Как работает фондовый рынок: Как работает фондовая биржа – как устроен рынок, его инфраструктура, виды и принципы торгов

Содержание

Московская Биржа | Рынки

Стакан Т+2 по акциям российских компаний с расчетами в рублях;
Стакан Т+2 по облигациям с расчетами в долларах США, евро;
Стакан Т+1 - облигации с расчетами в рублях, юанях;
Режим торгов "Сектор ПИР – Режим основных торгов";
Режим торгов "Облигации Д - Режим основных торгов"

09:50:00 — 09:59:(31-59)*

10:00:00 — 18:39:59

18:40:01 — 18:50:00

  • Аукцион открытия (расч. в RUB, USD, EUR, CNY)
  • Торговый период (расч. в RUB, USD, EUR, CNY)
  • Аукцион закрытия (расч. в RUB, USD, EUR, CNY)

Стакан Т+2 (Y2) – акции с расчетами в рублях, облигации с расчетами в долларах США, евро
Стакан Т+1 (Y1) - ОФЗ, КОБР, а также иные облигации с расчетами рублях, юанях

Стакан Т+2 по акциям иностранных компаний с расчетами в рублях;
Режим торгов "Сектор ПИР – Режим основных торгов"
09:50:00 — 09:59:(31-59)*
10:00:00 — 18:59:59
  • Аукцион открытия (расч. в RUB)
  • Торговый период (расч. в RUB)

Аукцион закрытия не предусмотрен

РПС / РПС с ЦК (акции иностранных компаний с расчетами в рублях):
09:30:00 - 18:59:59

09:30:00 - 18:30:00

РПС с кодами расчетов T0, B0-B02 (с увеличением срока до двух расчетных дней с даты заключения перед нерасчетными днями)
РПС с ЦК с кодами расчетов Y0-Y2
РПС с кодами расчетов B03-B30 не предусмотрены (за исключением использования соответствующих кодов расчетов перед нерасчетными днями в целях соблюдения максимального срока расчетов по сделке РПС, равного двум расчетным дням)
РПС с ЦК с кодами расчетов Y3-Y7 не предусмотрены

РПС с кодом расчетов Z0

Стакан Т+2 по паям ПИФов, ETF (Режим основных торгов Т+;
Режим торгов "Сектор ПИР – Режим основных торгов)

09:50:00 — 09:59:(31-59)*

10:00:00 — 18:44:59

18:45:01 — 18:49:59

  • Аукцион открытия (расч. в RUB, USD, EUR)
  • Торговый период (расч. в RUB, USD, EUR)
  • Послеторговый период (расч. в RUB, USD, EUR)

 

Стакан Т+2 (Y2) - паи ПИФов, акции ETF с расчетами в рублях, долларах США, евро.

09:59:55 — 18:59:59

"Стакан РЕПО с ЦК"
Режим торгов РЕПО с ЦК — Безадресные заявки

  • 1 день. – расч. в RUB, USD, EUR, CNY
  • 1 неделя. – расч. в RUB, USD, EUR
  • 1 месяц и 3 месяца для сделок с ОФЗ – расч. в RUB, USD, EUR

"Стакан РЕПО с ЦК с КСУ"

  • 1 день; 1 неделя; 2 недели; 1 месяц; 2 месяца; 3 месяца, 6 месяцев, 1 год. Режим торгов РЕПО с ЦК — Безадресные заявки – расч. в RUB, USD, EUR

9:30:00 — 18:59:59
для режимов
торгов
(кроме кода
расчетов Z0)

9:30:00 — 18:30:00
для режимов
торгов
с кодом
расчетов Z0

Все РПС с ЦК и РПС

  • Режим торгов РПС с ЦК: (расч. в RUB, USD, EUR, CNY) акции, ДР, ETF Паи, Облигации
  • Режим торгов РПС (расч. в RUB, USD, EUR, GBP, CNY) акции, ДР, ETF Паи, Облигации
  • Режим торгов Сектор ПИР — РПС (расч. в USD, EUR, CNY): облигации
  • Режим торгов Сектор ПИР — РПС (расч. в RUB): акции, облигации
  • Режим торгов Сектор ПИР — РПС с ЦК (расч. в USD, EUR, CNY): облигации
  • Режим торгов Сектор ПИР — РПС с ЦК (расч. в RUB): акции, облигации
  • Режим торгов Облигации Д — РПС (расч. в RUB, USD, EUR, CNY)
  • Режим торгов Анонимный РПС: Облигации (расч. в RUB, USD, EUR) облигации (код расчетов Т0)

Все адресные режимы РЕПО, РЕПО с ЦК

  • Режим торгов РЕПО с ЦК — Адресные заявки (расч. в RUB, USD, EUR, CNY)
  • Режимы торгов Междилерское РЕПО - расч. в RUB, USD, EUR

Адресный режим РЕПО с ЦК с КСУ

  • Режим торгов РЕПО с ЦК — Адресные заявки (расч. в RUB, USD, EUR)
Время торгов
устанавливается
по согласованию
с Банком России
РЕПО с Банком России
  • Режим торгов РЕПО с Банком России: Аукцион РЕПО - расч. в RUB, USD, EUR
  • Режим торгов Аукцион РЕПО с Банком России: плавающая ставка - расч. в RUB
  • Режим торгов РЕПО с Банком России: фикс. ставка - расч. в RUB
Время торгов
определяется
решением биржи
в каждом
конкретном случае
Режимы торгов Размещений и выкупов
  • Режим торгов Размещение: Адресные заявки - расч. в RUB, USD, EUR, GBP, CNY
  • Режим торгов Размещение: Аукцион - расч. в RUB
  • Режим торгов Выкуп: Адресные заявки - расч. в RUB, USD, EUR
  • Режим торгов Выкуп: Аукцион - расч. в RUB
17:00:00 — 19:30:00 Технологические режимы с ЦК
  • Режим "Исполнение обязательств по сделкам Т+: РПС"
    (Только для переноса ЦК неисполненных обязательств участников торгов) - расч. в RUB
  • Режим торгов "Исполнение обязательств по сделкам Т+: РЕПО"
    (Только для переноса ЦК неисполненных обязательств участников торгов) - расч. в RUB
  • Переводы
  • Исполнение обязательств по сделкам Т+: СВОП (Только для переноса ЦК неисполненных обязательств участников торгов)
Остальные режимы:

10:00:00 — 18:39:59

10:00:00 — 18:44:59

10:00:00 — 18:00:00

 

11:29:59 — 11:45:00

 

16:29:29 — 17:30:00

  • Режим торгов "Неполные лоты" (для акций) - расч. в RUB
  • Режим торгов "Неполные лоты" (для паев) - расч. в RUB
  • Режим торгов крупными пакетами ценных бумаг (стакан Т+2) акции - расч. в RUB
  • Время фиксации цен и исполнения заявок: 10:55:00 – 11:00:00, 11:55:00 – 12:00:00, 12:55:00 – 13:00:00, 13:55:00 – 14:00:00, 14:55:00 – 15:00:00, 15:55:00 – 16:00:00, 16:55:00 – 17:00:00, 17:55:00 – 18:00:00
  • Режим торгов крупными пакетами ценных бумаг (режим Т+): облигации
  • Время фиксации цен и заключение сделок, расч. в RUB, USD:
     
    • 1-й аукцион:
      Фиксация цен 11:29:59, подача заявок и заключение сделок 11:30:00-11:45:00
    • 2-й аукцион:
      Фиксация цен 16:29:59, подача заявок и заключение сделок 16:30:00-16:45:00
  • Коды расчетов: ОФЗ – Y1, ГОВОЗ –Y2.
  • Режим торгов "Исполнение обязательств по срочным контрактам"
    (в случае возникновения обязательств по поставке по фьючерсам), акции, облигации

Как устроена фондовая биржа — Премьер БКС

Первые биржи появились на территории Европы в 15 веке – на них торговали в основном векселями и товарами. Биржи, которые торгуют исключительно ценными бумагами, появились веком позднее. Сейчас многие инвесторы ищут возможности для вложений, которые способны принести больший доход, чем депозиты. В связи с этим фондовый рынок становится популярнее, однако многие до сих пор относятся к нему с опасением. В этой статье мы разберем, как работает фондовая биржа и что необходимо знать каждому инвестору, который хочет начать торговать на ней.

Фондовая биржа и рынок – что это такое?

Фондовая биржа – это специально организованное место, которое предоставляет возможность совершить операции с ценными бумагами. Она обеспечивает контроль над участниками, а также гарантирует честность и быстроту сделок. Каждая совершенная операция подлежит регистрации.

Ежеминутно на бирже осуществляется большое количество операций, в которые вовлечены сразу несколько участников:

  • Инвестор. Инвестором может выступать как юридическое, так и физическое лицо. Его цель – вложить капитал с целью получения прибыли. Для достижения своих финансовых целей инвестор может покупать и продавать акции, облигации, ПИФы, фьючерсы или другие инструменты фондового рынка.
  • Эмитент.Он выпускает ценные бумаги, в основном для привлечения капитала. Эмитентом может быть компания, город и даже государство. Биржа для эмитентов является площадкой для продажи выпущенных бумаг.
  • Брокер.Выступает посредником между эмитентом и инвестором. Совершая сделки на рынке, брокеры действуют исключительно по поручению инвестора. Инвестор, в свою очередь, не имеет права осуществлять какие-либо сделки на бирже без заключения договора с брокером и открытия брокерского счета.
  • Регистратор.Он ведет реестр всех ценных бумаг. Таким образом, компания знает, кто стал ее акционером.
  • Депозитарий.Это еще один профессиональный участник фондового рынка. Он хранит ценные бумаги, а также ведет учет перехода прав на них при заключении сделок.
  • Регулятор.Деятельность биржи в России регулируется Центральный Банком. Также он выдает лицензии на осуществление деятельности профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Это необходимо для защиты инвесторов от недобросовестных компаний.

Какие бывают биржи

Существует классификация бирж. В основном они различаются по таким характеристикам:

  • Тип товара.Помимо фондовых бирж, существуют товарные, криптовалютные и валютные. Мы уже разобрались, что на фондовых рынках исполняются сделки купли-продажи ценных бумаг. На криптовалютных биржах, которые возникли совсем недавно, торгуют криптовалютой. На товарных биржах – реальными товарами (сельскохозяйственной продукцией, нефтью, газом, драгоценными металлами). Что касается валютных бирж, то на них торгуют валютой. Также существуют так называемые срочные рынки – это рынки, на которых происходит торговля производственными финансовыми инструментами (фьючерсами, опционами и т.
    д.).
  • Форма участия.Существуют два типа бирж – открытая и закрытая. На открытых биржах сделки могут осуществляться продавцами, членами бирж, а также покупателями. На закрытых – право на торги имеют только члены биржи.
  • Принцип организации.Большинство существующих бирж – акционерные общества. Биржи могут также относиться к смешанному типу, если акционером является государство вдобавок к частным компаниям.
  • Роль в мировой торговле.Биржи делятся на национальные и международные. Национальные биржи сравнительно небольшие, и на них происходит торговля бумагами маленьких компаний, которые не соответствуют требованиям международной биржи.

Основные задачи фондовой биржи

Биржа поддерживает справедливое ценообразование на рынке бумаг. Также она занимается организацией торгов. Все эмитенты обязаны предоставить бирже свою финансовую отчетность до допуска к торгам. Сделки происходят в определенное время согласно установленным на бирже правилам. Информация о них находится в публичном доступе, с ней можно ознакомиться на сайте интересующей вас биржи.

Если говорить об основных функциях биржи, то можно выделить следующие пункты:

  • Создание постоянно действующего рынка ценных бумаг.
  • Перераспределение средств между странами, различными секторами экономики и промышленности внутри одной страны, а также между отдельными организациями.
  • Фиксация доли участия инвестора в том или ином ценном активе.
  • Обеспечение ликвидности и гарантий выполнения заключенных на бирже сделок.

Что продают на фондовой бирже

На бирже торгуют акциями, паями паевых инвестиционных фондов, облигациями и другими финансовыми инструментами.

Мы уже выяснили, что бумаги выпускаются эмитентами для привлечения капитала. Эмитент может предложить покупателю долю в своей компании, выпустив акции. Приобретая такие акции, инвестор превращается в совладельца той или иной компании. При выпуске облигаций эмитенты берут в долг деньги у инвесторов, обещая выплату процентов за использование заемных средств.

У ценных бумаг есть свои ключевые параметры, которые определяются выпустившей их компанией, а именно: тип бумаги, номинал, количество. Бумаги проходят обязательную процедуру регистрации в специальном реестре, а затем размещаются на бирже.

Биржи в России

Основными биржами на территории РФ считаются Московская и Санкт-Петербургская. Ценные бумаги, иностранную валюту и драгоценные металлы можно приобрести на Московской бирже. Если вы хотите купить или продать иностранные ценные бумаги, то сделать это можно на Санкт-Петербургской бирже.

Регулятором бирж в России является Центробанк. Он публикует информацию о законности действий биржи, а также проведения торгов на ней.

Как проходят сделки на бирже

Многие представляют себе биржу местом, где постоянный шум, активная торговля, и крики – все как в фильмах. Раньше действительно все было именно так, и участники торгов выкрикивали предложения по купле-продаже. Сейчас почти вся активность на биржах трансформировалась в цифровой формат.

Каждая из сделок, совершенных на бирже, обязательно проходит несколько этапов:

  • Заявка. Покупатель может оставить заявку через интернет или с помощью телефонного звонка. Затем заявка на покупку или продажу попадает в электронную систему.
  • Сверка. Тщательно проверяются все параметры сделки как у инвестора, так и у продавца ценных бумаг.
  • Клиринг (так называют взаимные расчеты, которые происходят на бирже). В ходе этой процедуры осуществляется проверка на правильность совершаемой сделки. Также на этом шаге происходит оформление документов.
  • Исполнение сделки. На последнем этапе ценные бумаги непосредственно обмениваются на денежные средства инвестора.

Стоит отметить, что на фондовом рынке существуют определенные промежутки времени, в которые возможно совершить операции по купле-продаже. Например, если вы торгуете на Московской бирже, то следует знать, что осуществление сделок по акциям, облигациям и ETF (так называются иностранные инвестиционные фонды) могут быть выполнены с 10:00 до 18:44 (по мск) и только в рабочие дни. Существуют также вечерние сессии, которые проходят с 19:05 до 23:50, на них можно купить часть акций. Подробнее с расписанием вы всегда можете ознакомиться на официальном сайте московской биржи: https://www.moex.com/s1167. Время работы Санкт-Петербургской биржи немного отличается от Московской. Так, вы можете осуществлять торговлю ценными бумагами с 10:00 до 22:59 (по мск) в рабочие дни. С более точным и подробным описанием можно также ознакомиться на официальном сайте:https://spbexchange.ru/ru/stocks/inostrannye/raspisanie/. Важно запомнить, что по выходным дням биржи не работают. Московская биржа также не работает в государственные праздники России, а Санкт-Петербургская в государственные праздники США.

Как зарабатывают на бирже

Прибыль на бирже – это далеко не везение. Доход зависит от многих факторов: стратегии, тенденции рынка, состояния экономики. Так или иначе, доход можно спрогнозировать.

Рассмотрим на примере, как устроена торговля на бирже: вы покупаете и перепродаете акции и облигации. Со временем акции дорожают или дешевеют, доход приносит их своевременная продажа и покупка. Некоторые акции могут принести вам дивиденды, облигации дают доход в виде гарантированных процентов – купонов. Доходы от облигаций меньше, но надежнее.

Ваша прибыль будет также зависеть от выбранной стратегии. Как правило, чем выше доходность, тем выше риск потерять деньги. На фондовом рынке доходность может быть выше, чем по депозитам. Но важно иметь ввиду, что она не гарантирована. Так как инвестиции в ценные бумаги не застрахованы, у вас есть риск потерять часть, а иногда и все ваши вложения. Помните, что инвестировать нужно обдуманно. Перед осуществлением сделок на бирже начинающим инвесторам мы рекомендуем получить базовые знания и навыки, определиться со своей стратегией, а также выбрать надежного брокера или доверительного управляющего.

Риски, связанные с торговлей на фондовой бирже

Не забывайте, что, совершая операции на фондовом рынке, вы рискуете потерять часть своего капитала, даже если от вашего лица действует доверительный управляющий. В основном риск возникает из-за падения стоимости той или иной ценной бумаги. Неблагоприятная конъюнктура рынка может стать причиной падения цен на бирже. Например, введение каких-либо санкций против России может негативно отразиться на стоимости ценных бумаг. Новости об увеличении дивидендов компании могут, наоборот, позитивно сказаться на стоимости ценных бумаг. Однако не стоит забывать еще и о том, что есть риск банкротства компании. Так, может обанкротиться как брокер, так и управляющая компания. Инвесторы в России не застрахованы от такого риска, но, в случае неблагоприятного стечения обстоятельств могут перевести деньги другому брокеру.

Что нужно запомнить

  • На фондовой бирже торгуют ценными бумагами, которые выпускают эмитенты.
  • Деятельность биржи в России находится под строгим контролем Центробанка.
  • Осуществлять сделки на бирже проще, чем кажется, но для этого необходимы базовые знания.
  • Для торгов на бирже вам нужен надежный брокер или доверительный управляющий.
  • Помните, что доход на фондовом рынке не гарантирован, поэтому подходить к инвестициям необходимо обдуманно.
  • Для консультации вы всегда можете обратиться к финансовому советнику.
  • Статья была полезна?

    Спасибо за ответ!

    Да Нет

Как устроена фондовая биржа? Кто её участники? Кто контролирует биржу?

Торговля, двигатель прогресса, зародилась очень давно, но упорядоченные биржи появились в 15-м веке. Площадь Брюгге стала первым местом в Европе, где купцы собирались для продажи товара. Поскольку первые биржи оставались универсальными, позволяя торговать любым товаром, они позволяли совершать сделки и в отношении ценных бумаг. Веком позже появились специализированные места для торговли исключительно ценными бумагами. Прошли столетия, а биржа до сих пор притягивает миллионы коммерсантов и представителей бизнеса, объединяющихся на биржевых площадках с главной целью — получение прибыли. Биржа не утратила своего прямого назначения — сводить покупателей и продавцов для организации бесперебойного торгового процесса, зарабатывая при этом комиссию за предоставленные гарантии безопасности.

{"id":123576,"url":"https:\/\/vc.ru\/finance\/123576-kak-ustroena-fondovaya-birzha-kto-ee-uchastniki-kto-kontroliruet-birzhu","title":"\u041a\u0430\u043a \u0443\u0441\u0442\u0440\u043e\u0435\u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u0430\u044f \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430? \u041a\u0442\u043e \u0435\u0451 \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u043d\u0438\u043a\u0438? \u041a\u0442\u043e \u043a\u043e\u043d\u0442\u0440\u043e\u043b\u0438\u0440\u0443\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0443?","services":{"facebook":{"url":"https:\/\/www. facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/123576-kak-ustroena-fondovaya-birzha-kto-ee-uchastniki-kto-kontroliruet-birzhu","short_name":"FB","title":"Facebook","width":600,"height":450},"vkontakte":{"url":"https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/123576-kak-ustroena-fondovaya-birzha-kto-ee-uchastniki-kto-kontroliruet-birzhu&title=\u041a\u0430\u043a \u0443\u0441\u0442\u0440\u043e\u0435\u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u0430\u044f \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430? \u041a\u0442\u043e \u0435\u0451 \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u043d\u0438\u043a\u0438? \u041a\u0442\u043e \u043a\u043e\u043d\u0442\u0440\u043e\u043b\u0438\u0440\u0443\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0443?","short_name":"VK","title":"\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435","width":600,"height":450},"twitter":{"url":"https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/123576-kak-ustroena-fondovaya-birzha-kto-ee-uchastniki-kto-kontroliruet-birzhu&text=\u041a\u0430\u043a \u0443\u0441\u0442\u0440\u043e\u0435\u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u0430\u044f \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430? \u041a\u0442\u043e \u0435\u0451 \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u043d\u0438\u043a\u0438? \u041a\u0442\u043e \u043a\u043e\u043d\u0442\u0440\u043e\u043b\u0438\u0440\u0443\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0443?","short_name":"TW","title":"Twitter","width":600,"height":450},"telegram":{"url":"tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc. ru\/finance\/123576-kak-ustroena-fondovaya-birzha-kto-ee-uchastniki-kto-kontroliruet-birzhu&text=\u041a\u0430\u043a \u0443\u0441\u0442\u0440\u043e\u0435\u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u0430\u044f \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430? \u041a\u0442\u043e \u0435\u0451 \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u043d\u0438\u043a\u0438? \u041a\u0442\u043e \u043a\u043e\u043d\u0442\u0440\u043e\u043b\u0438\u0440\u0443\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0443?","short_name":"TG","title":"Telegram","width":600,"height":450},"odnoklassniki":{"url":"http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/123576-kak-ustroena-fondovaya-birzha-kto-ee-uchastniki-kto-kontroliruet-birzhu","short_name":"OK","title":"\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438","width":600,"height":450},"email":{"url":"mailto:?subject=\u041a\u0430\u043a \u0443\u0441\u0442\u0440\u043e\u0435\u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u0430\u044f \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430? \u041a\u0442\u043e \u0435\u0451 \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u043d\u0438\u043a\u0438? \u041a\u0442\u043e \u043a\u043e\u043d\u0442\u0440\u043e\u043b\u0438\u0440\u0443\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0443?&body=https:\/\/vc. ru\/finance\/123576-kak-ustroena-fondovaya-birzha-kto-ee-uchastniki-kto-kontroliruet-birzhu","short_name":"Email","title":"\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443","width":600,"height":450}},"isFavorited":false}

8657 просмотров

Что такое фондовая биржа?

Фондовый рынок создан для покупки и продажи акций, облигаций, паев, иных ценных бумаг с соблюдением правил торговли и гарантией исполнения обязательств.

Фондовая биржа — место организованной торговли бумагами с обеспечением контроля участников. Каждая сделка, совершенная между участниками, подлежит регистрации. Для юрлиц через фондовую биржу решается вопрос привлечения дополнительного финансирования с целью развития бизнеса, производства. Для физлиц появляется возможность инвестировать собственные накопления для извлечения прибыли от роста стоимости активов.

В привычном понимании, биржа представляет собой вторичный рынок, где происходит перераспределение прав на собственность, долг компании-эмитента через сделки с ценными бумагами. Даже если говорят о потере компанией эмитентом некоторой суммы денег, речь идет о падении стоимости акций, без каких-либо конкретных убытков для хозяйственном деятельности предприятия. Падение стоимости акций может только негативно отразиться на общем имидже компании.

Для торговли на вторичном рынке привлекаются участники с разным функционалом — первичные инвесторы (андеррайтеры или инвестиционные консорциумы), инвестиционные компании и непосредственно инвесторы. Хотя правилами биржи предусмотрено вначале первичное размещение акций, именно от вторичного рынка, где ценные бумаги, финансовые инструменты, привлекают инвесторские капиталы, зависит основной оборот. Вторичный рынок служит для прямых или опосредованных (через инвестиционные банки и фонды) сделок с частными лицами.

Количество инвесторов и привлеченных капиталов напрямую зависит от способности всей экономики работать эффективно, решая вопрос с финансированием развития предприятий через инвесторские деньги.

Помимо биржевого рынка ценных бумаг существует внебиржевой, уступающий по значимости. Благодаря бирже, частный инвестор может не видеть своего оппонента, доверяя вопрос безопасности исполнения сделки предоставленным биржей гарантиям. В отличие от сделок на биржевом рынке, внебиржевые операции требуют прямого контакта контрагентов, принимающих на себя риски за совершаемые действия. Обычно внебиржевые сделки касаются низколиквидных бумаг, когда эмитент не хочет или не имеет возможности проходить листинг с включением бумаг компании в котировки.

Функции биржи

Сделки на фондовой бирже стандартизированы и должны соответствовать установленным биржей правилам. Благодаря биржевым торгам, ценная бумага становится формой существования капитала инвестора.

Деятельность фондовой биржи предполагает выполнение определенных функций:

1. В процессе деятельности биржа перераспределяет деньги в ценных бумагах между государствами и регионами, сферах промышленности и экономики, в пределах предприятий одной индустрии.

2. Перераспределение инвестиций в компании с учетом размеров инвестируемых капиталов и статуса инвестора. Каждый вкладчик, доверивший средства банку, может невольно стать участником биржи через финансовое учреждение, разместившее полученные средства в ценные бумаги, например, корпоративные облигации.

3. Фиксация прав держателей акций или инвесторов на долю в компании или долг компании или государства, в зависимости от выбранного типа ценных бумаг.

Важно учитывать, что участие в финансировании компаний может привести к разным результатам экономической деятельности эмитента. Есть риск образования гигантских долгов предприятия и последующего банкротства. Однако в долгосрочной перспективе ценные бумаги считаются приносящими доход, соответствуя или превосходя росту экономических показателей.

Участники биржи

Поскольку биржа — место, где встречаются инвестор и эмитент, они и считаются основными участниками:

1. Инвестор — лицо с капиталом, вкладываемым в развитие выбранной компании, в расчете на прибыль. Инвестор покупает и избавляется от активов, основываясь на котировках. Для проведения операций необходимо получить доступ, обратившись для открытия брокерского счета в специализированные компании — к брокерам.

2. Брокер — участник биржи, обеспечивающий взаимодействие эмитента с инвестором. Брокерская компания совершает операции, действуя по поручению инвестора. В качестве брокерской компании часто выступает отдельное подразделение банка (например, Сбербанк, Альфабанк, ВТБ).

3. Доверительный управляющий — выступает в интересах инвестора, поручившего управляющей компании действовать согласно выбранной стратегии. Как и брокерская компания, управляющая компания должна пройти лицензирование и получить разрешение на ведение деятельности от Банка России.

4. Эмитент — компания, нуждающаяся в привлечении капитала инвесторов для обеспечения своих финансовых потребностей с целью развития деятельности. Эмитент инициирует выпуск определенного количество ценных бумаг с установлением лота и начальной ценой.

В процессе выполнения действий по созданию, размещению и управлению ценными бумагами участники вынуждены исходить из регламента биржи. Последняя, в свою очередь, также контролируется вышестоящей структурой.

Чем торгуют на бирже?

Основное внимание бирж приковано к котировкам ценных бумаг, однако в это понятие входят не только акции. Предметом торговли могут выступить облигации и паи, иные финансовые инструменты.

Суть активности на бирже можно рассмотреть на примере акций. Когда инвестор становится владельцем акции, он получает право на часть бизнеса эмитента пропорционально совей доле в общем объеме акций, и в случае дохода компания распределяет его в виде дивидендов акционеров.

Акции не появляются просто так. Их эмиссию организует компания-участник биржи, либо государство или региональный орган, намеренный привлечь финансирование. Вместо получения займов в банках, предприятие выпускает определенное количество акций согласно необходимой к привлечению сумме.

Второй распространенный вариант — выпуск облигаций, когда инвестор передает компании капитал, получая взамен обязательства выкупить долг с процентами в течение определенного периода времени. По сути, облигация заменяет кредит банка и представляет собой долговую расписку.

В зависимости от того, хочет ли инвестор одолжить средства или стать владельцем части предприятия, получая часть его дохода, приобретают облигации или акции соответственно.

Кто контролирует биржу?

За соблюдением закона и порядка в процессе фондовой торговли на бирже следит регулятор. В каждой стране установлен свой орган, комиссия, государственная или коммерческая организация.

Первое, что уполномочен делать регулятор, это выдача лицензий согласно установленных требований. Помимо лицензирования регулятором публикуются важные официальные сведения.

При выявлении нарушений (инсайдерская торговля, воровство, манипулирование бумагами и т.п.) регулятор проводит расследование, по итогам которого нарушитель штрафуется, лишается лицензии, вводят запретительные меры.

Для российских бирж функции регулятора исполняет Центробанк. Оно публикует информацию, связанную с организацией законной деятельности бирж, проведения торгов в соответствии с законодательным актом «Об организованных торгах».

На основании положений закона российской биржей может быть только акционерное общество, получившее соответствующую лицензию. Не допускается совмещение с иной деятельностью, за исключением клиринга.

В отличие от Центробанка РФ, аналогичная структура в США имеет возможность инициировать уголовно-наказуемые расследования, возбуждать дела и обращаться с исками в судебные инстанции. Сокращенное название американской Комиссии по ценным бумагам и биржам — SEC. Схожая ситуация в Японии, опирающейся в финансовом законодательстве на американские нормы, с регулированием финансовых споров через Комиссию по надзору SESC.

Биржи в России

Раньше биржу можно было представить как место активной торговли с выкрикиванием ставок по разным товарам. Сейчас вся активность и шум переведены в цифровое русло, когда участники сделок после регистрации получают доступ к онлайн-операциям.

Основные биржи РФ представлены 3 биржами:

1. Московская биржа.

2. Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая.

3. Санкт-Петербургская фондовая биржа.

Все варианты пользуются повышенным интересом со стороны эмитентов и инвесторов, однако есть некоторая разница в функциях и возможностях каждой из бирж:

● Московская — разрешает сделки с ценными бумагами, валютой, драгметаллами и иными биржевыми товарами, также торгуются производные инструменты на активы — фьючерсы и опционы;

● Санкт-Петербургская товарная — торгует нефтью, лесом, газом, с/х продукцией, энергоносителями и производными на них — фьючерсами.

● Санкт-Петербургская фондовая — торгует иностранными ценными бумагами, популярных компаний.

Каждый инвестор в России вправе выбрать наиболее интересную специализацию, обращая внимание на режимы торгов, правила бирж и торгуемые активы. Можно торговать сразу на всех через единый брокерский счёт.

Если вам интересно тема инвестиций в ценные бумаги, то подписывайтесь на наш Telegram-канал Finrange | Инвестиции в акции. Там мы делимся обзорами компаний, пишем комментарии по рынку и публично инвестируем в акции.

Фондовый рынок - что это такое и как он работает

На чем зарабатывают трейдеры и как устроен фондовый рынок

Рынок устроен таким образом, что деньги перетекают туда, где от них наибольший эффект.   Этот принцип проявляется при перераспределение капитала всегда и везде – от частных компаний до целых стран. 

Предлагаем разобраться, что собой представляет фондовый рынок и как устроена его работа.

Фондовый рынок

Это финансово-экономический инструмент мирового масштаба, основная функция которого заключается в регулировке оборота ценных бумаг путем купли, продажи, обмена или залога. Кроме акций на фондовом рынке торгуют облигациями и векселями. Первая фондовая биржа заработала в Амстердаме в 1611 году, а в современном виде этот рынок стартовал в Нью-Йорке в мае 1792 года.

Торги

Существует два метода торгов на бирже:

  1. Реальный очный торг на торговой площадке;
  2. Через электронную торговою систему.

Торги на крупнейших биржах мира происходят в электронном виде. У трейдеров есть терминалы, которые позволяют им видеть котировки и торговать.

Трейдер

Участник финансового рынка, который совершает операции с целью получения прибыли. Трейдер продает или покупает ценные бумаги, валюты, облигации, акции, драгоценные металлы.

Ценные бумаги

К ценным бумагам относятся: вексели, акции, компаний, облигации и т. д.

"Быки"

Торговцы ценными бумагами, пытающиеся заработать на росте стоимости активов. В основу названия заложено представление о том, что бык, атакуя противника, поднимает его своими рогами вверх.

"Медведи"

Участники торгов, которые зарабатывают деньги на падении рынка. В данном случае считается, что при нападении на врага медведь, наоборот, прижимает его к земле.

Фондовый рынок — что это и как работает в Украине — мнения экспертов / НВ

25 августа 2020, 13:01

Новости компаний

Цей матеріал також доступний українською

Рассказываем как работает фондовый рынок. (Фото: Depositphotos_9272265_l-2015)

Страны с сильными экономиками развивают фондовые рынки. Это один из самых популярных инструментов для привлечения инвестиций

Собственник любой компании, которая активно развивается, рано или поздно сталкивается с вопросом — где взять инвестиции для дальнейшего развития. Вариантов может быть несколько. Например, можно взять банковский кредит или вложить в предприятие собственные средства. «Банковские кредиты в Украине предоставляются под высокие проценты и на относительно короткий срок», — рассказывает управляющий директор инвестиционной компании Dragon Capital Андрей Дмитренко. Многие компании во всем мире используют фондовый рынок для привлечения капитала.

Как работает фондовый рынок

Основная его функция — регулирование оборота ценных бумаг при помощи купли, продажи, и определения справедливой рыночной стоимости актива — акций компаний. Иными словами, компания может продавать свои акции, облигации инвесторам, которые ищут, куда вложить деньги. Рынок ценных бумаг, как еще часто называют фондовые биржи, бывает первичным (компания продает акции, которые ранее не были в обращении и выпускаются впервые) и вторичным (акции компании находятся в обороте, их покупают и перепродают).

При благоприятных обстоятельствах стоимость ценных бумаг может существенно вырасти. Например, в 2010 — 2011 годах акции Укрнафты выросли более чем на 400%.

Еще до 2003 года акции Эппл (AAPL) торговались по цене $1 (в пересчете на текущее количество акций), а сегодня — свыше $450 за штуку. При этом основной рост пришелся на последние четыре года, когда цены вылетели с уровня $120 (в среднем 40% ежегодно). Цена акций Теслы вылетела, как ракета Илона Маска, с $420 в конце прошлого года до $1875 сегодня. Хотя это одна из наиболее уникальных историй, но она не единственная и демонстрирует инвестиционные возможности, которые предоставляет развитый фондовый рынок, как для собственников компаний, так и для инвесторов.

Фондовые биржи работают уже несколько столетий. Например, первая из них открыта в 1611 году в Амстердаме, а в современном виде этот рынок стартовал в Нью-Йорке в 1792 году. Сейчас во всем мире работает около 10 крупнейших фондовых бирж, которые расположены в Нью-Йорке (США), Лондоне (Великобритания), Гонконге и Шанхае (Китай), Амстердаме (Нидерланды), Франкфурте (Германия).

Украинские реалии

В Украине фондовый рынок сейчас переживает не лучшие времена. Но так было не всегда. Он активно работал до финансового кризиса на протяжении 2006−2008 годов — иностранные инвесторы верили в украинские компании и вкладывали сотни миллионов долларов, вспоминает член Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Дмитрий Тарабакин.

Но после 2010 года объемы торгов сошли на нет: прибыль иностранных инвесторов «съела» девальвация, инвесторов отпугивала низкая культура корпоративного управления и несовершенная судебная система.

Если бы ситуация сложилась иначе, стоимость украинских компаний стала бы расти. «В мире нет ни одной успешной экономики, где не было бы развитого фондового рынка», — добавляет Дмитрий Тарабакин. В качестве примера эксперт приводит соседнюю Польшу, где на Варшавской бирже смогли привлечь деньги некоторые украинские компании. Развивать свой фондовый рынок начала и Румыния, которая смогла привлечь в экономику около $100 млрд иностранных инвестиций, а в пенсионных и инвестфондах аккумулировали около $20 млрд.

У нашей страны результаты пока намного скромнее, но возможности достаточно большие. Развитие финансового сектора должно ускориться в связи с консолидацией регулирования, инфраструктуры и недавно принятого Верховной Радой нового закона о рынках капитала, который синхронизирует много принципов работы с Европейскими практиками. Амбициозные планы власти по приватизации, продолжение судебной реформы должны содействовать появлению новых инструментов и инвесторов.

Успешные украинские компании продают свои акции на иностранных фондовых биржах. Например, ценные бумаги компаний Ferrexpo и МХП торгуются на Лондонской фондовой бирже, известной своим высоким требованием к корпоративной культуре, рассказывает Андрей Дмитренко. Аграрные и продовольственные компании — Кернел, Астарта, Овостар торгуются на Варшавской фондовой бирже. Там же торговались и украинские компании поменьше, которые занимались угледобычей, переработкой батарей и предоставлением услуг речного транспорта. В предыдущие годы интересом пользовалась и Франкфуртская фондовая биржа, но сейчас она менее востребованная среди украинских компаний.

В Украине будет развиваться так называемый двойной листинг, прогнозирует Дмитрий Тарабакин. «Компания может выйти на одну из международных площадок, а затем — продавать свои акции и в нашей стране. Вся инфраструктура для этого уже есть», — говорит он. Так, например, поступала компания МХП в 2015 году. Эксперт говорит, что такой шаг позитивно повлияет на украинский бизнес, которому для развития необходимы инвестиции.

на что обратить внимание начинающему инвестору

В последнее время, фондовый рынок становится одним из наиболее выгодных способов инвестирования. Да, торговля на нём неразрывно связана с финансовыми рисками, но перспектива получения высокой доходности манит и привлекает. Расскажем о том, как устроен фондовый рынок, и на что желательно обратить внимание начинающему инвестору.

Структура фондового рынка

Для начала торговли на фондовом рынке неплохо было бы знать: а что же он все-таки из себя представляет. Удивительно, но строгого определения столь давно и хорошо известного понятия до сих пор не существует. Источники различного рода (учебники экономики, пособия по торговле и т.д.) так и не пришли в этом вопросе к единому знаменателю. Давайте пойдём другим путём. Не будем давать наукообразных и запутанных определений, а просто расскажем о том, как фондовый рынок устроен. Кто на нём работает, какие ценные бумаги там торгуются. Взглянем на фондовый рынок изнутри.

Начнём с выяснения, чем именно торгуют на фондовом рынке. Опираться в этом вопросе будем на Московскую Биржу – крупнейшую в России и странах бывшего СССР. Торги на ней проходят в следующих секторах:

  • Фондовый рынок. Герой нашего рассказа.
  • Срочный рынок. Здесь обращаются деривативы, то есть контракты с отсроченным исполнением. К ним относятся фьючерсы и опционы.
  • Валютный рынок. Тут всё понятно из названия.
  • Денежный рынок. Сервис репо. Попросту говоря, банки дают в долг друг другу.
  • Товарный рынок. Золото и серебро.

В свою очередь, фондовый рынок разделён на две крупные части:

  1. Рынок акций и паёв. Торги акциями (российскими и иностранными), депозитарными расписками и паями различных фондов.
  2. Долговой рынок. Облигации всевозможного рода. Государственные, муниципальные, корпоративные.

По мнению специалистов Московской Биржи (а почему бы не доверять им в этом вопросе), на этом список инструментов фондового рынка и исчерпывается.

Участники фондового рынка

Разобравшись с инструментами фондового рынка, перейдём к его участникам.

Эмитенты

Ни один рынок не может существовать без товаров. Как уже выяснилось, на фондовом рынке «товаром» выступают ценные бумаги, выпущенные предприятиями: акции и облигации. Процесс выпуска таких бумаг в обращение называется эмиссией, а компании, выпустившие их, носят гордое наименование – эмитенты. Свою лепту вносит и государство вместе с федеративными субъектами: первое эмитирует облигации федерального займа России (ОФЗ), а вторые – муниципальные облигации.

Перед тем, как начать торговаться на бирже, ценные бумаги должны пройти процедуру так называемого «листинга», по итогам которой они попадают (или не попадают) в список бумаг, допущенных к обращению на бирже.

На текущий момент на Московской Бирже обращается свыше двух тысяч различных акций и облигаций, разделённых на три уровня листинга.

Уровни эти называются весьма незатейливо: первый, второй и третий. Как правило, инвестиционным фондам различного рода разрешено иметь дело только с первым уровнем, включающим в себя наиболее ликвидные ценные бумаги. Такую же политику можно порекомендовать и частным инвесторам, не имеющим достаточного опыта торговли на фондовом рынке.

Биржа

Конечно, только товара для организации рынка недостаточно: хотелось бы иметь по крайней мере ещё и площадку, где можно торговать. Прилавки поставить, покупателей пригласить. Таким местом и является фондовая биржа. На заре развития фондового рынка биржа действительно представляла собой крытое помещение, в котором с утра до вечера стоял непрерывный гул голосов. Ведь чтобы выставить заявку на покупку или продажу, необходимо было докричаться до специально обученных людей: биржевых маклеров.

Сегодня фондовая биржа – это предприятие, в котором сосредоточены новейшие компьютеры, высокоскоростное сетевое оборудование и современное программное обеспечение.

Главная задача биржи – предоставить удалённым пользователям возможность за доли секунды совершать между собой сделки.

Однако не надо думать, что эта задача единственная. На плечи фондовой биржи падает ещё и обязанность поддержания ликвидности рынка. Специально для этой цели на Московской Бирже существует институт маркет-мейкеров, которые непрерывно выставляют котировки по некоторым ценным бумагам, получая за это определённое вознаграждение.

Небольшой исторический экскурс. В России первая биржа появилась в мае 1990 года. Называлась она – Московская Товарная Биржа (МТБ). После этого различные площадки для торговли стали размножаться как грибы, и буквально через год число бирж в России перевалило за сотню. На тот момент это составляло более половины от общего количества бирж во всём мире. Понятно, что такая вакханалия долго продолжаться не могла, и биржи начали постепенно закрываться.

К началу 2000-х годов основной объём фондовых торгов в России был сосредоточен на двух площадках:

  1. Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ), основанная в 1992 году;
  2. Российская Торговая Система (РТС), появившаяся на свет в июле 1995 года.

При этом на ММВБ торговля проходила за рубли, а контракты заключались электронным способом на сервере. В РТС же расчёты осуществлялись преимущественно в долларах США, а сделки оформлялись по телефону. Да-да, по обычному городскому телефону. Одна брокерская компания звонила другой и обговаривала существенные условия сделки: цена, объём, срок поставки и т.д.

В 2010 году обе эти торговые площадки договорились о слиянии, которое и было осуществлено в декабре 2011 года. Так родилась Московская Биржа, на которой сейчас ежедневно заключается несколько миллионов сделок.

Брокеры и инвесторы

И наконец, рынок немыслим без покупателей – частных и корпоративных инвесторов. Тех, кто покупает и продаёт ценные бумаги, пытаясь извлечь прибыль из этого процесса. Причём в последнее время ведущую роль на бирже играют именно частные инвесторы. После введения государством в 2015 году индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), позволяющих получить налоговый вычет, на фондовый рынок пошёл денежный поток от физических лиц.

В конце августа 2019 года количество ИИС, открытых на Московской Бирже, превысило миллион.

Понятно, что одновременное подключение такого количества пользователей может перегрузить самые надёжные сервера, поэтому непосредственно торговать на бирже могут лишь аккредитованные на ней участники, обладающие необходимыми лицензиями. К ним относятся брокерские и управляющие компании. На Московской Бирже сейчас зарегистрировано около 500 таких участников торгов.

Управляющие компании, как можно понять из названия, занимаются операциями с денежными средствами клиентов, получая за это свой процент. При этом клиенты никак не участвуют в принятии решений о совершении той или иной сделки. Они просто периодически получают отчёт о состоянии портфеля.

Брокерские же компании занимаются тем, что предоставляют доступ к торгам на бирже всем желающим, взимая за это комиссию. Они могут торговать на рынке и за свой счёт, но это, как правило, не главный источник их дохода. Очень важно, что собственные средства брокерских компаний полностью отделены от клиентских. То есть, в отличие от управляющих компаний, брокеры не имеют доступа к деньгам клиентов, и это выступает в качестве одного из механизмов защиты интересов инвесторов.

Подносчики снарядов

Рассмотрев главных участников, имеет смысл рассказать и о вспомогательных, обеспечивающих бесперебойную работу всей инфраструктуры фондового рынка. Про тех из них, с которыми частному инвестору точно придётся столкнуться.

Депозитарий

За правами собственности на фондовом рынке следят депозитарии, в которых хранится вся информация о текущих владельцах ценных бумаг. Деятельность депозитариев контролируется ЦБ РФ, а для начала работы ими должна быть получена соответствующая лицензия. Помимо учёта, депозитарии предлагают целый ряд сопутствующих услуг, помогая частным инвесторам в полной мере реализовывать права, которые они получили, став обладателями ценных бумаг. Участие в общем собрании, получение дивидендов и многое другое. Расчётно-депозитарные услуги на Московской Бирже предоставляются «Национальным расчётным депозитарием» (НРД).

Необходимо упомянуть, что хранение записей об обладании ценными бумагами в независимых организациях работает как ещё один механизм защиты инвесторов.

Клиент получает свободу в выборе брокерской компании и переходах от одного брокера к другому. Даже неожиданное закрытие компании, предоставлявшей доступ к торгам, не станет большим огорчением, ведь инвестор остаётся владельцем ценных бумаг, и сведения об этом хранятся в совсем другом месте. При этом никакие права собственности к депозитариям не переходят. Они просто ведут учёт.

Клиринговый центр

Данные в депозитарий передаются с биржи не в режиме онлайн, а по итогам процедуры, называемой «клиринг». Попросту говоря, это обсчёт результатов всех сделок, заключённых за определённый период времени. В зависимости от сектора торгов, клиринг может проводиться как ежедневно, так и несколько раз в день. Если в очередной раз взглянуть на Московскую Биржу, то такими расчётами там занимается «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество).

Регулирующая организация

Сверху на всё происходящее взирает ЦБ РФ. Именно на него возложены в России функции регулятора фондового рынка. Однако так было не всегда. Самой первой регулирующей организацией являлась Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ), появившаяся в 1993 году. Позднее (а именно – в 2004 году) её функции перешли к новообразованной Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР). ЦБ РФ же взялся за регулирование фондового рынка лишь в 2014 году.

Одно из основных направлений деятельности регулирующих организаций – выдача лицензий и аттестатов.

Лицензии выдаются юридическим лицам (брокеры, управляющие компании и так далее), а аттестаты – их сотрудникам, непосредственно работающим на рынке. Контроль очень жёсткий, что выгодно отличает фондовый рынок от, например, форекса.

Интересный факт. Аттестаты, которые были выданы в своё время ФКЦБ и ФСФР, не имеют срока действия. Их обладатели по-прежнему считаются профессионалами и имеют право занимать соответствующие должности, несмотря на то, что ни ФКЦБ, ни ФСФР давно уже нет.

Знание – сила

В заключение выделим ключевые моменты, которые желательно знать о фондовом рынке начинающему инвестору:

  • на фондовом рынке торгуются акции, облигации, паи и депозитарные расписки;
  • практически весь объём торгов на фондовом рынке России сосредоточен на Московской Бирже;
  • физические лица получают доступ на биржу только через посредников, в качестве которых выступают брокерские компании;
  • в целях защиты инвесторов брокеры не могут самостоятельно распоряжаться ни денежными средствами клиентов, ни ценными бумагами, приобретёнными ими;
  • все юридические лица-профессиональные участники фондового рынка должны обладать соответствующими лицензиями, а их сотрудники – аттестатами.

Фондовый рынок - основы для начинающих, суть фондового рынка

21.08.2020

7722

Автор: Игорь Смирнов

Фото: pixabay.com

Фондовый рынок – это место где продают акции, облигации и разного рода финансовые инструменты. Теперь фондовые рынки действуют большей частью в электронном, виртуальном формате. Большие залы с табло и шумными брокерами есть, но это скорее «уходящая натура».

Последние новости:

Торговля ценными бумагами сильно глобализована. Так американский фондовый рынок торгует не только активами компаний США, но акциями, облигациями, обязательствами и контрактами практически всех международных корпораций. То же справедливо для Лондонской, Токийской и некоторых других мировых бирж.

Фондовые рынки бывают биржевыми и небиржевыми.

  • Биржевые рынки это совокупность операций внутри бирж и по биржевым правилам. На биржах работают аккредитованные профессиональные участники.
  • Внебиржевой фондовый рынок не имеет четкой структуры, менее «прозрачен», меньше контролируется, но во многом повторяет биржевую торговлю.

Практически все операции на внебиржевом фондовом рынке также совершают профессионалы со специальными разрешениями и квалификацией.

Свободного фондового рынка, где работали бы все желающие нет. И он вряд ли возможен, т. к. основной объект торгов – не реальный товар, а финансовые права и обязательства, которые должна регистрировать и контролировать какая-то независимая третья сторона.

Суть и роль фондового рынка в экономике

Суть фондового рынка несколькими простыми словами не объяснить, но многое понятно по его роли в экономике.

Самое важное отличие фондовых рынков от любой другой торговли в том, что большая часть его операций не ведет к движению материальных ценностей.

Это и невозможно из-за колоссального объема операций. Для сведения – в последние годы рыночная капитализация фондового рынка, т.е. общая стоимость всех ценных бумаг в обращении в США колеблется на уровне 108-159% ВВП, т.е. всей стоимости всех товаров и услуг за год; в Германии – 46-65%, в Японии – порядка 75-106%.

Вот соотношение капитализации фондового рынка и ВВП за 2018 год:

Фото: theglobaleconomy.com

Не «пузырь» ли все это?

Периодически раздаются голоса что «фондовый рынок – это обман» где «глобальный капитализм делает деньги из воздуха».

Но, исходя из такой логики обманом являются счета в банках, ведь снять все деньги невозможно, т.к. наличность составляет лишь малую часть от общего объем денег: в развитых странах с высоким уровнем жизни всего 7-10%. А сами деньги тоже давно не обеспечены золотом и т.п.

И, тем не менее, наличные и безналичные деньги, в т.ч. заработанные на ценных бумагах, не теряют стоимости и свободно обмениваются на реальные товары и услуги.

В современной экономике фондовый рынок выполняет несколько полезных функций:

  • с одной стороны – выводит из товарно-денежных отношений избыток денег;
  • с другой – дает за эти деньги востребованные блага: права на владение предприятиями при покупке акций, права кредитора по облигациям и т.д.;
  • компании, бумаги которых торгуются на фондовых рынках, получают выгодные инвестиции для роста;
  • инвесторы, вложившие деньги в фондовые рынки, получают законные нетрудовые доходы.

Отчасти благодаря этому в странах с развитым фондовым рынком деньги населения работают в экономике, а там где фондовый рынок не развит, все средства уходят на потребление и тем самым провоцируют инфляцию.

Участники фондового рынка

На биржевых и небиржевых рынках действует масса участников с разными названиями и функциями. Но их всех можно четко разделить на несколько категорий:

✔ Эмитенты

Это те, кто выпускает в оборот ценные бумаги. Чаще всего речь идет об акциях и облигациях. Эмитенты являются профессиональными участниками фондового рынка. Они получают специальные разрешения, регистрируются на биржах, их деятельность тщательно контролируется.

✔ Инвесторы

В эту категорию попадают все, кто вкладывает свои деньги в ценные бумаги выпущенные эмитентами. Инвестор становится владельцем купленных активов. По своему желанию инвесторы продают и вновь покупают ценные бумаги, но при этом всегда остаются инвесторами.

Некоторые инвесторы являются профессиональными участниками фондового рынка и действуют самостоятельно. Но основная масса инвесторов профессионалами не являются и работают через посредников.

✔ Профессиональные участники торгов

Это профессионалы, которые совершают операции с ценными бумагами, покупают, продают, заключают сделки относительно фондовых активов. Здесь нужно выделить дилеров и брокеров.

  • дилеры самостоятельно и от своего имени продают и покупают активы;
  • брокеры это посредники, они совершают операции за счет клиента (инвестора) и по его поручению, купленное брокерами становится собственностью клиента, прибыль от операций также идет клиенту, а брокер получает плату (комиссию) за работу.

В интересах инвесторов на фондовых рынках также действуют управляющие компании. Они делают то, же что и брокеры, но если брокер только выполняет указания (продать, купить), то управляющая компания сама принимает решения.

✔ Организаторы и контролеры фондового рынка

Организаторами являются управляющие органы бирж и небиржевых рынков. Организаторы определяют правила торгов и действий других участников. Организаторы создают внутреннюю инфраструктуру фондового рынка, способствуют движению информации, предпринимают другие меры для эффективной работы других участников.

Контроль и учет фондового рынка ведут регистраторы, депозитарии и расчетные центры:

  • расчетные центры обслуживают счета других участников;
  • регистраторы следят за правильностью расчетов и фиксируют сделки;
  • депозитарии учитывают по именам владельцев и хранят ценные бумаги (теперь – информацию об этом).

Кроме внутренних организаторов и контролеров, фондовые рынки регулируют государственные органы; в каждой стране свои.

Как работает фондовый рынок?

У всех фондовых рынков прослеживается одна общая тенденция – на них торгуют профессионалы и в основном на чужие деньги. Большая часть прибыли от операций на фондовых рынках достается владельцам вложенных средств, а исполнители получают плату за труд и финансовые результаты.

В общих чертах структуру и движение фондового рынка можно описать на примере бирж:

  1. Коммерческие предприятия или государственные органы выпускают ценные бумаги, проводят эмиссию акции, облигации и пр.
  2. Выпуск (эмиссия) ценных бумаг регистрируется на биржах.
  3. Контролируют движение этих бумаг и денежных средств клиринговые компании (клиринговая палата).
  4. Бумаги (назовем их активами) появляются в торговой системе, т.е. выставляются для свободной продажи. Обнародуются характеристики этих активов и сведения об эмитентах.
  5. Брокеры и дилеры получают возможность купить новые ценные бумаги. Деньги от первичной продажи активов поступают эмитентам.
  6. Купленные бумаги учитываются в депозитариях как собственность новых владельцев.
  7. Держатели активов получают доход от владения ими: дивиденды по акциям, купонный доход по облигациям и т.п.
  8. После первичного размещения процесс купли-продажи не заканчивается. У инвесторов появляется возможность зарабатывать на спекуляциях: покупать бумаги при падении цены, продавать при подъеме и т.д.

Работу традиционного фондового рынка можно представить так:

Фото: ustocktrade.com

Сейчас с развитием рыночных отношений и технологий, структура фондовых рынков усложнилась в десятки раз, но суть осталась прежней: есть биржи, есть эмитенты, есть инвесторы и есть посредники между ними.

Какие возможности дает фондовый рынок?

Фондовый рынок дает частному инвестору возможность получать доход, который, как правило, не имеет ни верхнего, ни нижнего ограничения. Это можно объяснить так:

Если предприятию нужны инвестиции, то оно может:

  • выпустить и продать акции;
  • выпустить и продать облигации;
  • взять кредит в банке.

Для пассивного заработка частный инвестор может:

Основная масса денег частных лиц и организаций находится в банках, а банки используют эти деньги для выдачи кредитов.

Банк зарабатывает на том, что выдает кредит предприятию под больший процент. Предприятие получает прибыль и возвращает кредит с процентами.

Эмитируя облигации, предприятие назначает по ним доход ниже ставки банковского кредита. Но благодаря отказу от посредника зарабатывают обе стороны, т.е. продавец и покупатель облигаций.

С акциями обоюдная выгода еще заметнее. Предприятие-эмитент получает средства для развития и не увеличивает свои обязательства, т.к. выкупать акции обратно не нужно. Доход предприятия растет, из прибыли выплачиваются дивиденды акционерам. Ограничений по прибыли нет. Доход инвестора максимален.

Как зарабатывают на акциях фондового рынка?

На акциях можно заработать дважды:

  • на изменении цены акций;
  • на дивидендах.

Дивиденды приносят регулярный, хотя и не гарантированный, доход. Дивиденды по акциям обычно выше ставок по депозитам и облигациям. Но сверхдоходы по дивидендам редкость. Здесь выгоднее спекуляции на ценах.

К примеру – акции Эпл сейчас дают около 6% прибыли в год. А вот цена акций APPLE в свое время поднялась в десятки раз:

Фото: ru.tradingview.com

Акции менее известных, новых фирм иногда дорожают еще быстрее.

Пример – компания ЕПАМ, по многим признакам белорусская, но американская по регистрации. Акции EPAM вошли на фондовый рынок США чуть дороже 13 долл., а на пике цены продаются дороже 200 долл.

Фото: ru.tradingview.com

Но это графики успешных на данный момент компаний. А ведь недавно на рынке котировались бумаги фирмы Кодак, которая была лидером в производстве пленочных фото и обанкротилась с приходом цифры.

  • Заработок на перепродаже акций – это спекуляция. Самый простой способ – купить акции в период низких цен и продать на пике курса.
  • Доход по дивидендам – это долгосрочная стратегия. Здесь инвестор получает часть прибыли предприятия как совладелец.

Порядок действий и правила инвестирования для новичков

Начинающему инвестору лучше всего придерживаться проверенных алгоритмов поведения. Можно поступить так:

  1. Инвестор выбирает биржу.

Определить биржу проще, их мало и каждая имеет специализацию. Крупнейшие мировые биржи, например – Нью-Йоркская NYSE, торгуют разными бумагами.

  1. Инвестор выбирает брокера.

Это сложнее, здесь много рекламы, но сравнительно меньше достоверной информации. Выбирать только по отзывам не стоит. Плохие отзывы часто пишут «на эмоциях», а одобрительные – по заказу. Лучше получать информацию напрямую от лично известного клиента этого брокера.

И обязательно проверить аккредитацию брокера на бирже, его лицензии, рейтинги, набор услуг и количество обслуживаемых клиентов.

Следует также заранее выяснить комиссии брокера, т.е. плату за его услуги.

  1. Инвестор и брокер заключают договор, где прописываются права, обязанности все ключевые моменты отношений.
  2. Брокер открывает для клиента брокерский счет.
  3. Инвестор пополняет этот счет собственными средствами.

Дальше начинается работа:

  1. Инвестор дает брокеру указания на покупку определенных активов.

Чаще всего такие приказы идут через специальные компьютерные программы, через мобильные приложения или по телефону.

  1. Получив приказ, брокер удостоверяется, что на счете клиента достаточно средств и покупает нужные активы.
  2. Сведения о покупке регистрируются в специальном депозитарии на имя инвестора. Он становится владельцем купленных активов.

Если эти активы приносят текущий доход, например – дивиденды по акциям, то средства зачисляются на брокерский счет.

  1. Когда клиент дает указание о продаже акций (облигаций), брокер проверяет их наличие у клиента, находит покупателя и проводит сделку.
  2. Деньги от продажи зачисляются на брокерский счет клиента.

Начинающему инвестору нежелательно отходить от проверенных алгоритмов.

Иногда лучше не решать, а выбрать управляющую компанию, которая будет инвестировать сама, но в пользу клиента. Выбирать управляющую компанию следует также как брокера и даже тщательнее, т.к. она определяет инвестиционный доход клиента.

Выводы

Инвестиции на фондовом рынке обеспечивают сравнительно высокий доход при долгосрочных вложениях и неограниченно высокий доход от активных спекуляций в определенные периоды.

Однако и ни в первом, ни во втором случае, не гарантированы ни прибыль, ни сохранность вложения. Это общее правило.

Доход при долгосрочных и краткосрочных инвестициях имеет разную природу:

  • Прибыль от постоянного вложения это, по сути, часть прибыли реально работающих предприятий, их приносят дивиденды по акциям и купоны по облигациям. Также с течением времени постепенно дорожают некоторые физические активы, к примеру – золото.
  • Краткосрочные заработки – почти всегда результат удачных спекуляций. Но здесь доход одного инвестора означает еще больший убыток другого. «Еще больший» потому, что за операции нужно платить комиссию. Шансы постоянно и много зарабатывать на спекуляциях близки к шансам в азартных играх.

Существуют механизмы распределения инвестиций между разными инструментами фондового рынка, чтоб избежать падения котировок и стабилизировать прибыль. Так можно обеспечить средний доход выше, чем по депозитам, но гораздо ниже, чем при успешных спекуляциях. Хорошие результаты дает сочетание активности в периоды, когда инвестор понимает тенденции рынка, и консервативные стратегии в остальное время.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Как устроены биржи и зачем они нужны? / Блог компании ITI Capital / Хабр

Мнение большого числа людей на рынке, зачастую сводится к тому, что это просто для спекуляций и зарабатывания денег из воздуха. Особенно часто подобные рассуждения можно услышать в обсуждениях производных инструментов (фьючерсов, опционов). Но так ли все на самом деле?

Привычные нам биржи, это, по сути - вторичный рынок ценных бумаг, на которые перераспределяются права на долю собственности или долгов компаний эмитентов ценных бумаг.Сами компании, выходящие на биржу благодаря этому не получают никакого финансирования - когда говорят о том, что в результате падения компаний потеряла столько миллионов, то есть это не более чем красивые слова т.к. на самом деле никаких потерь, кроме имиджевых, здесь нет.

Открыть счет для торговли на Московской бирже в режиме онлайн можно здесь. Также можно потренироваться с помощью тестового счета с виртуальными деньгами.

Механизмы организованной торговли вторичным рынком для перераспределения ценных бумаг между крупными первичными инвесторами (андеррайтерами и инвестиционными консорциумами) и более мелкими инвестиционными компаниями и частными инвесторами.Основной оборот ценных бумаг происходит именно на вторичном рынке. Без существования этого вторичного рынка, будет невозможно нормальное функционирование первичного.

вторичному рынку собственниками ценных бумаг прямо или опосредованного (с помощью инвестиционных банков и фондов) становятся частные лица. Наличие достаточного количества частных инвесторов позволяет эффективно функционировать, привлекая громадные денежные средства для своих насущных задач.

Вторичный рынок ценных бумаг бывает двух - биржевой и внебиржевой (подробнее тут), при этом центральное место на всем фондовом рынке занимает, конечно, первый вид.При работе на бирже инвестор не видит своего контрагента по сделке, а ее исполнение биржа. На внебиржевом рынке совершаются сделки напрямую между двумя контрагентами (соответственно, они же и несут все риски), а торгуются там разные низколиквидные бумаги, спрос на которые не настолько велик, чтобы компания-эмитент «заморачивалась» с прохождением листинга на бирже.

Как устроена биржа

Биржа - это наиболее удобное место проведения операций с ценными бумагами. Об инфраструктуре отечественного рынка ценных бумаг мы неоднократно писали на Хабре (раз, два), а сейчас подробнее остановимся, собственно, на бирже как отдельной единице рынка.

В ее функции входит организация торговыми ценными бумагами - сейчас почти все биржи электронные, есть заявки на торги поступают туда по закрытым электронным системам связи, а не методом выкрика и тут же находят отображение в торговой системе.

Биржа должна иметь в своем составе:

  • Торговую систему , где накапливаются заявки на покупку и продажу, происходит их «спаривание» в случае совпадения цены, т.е. регистрации различных инструментов и функций в соответствующих регистрах учета (напр.).
  • Расчетная (клиринговую) палату , которая ведет учет денежных средств участников торгов, осуществляет поставку денег по каждой сделке продавцам бумаг и списывает денежные средства со счетов покупателей, осуществляет внешние и внутренние денежные переодв.
  • Депозитарный центр , аналогично расчетной палате ведет учет ценных бумаг участников торгов, осуществляет поставку ценных бумаг на счетчиков, списывает бумаги со счетов продавцов, осуществляет клиринг ценных бумаг по результатам торгов в уполномоченных депозитариях.

Все эти операции производятся в автоматическом режиме.

Другая важная роль, осуществляемая организованной биржевой площадкой, - это обеспечение ликвидности ценных бумаг.

Ликвидность - это возможность быстро и без существенных накладных расходов продать или купить ценную бумагу.

За счет большого количества участников торгов и большого количества ценных бумаг, одновременно продающихся и покупающих, ликвидность может быть достаточно высока.Биржа частных условий ликвидности каждой конкретной бумаги двумя путями: разумной тарифной политики, привлекающей частных инвесторов и создателей института маркетмейкеров.

Маркетмейкер - это участник торгов, который по соглашению с тарифом на оплату покупки-продажи в определенных пределах. За это он получает от биржи льготы - например, возможность совершать операции с ценными бумагами, которые поддерживает маркетмейкер с уменьшенными комиссиями или вовсе без них.

Еще один интересный момент, касающийся роли бирж на фондовом рынке. Биржевая деятельность лицензируется и регулируется государством, на бирже возложены не только функции организатора торгов, но и некоторые регулятивные функции. Например, биржа обязана осуществлять мониторинг рынка с преследованиями ценовых манипуляций, махинаций с ценными бумагами и нарушениями правил осуществления брокерской деятельности.

Зачем это нужно

Ценные бумаги являются одной из форм существования капитала и обращаются на фондовом рынке.Все это несет в себе целый ряд функций.

Во-первых, ценные бумаги перераспределяют денежные средства:

  • Между странами и территориями.
  • Между отраслями промышленности и секторами экономики.
  • Между отдельными предприятиями внутри одного сектора.

Необходимо понимать, что рынок устроен таким образом, что деньги перетекают туда, где должны пониматься эффект наибольшего эффекта от своего использования. Этот принцип проявляется при перераспределении капитала всегда и везде - неважно, идет ли речь о частных компаниях или целых странах.

Во-вторых, благодаря ценным бумагам осуществляется конкретное предприятие между крупными, средними и малыми инвесторами. Этот процесс рассматривает почти любого гражданина страны, даже если тот об этом не подозревает. Так, имеющий вклад в банке, может не знать и не думать о том, что банк, используя его деньги, мог купить, к примеру, корпоративных облигаций - именно так, конкретный человек, не предполагая об этом, становится средством развития частного предприятия и экономики в целом.

Третья важная функция ценных бумаг заключается в том, что они для фиксации прав владельцев долга или собственности предприятий (в случае бумаг компании) или на долю долга целого государства (в случае государственных бумаг).
В зависимости от вида ценных бумаг и конкретного эмитента доход, который приносит ценные бумаги может быть разным, от, собственно, убытка, до астрономических сумм. Естественно, всегда есть риск получить убыток - например, в случае банкротства предприятия, выпустив ценные бумаги, но на больших горизонтах - от 15 до 30 лет в среднем - ценные бумаги, приносят доход, соответствующий или превышающий рост экономики.

При этом, важно понимать, что на фондовом рынке не закон физики - в частности, сила притяжения. Многие полагают, что они неизбежно ждут падение. Это не совсем так.

Пример : За 10 лет акции Berkshire Hathaway выросли с $ 6 000 до $ 10 000. В этой точке многие решили, что рост и так уже довольно значительный, и упустили возможность заработать огромные деньги на цене, которая в последующие 6 лет выросла. до $ 70 000 и даже выше.

В качестве платы за риск, который несет в себе подобное финансирование, владельцы ценных бумаг получают дополнительный доход: купоны, процентные выплаты в случае долговых бумаг, дивиденды и рост курсовой стоимости в случае долевых ценных бумаг.

Пример : Индекс Доу Джонса. В начале 1950 года значение этого индекса 201 пункт, а к началу 2000 года уже 10 940. Получается, что за 50 лет индекс вырос более чем в 50 раз. Если бы кто-то вложил в 1950 г.1000 долларов, то к концу 2000 г. сумма бы увеличилась до $ 50 000.

Рост с 74 года до настоящего времени также впечатляет

Таким образом, роль фондового рынка, как места, где происходит торговля ценными бумагами и перераспределение капиталов между странами, секторами экономики и предприятий, с одной стороны, и группы агентов - с другой. Без фондового рынка экономики было бы эффективно развиваться и удовлетворять нужды каждого члена общества.

12.1. Как работает фондовый рынок. Личные деньги: Антикризисная книга

Читайте также

Фондовый рынок - высшая форма пчелиного роя?

Фондовый рынок - высшая форма пчелиного роя? Фондовые рынки имеют много общего с колониями общественных насекомых и рынками предсказаний. Эти работают в результате взаимодействия большого числа операторов и подобных колонии насекомых и рынкам

Фондовый рынок как сложная адаптивная система

Фондовый рынок как сложная адаптивная система Фондовый рынок проявляет все характеристики сложной адаптивной системы.Инвесторы с разными способами принятия решений используют с другом

Фондовый рынок и венчурный капитал

Фондовый рынок и венчурный капитал Вот что говорит о взаимодействии фондов рынка и венчурного капитала Боб Пейви, партнер фонда Morgenthaler Ventures: Лучшим показателем результативности инвестиций венчурных капиталистов является фондовый индекс NASDAQ, так как он позволяет

14 Влияние экономических колебаний на фондовый рынок

14 Влияние экономических колебаний на фондовый рынок Фондовый рынок - важная часть рынка.Здесь обращаются ценные бумаги, представляющие собой займы компаниям. Его также называют «рынком капитала». Ценные бумаги - законное воплощение инвестиций, которые владельцы

5. Фондовый рынок

5. Фондовый рынок Наверное, в настоящее время представляют собой финансовые рынки стран потеряли от 50 до 80% за последний год.Многие инвесторы сейчас в срочном порядке вывода сбережения из инструментов фондового рынка в деньги, так

Фондовый рынок России

Фондовый рынок России Покажите русскому школьнику карту звездного неба, которая не имеет понятия, и он завтра же возвратит вам эту карту исправленную. Никаких знаний и беззаветное самомнение… Ф.Достоевский. Братья Карамазовы Фондовый рынок

Глава 5. Фондовый рынок

Глава 5. Фондовый рынок Что такое фондовый рынок Фондовый рынок - это организованный рынок торговли ценными бумагами. Самыми распространенными ценными бумагами акции акции и векселя.Частным лицам можно попробовать свои силы в торговле акциями, которые

Что такое фондовый рынок

Что такое фондовый рынок Фондовый рынок - это организованный рынок торговли ценными бумагами.Самыми распространенными ценными бумагами акции акции и векселя.Частным лицам можно попробовать свои силы в торговле акциями, которые представляют собой часть

Фондовый рынок и ценные бумаги

Фондовый рынок и ценные бумаги «Фондовым рынком», или «рынком ценных бумаг», называют организованный рынок торговли ценными бумагами, механизм, объединяющий тех, у кого есть свободные средства для инвестирования, и тех, кто нуждается в инвестициях.О фондовом рынке

Глава 4 Фондовый портфель

Глава 4 Фондовый портфель Портфель ценных бумаг - это определенным образом подобранная совокупность отдельных видов ценных бумаг для достижения поставленной цели. Соотношение конкретных видов ценных бумаг в портфеле определяет структуру портфеля.

14 Влияние экономических колебаний на фондовый рынок

14 Влияние экономических колебаний на фондовый рынок Фондовый рынок - важная часть рынка.Здесь обращаются ценные бумаги, представляющие собой займы компаниям. Его также называют «рынком капитала». Ценные бумаги - законное воплощение инвестиций, которые владельцы

Фондовый рынок

Фондовый рынок Должен признаться, что я несколько раз инвестировал в фондовый рынок, но ни разу ничего хорошего из этого не получалось. Вкладывался я и в ПИФы, и в «народном IPO» банка ВТБ участвовал, и на бирже акциями немного торговал, и в доверительное управление деньги

47.Фондовый рынок

47. Фондовый рынок. Фондовый рынок - механизм, который сводит вместе покупателей и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т. е. ценных бумаг.Развитая фондовая система включает в себя субъекты рынка (биржи, банки, инвестиционные фонды и компании), которые обеспечивают

Глава III Фондовый рынок США: история роста и крах

Глава III Фондовый рынок США: история роста и крах В последние два-три десятилетия финансовые кризисы в мире участились.Волны этих кризисов ощущались во всех уголках планеты. Однако следует учесть, что импульсы дестабилизации исходили в основном с периферии мировой

Как работает экономика и почему наша экономика больше не работает

Как работает экономика и почему наша экономика больше не работает Главный тезис этой книги таков: богатый мир индустриально развитых стран вступает в опасную фазу, которая, вероятно, приведет к депрессии, социальным беспорядкам и, возможно, к глобальному

Фондовый рынок - что это и как работает в Украине - мнения экспертов / НВ

25 августа 2020, 13:01

Новости компаний

Цей матеріал такожний доступний українською

Рассказываем как работает фондовый рынок.(Фото: Depositphotos_9272265_l-2015)

Страны с сильными экономиками развивают фондовые рынки. Это один из самых популярных инструментов для привлечения инвестиций

Собственник любой компании, которая активно развивается, рано или поздно возникает вопрос - где взять инвестиции для дальнейшего развития. Вариантов может быть несколько. Например, можно взять банковский кредит или вложить в собственные средства. «Банковские кредиты в Украине предоставляют под высокие проценты и на относительно короткий срок», - говорит управляющий директор инвестиционной компании Dragon Capital Андрей Дмитренко.Многие компании во всем мире используют фондовый рынок для привлечения капитала.

Как работает фондовый рынок

Основная его функция - регулирование оборота ценных бумаг при помощи купли, продажи, и определения справедливой рыночной стоимости актива - акций компаний. Иными словами, компания может продавать свои акции, облигации инвесторам, которые ищут, куда вложить деньги. Рынок ценных бумаг, как еще называют фондовые биржи, бывает первичной (компания продает акции, которые ранее не были в обороте и выпускаются впервые) и вторичным (компания продает акции в обороте, их покупают и перепродают).

Пригодных обязательств ценных бумаг может вырасти. Например, в 2010 - 2011 годах акции Укрнафты выросли более чем на 400%.

Еще до 2003 года акции Эппл (AAPL) торговались по цене $ 1 (в пересчете на текущее количество акций), а сегодня - сверх $ 450 за штуку. При этом рост пришелся на последние четыре года, когда цены вылетели с уровня $ 120 (в среднем 40% ежегодно). Цена акций Теслы вылетела, как ракета Илона Маска, с $ 420 в конце прошлого года до $ 1875 сегодня.Использует одну из наиболее уникальных историй, но она не единственная и демонстрирует инвестиционные возможности, которые предоставляет развитый фондовый рынок, как для собственников компаний, так и для инвесторов.

Фондовые биржи работают уже несколько столетий. Например, первая из них открыта в 1611 году в Амстердаме, в современном виде этот рынок стартовал в Нью-Йорке в 1792 году. Сейчас во всем мире работает около 10 источников фондовых бирж, расположенных в Нью-Йорке (США), Лондоне (Великобритания), Гонконге и Шанхае (Китай), Амстердаме (Нидерланды), Франкфурте (Германия).

Украинские реалии

В Украине фондовый рынок сейчас переживает не лучшие времена. Но так было не всегда. Он активно работал до финансового периода на протяжении 2006−2008 годов - иностранные инвесторы верили в украинские компании и вкладывали миллионы долларов, вспоминает член Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Дмитрий Тарабакин.

Но после 2010 года объемы инвестиционного инвестора «съела» девальвация, управляемая системой управления низкой культурой и несовершенная судебная система.

Если бы ситуация сложилась иначе, стоимость украинских компаний стала бы расти. «В мире нет ни одной успешной экономики, где не было бы развитого фондового рынка», - отметил Дмитрий Тарабакин. В качестве примера показывает соседнюю Польшу, где на Варшавской бирже привлек деньги некоторые украинские компании. Развивать свой фондовый рынок начала и Румынии, которая смогла привлечь в экономику около $ 100 млрд иностранных инвестиций, а в пенсионных и инвестфондах аккумулировали около 20 млрд долларов.

У наших результатов страны пока намного скромнее, но возможности достаточно большие. Развитие финансового сектора должно ускориться в связи с консолидацией регулирования, инфраструктуры и недавно принятого Верховной Радой нового закона о рынке капитала, который синхронизирует много принципов работы с Европейскими практиками. Амбициозные планы власти по приватизации, продолжение судебной реформы по появлению новых инструментов и инструментов.

Успешные украинские компании продают свои акции на иностранных фондовых биржах.Например, ценные бумаги компаний Ferrexpo и МХП торгуются на Лондонской фондовой бирже, известной своим высоким требованием к корпоративной культуре, рассказывает Андрей Дмитренко. Аграрные и Продовольственные компании - Кернел, Астарта, Овостар торгуются на Варшавской фондовой бирже. Там же торговались и украинские компании поменьше, которые занимались угледобычей, переработкой батарей и предоставлением услуг речного транспорта. В предыдущие годы интересом пользовалась и Франкфуртская фондов биржа, но сейчас она менее востребованная среди украинских компаний.

В Украине будет развиваться так называемый двойной листинг, прогнозирует Дмитрий Тарабакин. «Компания может выйти на одну из международных площадок, а - продавать свои акции и в нашей стране. Вся инфраструктура для этого уже есть », - говорит он. Так, например, поступала компания МХП в 2015 году. Эксперт говорит, что такой шаг позитивно повлияет на украинский бизнес.

Фондовый рынок - основы для начинающих, суть фондового рынка

21.08.2020

7723

Автор: Игорь Смирнов

Фото: pixabay.com

Фондовый рынок - это место где продают акции, облигации и разного рода финансовые инструменты. Теперь фондовые рынки большей части в электронном, виртуальном формате. Большие залы с табло и шумными брокерами есть, но это скорее «уходящая натура».

Последние новости:

Торговля ценными бумагами сильно глобализована. Так американский фондовый рынок торгует не только активами компаний США, но акциями, облигациями, обязательствами и контрактами практически всех международных корпораций.То же справедливо для Лондонской, Токийской и некоторых других мировых бирж.

Фондовые рынки бывают биржевыми и небиржевыми.

  • Биржевые рынки это совокупность операций внутри бирж и по биржевым правилам. На биржах работают аккредитованные профессиональные участники.
  • Внебиржевой фондовый рынок не имеет четкой структуры, менее «прозрачен», меньше контролируется, но во многом повторяет биржевую торговлю.

Практически все операции на внебиржевом фондовом рынке также совершают профессионалы со специальными разрешениями и квалификацией.

Свободного фондового рынка, где работали бы все желающие нет. И он вряд ли возможен, т.к. объект торгов - не реальный товар, финансовые права и обязательства, которые должны регистрировать и контролировать какую-то независимую третья сторона.

Суть и роль фондового рынка в экономике

Суть фондового рынка простыми словами не понятно, но понятно по его роли в экономике.

Самое важное отличие фондовых рынков от другой торговли в том, что большая часть его операций не ведет к движению материальных ценностей.

Это и невозможно из-за колоссального объема операций. Для сведения - в последние годы рыночная капитализация фондового рынка, т.е. общая стоимость всех ценных бумаг в обращении в США колеблется на уровне 108-159% ВВП, т.е. всей стоимости всех товаров и услуг за год; в Германии - 46-65%, в Японии - порядка 75-106%.

Вот соотношение капитализации фондового рынка и ВВП за 2018 год:

Фото: theglobaleconomy.com

Не «пузырь» ли все это?

Периодически раздаются голоса что «фондовый рынок - это обман» где «глобальный капитализм делает деньги из воздуха».

, используя такой логики обманом являются счета в банках, ведь снять все деньги невозможно, т.к. наличность составляет лишь малую часть от общего объема денег: в развитых странах с высоким уровнем жизни всего 7-10%. А сами деньги тоже давно не обеспечены золотом и т.п.

И, тем не менее, наличные и безналичные деньги, в т.ч. заработанные на ценных бумагах, не теряют стоимости и свободно обмениваются на реальные товары и услуги.

В современной экономике фондовый рынок выполняет несколько полезных функций:

  • с одной стороны - вывод из товарно-денежного отношения избыток денег;
  • с другой - дает за эти деньги востребованные блага: права на владение предприятиями при покупке акций, права кредитора по облигациям и т.д .;
  • компании, бумаги которых торгуются на фондовых рынках, получают выгодные инвестиции для роста;
  • инвесторы, вложившие деньги в фондовые рынки, получают законные нетрудовые доходы.

Отчасти благодаря этому в странах с развитым рынком деньги населения работают в экономике, все средства уходят на потребление и тем самым провоцируют инфляцию.

Участники фондового рынка

На биржевых и небиржевых рынках действует масса участников с разными названиями и функциями.Но их всех можно четко разделить на несколько категорий:

✔ Эмитенты

Это те, кто выпускает в оборотные ценные бумаги. Чаще всего речь идет об акциях и облигациях. Эмитенты профессиональными участниками фондового рынка. Они используют специальные разрешения, регистрируются на биржах, их деятельность тщательно контролируется.

✔ Инвесторы

В эту категорию попадают все, кто вкладывает свои деньги в ценные бумаги выпущенными эмитентами. Инвестор становится владельцем купленных активов.По своему желанию инвесторы продают и вновь покупают ценные бумаги, но при этом всегда остаются инвесторами.

Некоторые инвесторы самостоятельно заинтересованными фондами рынка и профессиональными организациями. Основными массами не являются инвесторы и работают через посредников.

✔ Профессиональные участники торгов

Это профессионалы, которые совершают операции с ценными бумагами, покупают, продают, заключают сделки относительно фондовых активов.Здесь нужно дилеров и брокеров.

  • дилеры самостоятельно и от своего имени продают и покупают активы;
  • брокеры это посредники, они совершают операции за счет клиента (инвестора) и по его поручению, купленным брокерами собственностью клиента, прибыль от операций также идет клиенту, брокер получает комиссию за работу.

В интересах на фондовых рынках также управляющие компании. Они делают то, что и брокеры, но если брокер только выполняет инструкции (продать, купить), то управляющая компания сама принимает решения.

✔ Организаторы и контролеры фондового рынка

Организаторы являются управляющими органами бирж и небиржевых рынков. Организаторы определяют правила торгов и действий других. Организаторы внутреннюю инфраструктуру фондового рынка, способствуют работе движению, предпринимают другие меры для работы других участников.

Контроль и учет фондового рынка ведут регистраторы, депозитарии и расчетные центры:

  • расчетные центры обслуживают счета других участников;
  • регистраторы следят за правильностью расчетов и фиксируют сделки;
  • депозитарии учитывают по именам владельцев и хранят ценные бумаги (теперь - информацию об этом).

Кроме внутренних органов и контролеров, фондовые рынки регулируют государственные органы; в каждой стране свои.

Как работает фондовый рынок?

У всех фондовых рынков прослеживается одна тенденция - на них торгуют в основном чужие деньги. Большая часть прибыли от операций на фондовых рынках достается владельцам вложенных средств, а исполнители получают оплату за труд и финансовые результаты.

В общих чертах можно описать движение фондового рынка на биржах:

  1. Коммерческие предприятия или государственные органы выпускают ценные бумаги, проводят эмиссию акции, облигации и пр.
  2. Выпуск (эмиссия) ценных бумаг регистрируется на биржах.
  3. Контролируют движение этих бумаг и денежных средств клиринговые компании (клиринговая палата).
  4. Бумаги (назовем их активами) в торговой системе, т.е. выставляются для свободной продажи. Обнародуются характеристики этих активов и сведения об эмитентах.
  5. Брокеры и дилеры получают возможность купить новые ценные бумаги. Деньги от первичной продажи активов поступают эмитентам.
  6. Купленные бумаги учитываются в депозитариях как собственность новых владельцев.
  7. Держатели активов получают доход от владения ими: дивиденды по акциям, купонный доход по облигациям и т.п.
  8. После первичного размещения процесса купли-продажи не заканчивается. У инвесторов появляется возможность зарабатывать на спекуляциях: покупать бумаги при падении цены, продавать при подъеме и т.д.

Работу традиционного фондового рынка можно представить так:

Фото: ustocktrade.com

Сейчас с развитием рыночных отношений и технологий, структура фондовых рынков усложнилась в десятки раз, но суть осталась прежней: есть биржи, есть эмитенты, есть инвесторы и есть посредники между ними.

Какие возможности дает фондовый рынок?

Фондовый рынок дает частному инвестору возможность получать доход, который, как правило, не имеет ни верхнего, ни нижнего ограничения. Это можно объяснить так:

Если предприятию нужны инвестиции, то оно может:

  • выпустить и продать акции;
  • выпустить и продать облигации;
  • взять кредит в банке.

Для пассивного заработка частный инвестор может:

Основная масса денег частных лиц и организаций находится в банках, а банки используют эти деньги для выдачи кредитов.

Банк зарабатывает на том, что выдает кредит предприятию под больший процент. Предприятие получает прибыль и возвращает кредит с процентами.

Эмитируя облигации, предприятие назначает по ним доход ниже ставок банковского кредита. Но благодаря отказу от посредника зарабатывают обе стороны, т.е. продавец и покупатель облигаций.

С акциями обоюдная выгода еще заметнее. Предприятие-эмитент получает средства для развития и не увеличивает свои обязательства, т.к.выкупать акции обратно не нужно. Доход предприятия растет, из прибыли выплачиваются дивиденды акционерам. Ограничений по прибыли нет. Доход инвестора максимален.

Как зарабатывают на акциях фондового рынка?

На акциях можно заработать дважды:

  • на изменение цены цены;
  • на дивидендах.

Дивиденды приносят регулярный, хотя и не гарантированный, доход. Дивиденды по акциям обычно выше ставок по депозитам и облигациям. Но сверхдоходы по дивидендам редкость.Здесь выгоднее спекуляции на ценах.

К примеру - акции Эпл сейчас дают около 6% прибыли в год. А вот цена акций APPLE в свое время поднялась в десятки раз:

Фото: ru.tradingview.com

Акции менее известных, новых фирм иногда дорожают еще быстрее.

Пример - компания ЕПАМ, по многим признакам белорусская, но американская по регистрации. Акции EPAM вошли на фондовый рынок США чуть дороже 13 долл., А на пике цены продаются дороже 200 долл.

Фото: ru.tradingview.com

Но это графики успешных на данный момент компаний. А ведь недавно на рынке котировались бумаги фирмы Кодак, которая была лидером в производстве пленочных фото и обанкротилась с приходом цифры.

  • Заработок на перепродаже акций - это спекуляция. Самый простой способ - продать период низких цен и продать на пике курса.
  • Доход по дивидендам - ​​это долгосрочная стратегия. Здесь инвестор получает часть прибыли предприятия как совладелец.

Порядок действий и правила инвестирования для новичков

Начинающему инвестору лучше всего придерживаться проверенных алгоритмов поведения.Можно поступить так:

  1. Инвестор выбирает биржу.

Определить биржу проще, их мало и каждая имеет специализацию. Крупнейшие мировые биржи, например - Нью-Йоркская NYSE, торгуют разными бумагами.

  1. Инвестор выбирает брокера.

Это сложнее, здесь много рекламы, но сравнительно меньше достоверной информации. Выбирать только по отзывам не стоит. Плохие отзывы часто пишут «на эмоциях», одобрительные - по заказу. Лучше получать информацию напрямую от лично известного клиента этого брокера.

И обязательно проверить аккредитацию брокера на бирже, его лицензии, рейтинги, набор услуг и количество обслуживаемых клиентов.

Следует также заранее выяснить комиссии брокера, т.е. плата за его услуги.

  1. Инвестор и брокер заключают договор, где прописываются права, обязанности все ключевые моменты отношений.
  2. Брокер открывает для клиента брокерский счет.
  3. Инвестор пополняет этот счет собственными средствами.

Дальше начинается работа:

  1. Инвестор дает указания на определенные активы.

Чаще всего такие приказы идут через специальные компьютерные программы, через мобильные приложения или по телефону.

  1. Получив приказ, брокер достаточно удостоверяется, что на счет клиента нужные средства и покупает нужные активы.
  2. Информация о покупке регистрируется в специальном депозитарии на имя инвестора. Он становится владельцем купленных активов.

Если эти активы приносят текущий доход, например - дивиденды по акциям, то средства зачисляются на брокерский счет.

  1. Когда клиент дает указание о продаже облигаций, брокер проверяет их наличие у клиента, находит покупателя и проводит сделку.
  2. Деньги от продажи зачисляются на брокерский счет клиента.

Начинающему инвестору нежелательно отходить от проверенных алгоритмов.

Иногда лучше не решать, а выбрать управляющую компанию, которая будет инвестировать сама, но пользуется клиентом. Выбирать управляющую компанию следует также как брокера и даже тщательнее, т.к. она определяет инвестиционный доход клиента.

Выводы

Инвестиции на рынке сравнительно высокий доход при долгосрочных вложениях неограниченно высокий доход от активных спекуляций в верх периоды.

Однако и ни в первом, ни во втором случае, не гарантирована ни прибыль, ни сохранность вложения. Это общее правило.

Доход при долгосрочных и краткосрочных инвестициях имеет разную природу:

  • Прибыль от постоянного вложения это, по сути, часть действующих работающих предприятий, их предоставление дивиденды по акциям и купоны по облигациям.Также с течением времени постепенно дорожают некоторые физические силы, к примеру - золото.
  • Краткосрочные заработки - почти всегда результат удачных спекуляций. Но здесь доход инвестора означает еще больший убыток одного другого. «Еще больший», что за операции нужно платить комиссию. Шансы постоянно и много зарабатывать на спекуляциях близки к шансам в азартных играх.

Существуют механизмы распределения инвестиций между разными инструментами рынка, чтобы избежать падения котировок и стабилизировать прибыль.Так можно обеспечить средний доход выше, чем по депозитам, но ниже, чем при успешных спекуляциях. Хорошие результаты дают сочетание активности в периоды, когда инвестор понимает тенденции рынка, и консервативные стратегии в остальное время.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter

Фондовый рынок - что это такое и как он работает

На чем зарабатывают трейдеры и как устроен фондовый рынок

Рынок устроен таким образом, что деньги перетекают туда, где от них самый большой эффект.Этот принцип проявляется при перераспределении капитала всегда и везде - от частных компаний до целых стран.

Предлагаем разобраться, что представляет собой фондовый рынок и как устроена его работа.

Фондовый рынок

Это финансово-экономический инструмент мирового масштаба, основная функция которого заключается в регулировании оборота ценных бумаг путем купли, продажи, обмена или залога. Кроме акций на фондовом рынке торгуют облигациями и векселями.Первая фондовая биржа заработала в Амстердаме в 1611 году, в современном виде этот рынок стартовал в Нью-Йорке в мае 1792 года.

Торги

Существует два метода торгов на бирже:

  1. Реальный очный торг на торговой площадке;
  2. Через электронную торговою систему.

Торговля на международном уровне в электронном виде. У трейдеров есть терминалы, которые позволяют им видеть котировки и торговать.

Трейдер

Участник финансового рынка, который совершает операции с целью получения прибыли.Трейдер продает или покупает ценные бумаги, валюты, облигации, акции, драгоценные металлы.

Ценные бумаги

К ценным бумагам класса: вексели, акции, компаний, облигации и т. д.

"Быки"

Торговцы ценными бумагами, пытающиеся заработать на росте стоимости активов. В основу названия заложено представление о том, что бык, атакуя, поднимает его своими рогами вверх.

«Медведи»

участников торгов, зарабатывающих деньги на падении рынка.В данном случае считается, что при нападении на врага медведь, наоборот, прижимает его к земле.

как заработать на акциях в 2021 году

Что такое фондовый рынок

Фондовый рынок - это финансовый рынок, на котором можно совершить сделки купли-продажи акций, облигаций и прочих ценных бумаг. Обх фондового рынка читайте на Простоправо.

Как заработать на акциях фондового рынка?

Да очень просто. Нужно найти добросовестного брокера (торговца ценными бумагами) и правильно выбрать акции.Вот собственно и все. Особенность этого вида инвестиций заключается в том, что если все вышеперечисленное сделать неправильно, можно не заработать, а потерять. Причем иногда даже всю сумму инвестиций.

Приведем простой пример. У одного из знакомых автора возникло непреодолимое желание купить акции "Центрэнерго" - одной из ведущих "голубых фишек" ПФТС (Первой Фондовой Торговой Системы). Истрачено на это было 50 тыс. гривен (по цене 3,95 гривен за одну акцию).

Когда цена одной акции "Центрэнерго" поднялась до 5 гривен, начинающий инвестор продал все акции и получил доход порядка 13,3 тыс. Руб.гривен, или 26,6%. Правда, после уплаты всех комиссий и налогов ожидаемая прибыль уменьшилась на третье - с 13 300 гривен до 8805. Однако за такой короткий срок на гривневом депозите он смог бы заработать не более 4 тыс. гривен (и то при очень выгодной ставке -16%).

"Доходность на фондовом рынке выше, чем по банковским депозитам в два-три раза, это точно. Но тут все зависит от того, как ты" зашел "в рынок, как" вышел ", и как тебе при повезло ... ", - говорит начальник информационно-аналитического отдела ПФТС Андрей Коломийец.

По словам брокеров, для сбалансированного распределения рисков по разным ценным бумагам (еще называют диверсификацией инвестиционного портфеля) необходимо иметь десяток различных позиций, а для достижения высокой прибыли нужно работать с сумами не менее 50-100 тыс. Руб. гривен по каждой из позиций. Получается, что на хорошую прибыльность может рассчитывать частный инвестор, оперирующий сумами от 500 тыс. до 1 млн. гривен. Конечно, можно и со 150 тыс. гривен вкладываться в две-три позиции, формируется свой инвестиционный портфель акций двух-трех компаний.В случае такого риска будет зашкаливать, а расходы на посредников и уплату налогов и вовсе свести на все полученные заработки.

Фондовый рынок: кто съел деньги ?!

Если с помощью системы начального капитала не испугали читателя, можно перейти к тому, как собственно "выйти" на фондовый рынок, и сколько это будет стоить. В Украине покупать и продавать ценные бумаги без лицензии торговца этих бумагами. Поэтому инвестору, прежде всего, нужно заключить договор с таким торговцем (брокером).«Необходимо найти брокера, с которым будет чувствовать себя комфортно - с которым можно будет говорить на одном языке», - утверждает инвестиционной Dragon Capital Дмитрий Тарабакин.

Смысл сотрудничества сводится к тому, что клиент поручает торговцу продать или продать ценные бумаги, при этом может прислушиваться к советам профессионала, а может действовать самостоятельно на свой страх и риск.

Конечно, такой "тандем" будет стоить денег. Торговцы устанавливают уровень комиссии в зависимости от системы осуществляемых операций. Так, при проведении сделки на сумму до 50 тыс. Руб. гривен физлицу придется отдать брокеру от 0,3 до 1% стоимости сделки, но в среднем - меньше 150 гривен. При работе с бумагами на сумму от 50 до 100 тыс. Руб. гривен комиссия торговца составит от 0,5 до 1%, но в среднем - не менее 300 гривен.

Правильно выбрать брокера, комиссия которого будет наименьшей, - это первая задача частного инвестора.Однако здесь стоит быть осторожным - если налицо тарифный демпинг, есть повод засомневаться в надежности торговца. Поэтому кроме комиссии следует и другие характеристики - количество и объемы проведенных торговцем сделок, время работы на рынке и так далее.

Чтобы частный инвестор мог через торговца покупать и продавать ценные бумаги, ему необходимы также услуги хранителя или регистратора. Участники фондового рынка советуют физлицу пользоваться услугами хранителя, так как тарифы регистраторов нынче "кусаются"."У регистратора средний тариф за хранение составляет 1% суммы. Даже прецеденты, когда плата за хранение составляла 4%. - говорит по торговым операциям инвесткомпании Art Capital Владимир, в зависимости от объема сделки, плюс комиссия в размере 0,0001-0,001%. Бычник.В среднем по рынку при работе с капиталом в 100-150 тыс. Руб. гривен ставка комиссии за хранение составляет 0,0001-0,001%.

Впрочем, эта статья расходов далеко не самая большая. Нужно учитывать также комиссию хранителя за перемещение документов физлица. Она на порядок выше платы за хранение и рассматривается в пределах 0,001-0,01%. Оплата всех названных комиссий ежемесячно. Не забудем и про абонентскую плату - в среднем до 50 гривен в месяц придется отдавать хранителю, чтобы считаться его полноправным клиентом.Правда, есть хранители, которые не требуют абонплаты, но это скорее редкость. Не стоит забывать и о том, что в нашей стране получаемые физлицами доходы в большинстве случаев облагаются налогом. Инвестиционный доход (доход от фондового трейдинга) - не исключение. Ставка по этому виду налога составляет 18% с дохода, полученного по каждой акции.

В среднем получается, что не менее трети полученной прибыли уходит на оплату услуг посредников и налоги. При начальном капитале в 50 тыс. гривен только на обслуживание одной сделки придется выложить не менее 6-8% этой суммы.

Пока именно дороговизна обслуживания не позволяет физлицу в полном объеме получать прибыль от торговли акциями. "Из-за отсутствия реально работающего электронного транспорта мы обязаны по каждому" заполнить массу, которая должна быть предоставлена ​​в разные контролируемые и регулируемые органы. Как следствие раздуваются документы бэк-офисов, которые занимаются бумажной работой. мы не можем снизить цены на услуги, и теряем клиентов цены на физлиц ", - жалуется один из руководителей фондовой компании.

Фондовый рынок: куплю акции. Дорого

Проблема высоких тарифов посредников - дело времени.

"Фондовый рынок заинтересован в том, чтобы физлица принесла свои деньги и оживили работу на нем. Основная группа его участников лоббирует создание системы, которая позволит на платформе интернет-трейдинга работать с ценными бумагами. оказаться тем сигналом, которое произойдет физлиц на фондовый рынок ", - пророчит директор инвестиционной компании" Кинто "Сергей Черненко.Как показывает практика, расходы и начальный капитал инвестора при интернет-трейдинге значительно ниже индивидуального брокерского обслуживания.

Пока же "фондовики" советуют при небольшом капитале (до $ 30 тыс.) Покупать и продавать акции не слишком часто. «Нам нужно создать инвестиционный портфель на три, а лучше на шесть месяцев», - говорит директор инвестиционной компании Dragon Capital Дмитрий Тарабакин.

Для того, чтобы выбрать объект инвестирования, нужно внимательно изучить ситуацию на фондовом рынке, в частности, аналитические обзоры рынка акций, такие обзоры регулярно выпускают торговцы. Понятно, что покупать акции трейдеры советуют во время спада рынка, а продавать - на пике. Это универсальное правило. Задача состоит в том, чтобы правильно определить этот пик и получить максимальную прибыль, а также не набирать ненужные акции по дешевке во время спада.

Для краткосрочных спекуляций фондов советуют обращаться к "голубым фишкам" (их перечень есть на сайте ПФТС).Для долгосрочного инвестирования интересны как крупные компании предприятий. Кстати, при оценке перспективности второго эшелона новички-инвесторы часто ошибаются - из-за неумения анализировать финансовое состояние эмитента и прогнозировать его рост или падение.

В любом случае без советов профессионалов тут не обойтись. Акции - это активный вид инвестиций, требующий серьезного вовлечения в процесс и постоянного контроля.Ну и, конечно же, приличных денег, потерю которых в случае чего можно легко пережить.

Фондовый рынок: где торгуют акциями

Торговля акциями и облигациями происходит на так называемом вторичном фондовом рынке. Главной торговой площадкой этого рынка в Украине является ПФТС (Первая Фондовая Торговая Система) - именно на ней происходит большинство сделок по ценным бумагам. Покупку или продажу акций осуществлять только торговцы ценными бумагами, обладающие лицензией.Для всеобщего удобства ценные бумаги переведены в электронную (бездокументарную) форму и находятся в виде электронных записей на специальных счетах. Учет и хранение этих бумаг - законодательное требование к рынку. Осуществляют его, так называемые, хранители и регистраторы. В их роли чаще всего выступают банки, торговцы ценными бумагами или специализированные компании.

Торговля на фондовом рынке США

Как и любой другой фондовый рынок США, изначально появился для того, чтобы упростить взаимодействие компаний и инвесторов.В случае фондового рынка США это может быть как американские, так и зарубежные компании, которые могут быть использованы в привлечении американского капитала. В свою очередь американские инвесторы хотят вложить свои средства для максимально возможной доходности.

На американском фондовом рынке практически все возможные секторы экономики, и любой инвестор может найти любую бумагу в соответствии со своими целями и предпочтениями.

Инвестировать в компании, представленные на американском фондовом рынке, как частные, институциональные инвесторы: банки, фонды, страховые компании и крупные организации, занимающееся привлечением и инвестированием средств.

Для того, чтобы инвестировать в американский фондовый рынок, инвестору необходимо купить ценную бумагу. На американском рынке представлены акции, облигации и депозитарные расписки, а так же прочие производные инструменты. Все могут их покупать инвесторы: акции - получение фиксированной доходности, депозитарные расписки - для инвестирования в акции зарубежных компаний, в общем - у каждой ценной бумаги есть свои особенности, о которых и пойдет речь в данном курсе.

Американский рынок отличается от всех широким разнообразием инструментов, одних только акций на нем представлено более 4000, депозитарных расписок - около 1000.

Покупка ценных бумаг на фондовом рынке США осуществляется на бирже. Компании размещают на бирже свои ценные бумаги, а инвесторы приходят на биржу, чтобы купить ценные бумаги.

Основных бирж в Америке - NYSE и NASDAQ , раньше была третья биржа AMEX, которая была поглощена биржей NYSE и стала одним из ее секторов.На этих двух биржах сейчас основная основная ликвидность, именно на них приходят инвесторы с целью покупки ценных бумаг.

Купленные на бирже ценные бумаги хранятся в депозитарии. Основной депозитарий на фондовом рынке США - DTC (депозитная трастовая корпорация).

Оборот американской биржы составляет более 50% от мирового биржевого оборота, что показывает, насколько популярным является развитым фондовый рынок США.

Итак, инвестор покупает ценные бумаги на бирже.Однако ему необходимо использовать услуги посредников - брокеров или управляющих компаний. Посредники обслуживают клиентов, предлагают дополнительные альтернативные инструменты, например фонды ETF, позволяющие клиентам инвестировать в какой-либо сектор экономики или инструмент, не относящийся к фондовому рынку США (товарные рынки, зарубежные экономики и т.д.)

Получив денежные средства клиент и заявку на покупку или продажу, оформляются заявки и брокеры на биржу, выставляют заявки и Получения клиента.Помимо самой ценной бумаги в формате электронной торговли, в США так же существуют ECN - площадка электронных торгов, на которой можно покупать те же самые ценные бумаги в формате электронной торговли, через интернет. Биржа NASDAQ изначально существовала в форме ECN, а торговля на NYSE происходила в классическом формате, с личным присутствием представителя брокера в офисе биржи. Сейчас различных ECN на американском рынке достаточно много, и в принципе для частного инвестора не имеет большого значения, на какой именно ECN исполняются его торговые поручения.

Весь процесс функционирования фондового рынка не может существовать без государственного регулирования. Регулирование фондового рынка США - это зона ответственности основного финансового института США - ФРС (регулирует банки и экономическую политику) и комиссию по ценным бумагам SEC (контролирует процесс эмиссии ценных бумаг, работу бирж и отношения между инвесторами и профессиональными участниками). Так же на фондовом рынке существуют частные организации, выпуск сводных правил, по которому происходит взаимодействие на фондовом рынке.

благодаря такому мощному рынку финансовых инструментов становится максимально надежным, и это одна из причин, по которой американский фондовый рынок является максимально надежным для большого числа агентов.

Фондовый рынок США является инвестором не только для американских, но и зарубежных инвесторов по следующим причинам:

1. Очень большой выбор эмитентов.

Более 5000 инструментов из различных секторов экономики.

2. Высокая ликвидность

Вы получаете возможность совершать сделки с минимальными транзакционными издержками.

3. Разнообразие инструментов

Помимо акций и облигаций, на американском рынке так же представленные депозитарные расписки, позволяющие инвестировать в зарубежные рынки без открытия дополнительных площадок и прочие синтетические инструменты, с помощью которых можно инвестировать в товарные рынки, отрасли в целом и т.д.

4. Снижение риска девальвации национальной валюты

Торговля на рынке США ведется в долларах, что обеспечивает возможность сразу инвестиций в одном из самых надежных защитных активов.

5. Расширенная защита прав инвесторов

Высокая надежность фондового рынка США, обеспечиваемая наличием мощного законодатора и хорошо проработанным законодаетльством, обеспечивает максимальную защиту прав агентов.

Например, любому инвестору, открывающему счет у американского брокера или у легального зарубежного американского брокера, предоставляется страховка от банкротства брокера от негосударственной организации Безопасность Корпорация по защите инвестиций в сумме до 500 тысяч долларов по ценным бумагам и до 250 тысяч долларов по денежным средствам.

Такова общая картина функционирования фондового рынка США. В следующем уроке мы рассмотрим инструменты американского фондового рынка.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *