Как правильно выбрать пиф для инвестирования: Как выбрать ПИФ для инвестирования и управляющую компанию

Содержание

Инвестиционная энциклопедия — инвестиционные статьи и финансовые материалы за 28 мая 2021 — Invest-Rating.ru

Здоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
Форекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
Нефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Акции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Биткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Облигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
Накопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
ИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Недвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Криптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Наличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Банковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
Структурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
ПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Как правильно выбрать ПИФ? — Блог SF Education

Содержание статьи

Приветствую, дорогие читатели. В этой статье мы рассмотрим наиболее важный из вопросов, которые касаются паевых инвестиционных фондов, а именно как правильно выбрать паевый инвестиционный фонд для инвестирования.

Особенно, если вы на рынке совсем недавно и не знакомы с множеством хитростей, которые здесь присутствуют.

Подводные камни при инвестировании в ПИФ

Я однажды уже писал об этом, но я повторюсь еще раз, чтобы вы хорошо понимали тот факт, что инвестирование в ПИФ не означает, что вы доверитесь, якобы гуру рынка и они будут зарабатывать за вас деньги. Нет, мы не в сказке живем, мы живем в жестоком, финансовом мире, где каждый хочет денег, а потому за хорошую доходность придется приложить максимум усилий, умственных способностей и многое другое.

Одним из минусов и подводных камней я упоминал тот факт, что управляющая компания в любом случае получит свое вознаграждение в качестве комиссии с каждого пая. То есть, менеджеры паевого инвестиционного фонда могут с легкостью вас вывести в убыток, но это никоим образом не лишит их зарплаты, они так или иначе, но ее получат.

Второй подводный камень при инвестировании в ПИФ лежит в основе концепции данного инвестирования, которое они предлагают новичкам. Я называю этот эффект «Ловушкой авторитета» — ситуация, когда новичок инвестор считает управляющих фондом более профессиональными управляющими чем он. Да, управляющие ПИФов могут конечно разбираться в рынках лучше вас, но это не дает гарантии, что вы по окончанию года увидите положительную доходность.

Тогда по каким критериям выбирать ПИФ для инвестирования?

Ответ не так уж и сложен. Чтобы выбрать правильно паевый инвестиционный фонд для инвестирования и не прогореть на этом, нужно нивелировать риски от подводных камней, которые существуют в данной отрасли.

Но опять же, если вы еще имеете мало опыта, то прежде всего вам нужно выбрать адекватную управляющую компанию, которой вообще можно доверять деньги, а не какой-нибудь «Скам» проект, который может лопнуть в любой момент. Обычно мошеннические ПИФы можно убрать из потенциального списка для инвестиций одним очень верным и практически универсальным способом. Он не требует заходить на сайт ЦБ, проверять данные ПИФа и тд. Здесь важно зайти на сайт управляющей компании, просмотреть предоставленную в открытый доступ информацию. Если вам обещают доходность выше 25%, а еще лучше раздают там «Гарантии», то на этом самом месте можно закрыть сайт и внести данную управляющую компанию в черный список. Ибо никто не может что-либо гарантировать в финансовом мире. Вам не нужно проверять сайт ЦБ, лицензии. Достаточно быть немного компетентным в финансах и иметь логическое, здравое мышление.

После того, когда вы уберете из возможных вариантов всякий мошеннический мусор, то вам остается смотреть только на три самых главных и важных критерия, которые решают в выборе паевого инвестиционного фонда все:

  1. Стаж работы паевого инвестиционного фонда;
  2. Доходность инвестиционного фонда;
  3. Капитализация фонда.

В первом критерии думаю все поняли, что чем дольше паевый инвестиционный фонд существует, тем инвестиции в него более надежные, чем в компанию, которая открылась всего месяц назад и заявляет о гарантированных доходах. При том факте, что вы рассматриваете довольно старую компанию, вы можете взглянуть на ее обширную историю, что дает вам намного больше информации для анализа деятельности фонда.

Во втором критерии вы в состоянии проанализировать по истории деятельность паевого инвестиционного фонда и просмотреть в какой период была просадка, где они заработали больше, а самое главное вы в состоянии оценить эффективность фонда, но стоит помнить и другой очень важный момент. Вы можете анализировать только прошедшие данные. Ничто вам не гарантирует дохода в будущем, но вы можете лишь увидеть вероятность того, что инвестиция в данный паевый инвестиционный фонд окупит себя.

В третьем критерии мы можем увидеть кредит доверия данному ПИФу, но это также не гарантия, что в следующем году фонд принесет прибыль. Однако с крупными фондами дело иметь лучше, чем с мелкими, ибо главный вопрос стоит в комиссии управляющим. Это также снижает дополнительные издержки на комиссии. Но стоит также помнить, что даже крупные фонды могут ошибаться.

Дополнительные рекомендации по инвестированию в ПИФы

Ну и естественно, как говорилось уже раньше, следует помнить о том, что нельзя ни в коем случае превозносить личность управляющих и наивно полагать, что они на сто процентов знают, где будет рынок. Нет, не знают. И никто не знает, где именно будет рынок в тот или определенный момент. Но ПИФы не теряют своей актуальности и, если рассматривать паевые фонды в качестве удобного инструмента для инвестирования, то здесь практически действует тот же принцип, что и при составлении торгового портфеля.

Инвестируя деньги в фонд – вы деньги отдаете. Вам могут рисовать левые данные, и даже самый уважаемый и крупный фонд может иметь скелеты в шкафу. На финансовых рынках мы всегда имеем дело с вопросом теории вероятностей. Я раскрыл вам три главных критерия по которым вы сможете составить оптимальный портфель из паев действительно пригодных для инвестирования паевых фондов. Но вы просто обязаны помнить, что случиться может все.

Потому я настоятельно рекомендую не только проверить свой ПИФ на предмет добросовестности, а также определить его рабочее состояние, но и провести диверсификацию своего инвестиционного портфеля. Таким образом, вы сможете защитить свой капитал и избежать в случае чего форс мажорных обстоятельств.

Если вы сможете использовать все рекомендации правильно, то уверяю вас, что вы сможете достичь хорошую доходность по итогам года и не попадетесь в волчью яму, которая ждет практически каждых новичков в этой прекрасной сфере деятельности. Если вы сохраните голову холодной и заранее сможете расстаться от заведомо несбыточных ожиданий, то у вас есть здесь будущее. В противном случае вы долго здесь не задержитесь.

Научись грамотно управлять капиталом на фондовом рынке на курсе «Академия Трейдинга» от SF Education!

Автор: Крапива Роман, эксперт SF Education


Подписывайтесь на полезную рассылку от SF Education в Вконтакте и в Telegram!

Рейтинг ПИФов. Как выбрать ПИФ для инвестирования?

07.04.2014 8 760 0 Время на чтение: 16 мин.

Приветствую вас на Финансовом гении! Сегодня поговорим о том, как выбрать ПИФ для инвестирования, и что представляет собой рейтинг ПИФов, как правильно его анализировать. Я уже писал, что такое паевые инвестиционные фонды как инструмент для вложения капитала и получения пассивного дохода, какие виды ПИФов действуют у нас. Рекомендую сразу ознакомиться с этой информацией, поскольку на нее я буду постоянно ссылаться. Итак, рассмотрим, как выбрать ПИФ для инвестирования.

Если вы решили использовать в качестве объекта инвестиций паевые инвестиционные фонды, перед вами откроется довольно больший выбор, и от того, насколько правильно вы выберете конкретный фонд/фонды, будет зависеть не только инвестиционный доход, но и сохранность вашего капитала.

Следует понимать, что ПИФы — рисковый инструмент для инвестирования, и неправильный выбор фонда может привести к частичной или полной потере вложенных средств.

Как выбрать ПИФ?

Думая о том, как выбрать ПИФ для инвестирования, начинающие инвесторы часто обращают первоочередное внимание на его доходность. Это не совсем правильный подход, а скорее даже совсем неправильный. Прежде всего, потому, что доходность паевого инвестиционного фонда — величина не точная, а прогнозируемая. Поэтому инвестор может видеть лишь доходы прошлых периодов, а это совсем не означает, что в последующих периодах они будут такими же.

Выбирая ПИФ только на основании его показателей доходности за предыдущие периоды, всегда есть риск выбрать фонд, показавший случайный результат, либо же использующий агрессивные стратегии инвестирования, которые предполагают высокий уровень доходности, но и не менее высокий уровень риска. Особенно это касается анализа результатов деятельности фонда за небольшой промежуток времени, например, за 1 год или еще меньше.

Тогда как правильно выбрать паевой инвестиционный фонд? Во-первых, на мой взгляд, выбор вида ПИФ необходимо осуществлять, исходя из поставленных целей и личных приоритетов в инвестиционной деятельности.

1. Финансовые цели. Выбирать фонд для инвестирования нужно, исходя из того, какую финансовую цель вы перед собой ставите. Если вы хотите приумножить свой капитал и при этом готовы идти на риск, вам следует выбирать фонды акций. Если ваша цель — сохранить свои средства и защитить их от инфляции при минимальных рисках — вам больше подойдут фонды облигаций. Если же все таки хочется приумножить вложения, но без больших рисков — ориентируйтесь на фонды смешанных инвестиций.

2. Период инвестирования. Если вы хотите инвестировать в ПИФ на минимальные сроки (например, на год), вам подойдут фонды денежного рынка или фонды облигаций. Если вы при этом еще и готовы серьезно рисковать — можно вложиться в фонды акций. Более длительный период инвестирования (несколько лет) с меньшими рисками предполагают те же фонды акций. Сверхдлительный (от 5 лет и более) — паевые инвестиционные фонды недвижимости.

3. Участие в процессе. Я как-то писал о том, что бывают активные и пассивные инвестиции. Так вот, если вы готовы быть активным инвестором: постоянно отслеживать свой портфель, проводить его ребалансировку (выводить средства из одних фондов и перекладывать в другие), тем самым, стараясь «выжать» из своих инвестиционных возможностей максимальную доходность, то вам необходимо выбирать открытые фонды, в крайнем случае — интервальные. Если же вы — пассивный инвестор, желающий положить сумму и забыть про нее на какое-то время — вам больше подойдут закрытые ПИФы.

4. Инвестиционный капитал. Чем меньшую сумму вы собираетесь инвестировать в ПИФ, тем сильнее сужается ваш круг выбора, ведь у каждого фонда есть свои требования к минимальному взносу для вхождения. Если у вас довольно скромные финансовые возможности — вам подойдут открытые и интервальные фонды, где минимальный вступительный взнос ниже, чем в закрытых. Так, в некоторых ПИФах он начинается всего от 1000 ден. ед.

Рейтинг ПИФов

Рассматривая, как выбрать ПИФ для инвестирования, необходимо, прежде всего, уделять внимание надежности, стабильности и профессионализму его управляющей компании.

И вот определить степень надежности той или иной компании, а также насколько велик риск вложения в тот или иной ПИФ нам помогут рейтинги ПИФов и некоторые коэффициенты, которые в них приводятся.

Посмотреть рейтинг ПИФов можно на различных веб-ресурсах, причем, лучше всего использовать несколько наиболее авторитетных источников, например, официальные страницы финансовых ведомств и управлений государства. Некоторые из них даже предлагают возможность сравнения фондов, выбор фондов с заданными параметрами и другие функции, упрощающую задачу анализа для инвестора.

Когда вы откроете такие страницы, вы увидите, что там представлены рейтинги ПИФов по самым разным показателям. Предлагаю вашему вниманию скрин, на котором вы можете видеть все разнообразие рейтингов ПИФов и инструментов для их анализа.

Рассмотрим основные показатели, на которые я бы рекомендовал обратить внимание.

Важные показатели ПИФов

1. Рейтинг ПИФов по доходности. Наверняка, этот показатель будет вас интересовать в первую очередь. Хоть я уже и говорил, что это не самое главное, но, что делать, все равно же в первую очередь заглянете именно в этот рейтинг. Выберите те фонды, которые устраивают вас по уровню доходности, только, как минимум, смотрите, чтобы эта доходность поддерживалась на протяжении многих периодов, а не только за последний.

2. Рейтинг ПИФов по стоимости чистых активов (СЧА). Этот рейтинг показывает разницу между общим объемом активов ПИФа и объемом его обязательств, и может определяться как в абсолютном выражении, так и в расчете на 1 пай. Чем больше этот показатель в обоих случаях, тем выше надежность фонда, поэтому рекомендую отбирать для выбора ПИФы, находящиеся в ТОПе рейтинга по СЧА.

3. Рейтинг ПИФов по объему привлеченных средств. Этот рейтинг показывает естественный прирост или убыль общего капитала фонда за расчетный период. Таким образом, показатели могут быть положительными, означающими, что был прирост, или отрицательными, означающими, что была убыль. Такой рейтинг рассчитывается только для открытых и интервальных фондов, поскольку понятно, что в закрытом прирост и вывод средств невозможен. Если вы видите, что в последнее время из ПИФа стабильно выводят капитал, а прироста нет, это должно насторожить.

Коэффициенты для анализа ПИФов

Существуют также определенные расчетные показатели (коэффициенты), которые также, как правило, представлены в рейтинге ПИФов и могут дать очень полезную информацию, я бы сказал, даже большую, чем абсолютные денежные показатели, рассмотренные выше. Рассмотрим эти коэффициенты. Как они рассчитываются, я описывать не буду, при желании, вы сможете самостоятельно изучить этот момент, например, в википедии. Я лишь постараюсь доступно объяснить их экономический смысл, и как их можно использовать, чтобы правильно выбрать ПИФ для инвестирования.

1. Коэффициент Шарпа. Это показатель, характеризующий отношение уровня доходности к уровню риска. При помощи коэффициента Шарпа можно получить представление о том, насколько грамотную политику в области управления рисками проводит управляющая компания. Рассматривая рейтинг ПИФов, отбирайте фонды с максимальным значением этого параметра: чем он больше, тем надежнее. Если же коэффициент Шарпа имеет отрицательное значение — это говорит о том, что доходность такого фонда чрезвычайно мала, и в него просто нет смысла инвестировать, поскольку вы, наверняка, сможете получить больше прибыли, вложив средства в гораздо менее рисковые финансовые инструменты, например, в банковские вклады.

2. Коэффициент Альфа. Этот коэффициент сравнивает доходность ПИФа с общим индексом фондового рынка. Другими словами, он показывает, как работает компания по управлению активами на фоне общей ситуации на рынке: опережает рынок или, наоборот, отстает. Если значение коэффициента Альфа выше нуля, значит, ПИФ показывает доходность выше среднерыночной, если ниже нуля — значит, он не догоняет среднерыночную доходность. Анализируя рейтинг ПИФов, рекомендую отбирать фонды, стабильно демонстрирующие положительное значение коэффициента Альфа, причем, чем это значение выше, тем лучше, так как это говорит о профессионализме и эффективной работе с портфелем инвестиций.

3. Коэффициент Бетта. Этот показатель характеризует активность действий управляющей компании, определяет влияние динамики рынка на изменение стоимости пая. Рассматривая рейтинг ПИФов, выбирайте фонды с самыми высокими значениями коэффициента Бетта, которые стабильно демонстрируют лучшие значения в сравнении с конкурентами. Чем выше этот показатель, тем привлекательнее ПИФ для инвестора.

Существуют и другие интересные показатели, рассчитываемые в рейтингах ПИФов, но, я думаю, для получения общей картины хватит и анализа вышеперечисленных коэффициентов.

На что еще обратить внимание при выборе ПИФа?

Думая о том, как выбрать ПИФ для инвестирования, обязательно обратите внимание и на следующие моменты:

  • Расходы, которые вы будете нести: размер надбавки и скидки компании по управлению активами. Надбавка — это комиссия, взимаемая компанией при покупке паев, а скидка — комиссия, взимаемая при их продаже. Слишком высокий в сравнении с другими фондами размер этих показателей может существенно снизить инвестиционную привлекательность ПИФа.
  • Условия обмена паев. Это важно, в первую очередь, для активных инвесторов. Желательно, чтобы при переводе капитала из одного фонда в другой в рамках одной компании по управлению активами не взимались никакие комиссии.

Ну и, конечно же, не забудьте удостовериться, что ПИФ имеет необходимую лицензию на ведение деятельности, а также подробно ознакомиться с Правилами доверительного управления, которые должны быть представлены на сайте компании и выдаваться по требованию при обращении в офис фонда. Если вам что-то там непонятно — обязательно задайте уточняющие вопросы.

Выбор ПИФов для инвестирования можно производить путем исключения, начиная с отбора по виду фонда, общим показателям деятельности, доступности с точки зрения цены пая и заканчивая анализом коэффициентов. Чем больше информации о деятельности фонда и показателей вы соберете и проанализируете, тем грамотнее будет сделан ваш выбор, а значит, тем защищеннее и доходнее будут ваши инвестиции в ПИФ.

Инвестируя капитал в ПИФ, вы должны четко представлять себе, чем вы занимаетесь, что вам необходимо делать, как отслеживать свои инвестиции, как выводить, как платить налоги и т.д. Нет смысла вкладывать средства в паевые инвестиционные фонды, если вы особо не понимаете механизм их деятельности, все преимущества и недостатки этого финансового инструмента для частного инвестора.

Теперь вы знаете, как анализировать рейтинг ПИФов и как выбрать ПИФ для инвестирования. Если вам интересен этот финансовый инструмент — дерзайте. При этом не стесняйтесь уточнять все непонятные моменты у компетентных сотрудников компании: они точно так же заинтересованы в том, чтобы вы стали их пайщиком, ведь от этого зависит и их размер дохода.

Желаю всем надежных инвестиций и хорошей инвестиционной прибыли. Сайт Финансовый гений всегда следит за тем, чтобы ваша финансовая грамотность поддерживалась на высоком уровне. Оставайтесь с нами и учитесь вести грамотное управление личными финансами. До новых встреч!

Регистрация, создание ПИФ (ЗПИФ)

Паевой инвестиционный фонд — это обособленный имущественный комплекс, правовой статус которого имеет договорный характер, т.е. ПИФ не является юридическим лицом. Имущество ПИФа находится в доверительном управлении управляющей компании, которая должна иметь право на осуществление данного вида деятельности, т.е. обладать соответствующей лицензией.

Основной правоустанавливающий документ ПИФа — это правила доверительного управления паевого инвестиционного фонда, в которых регламентируются такие существенные условия, как тип и категория фонда, срок его существования, инвестиционная декларация, в соответствии с которой должно осуществляться управление его активами, указание на управляющую компанию и все инфраструктурные организации (специализированный депозитарий, регистратор, аудитор, оценщик), вознаграждения и пр. Правила доверительного управления ПИФ (или ПДУ, правила ПИФа) — это публичный договор, к которому присоединяются путем подачи заявок при формировании фонда и далее при покупке инвестиционных паев их владельцы.

Для создания (регистрации) паевого инвестиционного фонда «с нуля» инвесторам (владельцам активов будущего ПИФ) необходимо выбрать управляющую компанию, с которой договориться о сотрудничестве в части реализации проекта, или создать собственную управляющую компанию, т.е. зарегистрировать юридическое лицо и получить лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

Собственно под созданием фонда (ПИФа) понимают две процедуры:

Ниже приведены этапы создания закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ) :

Этап

Сроки

Государственная регистрация правил доверительного управления ЗПИФ

25 рабочих дней с даты представления документов в ЦБ РФ

Утверждение регламентных документов (Регламента признания лиц квалифицированными инвесторами, правил внутреннего учета имущества, переданного в оплату инвестиционных паев, учетной политики ПИФ, правил определения стоимости чистых активов ПИФ, политики осуществления прав голоса по акциям, входящим в состав ПИФ)

Признание лиц квалифицированными инвесторами (если ПИФ создается для квалифицированных инвесторов)

После регистрации правил доверительного управления до момента выдачи инвестиционных паев

Открытие транзитного счета (счета депо) УК для формирования ПИФ

После регистрации правил доверительного управления Фондом и до начала предоставления сообщения о начале приема заявок на приобретение инвестиционных паев

Открытие лицевого счета управляющей компании ПИФ

После регистрации правил доверительного управления Фондом и до начала представления приема заявок на приобретение инвестиционных паев

Прием заявок от приобретателей паев ПИФ

В течение периода формирование Фонда, который предусмотрен правилами доверительного управления Фонда

Открытие расчетного счета УК для расчетов по операциям ДУ ПИФ

До приема всех заявок

Открытие счета депо УК для хранения ценных бумаг ПИФ

До приема всех заявок

Открытие лицевых счетов приобретателям инвестиционных паев ПИФ

До даты выдачи инвестиционных паев

Включение имущества в состав ПИФ

После поступления имущества в оплату инвестиционных паев, необходимого для завершения формирования Фонда.

Выдача инвестиционных паев ПИФ

В день включения имущества в состав Фонда либо в следующий за ним рабочий день.

Утверждение отчета о завершении формирования ПИФ

Не позднее 5 рабочих дней с даты выдачи инвестиционных паев

Передача в ЦБ РФ отчета и изменений и дополнений в ПДУ ПИФ

Не позднее 5 рабочих дней с даты выдачи инвестиционных паев

Государственная регистрация изменений в ПДУ ПИФ

5 рабочих дней с даты представления документов в ЦБ РФ

Раскрытие или предоставление сообщения о регистрации изменений в ПДУ Фондом владельцам инвестиционных паев (для квалифицированных инвесторов)

10 рабочих дней с даты получения уведомления ЦБ РФ о регистрации изменений в правила доверительного управления

Регистрация ПИФ осуществляется в соответствии с Порядком регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом и изменений и дополнений в них, утвержденных Инструкцией Банка России от 06.11.2014 N157-И. Это сложная процедура, связанная с разработкой ПДУ, которые должны корреспондировать с проектом и одновременно соответствовать всем нормам действующего законодательства, заключением договоров со всеми инфраструктурными организациями и комплектацией пакета согласно требованиям указанного выше Административного регламента.

Такую работу лучше доверить специалистам.

Как выбрать ПИф, какой ПИФ выбрать

Критерии выбора инвестиционного фонда

«Как выбрать ПИФ?» – у многих начинающих инвесторов подобный вопрос вызывает затруднение. Но на самом деле в выборе паевого инвестиционного нет ничего сложного, так как существуют универсальные критерии, с помощью которых вы сможете отобрать наиболее надежные ПИФы.

Время существования фонда

Паевой инвестиционный фонд и его УК (управляющая компания) обязаны пройти проверку временем. Наиболее подходящий срок – пять лет. Если фонд успешно преодолел этот временный барьер, то это говорит о его большей надежности по сравнению с остальными, более «молодыми» ПИФами.

Активы фонда

Стоимость активов фонда. Из чего складываются активы фонда?

Актив фонда = стоимость ценных бумаг + сумма денежных средств – обязательства

Издержки фонда

Сумма издержек фонда. Чем незначительнее издержки, тем больше денежных средств остается в фонде, а, следовательно, тем значительнее будет стоимость пая, что положительно скажется на доходе инвестора.

  • Первая издержка – оплата работы управляющего фондом. Конечно же, выгоднее всего иметь дело с теми ПИФами, где вознаграждение работы управляющего меньше. Ведь именно из денег инвесторов вычитаются те средства, которые идут на оплату управленцам.
  • Вторая издержка – оплата услуг аудитора, регистратора, оценщика, а также депозитария. Сумма подобных издержек обычно колеблется от 0,6 до 3,2% у различных инвестиционных фондов. Также следует обратить внимание на сумму расходов за счет фонда, так как они вычитаются из имущества ПИФа.

Доходность

Именно на этот критерий чаще всего ориентируются начинающие инвесторы. И эта мысль не лишена рационального зерна, так как именно доходность – самый простой способ определить насколько эффективно работает фонд. Но, не стоит забывать, что результаты, показанные фондом в прошлом, не обязательно будут повторены в будущем.

Изучая доходность за малый период (месяц, квартал), вы вряд ли сможете правильно оценить будущую доходность паевого инвестиционного фонда. Поэтому берите показатели доходности за более длительный периоды – один год, два и пять лет. Если фонд показывает хорошие показатели доходности на всех этих промежутках времени, то можно смело говорить о его стабильной работе.

Выбор ПИФа по задачам и подходу

Чтобы сделать правильный выбор паевого инвестиционного фонда начнём с определения задач этого фонда. Задачи фонда формируются в зависимости от отношения к риску и доходности.

Типы задач ПИФ:

  1. Сохранение капитала. Консервативный подход.
  2. Баланс между приемлемым доходом и допустимым риском. Умеренный подход.
  3. Извлечение максимальной прибыли. Агрессивный подход.

Теперь, когда определена задача, нужно отобрать основные виды подходящих фондов. К примеру, у нас стоит задача №3, максимальная прибыльность фонда. То есть для нас важно получить прибыль, а риски не важны (100% потеря капитала допускается). Значит, нам подойдут фонды акций, причем можно рассматривать фонды акций второго эшелона. Эти фонды могут показать головокружительный взлет котировок всего за несколько месяцев, но так же головокружительно могут рухнуть в одночасье.

Если вам нужен консервативный портфель, то вы будете выбирать из фондов, инвестирующих в государственные облигации, казначейские бумаги. Такие фонды, как правило, показывают не высокую доходность, но и риски потери вложенных средств, стремятся к нулевому значению.

Когда вы определились с типом фонда, встает вопрос: «Какой ПИФ выбрать?» Другими словами, как выбрать конкретный ПИФ из множества предлагаемых на рынке. Для этого следует начать с критериев, указанных в начале статьи, а именно с анализа управляющих компаний. Как долго компания работает на рынке? Насколько компания крупная? Её результаты и т. д.

После того, как вы отобрали 2-3 наиболее привлекательные компании, у вас остаётся порядка 10-15 ПИФов с которыми придется поработать более детально. А точнее, нужно будет проработать историю работы фонда на предмет сравнения её с соответствующим индексом. Если речь идет об акциях, то использовать нужно индекс ММВБ. Главное, чтобы фонд был на уровне или выше по доходности по отношению к индексу. После этих нехитрых манипуляций вы легко остановите свой выбор на 2-3 ПИФах, в которые и необходимо будет инвестировать.

Думаю, теперь, благодаря этой статье, вы будете более ясно понимать, как выбрать управляющую компанию, ПИФ и правильно инвестировать в него. Удачных вложений!

Посмотрите также:

Поделиться и сохранить:

14

Зарубежные инвестиции FCP — Financial Management

Что такое ПИФ?

Паевые инвестиционные фонды – очень распространенный продукт, который широко используется для инвестиций частными инвесторами в Европе и США. Что представляет собой современный ПИФ? Это портфель инвестиций, в состав которого могут входить акции, облигации и кэш (денежная наличность). Паевым инвест-фондом управляет специальная компания, которая делает это по поручению и от имени его вкладчиков.

В настоящее время в мире насчитывается более 50 тыс. ПИФов, доступных для зарубежных инвестиций. Вкладывать инвестиции в эти паевые фонды могут инвесторы со всего мира. Наиболее известные в этой связи следующие семейства инвестиционных фондов:

Финансовые консультанты нашей компании помогают своим клиентам выбрать для зарубежных долгосрочных инвестиций самые надежные и эффективные паевые инвестиционные фонды, больше всего соответствующие потребностям инвестора.

Паевые фонды инвестиций бывают «открытые» и «закрытые»

Для общей информированности частному вкладчику следует иметь представление об основных характеристиках и видах зарубежных паевых фондов инвестиций. Так, например, паевые фонды разделяют на два больших класса: открытые (open-end funds) и закрытые (closed-end funds). Основное отличие между ними заключается в их структурировании с точки зрения ценообразования.

Открытые фонды инвестиций выпускают и выкупают обратно свои акции по требованию, то есть когда инвестор пожелает войти в ПИФ (или выйти из инвестиционного фонда). В свою очередь, закрытые фонды, подобно публичным фирмам, выпускают определенное число акций, размещаемых в ходе IPO, наряду с любыми другими ценными бумагами, к которым вы привыкли. Таким образом, стоимость акций закрытого фонда определяется не общей стоимостью его активов, а спросом на инвестиции в него.

В чем разница между ПИФом large-cap и ПИФом small-cap?

Зарубежные паевые фонды инвестиций также различаются по капитализации бизнеса, в который они инвестируют. Так, например, фонды высокой капитализации (large-cap funds) делают инвестиции преимущественно в компании, чья рыночная стоимость превышает 8 млрд долларов. Как правило, подобные фонды отличаются наибольшей стабильностью и малой волатильностью. Целью паевых фондов средней капитализации (middle-cap funds) являются инвестиции в бизнес, рыночная стоимость которого лежит в пределах от 1 до 8 млрд долларов. Фонды малой капитализации (small-cap funds) занимаются инвестициями в ценные бумаги зарубежных фирм с рыночной стоимостью ниже миллиарда. Такие паевые фонды больше всего чувствительны к изменению ситуации на фондовом рынке.

В качестве примера large-cap funds рассмотрим ПИФ Merrill Lynch Large Cap Value, который специализируется на инвестициях, ориентированных на акции крупных американских компаний. Среди основных активов фонда акции таких компаний, как Citigroup, ExxonMobil, J. P. Morgan Chase & Co., Bank of America, US Bancorp и пр.

Есть и другие ПИФы

Существуют также паевые фонды инвестиций, которые вкладывают деньги только в определенные регионы, страны, отрасли и т. д. Такое многообразие – одно из главных преимуществ размещения средств в инвестиционных фондах. Ваши инвестиции надежно защищены благодаря двухуровневой диверсификации вложений. На первом уровне диверсификации ваши средства застрахованы собственной структурой ПИФ. Компании, в которые осуществляются инвестиции, многочисленны, и в общем котле доля акций каждой из них представляет лишь небольшую часть. На втором уровне к этому добавляются также и широкий выбор, и различная направленность самих фондов.

Определяя структуру портфеля инвестиций, вы можете вложить деньги в ПИФ, который отдает предпочтение инвестициям в компании какой-то одной отрасли. Но это будет рискованным решением для зарубежных вложений. Что ждет ваши инвестиции, если в этой отрасли наступит кризис? Гораздо дальновиднее отвести подобным инвестициям только часть денежных средств, сбалансировав портфель путем инвестирования в другие отрасли и другие страны. Инвестиции в ПИФы различной отраслевой и региональной специализации и дают второй уровень диверсификации.

Фонды могут также различаться по тому, инвестиции в какие ценные бумаги в них предпочтительнее: в акции или облигации. Есть определенный стереотип различия между этими фондами. Считается, что инвестиции в зарубежные паевые фонды облигаций надежнее, а в ПИФы акций – доходнее. Однако на практике необходимо изучать, в какие именно ценные бумаги делаются инвестиции, по каким критериям фонд выбирает компании для инвестирования.

Существуют даже ПИФы с гарантией

В последнее время очень большой популярностью пользуются паевые фонды со 100-процентной гарантией сохранности инвестиций. Их отличительной особенностью является возможность получения приемлемого дохода при гарантии сохранности инвестиций. Причем, инвестируя в такие инвестиционные компании, можно решать задачи как долгосрочного роста капитала, так и получения регулярного дохода. Первый вариант больше подходит людям, которые не могут отвлекать основной капитал на долгий срок, но в то же время заинтересованы в получении прибыли на инвестициях, это чаще всего наши клиенты предпенсионного возраста. Второй вариант подойдет тем, кому до пенсии еще далеко. Таким клиентам, возможно, стоит подумать о зарубежных инвестициях, имеющих своей целью пенсионные или же другие накопления в крупной сумме и в долгосрочной перспективе.

Как выбрать инвестиционный фонд, подходящий именно вам?

Зарубежные инвестиции в ПИФ: как правильно выбрать фонд? Какие ПИФы больше всего подходят лично вам? Почему одних ПИФов следует избегать, а в другие – вкладывать? Когда лучше покупать и продавать акции фондов? На эти и другие вопросы вам поможет ответить наш финансовый консультант.

Как инвестировать в ПИФы — Премьер БКС

Ставки по депозитам продолжают снижаться. На этом фоне многие вкладчики задумываются над альтернативными способами вложения денег. В этой статье мы расскажем о популярном инструменте инвестирования — паевых инвестиционных фондах.

Что такое паевой инвестиционный фонд

Паевой инвестиционный фонд — это форма коллективного инвестирования. Фонд объединяет средства инвесторов для их дальнейшего размещения в ценные бумаги (или другие активы) с целью получения прибыли.

Создают ПИФы управляющие компании. У каждого ПИФа есть свой профессиональный менеджер, который управляет имуществом фонда. Его цель — заработать деньги для пайщиков. В состав ПИФа могут входить акции, облигации, валюта, драгоценные металлы и другие инструменты финансового рынка. В зависимости от ситуации на рынке управляющий может докупать перспективные активы и, наоборот, продавать инструменты, которые уже реализовали свой потенциал.

Чтобы стать участником ПИФа, достаточно купить пай — именную ценную бумагу, подтверждающую право на долю в фонде. От изменения стоимости паев и будет зависеть ваш доход. Стоимость паев рассчитывается ежедневно и зависит, прежде всего, от грамотного управления активами фонда, а также от текущей рыночной ситуации.

Виды ПИФов

Паевые инвестиционные фонды бывают трех видов:

  • Открытые (ОПИФ) — самые популярные среди инвесторов. Сделки по паям возможны в любой рабочий день.
  • Закрытые (ЗПИФ) — чаще всего приобретаются квалифицированными инвесторами. Паи такого ПИФа можно купить только при размещении, а продать – только при завершении существования фонда.
  • Интервальные — пайщики могут покупать и продавать паи только в определенные промежутки (интервалы) времени.

В России большинство ПИФов — открытые. Если вы начинающий инвестор, то стоит присмотреться именно к этому типу паевых фондов с максимально гибкими условиями для входа и выхода.

Какие бывают ПИФы по уровню риска

В зависимости от активов, которые входят в состав ПИФа, можно заранее оценить уровень инвестиционного риска.

Остановимся на каждом из них более подробно:

  • Низкий риск. Фонды с таким уровнем риска инвестируют денежные средства в консервативные инструменты, например, в облигации федерального займа. Как правило, своей целью они ставят получить доходность чуть выше чем по вкладам.
  • Средний риск. В этом случае денежные средства вкладываются смешанным образом: в облигации, чтобы обеспечить сохранность инвестиций и в акции компаний – с целью получения более высокой прибыли.
  • Высокий риск. Такие ПИФы рекомендуется использовать только опытным инвесторам, которые стремятся к высокой потенциальной доходности, при этом готовы рискнуть вложениями.

Ключевые преимущества ПИФов

Среди плюсов паевых инвестиционных фондов можно выделить следующие:

  • Нет необходимости самостоятельно разбираться в конъюнктуре рынка, выбирать активы, принимать решения о сделках — опытные управляющие все сделают за вас.
  • Этот инвестиционный инструмент доступен всем. Стоимость паев некоторых фондов сопоставима с ценой за оплату услуг мобильной связи.
  • Широкая диверсификация вложений. ПИФы — это готовый портфель из нескольких инструментов. Одной покупкой можно вложиться сразу во множество компаний, рынков и отраслей, снизив тем самым риски инвестирования.
  • Паи открытых фондов обладают высокой ликвидностью. Можно подать заявку на их продажу или покупку в любой рабочий день.
  • Инвестиционные паевые фонды находятся под управлением управляющей компании (УК). Ее деятельность, в свою очередь, регулируется ЦБ РФ.
  • В случае долгосрочного инвестирования (на 3 года и более) можно воспользоваться дополнительными льготами от государства, а именно — получить налоговый вычет.
  • На рынке представлено множество стратегий с разными сроками вложений, потенциальной доходностью и уровнем риска, поэтому каждый инвестор может выбрать фонд для достижения своих финансовых целей.

Как выбрать подходящий ПИФ

Специально для вас мы подготовили памятку по выбору ПИФов:

  • Определитесь со стратегией. Если вы планируете вложить средства на короткий промежуток, отдавайте предпочтение ПИФам с консервативной стратегией. Использование агрессивной стратегии может дать большую доходность, но риски в этом случае тоже возрастают. Такие стратегии разумнее использовать для долгосрочных инвестиций: даже если рынок просядет, у активов будет время, чтобы восстановиться в цене.
  • Внимательно выбирайте управляющую компанию. Оцените рейтинг ее надежности (обычно он указан на сайте УК). Протестируйте приложение для инвестиций, чтобы понять, будет ли вам удобно отслеживать с его помощью динамику пая.
  • Определитесь с суммой для инвестиций и выберите фонд, который соответствует вашим финансовым целям и отношению к риску. Если у вас нет времени на самостоятельный анализ ПИФов, вы всегда можете обратиться за помощью к финансовому советнику.

Что ещё следует знать

Любые инвестиции связаны с риском, и ПИФы — не исключение. Во-первых, помните, что доходность не гарантирована. Во-вторых, не следует забывать о диверсификации портфеля. Допустим, вы вложились в фонд, который состоит из ценных бумаг одной отрасли (например, энергетической).В случае неблагоприятного стечения обстоятельств данная отрасль может просесть и вслед за ней снизится стоимость ваших паев. Чтобы минимизировать риски, мы рекомендуем вкладываться одновременно в несколько фондов. При этом, выбирайте ПИФы, которые размещают средства в разных секторах экономики, регионах, материальных активах и видах ценных бумаг.

Если вы давно присматриваетесь к инвестициям, мы поможем сделать первый шаг максимально комфортным. Откройте брокерский счет за 5 минут в приложении БКС Мир инвестиций и выберите режим «Легкие инвестиции». Проходите обучение, применяйте новые знания на практике и получайте медали за достижение целей!

ПОПРОБОВАТЬ >>

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Да Нет

Как выбрать инвестиции

Классическая настольная игра «Отелло» носит слоган «Минута, чтобы научиться… всю жизнь, чтобы стать мастером». Это единственное предложение может относиться к задаче выбора ваших инвестиций. Понимание основ не займет много времени, но освоение нюансов может занять всю жизнь.

Тем не менее, вот основы. Когда вы ознакомитесь с этими концепциями, вы будете готовы начать разумно инвестировать.

Ключевые выводы

  • Придерживайтесь графика.Дайте вашим деньгам время на рост и накопление.
  • Определите свою толерантность к риску, а затем выберите типы инвестиций, которые ей соответствуют.
  • Изучите 5 ключевых фактов выбора акций: дивиденды, коэффициент P / E, бета, прибыль на акцию и историческую доходность.

Правило 80/20

Принцип Парето — это полезная концепция, которую следует иметь в виду при запуске задачи, которая включает в себя огромный объем информации, такой как тема «как выбрать свои инвестиции». Во многих аспектах жизни и обучения 80% результатов достигаются благодаря 20% усилий.Этот принцип, названный в честь экономиста Вильфредо Парето, часто называют «правилом 80/20».

Мы будем следовать этому правилу и сосредоточимся на основных идеях и измерениях, которые представляют собой большинство разумных инвестиционных практик.

Знай свою хронологию

Вам необходимо выделить период времени, в течение которого вы оставите эти инвестиции нетронутыми. Разумную доходность можно ожидать только при долгосрочном горизонте.

Когда у инвестиций есть много времени, чтобы окупиться, они с большей вероятностью выдержат неизбежные взлеты и падения на рынке акций.

В краткосрочной перспективе можно получить прибыль, но это маловероятно. Как говорит легендарный инвестор Уоррен Баффет, «невозможно родить ребенка за один месяц, если девять женщин забеременеют».

Магия компаундирования

Еще одна важная причина оставить ваши инвестиции нетронутыми в течение нескольких лет — это воспользоваться преимуществами сложного процента.

Когда люди ссылаются на «эффект снежного кома», они говорят о силе сложения. Когда вы начинаете зарабатывать деньги на уже заработанных вами деньгах, вы испытываете комплексный рост.

Вот почему люди, которые начинают инвестиционную игру раньше, могут значительно превзойти тех, кто начал поздно. Они получают преимущество от усугубления роста в течение более длительного периода времени.

Выберите правильные классы активов

Распределение активов означает разделение ваших инвестиций на несколько типов инвестиций, каждый из которых представляет собой процент от общей суммы.

Например, вы можете вложить половину своих денег в акции, а другую половину — в облигации. Если вам нужен более разнообразный портфель, вы можете выйти за пределы этих двух классов и включить инвестиционные фонды в недвижимость (REIT), товары, валюту или международные акции.

Чтобы знать правильную стратегию распределения, вам необходимо понимать свою терпимость к риску. Если временные убытки не дают вам уснуть по ночам, сконцентрируйтесь на вариантах с меньшим риском, таких как облигации. Если вы можете выдержать неудачи в погоне за агрессивным долгосрочным ростом, покупайте акции.

Ни одно из решений не является однозначным. Даже самый осторожный инвестор должен смешать несколько акций голубых фишек или фондовый индексный фонд, зная, что эти безопасные облигации компенсируют любые убытки. И даже самый бесстрашный инвестор должен добавить несколько облигаций, чтобы смягчить резкое падение.

Награды за диверсификацию

Выбор между различными классами активов — это не только управление рисками. Большее вознаграждение дает диверсификация.

Лауреат Нобелевской премии экономист Гарри Марковиц назвал эту награду «единственным бесплатным обедом в сфере финансов». Вы заработаете больше, если диверсифицируете свое портфолио.

Вот пример того, что имел в виду Марковиц: вложение 100 долларов в S&P 500 в 1970 году вырастет до 7 771 доллар к концу 2013 года.Инвестирование той же суммы за тот же период в сырьевые товары (такие как эталонный индекс S&P GSCI) привело бы к росту ваших денег до 4829 долларов.

А теперь представьте, что вы применяете обе стратегии. Если бы вы вложили 50 долларов в S&P 500, а остальные 50 долларов в S&P GSCI, ваши общие инвестиции выросли бы до 9 457 долларов за тот же период. Это означает, что ваша доходность превысила бы портфель, состоящий только из S&P 500, на 20% и почти вдвое превысил бы доходность S&P GSCI.

Смешанный подход работает лучше.

Традиционные и альтернативные активы

Большинство финансовых профессионалов делят все инвестиции на две категории: традиционные активы и альтернативные активы.

  • Традиционные активы включают акции, облигации и наличные деньги. Наличные — это деньги в банке, включая сберегательные счета и депозитные сертификаты.
  • Альтернативные активы — это все остальное, включая товары, недвижимость, иностранную валюту, искусство, предметы коллекционирования, деривативы, венчурный капитал, специальные страховые продукты и частный капитал.

Большинство индивидуальных инвесторов обнаружат, что комбинация акций и облигаций плюс денежная подушка является идеальной. Все остальное требует узкоспециализированных знаний. Если вы эксперт по старинному китайскому фарфору, дерзайте. Если нет, лучше придерживаться основ.

Балансирующие акции и облигации

Если большинство инвесторов могут достичь своих целей с помощью комбинации акций и облигаций, то главный вопрос заключается в том, какую долю каждого класса им следует выбрать? Пусть история будет путеводителем.

Если вашей целью является более высокая доходность и вы можете мириться с более высоким риском, то лучше всего подойдут акции. Дело в том, что общая доходность акций исторически была намного выше, чем для всех других классов активов.

В своей книге « акций для долгосрочного прогноза » автор Джереми Сигел приводит убедительные доводы в пользу создания портфеля, состоящего в основном из акций.

Его обоснование: «За 210 лет, которые я изучал доходность акций, реальная доходность широко диверсифицированного портфеля акций составила в среднем 6.6 процентов в год », — говорит Сигель.

Не склонный к риску инвестор может чувствовать себя некомфортно даже из-за краткосрочной волатильности и выбирать относительную безопасность облигаций, но доходность будет ниже. «В конце 2012 года доходность по номинальным облигациям составляла около 2 процентов, — отмечает Сигел. — Единственный способ, которым облигации могут принести реальную доходность в размере 7,8 процента, — это если индекс потребительских цен упадет почти на 6 процентов в год в течение следующего года. 30 лет. И все же дефляция такого масштаба никогда не поддерживалась ни одной страной в мировой истории.”

Деньги — не вариант

Какую бы смесь вы ни выбрали, убедитесь, что вы сделали выбор. Накопление наличных — не вариант для инвесторов, потому что инфляция подрывает реальную стоимость наличных денег. Показательный пример: при уровне инфляции 3% в год 100 000 долларов будут стоить всего 40 000 долларов через 30 лет.

Ваш возраст так же важен, как и ваша личность. По мере того, как вы приближаетесь к выходу на пенсию, вы должны принимать меньше рисков, которые могут поставить под угрозу баланс вашего счета именно тогда, когда вам это нужно.

Некоторые люди выбирают баланс акций / облигаций, используя «правило 120».Идея проста: вычтите свой возраст из 120. Полученное число — это часть денег, которую вы вкладываете в акции. Остальное идет в облигации. Следовательно, 40-летний человек инвестирует 80% в акции и 20% в облигации. Десять лет спустя у того же человека должно быть 70% акций и 30% облигаций.

Как выбрать акции

Теперь, когда мы видим, что акции предлагают более высокую долгосрочную ценность, чем облигации, давайте посмотрим на факторы, которые инвестор должен учитывать при оценке акций.

40 000 долл. США

Реальная покупательная способность $ 100 000 после 30 лет 3% инфляции.

В соответствии с принципом Парето мы рассмотрим пять наиболее важных аспектов. Это дивиденды, коэффициент P / E, историческая доходность, бета и прибыль на акцию (EPS).

Дивиденды

Дивиденды — мощный способ увеличить ваш доход. Частота и размер дивидендов зависят от усмотрения компании и в значительной степени определяются ее финансовыми показателями.Более солидные компании обычно выплачивают дивиденды.

А дивиденды — серьезный двигатель богатства. Возвращаясь к 1960 году, согласно официальному документу Hartford Funds, 82% общей доходности индекса S&P 500 можно отнести к реинвестированным дивидендам и силе начисления сложных процентов.

Кроме того, выплата дивидендов — признак здоровой компании.

Соотношение цена / прибыль

Соотношение цены и прибыли — это текущая цена акций компании по сравнению с ее прибылью на акцию.Например, коэффициент P / E, равный 15, говорит нам о том, что инвесторы готовы платить 15 долларов за каждый доллар прибыли, полученной бизнесом в течение одного года.

Коэффициент P / E — лучший индикатор стоимости акции.

Высокий коэффициент P / E указывает на большие ожидания от компании, потому что инвесторы вкладывают больше денег в ожидании будущих доходов.

Низкий коэффициент P / E может указывать на то, что компания недооценена.

Какое идеальное соотношение цена / прибыль? Не существует идеального числа.Однако инвесторы могут использовать средний коэффициент P / E других компаний в той же отрасли, чтобы сформировать базовый уровень. Например, средний коэффициент P / E в отрасли медицинских товаров составляет 161. Среднее значение в автомобильной и грузовой отрасли составляет всего 15.

Коэффициент P / E легко найти на большинстве веб-сайтов, посвященных финансовой отчетности.

Бета

Это число указывает на волатильность акции по сравнению с рынком в целом. Ценные бумаги с бета-коэффициентом 1 будут демонстрировать волатильность, идентичную рыночной.Любая акция с бета-коэффициентом ниже 1 теоретически менее волатильна, чем рынок. Акция с бета-коэффициентом выше 1 теоретически более волатильна, чем рынок.

Например, ценная бумага с бета-версией 1,3 на 30% более волатильна, чем рынок. Если S&P 500 вырастет на 5%, можно ожидать, что акции с бета 1,3 вырастут на 8%.

Бета — хорошее средство измерения, если вы хотите владеть акциями, но также хотите смягчить влияние рыночных колебаний.

Прибыль на акцию (EPS)

EPS — это сумма в долларах, представляющая часть прибыли компании после вычета налогов и дивидендов по привилегированным акциям, которая распределяется на каждую обыкновенную акцию.

Инвесторы могут использовать это число, чтобы оценить, насколько хорошо компания может приносить пользу акционерам. Более высокая прибыль на акцию порождает более высокие цены на акции. Число особенно полезно при сравнении с оценками доходов компании. Если компания регулярно не обеспечивает прогнозов прибыли, инвестор может пересмотреть вопрос о покупке акций.

Расчет прост. Если компания имеет чистую прибыль в размере 40 миллионов долларов и выплачивает 4 миллиона долларов дивидендов, оставшаяся сумма в 36 миллионов долларов делится на количество акций в обращении.Если в обращении находится 20 миллионов акций, прибыль на акцию составляет 1,80 доллара (36 миллионов долларов на 20 миллионов акций в обращении).

Историческая отдача

Инвесторы часто проявляют интерес к акциям после того, как прочитают заголовки о их феноменальных характеристиках. Просто помните, это вчерашние новости.

Или, как всегда пишут в инвестиционных брошюрах: «Прошлые результаты не являются показателем будущих доходов».

Обоснованные инвестиционные решения должны учитывать контекст. По крайней мере, необходимо посмотреть на динамику цен за предыдущие 52 недели, чтобы понять, куда может пойти цена акции.

Технический и фундаментальный анализ

Вы можете выбрать инвестиции для своего портфеля с помощью технического или фундаментального анализа. Давайте посмотрим, что означают эти термины, чем они отличаются и какой из них лучше всего подходит для среднего инвестора.

Технический анализ

Технические аналитики просматривают огромные объемы данных, пытаясь спрогнозировать направление движения цен на акции. Данные состоят в основном из прошлой информации о ценах и объеме торгов.

Фундаментальный анализ соответствует потребностям большинства инвесторов и имеет преимущество в том, что он имеет смысл в реальном мире.

Технические аналитики не интересуются денежно-кредитной политикой или экономическим развитием в целом. Они верят, что цены следуют определенной модели, и если они смогут ее расшифровать, они смогут извлечь из нее выгоду с помощью своевременных сделок.

В последние десятилетия технологии позволили большему количеству инвесторов практиковать этот стиль инвестирования, потому что инструменты и данные стали более доступными, чем когда-либо.

Фундаментальный анализ

Фундаментальные аналитики учитывают внутреннюю стоимость акций. Они смотрят на перспективы отрасли, качество управления компанией, доходы компании и ее размер прибыли.

Многие концепции, обсуждаемые в этой статье, распространены в мире фундаментального аналитика.

Технический анализ лучше всего подходит для тех, у кого есть время и достаточный уровень знаний, чтобы использовать неограниченное количество данных.В противном случае фундаментальный анализ будет соответствовать потребностям большинства инвесторов и имеет то преимущество, что имеет смысл в реальном мире.

Управление затратами

Стремитесь снизить затраты. Брокерские комиссии и коэффициенты расходов паевых инвестиционных фондов извлекают деньги из вашего портфеля.

Эти расходы стоят вам сегодня и в будущем. Например, в течение 20 лет ежегодные сборы в размере 0,50% от инвестиций в размере 100 000 долларов уменьшат стоимость портфеля на 10 000 долларов. За тот же период комиссия в размере 1% уменьшит тот же портфель на 30 000 долларов.

Комиссии создают альтернативные издержки, вынуждая вас упускать выгоды от начисления сложных процентов.

Тенденция с вами. Многие компании паевых инвестиционных фондов и онлайн-брокеры снижают свои комиссии, чтобы конкурировать за клиентов. Воспользуйтесь трендом и сделайте покупки по самой низкой цене.

Как интерпретировать разорение Саудовского фонда благосостояния 2 миллиарда долларов на крупных нефтяных запасах

Саудовские брокеры наблюдают за фондовым рынком в Арабском национальном банке в столице Саудовской Аравии Эр-Рияде…. [+] (Фото: Fayez Nureldine, декабрь 2019 г.)

AFP через Getty Images

Во времена низких оценок акций, таких как текущая, оппортунисты часто вступают в бой, чтобы приобрести долю в компаниях с долгосрочным потенциалом. Покупка акций «голубых фишек» по дешевке — все же заманчивая перспектива.

Среди этой группы институциональных оппортунистов и суверенный фонд Саудовской Аравии — Государственный инвестиционный фонд или ПИФ — с его активами в размере 300 миллиардов долларов. Еще в апреле ходили слухи, что PIF скупал огромные куски акций голубых фишек в разгар рыночной бойни коронавируса или Covid-19.

В пятницу (15 мая) пришло подтверждение через различные нормативные документы, особенно те, которые были опубликованы Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Они указывают на холдинги PIF в крупных корпоративных гигантах.

Мы говорим о владении Boeing на 713,7 миллиона долларов BA , $ 521 млн в Citigroup C , 522 миллиона долларов в Facebook, 496 миллионов долларов в Disney, 488 миллионов долларов в Bank of America BAC и 514 миллионов долларов в Marriott, и это лишь некоторые из них.

БОЛЬШЕ ИЗ FORBESQ1 2020: большие нефтяные доходы: чему мы научились из ужасных цифр? Гаурав Шарма

PIF уже имеет долю в Uber на 2 миллиарда долларов UBER и производитель электромобилей Lucid Motors.Хотя его небольшая доля в Berkshire Hathway Уоррена Баффета осталась нетронутой, акции Tesla TSLA похоже, были проданы. Это дает фонду вложения в акции, котирующиеся на бирже в США, в размере 10 миллиардов долларов — по сравнению с уровнем чуть выше 2 миллиардов долларов — при этом фонд в полной мере воспользовался слабостью рынка после пандемии.

С участием таких громких имен из America Inc. этот шаг наверняка привлек заголовки. Но множество имен также отвлекло внимание от международных долей PIF в том самом секторе, из которого на самом деле исходит богатство фонда национального благосостояния, — нефти и газе.

Ибо в шоппинге было много крупных нефтяных зверей. PIF раскрыл долю в 827,7 млн ​​долларов в нефтяном гиганте BP, имеющем американские депозитарные расписки (АДР), зарегистрированные в США. Документы SEC также указывают на долю в Shell в размере 483,6 миллиона долларов, долю в Total на сумму 222,3 миллиона долларов и долю в Suncor Energy на 481 миллион долларов США вместе с ее активами в Equinor, о чем сообщалось в норвежской документации в начале этого месяца.

Мысль, которую нужно извлечь из всего этого, заключается в том, что разнообразие секторов имеет значение для PIF, но она не в настроении отклоняться от своей собственной ДНК, наполненной нефтедолларами, несмотря на тяжелое состояние, в котором нефтегазовый сектор находится в краткосрочной перспективе.

Если инвестирование в международный портфель компаний направлено на снижение зависимости Эр-Рияда от нефти, то инвестирование в среднесрочные финансовые возможности международных нефтяных компаний (МОК) будет частью этого.

Заявление PIF, последовавшее за разоблачениями SEC, дает ключ к разгадке: «PIF — терпеливый инвестор с долгосрочным горизонтом. Таким образом, мы активно ищем стратегические возможности как в Саудовской Аравии, так и во всем мире, которые имеют большой потенциал для создания значительных долгосрочных инвестиций. Срок окупается, в то же время принося пользу народу Саудовской Аравии и способствуя экономическому росту страны.«

БОЛЬШЕ ОТ FORBES3 Нефтяные запасы, которые могут обанкротиться в 2020 году Автор Гаурав Шарма

Эти возможности включают в себя «секторы и компании», которые имеют хорошие возможности для стимулирования развития экономики и ведущих секторов, добавил он. С учетом того, что в Big Oil вложено 2 миллиарда долларов, это одна из крупнейших компаний, играющих в настоящее время, это послание — вопреки распространенному мнению — является явным ударом по долговечности сектора, даже если будущий спрос будет зависеть от нефтехимии и авиации. пост-Covid-19 мир, а не автомобильный.

По словам начальника PIF — Ясира аль-Румайяна, — фонд изучает возможности в авиации, нефти и газе, а также в сфере развлечений, добавляя, что после того, как нынешний кризис пройдет, появится большой потенциал для инвестиционных возможностей.

Математика большой нефти для саудовцев была ясна, и вы тоже должны принять это к сведению. Сравнивая уровни на конец апреля с ценами на начало года — акции BP упали на 38%, Shell (-45%), Total (-39%), Suncor Energy (-48%) и Equinor (-25%).

По всем акциям выплачиваются дивиденды, даже если эти дивиденды будут уменьшены в ближайшем будущем, а их циклические, но прибыльные бизнес-потоки останутся в основе портфельной стратегии управляющих фондами.Учитывая все это, оппортунизм PIF, когда дело доходит до приобретения пакетов акций Big Oil, ослепляюще очевиден.

Factbox: в центре внимания стратегия суверенного фонда Саудовской Аравии

ДУБАЙ (Рейтер) — Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии (ПИФ) в течение последних нескольких лет осуществлял привлекательные инвестиции за рубежом, что является частью планов реформ по диверсификации экономики помимо нефти и преобразованию страна в центр высокотехнологичных инвестиций.

ФОТО ФАЙЛА: Мужчина проходит мимо вывески на конференции Future Investment Initiative в Эр-Рияде, Саудовская Аравия, 24 октября 2017 года.REUTERS / Hamad I Mohammed / File Photo

Теперь фонд рискует еще глубже погрузиться в внутренние проекты наследного принца Мохаммеда бен Салмана, ограничив его международные амбиции и привязав свои состояния ближе к внутреннему рынку, сообщили четыре источника, знакомых с его стратегией.

Ниже приведены некоторые из ключевых событий и фактов о PIF:

— Активы PIF достигли примерно 300 миллиардов долларов, увеличившись вдвое с 2015 года.

— Инвестиции структурированы по шести направлениям: долевые инструменты в Саудовской Аравии, развитие сектора, недвижимость и инфраструктура , мегапроекты, международные инвестиции и «диверсифицированный пул» глобальных классов активов.

— Международные инвестиции составляют около 15% активов, находящихся под управлением, по сравнению с менее чем 2% в 2015 году.

— В PIF работает более 450 сотрудников, а к концу года планируется увеличить их число до 700 человек.

— PIF установил общую доходность для акционеров от 4% до 5% и заявляет, что приближается к достижению этой цели.

— ПИФ выступает в качестве якорного инвестора в крупных проектах, таких как экономическая зона NEOM стоимостью 500 миллиардов долларов. В нем говорится, что первая фаза проекта «Красное море» должна быть завершена в 2022 году.Первую фазу развлекательного проекта Qiddiya планируется открыть в 2022 году, а завершение первой фазы NEOM ожидается в 2025 году

— PIF запустил несколько новых компаний, специализирующихся в таких областях, как рефинансирование ипотечных кредитов, развлечения, электронная коммерция. , управление отходами, военная, частная авиация и фонд фондов. Подробнее здесь (bit.ly/2sgj8in)

— Более 900 000 домов и гостиничных номеров будут построены к 2030 году в рамках 20 проектов.

Иностранные обязательства, взятые PIF с 2015 года, на основе данных Reuters и публично объявленных сделок, перечисленных в хронологическом порядке:

* PIF приобрел 38 процентов POSCO, южнокорейского производителя стали, в феврале 2015 года по сделке на сумму 1 доллар США.36 миллиардов.

* В июле 2015 года ПИФ подписал соглашение с Российским фондом прямых инвестиций о совместном инвестировании до 10 миллиардов долларов, без указания вклада каждой стороны или места инвестирования. В январе глава российского фонда национального благосостояния заявил, что Саудовская Аравия инвестировала 2,5 миллиарда долларов в российские проекты.

* В октябре 2015 года PIF подписал соглашение с Францией об инвестировании 2 млрд долларов во французские частные фонды, ориентированные на возобновляемые источники энергии, а также в малую и среднюю промышленность.Во французском заявлении говорится, что PIF также ведет «заключительные переговоры» о предоставлении 3 млрд долларов французской кредитной страховой компании Coface для финансирования экспорта.

* В апреле 2016 года PIF подписал соглашение с Египтом о создании инвестиционного фонда на сумму 16 миллиардов долларов, не уточняя вклад каждой из сторон.

* PIF приобрел пять процентов акций Uber на сумму 3,5 миллиарда долларов в июне 2016 года. Это была первая крупная инвестиция фонда, которая широко рассматривается как сигнал его новой стратегии, ориентированной на технологии. Он несет бумажный убыток от своих прямых инвестиций в размере 48 долларов.77 за акцию по сравнению с текущей рыночной ценой в 43,2 доллара.

* PIF инвестировал 500 миллионов долларов в ноябре 2016 года в ближневосточное предприятие электронной коммерции Noon.com, основанное дубайским миллиардером Мохаммедом Алаббаром.

* PIF планировал купить 50 процентов акций Adeptio, фирмы из Персидского залива, которая контролирует Kuwait Food Co (Americana), в рамках сделки на сумму 2 миллиарда долларов, сообщило агентство Reuters в ноябре 2016 года. Публично обнародованной информации о сделке не было. .

* PIF вложил 45 миллиардов долларов в инвестиционный фонд, ориентированный на технологии, с японской SoftBank Group в мае 2017 года, создав фонд SoftBank Vision Fund в размере 100 миллиардов долларов.В этом году исполнительный директор SoftBank сказал, что будет запущен «Vision Fund 2», который снова сможет рассматривать PIF в качестве инвестора.

* PIF подписал меморандум о взаимопонимании с американской частной инвестиционной компанией Blackstone в мае 2017 года, выделив до 20 миллиардов долларов в фонд стоимостью 40 миллиардов долларов, ориентированный на инфраструктуру США.

* PIF объявила о планах на Future Investment Initiative в октябре 2017 года инвестировать 1 миллиард долларов в космическую компанию британского миллиардера Ричарда Брэнсона Virgin Galactic и дочерние компании The Spaceship Company и Virgin Orbit.В прошлом году Брэнсон приостановил свое руководство двумя саудовскими туристическими проектами и приостановил переговоры Virgin Group об инвестициях в Саудовскую Аравию.

* PIF подписал меморандум о взаимопонимании (MOU) в декабре 2017 года с американской кинопрокатной компанией AMC Entertainment Holdings, которая планировала открыть кинотеатры в Саудовской Аравии. Стоимость сделки не разглашается.

* PIF инвестировал 461 миллион долларов в Magic Leap, американский стартап в области дополненной реальности, в марте 2018 года.

* PIF подписал меморандум о взаимопонимании с Endeavour, одним из крупнейших менеджеров по талантам и мероприятиям Голливуда, в марте 2018 года, чтобы получить 400 миллионов долларов. кол, но Endeavour расторгла сделку с королевством после убийства саудовского журналиста Джамаля Хашогги.

* PIF объявила о соглашении с американским оператором парков развлечений Six Flags в апреле прошлого года об открытии тематического парка в развлекательном городе Киддия в Саудовской Аравии к 2022 году. Финансовые детали не разглашаются.

* В мае прошлого года PIF в партнерстве с другими инвесторами приобрел 57,8% акций AccorInvest, французской компании, занимающейся недвижимостью в сфере гостиничного бизнеса, за 5,33 миллиарда долларов. Размер доли PIF не разглашается.

* PIF увеличил нераскрытую долю в компании Tesla, производящей электромобили, в размере чуть менее 5 процентов, сообщило агентство Reuters в августе.Фонд не прокомментировал публично комментарии генерального директора Tesla Илона Маска о том, что фонд выразил поддержку предполагаемой сделке по превращению компании в частную.

* В сентябре PIF согласился инвестировать более 1 миллиарда долларов в американского производителя электромобилей Lucid Motors.

Отчетность Саид Азхар, Нафиса Эльтахир и Тука Халид. Под редакцией Кармел Кримминз

Внутри инвестиционного фонда Саудовской Аравии на 360 миллиардов долларов

Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии на 360 миллиардов долларов, Государственный инвестиционный фонд, или PIF, активно вкладывает свои деньги в инвестиции по всему миру.Управляющий фонда Ясир аль-Румайян хочет избавить королевство от зависимости от нефти, которая составляет почти две трети его доходов.

Аль-Румайян, 50 лет, был главой инвестиционного банка в Эр-Рияде. Теперь он также является председателем правления Saudi Aramco и главным советником наследного принца Мохаммеда бин Салмана. Аль-Румайян недавно дал редкое интервью Barron’s . Он был отредактирован для большей ясности.

Barron’s: Сейчас мы делаем это через Skype, но часто ли вы бываете в Нью-Йорке?

Ясир аль-Румайян: Фактически, мы открываем офис там и еще один офис в Лондоне.Я частый гость в США — Нью-Йорке, Майами, Сан-Франциско. Некоторые из наших портфельных компаний уже там, поэтому я бываю довольно часто. Новый офис будет расположен в здании General Motors [на Пятой авеню], целый этаж. Будем надеяться, что этот офис откроется либо в конце четвертого квартала, либо в начале первого квартала 2021 года. В Лондоне он будет в здании, которое мы получили от правительства Саудовской Аравии. Сегодня я рассматривал различные конструкции, так что надеюсь, что к первому кварталу 2021 года мы их укомплектуем.

Они будут встречаться с портфельными компаниями и оценивать там новые инвестиции?

Это будет поиск сделок, [управление] постоянными отношениями и мониторинг некоторых из этих сделок.

В первом квартале фонд вложил довольно большие средства в некоторые акции США, такие как Марриотт Интернэшнл [тикер: MAR] и Уолт Дисней [DIS], которые в то время были в немилости.Что за этим было объяснено?

Две вещи. Сильно — термин относительный. То, что кажется большим для некоторых фондов, может быть не таким большим, когда дело доходит до PIF, потому что наши активы под управлением сегодня составляют более 360 миллиардов долларов по сравнению со 150 миллиардами в 2015 году. Таким образом, мы увеличились более чем вдвое. Что касается второго вопроса, почему именно сейчас? Потому что мы думали, что с большим кризисом у вас большие возможности. 2020 год — один из тех лет, которые, как все думали, будут отличаться от предыдущего десятилетия или около того.С 2009 года мы находимся на одном из самых продолжительных бычьих рынков в истории фондовых рынков.

Люди ожидали, что рынок должен скорректироваться. С пандемией, торговой войной, неопределенностью вы увидели, что многие различные секторы чрезмерно упали. Пандемия не будет длиться вечно. Это то, что в конечном итоге закончится, как и любая другая пандемия в истории человечества. Вот почему мы начали размещать средства не только на рынках США, но и на мировых рынках.Мы были в Италии, мы были в Китае, мы были во Франции, мы были в США, мы были везде.

Эти рынки действительно спускались до невиданных давно уровней. И мы начали покупать. И мы использовали эти инвестиционные возможности тремя разными способами: оппортунистическим, стратегическим или для финансирования спасения.

Когда вы говорите о финансировании спасательных операций, вы имеете в виду ссуды компаниям, у которых были проблемы?

Да, это может быть что угодно. Финансирование спасения может быть ссудами, может быть конвертируемой, это может быть первичная эмиссия.

Можете ли вы дать мне представление о компании, в которую вы вложили средства для спасения?

Я помню, Карнавал [CCL]; они выпустили кабриолет. И мы тоже смотрели на разные частные компании.

Во втором квартале, похоже, вы продали много этих позиций и купили какие-то биржевые фонды. Почему?

Мы вошли в некоторые компании и получили огромную прибыль, поэтому мы подумали, что это все для нас.Некоторые стратегические позиции, которые, как мы думали, могут вернуть некоторую ценность экономике Саудовской Аравии, мы оставили их там. Вот почему мы вошли и ушли. Но наш уход не обязательно означает, что мы вышли с рынка. Если мы увидим другие возможности, обязательно их рассмотрим.

Как правило, от 10 до 20 миллиардов долларов ваших инвестиций в конечном итоге раскрываются в публичных документах США. Как мы понимаем остальные ваши инвестиции? Например, сколько вы тратите в Саудовской Аравии?

Исторически мы были только в Саудовской Аравии.Мы начали в 1971 году и инвестировали только в целях развития. В 2015 году мы изменили нашу стратегию. Сменили правление, поменяли даже порядок подчинения. Мы сделали полную диагностику. Чем мы занимались в последние десятилетия? Мы начали с контрольных показателей — что делают другие фонды долгосрочных инвестиций и фонды национального благосостояния? А что мы хотим делать? Мы посмотрели диагностику, тест и увидели пробел.

А что вы решили?

Мы придумали шесть пулов инвестиций.Два из них — международные, четыре — внутренние. Четыре внутренних — это саудовский капитал, который включает зрелые инвестиции. Также наблюдается развитие сектора, который включает новые сектора, которые либо недостаточно развиты, либо отсутствуют. Приведу несколько примеров — управление отходами. Никаких правил не было. В Саудовской Аравии не было компаний по утилизации отходов. Мы работали с правительством, чтобы ввести в действие правила, положения и законы. И мы создали нашу первую компанию по утилизации отходов. То же самое и в сфере развлечений — в кинотеатрах.Мы пришли, мы работали с государством, и мы не оставляли его исключительно для себя. Мы просили правительство открыть его для всех. Сегодня, я думаю, существует семь или восемь различных кинотеатров. И все они преуспевают, открываясь в разных городах по всему королевству.

Третье направление называется гигапроектами. И четвертый — недвижимость. Разница между недвижимостью и гигапроектами в том, что недвижимость входит в проекты сама по себе.Гигапроекты больше похожи на экосистемы. И что я имею в виду под экосистемами? Он идет на пустые участки земли. Там ничего нет. Это не близко к городам или городам. И мы создаем все это, начиная с нуля, когда речь идет о законах, правилах и постановлениях, когда дело доходит до инфраструктуры, которую нам нужно внедрить, когда дело доходит до масштабного планирования и когда дело доходит до оптимального структура капитала и способы привлечения сторонних инвесторов.

Есть два международных пула.Один из них — диверсифицированный портфель. Это похоже на ваш типичный международный инвестиционный фонд, где мы в основном привлекаем сторонних менеджеров для управления некоторыми из наших средств и некоторыми небольшими инвестициями здесь и там. Кроме того, у нас есть стратегический международный портфель, в котором есть такие, как SoftBank Vision Fund, Blackstone Infrastructure Fund и Убер Технологии [UBER]. Есть и некоторые из наших международных стратегических инвестиций.

И если вы вложили в фонд более 360 миллиардов долларов, какова разбивка этих различных видов внутренних и международных инвестиций?

Первоначально 98% приходилось на Саудовскую Аравию и менее 2% на международную.Сегодня это около 82% саудовцев и от 18% до 20% международных. В идеале, стратегическое распределение активов, которое мы хотим иметь, должно составлять 25% международных, а не 75% внутренних.

Не все готовы брать деньги из фонда национального благосостояния. Как ты с этим справляешься? Что вы хотите сказать компаниям?

Большинство наших партнеров не оказывает большого сопротивления. Все партнеры очень ценят нашу работу с ними. Мы видели, может быть, пару случаев, основанных не на инвестиционных решениях, а на каких-то других решениях.

У фонда большая позиция в Uber, которая во время пандемии росла и падала. Что вы думаете об этом бизнесе прямо сейчас?

Я действительно не уверен, смогу ли я прокомментировать, поскольку я член совета директоров, но как инвестор нам нравится компания, мы работаем там уже давно — с, я думаю, с 2016 или 2017 года. Если вы посмотрите на влияние Uber на королевство, он создал около 150 000 рабочих мест для саудовцев. Нам нравится то, что инвестиции принесли в мир, не только в Саудовскую Аравию, — как они положительно повлияли на рынки услуг и обслуживают всех, в то же время делая стоимость более доступной для многих людей.Если собрать все это вместе, я думаю, что Uber — одна из великих инвестиций, в которую мы входим.

Они много говорили о переходе на автономные транспортные средства. Вы видите, что это произойдет в следующем десятилетии, в следующие пять лет? Как вы думаете, какие сроки?

Инициатива по созданию беспилотных автомобилей была реализована рядом различных конкурентов. И, к сожалению, эти конкуренты не разговаривают друг с другом. Они используют разные технологии, пытаясь понять, какая технология преобладает.Некоторые используют радар, инфракрасный порт, лазер. Таким образом, мы все должны подождать и посмотреть, что будет преобладать для автопроизводителей и подобных Uber или игроков электронной коммерции, которые хотели бы иметь лучший, более эффективный сервис при более низкой цене. Когда я думаю, это произойдет? То есть в 2016 году говорили о трех годах. Сейчас 2020 год, а он все еще не материализуется. И проблема, я думаю, не только в технологии, но и в регламенте. Например, в таких местах, как Неом [высокотехнологичный город, строящийся в Саудовской Аравии в качестве гигапроекта], я думаю, что это будет хорошо, потому что мы можем обслуживать инфраструктуру для автономных транспортных средств.

У вас также есть крупная инвестиция в SoftBank Vision Fund. Как вы оцениваете его инвестиционный процесс? Были взлеты и падения. Например, была критика в адрес WeWork.

Я член правления SoftBank Group [9984.Japan] тоже не только инвестор в SoftBank Vision Fund. И мы очень уважаем и восхищаемся Масаеши Сон, который является председателем и генеральным директором SoftBank и движущей силой фонда SoftBank Vision.Мы считаем, что большинство инвестиций, в которых участвовал SoftBank, имеют смысл.

Итак, некоторые из игр, как вы сказали, не сработали так, как ожидалось, возможно, некоторые из них были использованы в целях оценки, возможно, у некоторых не было правильных возможностей выполнения для достижения того, о чем изначально просили. В SoftBank, где они инвестировали примерно в 85 различных компаний, определенно вы получите действительно хороший процент этих компаний в качестве единорогов. И это то, на что мы действительно смотрим.Эти единороги компенсируют некоторые потери и компании, которым не хватает видения или возможностей для исполнения.

Маса руководит всем напрямую? Как вы участвуете? В основном это похоже на «Мы ему доверяем»?

Фонд SoftBank Vision начал свою деятельность с идеи. Идея нам понравилась. У них работает от 400 до 500 специалистов. Источником может быть Маса большую часть времени. Но действительно важно то, что происходит после поиска.Вот почему у них есть профессионалы, которые работают с этими компаниями, и чтобы посмотреть, как они отчасти объединяют вместе некоторые из портфельных компаний. У нас есть представительство в комитете по соблюдению требований, у нас есть консультативная роль и мы посещаем инвестиционный комитет, но мы не можем голосовать, потому что мы являемся партнерами с ограниченной ответственностью. Но у нас есть права, которых обычно не было бы. Мы можем наложить вето на любую транзакцию, которая нам не нравится, если она превышает 3 миллиарда долларов. Если мы наложим вето, то не только мы, но и весь фонд не сможем пойти на это.У нас есть право отказаться. Мы можем отказаться от всего, что нам не нравится, и в этом мы не участвуем. И у нас есть много других прав, особенно в отношении управления.

Чем ПИФ отличается от других фондов национального благосостояния?

Другие суверенные фонды сосредоточены на одной вертикали: либо внутреннее развитие, либо международные инвестиции. Мы хотим, чтобы и то и другое было согласовано. Наши международные инвестиции совпадают с некоторыми из наших портфелей в Саудовской Аравии, будь то развитие сектора или проекты в сфере недвижимости.Мы не типичный финансовый инвестор. Мы приносим пользу не только компаниям, в которые мы инвестировали, но и компаниям [в Саудовской Аравии]. Мы всегда стремимся повышать эффективность наших компаний, заботясь о развитии в Саудовской Аравии.

Как вы говорите, вы выполняете две миссии: инвестируете за границу и помогаете развивать отечественную экономику. Итак, у вас есть компании, которые стремятся завоевать долю мирового рынка, например Uber. А еще у вас есть саудовские компании, которые хотят создать бизнес в королевстве.Есть ли совпадения?

Uber — не лучший пример, но я могу рассказать вам, что мы сделали с Uber. Мы поддерживали их с правительством не только Саудовской Аравии, но и с правительствами Ближнего Востока в некоторых из их приобретений. И это то, что мы подали к столу.

Но я могу рассказать вам об одной из наших компаний в США — Lucid Motors. Думаю, это будет лучшая в мире компания по производству электромобилей. Они только что объявили, что их диапазон заряда составляет 500 с лишним миль, что более чем на 130 миль больше, чем у второго лучшего.Мы вложили в эту компанию около 1,5 миллиарда долларов. Мы сменили совет директоров и помогли им разместить производство в Аризоне. До Covid-19 мы планировали начать коммерческое производство в четвертом квартале. Теперь это будет в первом квартале 2021 года.

На втором этапе мы собираемся открыть рынки для Lucid в Саудовской Аравии, у нас будет их производственное предприятие в Неоме, скорее всего, или, может быть, в каком-нибудь другом месте, и мы можем дать им некоторую долю для внутренних закупок у правительства, закупки автомобилей, и они сразу же приступят к делу.

Откуда у вас опыт работы с электромобилями?

Это часть нашего управления. Наше руководство смотрит на каждую из этих компаний, входящих в наш портфель, и видит, какие навыки необходимы. Штат PIF вырос с 40 человек в 2016 году до более 900 человек. Думаю, к концу года их будет более 1000 человек. К 2025 году их будет более 2000, мы надеемся, со всеми офисами и набором персонала, который мы проводим. Мы работаем с одними из лучших хедхантеров по всему миру, в Нью-Йорке, Калифорнии, Европе и Азии.И у нас есть профильные эксперты. Итак, в примере с Lucid у нас есть глава по международным инвестициям в качестве члена совета директоров, у нас есть Эндрю Ливерис, ранее работавший в Dow Chemical, в качестве председателя, и у нас есть отраслевой специалист. Мы работаем со всеми советниками и консультантами, которых мы можем нанять, чтобы помочь этим компаниям выйти на новый уровень. Мы работаем с ними над стратегией и постоянно отслеживаем их эффективность.

В 2018 году Илон Маск заявил, что собирается взять Тесла [TSLA] частный, и он сказал, что получил деньги из Саудовской Аравии.Вы рассматривали возможность инвестирования в Tesla?

У нас было вложение в Tesla, и мы вышли из этого вложения. У нас были переговоры с Маском, но я не могу это комментировать. Это деликатный вопрос, особенно с учетом того, что Tesla котируется на бирже.

Ожидаете ли вы инвестировать в более крупные инвестиционные фонды, такие как SoftBank?

Мы сделали это с Blackstone Group [BX]. Мы выделили 20 миллиардов долларов в крупнейший инфраструктурный фонд в мире, потому что считаем, что U.С. нуждается в больших инвестициях в инфраструктуру. Таким образом, мы стали партнерами Blackstone для получения 40% их фонда. Нам нравится сотрудничать с некоторыми действительно опытными управляющими активами с хорошей репутацией. Помните, что у нас много средств, и мы должны использовать их с правильными партнерами. Это должно пройти через усердие, и переговоры, и дискуссии, и ужины, и обеды. Если вы посмотрите на большинство управляющих активами, с которыми мы имеем дело, мы являемся одним или двумя ведущими инвесторами. Мы не хотим вкладывать 50 или 100 миллионов долларов.Нам нравится быть главным инвестором или одним из двух крупнейших инвесторов в этом фонде. И это так прямо сейчас.

Принимаете ли вы в Blackstone непосредственное участие в инвестициях?

Да, мы действительно близки к Blackstone. Мы все обсуждаем, прежде чем они это сделают, потому что мы — краеугольный инвестор фонда. Стив Шварцман — мой хороший друг, и я очень уважаю и восхищаюсь его послужным списком и им как человеком. Как я уже сказал, мы не ваш типичный партнер с ограниченной ответственностью.Когда мы занимаемся этими дорогостоящими проектами, мы всегда получаем разные права, и эти права обеспечивают управление, гарантируют инвестиционный процесс и дают нам возможность совместно с ними инвестировать в различные проекты и инвестиции.

Большая часть денег для фонда поступает от доходов Aramco? И в то время, когда цены на нефть низкие, повлияет ли это на будущий денежный поток фонда?

Первичное публичное размещение акций Aramco было одним из вливаний капитала в PIF, но у нас есть много других источников денежных средств.Первый источник, на который мы всегда полагаемся, — это дивиденды, которые мы получаем от наших портфельных компаний, которые необходимо реинвестировать. Затем у нас есть государственные вливания, и эти вливания могут быть денежными или натуральными, а участие в натуральной форме может быть как компаниями, так и землей. Сегодня земельный банк, который у нас есть, не имеет себе равных, я не думаю, что у какой-либо другой организации в мире есть земля, которая есть у нас.

Неом, например, составляет 26 000 квадратных километров [16 000 квадратных миль]. Это размер страны.В наших книгах он показывает [как стоимость] одного риала. Один риал стоит от 27 до 28 центов. Так что мы очень консервативны в этом отношении. Красное море [еще один проект развития] составляет 46 000 квадратных километров; в наших книгах это отображается как один риял. У нас есть много других земель в Мекке, что похоже на одну из самых высоких цен на недвижимость в мире. У нас все еще есть очень консервативная оценка. Итак, все эти вещи, как только он заработает, значительно улучшат оценку активов фонда, находящегося под управлением.И в то же время это может быть для нас отличным механизмом финансирования некоторых наших проектов.

Итак, какую землю вы бы продали под застройку?

Не скажу, что это только девелопмент, это создание экосистемы. Мы называем их гигапроектами. И есть причина, по которой мы называем их гигапроектами, потому что они намного крупнее. Это огромный. Это то, чего вы не видели в новейшей истории. Как только мы начнем монетизировать эти проекты, у нас будет большой приток денежных средств.

BP [BP] только что заявила, что, по ее мнению, спрос на нефть уже достиг пика. Спрос на него может не восстановиться после пандемии. Согласны ли вы с этим?

Это всего лишь предположение, верно? Таким образом, BP предполагает, что нефть достигла своего потенциала. Не думаю, что это правда. Вы можете услышать многих других аналитиков и то, как они прогнозируют, каким будет спрос на нефть. Если вы посмотрите на закрытие буровых установок в США в краткосрочной перспективе, то это из-за того, что предложение превышает спрос.Но в долгосрочной перспективе большинство этих компаний не инвестируют в капитальные затраты. Итак, если они не инвестируют в капвложения, это означает, что у вас будет меньше месторождений нефти и меньше поставок. И если это так, спрос вырастет, а предложение будет снижаться, и тогда у нас будут более высокие цены. Вот почему мы хотели бы продолжить наши программы капитальных вложений в Aramco, потому что мы видим в этом необходимость.

Учитывая вашу зависимость от нефти сейчас, многие люди задаются вопросом, сможет ли Aramco выплатить дивиденды.Повлияет ли это и на СДС?

Я не думаю, что это так, потому что помните, только 1,5% акций в обращении принадлежит акционерам, помимо государства. И если вы посмотрите на проспект, там была очень четкая формула, согласно которой, в случае, если компания не сможет выполнить политику дивидендов в размере 75 миллиардов долларов, пропорция 75% будет составлять 1,5%, а у правительства будет меньше дивидендов. урожай.

Если бы кто-то поехал в Саудовскую Аравию через 10 лет, что бы его удивило?

Земля Саудовской Аравии просто восхитительна.Это как большой секрет. Все думают, что Саудовская Аравия сплошная пустыня. Даже мы. Мы всегда думали, что это пустыня. Это не. У него есть несколько удивительных сайтов. Народ Саудовской Аравии, большинство из нас — действительно великие люди. Конечно, есть и супер-сладкие, и супер-злые, но большинство людей — действительно хорошие люди. Население Саудовской Аравии тяготеет к молодому поколению. Поколение Y и новые поколения — я думаю, что эти поколения являются более глобальными поколениями.

Итак, через 10 лет, я думаю, что большинство людей, которых вы увидите в Саудовской Аравии, будут в большей степени гражданами мира.Вы не можете отличить их от людей, которых видите в Нью-Йорке, Лондоне, Мумбаи или где-либо еще в мире. Итак, они будут удивительно удивлены людьми, предложением, которое саудовцы могут предложить другим, например, компаниям, инфраструктуре, качеству жизни.

У нас потрясающая среда и экосистема. У нас есть Красное море; его длина составляет около 2000 километров. Мы не хотим его разрушать. Мы хотим, чтобы туризм был экологически чистым. И это часть наших предложений, проектов Red Sea, Neom и многих других проектов.Итак, что мы хотели бы сделать, так это извлечь лучшее из мира, добавить к нему и начать с этого, а не воссоздавать колесо заново. Я надеюсь, что это то, что вы увидите через 10 лет, в 2030 году, в Саудовской Аравии.

Что, по вашему мнению, следует знать западным инвесторам о ФПИ и Саудовской Аравии, чего, возможно, не понимают люди?

Что нам нужно сделать, так это продемонстрировать миру нашу эффективность, наше управление, нашу методологию, нашу миссию, нашу стратегию, показать им, что именно мы делаем и каковы наши стремления.PIF становится основным двигателем Vision 2030, которое является видением нации. Мы хотели бы привлечь больше людей в Саудовскую Аравию, чтобы они инвестировали вместе с нами. Приезжайте в Саудовскую Аравию и инвестируйте, и у вас будет много возможностей, у вас будет хороший партнер. Это то, что нам нужно передать другим.

Спасибо за ваше время .

Напишите Ави Зальцман на [email protected]

Саудовский суверенный фонд PIF увеличивает долю акций США до более чем 15 млрд долларов

Давид Барбушиа

ДУБАЙ, 17 мая (Рейтер) — Фонд национального благосостояния Саудовской Аравии увеличил свой U.Согласно нормативным документам США, опубликованным в понедельник, запасы S. в первом квартале составили 15,4 млрд долларов с почти 12,8 млрд долларов в конце 2020 года.

Государственный инвестиционный фонд (ПИФ) купил 2,9 миллиона акций класса А в Coupang Inc, поддерживаемом SoftBank Group Corp, что эквивалентно 141 миллиону долларов, и распустил свою долю в Suncor Energy, согласно заявлению Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Компания увеличила свою позицию в Activision Blizzard более чем вдвое до 33,4 млн акций с 15 млн акций в конце четвертого квартала, что привело к ее значению в 3 доллара.1 миллиард экспозиции от 1,4 миллиарда долларов.

Фонд увеличил свою долю в Electronic Arts Inc до 14,2 млн, что эквивалентно 1,9 млрд долларов, с 1,1 млрд долларов в конце предыдущего квартала.

PIF, который не сразу ответил на запрос комментария к подаче, находится в центре планов Саудовской Аравии по преобразованию экономики путем создания новых секторов и диверсификации доходов от нефти.

Ожидается, что фонд в размере 400 миллиардов долларов будет ежегодно вкладывать не менее 40 миллиардов долларов в местную экономику до 2025 года и к этой дате увеличит свои активы до 1 триллиона долларов, что сделает его одним из крупнейших в мире суверенных фондов благосостояния.

«PIF хотел бы воспользоваться бычьим настроем на фондовых рынках в первом квартале, чтобы сделать выгодные инвестиции и пополнить свой портфель», — сказала Рахна Уппал, директор по исследованиям в Azure Strategy.

«В соответствии с внутренними усилиями по достижению целей« Видения 2030 », саудовцы, похоже, также поддерживают инвестиции в такие секторы, как технологии, мобильность и особенно будущая мобильность, туризм и развлечения», — сказала она.

В начале прошлого года PIF накопил миноритарные пакеты акций компаний по всему миру, воспользовавшись слабостью рынка, вызванной кризисом с коронавирусом.

Заявка, представленная в понедельник, показала, что стоимость ее крупнейшего пакета акций в США, Uber Technologies, выросла до почти 4 миллиардов долларов в первом квартале с 3,7 миллиарда долларов на 31 декабря, поскольку акции компании, занимающейся поиском автомобилей, за этот период выросли в цене.

PIF был одним из первых инвесторов в Uber, получив долю в размере 3,5 млрд долларов в 2016 году, за три года до листинга в 2019 году (1 доллар = 3,7502 риала) (Отчет Давиде Барбушиа, дополнительный отчет Карины Дсуза; редактирование Ричарда Чанга)

Фонд PIF Саудовской Аравии призывает к устойчивым инвестициям для перестройки мировой экономики

Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии призвал мировое инвестиционное сообщество воспользоваться «беспрецедентной возможностью», предоставляемой пандемией Covid-19, для преобразования глобального экономического ландшафта.

«Слишком многое изменилось, и нужно изменить. «Сейчас существует беспрецедентная возможность для свежего мышления», — заявил в среду губернатор ФПИ Ясир Аль Румайян.

«Мировое инвестиционное сообщество сегодня имеет возможность разработать стратегии, которые [могут] перестроить мировую экономику», — сказал он во время вступительной речи на четвертом выпуске Future Investment Initiative.

«У каждого из нас своя роль».

Фонд государственного благосостояния, который финансирует мегапроекты в королевстве, включая район развития и развлечений на Красном море, Киддия, в начале этого месяца запустил новый город The ​​Line в рамках своего флагманского мегапроекта Neom стоимостью 500 миллиардов долларов.

Новый проект, разработанный, чтобы позволить жителям «выполнять все свои повседневные потребности в пределах пяти минут ходьбы», будет иметь нулевые выбросы и будет полностью работать на возобновляемых источниках энергии, заявил 10 января наследный принц Саудовской Аравии Мохаммед бин Салман. когда он объявил о проектах.

«Потребуются большие расходы… [и] сама инфраструктура будет составлять от 100 до 200 миллиардов долларов», — позже сказал г-н Аль-Румайян на панельной дискуссии FII.

«Мы уделяем особое внимание возобновляемым источникам энергии, и мы начали первый проект зеленой энергии в Неоме, и у нас уже есть международные инвесторы, которые совместно инвестируют в этот проект», — добавил он.

Экологические, социальные и корпоративные стандарты, по его словам, остаются в основе инвестиционных решений фонда национального благосостояния.

«ESG — это, по сути, одно из первых, на что мы обращаем внимание, особенно на экологическую [экологическую] часть, которая является моральной целью», — сказал он. «Мы очень серьезно относимся к ESG в Саудовской Аравии и особенно в рамках PIF, поскольку нам принадлежат многие портфельные компании».

Саудовская Аравия, крупнейшая экономика арабского мира, радикально трансформирует свою экономику в рамках своей программы Vision 2030, чтобы снизить зависимость от доходов от нефти.Привлечение иностранных инвестиций в ненефтяную экономику королевства — одна из центральных задач экономической программы Эр-Рияда.

Фонд PIF, лежащий в основе амбиций королевства по диверсификации, 25 января запустил пятилетнюю стратегию по увеличению своих активов более чем вдвое до 1,07 триллиона долларов и внесению 320 миллиардов долларов в валовой внутренний продукт королевства, не связанный с нефтью которая управляет активами на сумму более 400 миллиардов долларов, планирует инвестировать как минимум 40 миллиардов долларов в год во внутреннюю экономику до 2025 года и способствовать созданию 1.8 миллионов рабочих мест.

Фонд PIF, осуществляющий инвестиции в стране и за рубежом, определил 13 новых секторов для инвестиций, включая здравоохранение, возобновляемые источники энергии, телекоммуникации, СМИ и технологии, развлечения, продукты питания и сельское хозяйство, автомобилестроение, транспорт и авиакосмическую промышленность.

«Разнообразие или набор инвестиций в Саудовской Аравии действительно велик… это предложение через PIF, частный сектор и правительство».

Мохаммед Аль Джадаан, министр финансов королевства и исполняющий обязанности министра экономики и планирования, сказал, что в Саудовской Аравии открываются «огромные возможности» для инвестиций.

«Некоторые из них относятся к традиционным отраслям, но некоторые отрасли, на которых мы действительно, действительно сосредоточены, включают изменение климата … и возобновляемые источники энергии», — сказал он на отдельной дискуссии по региональной экономической устойчивости.

Джон Студзински, управляющий директор и вице-председатель компании по управлению инвестициями Pimco, сказал, что пандемия Covid-19 действительно является первым кризисом, который выдвинул на первый план устойчивость.

«Это действительно тревожный сигнал к тому, почему к ESG следует в первую очередь серьезно относиться», — сказал он участникам конференции.

Хотя климатические активисты внесли свой вклад в то, чтобы заставить генеральных директоров задуматься об устойчивых инвестициях, «сейчас генеральные директора выясняют, что работники [и] потребители являются самыми активными активистами», — сказал он.

«Они ожидают, что компании будут полностью соответствовать [ESG] с точки зрения своей деятельности, но они также ожидают, что их пенсионные фонды будут полностью совместимы с ESG», — добавил он.

После развала нефтяного рынка богатые страны ОПЕК скупают акции Big Oil и другие активы

Breadcrumb Trail Links

  1. Инвестирование
  2. Energy

Саудовский фонд инвестировал в нефтяные группы Royal Dutch Shell, Total, Repsol, Equinor и Eni за последние несколько недель

Автор статьи:

Financial Times

Эндрю Ингланд и Симеон Керр

Мохаммад бин Салман Аль Сауд, наследный принц Саудовской Аравии.Фото ATP / WENN

Содержание статьи

Фонды национального благосостояния стран Персидского залива, включая Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии и Mubadala в Абу-Даби, мобилизуются для покупки активов, стоимость которых сильно пострадала от пандемии коронавируса.

Банкиры и люди, близкие к фондам, заявили, что хотят вкладывать средства в области, которые восстановятся после глобального восстановления, такие как здравоохранение, технологии и логистика.

Высокопоставленный саудовский чиновник сообщил Financial Times, что в королевстве создана специальная группа для изучения «среднесрочных и долгосрочных, отрицательных и положительных сторон» глобального кризиса, в то время как ПИФ на 320 миллиардов долларов США под председательством наследного принца Мохаммед бин Салман придерживался стратегии, которая представляла собой «смесь стратегического и оппортунистического».

Саудовский фонд уже сделал серию крупных инвестиций за последние несколько недель, от круизного оператора Carnival до нефтяных групп Royal Dutch Shell PLC, Total SA, Repsol SA, Equinor ASA и Eni SpA На этой неделе он возглавил группу, которая согласилась приобрести английский футбольный клуб «Ньюкасл Юнайтед» за 300 миллионов фунтов стерлингов.

Объявление

Это объявление еще не загружено, но ваша статья продолжается ниже.

Содержание статьи

Официальный представитель Саудовской Аравии сказал, что Эр-Рияд изучает, как «использовать» ситуацию, чтобы «уменьшить воздействие (на королевство) в долгосрочной перспективе, но также извлечь выгоду из потенциальных изменений поведения и бизнес-моделей во всем мире».

«Мы выявляем очень интересные области, будь то в логистике, в технологиях и телемедицине или в других, которые очень многообещающие», — сказал чиновник.

Им нужна высокая видимость, но они также хотят зарабатывать деньги. Они хотят диверсифицировать экономику, но хотят быть оппортунистами

Mubadala, самый активный суверенный инвестиционный инструмент Абу-Даби, который возглавляет Халдун аль-Мубарак, один из самых влиятельных политиков эмирата, также активно ищет инвестиции, в том числе в такие отрасли, как медицинские технологии, в США и Европе, а также в Китае.

Один человек, знакомый с фондом в 230 миллиардов долларов США, сказал, что он «внимательно следит за своим портфелем, ожидая подходящего времени для начала более крупномасштабного размещения капитала», подчеркнув потенциальные инвестиции в «передовые фармацевтические и медицинские -техника ».

И Mubadala, и PIF Саудовской Аравии были ключевыми инвесторами в находящемся в затруднительном положении Vision Fund SoftBank, вложив в него 15 и 45 миллиардов долларов США соответственно.

Катарское инвестиционное управление стоимостью 320 миллиардов долларов США, чьи трофейные активы включают лондонское здание Shard и универмаг Harrods, уже стремилось расширить свое присутствие в Северной Америке и Азии и в прошлом году создало специальную команду для развивающихся рынков, чтобы напрямую участвовать в компаниях в Латинской Америке, Африке и Азии.

«Учитывая нестабильность на рынках, QIA ищет инвестиционные возможности», — сказал катарский чиновник.

Объявление

Это объявление еще не загружено, но ваша статья продолжается ниже.

Содержание статьи

Охота за сделками перекликается с глобальным финансовым кризисом 2008-2009 годов, когда Катар и Абу-Даби инвестировали миллиарды долларов в проблемные группы, включая Barclays, Credit Suisse, VW Porsche и Daimler.

Банкиры не ожидают такого же масштаба транзакций, как в тот период, учитывая давление на экономику стран Персидского залива, но уже выстраивают сделки по инвестиционным инструментам региона.

Каска рабочего Shell на заводе компании в Пермском бассейне. Фото Каллагана О’Хара / Bloomberg

«Мы предоставляем все возможности Персидскому заливу и Сингапуру», — сказал высокопоставленный лондонский банкир. «Они все собираются заключить выгодные сделки прямо сейчас».

Исполнительный директор банка из Персидского залива сказал, что управляющие фондами суверенного благосостояния работали с инвестиционными банками над поиском недооцененных компаний.«Список покупок готовится», — сказал банкир.

Крупнейший в регионе суверенный фонд благосостояния, Управление инвестиций Абу-Даби, которое, по оценкам, управляет активами на сумму от 700 до 800 миллиардов долларов США, традиционно придерживается более консервативного подхода. Он должен быть в режиме ожидания для любого «денежного звонка», если власти ОАЭ решат привлечь финансирование для федеральных целей, таких как предоставление ликвидности менее богатым эмиратам, но также ожидается, что он будет следить за активами с неверной оценкой.

ADIA продала свои инвестиции в элитную недвижимость в крупных городах и отказалась от некоторых инвестиций в инфраструктуру, включая свою долю в аэропорту Гатвик, за последние три года, полагая, что цены на некоторые активы достигли пика. В нем больше денежных средств и ликвидных активов, чем 12 месяцев назад.

Объявление

Это объявление еще не загружено, но ваша статья продолжается ниже.

Содержание статьи

Инвестиционное управление Кувейта, которое инвестировало 3 миллиарда долларов США в Citigroup в 2008 году и заработало 1 доллар США.Прибыль в размере 1 миллиарда от продажи пакета через год, как правило, осуществляется в столь же консервативном стиле.

Несмотря на аппетит к инвестициям, окружающая среда в Персидском заливе сильно отличается от мирового финансового кризиса, когда, за исключением Дубая, последствия были не такими серьезными, как на западе.

Сегодня они борются с пандемией COVID-19 и экономической резней, которую она вызвала у себя дома, а также выдерживают удар падения цен на нефть после пяти лет вялого роста.

В Саудовской Аравии у PIF есть огромные обязательства, поскольку он курирует ряд мегапроектов, которые были предназначены для стимулирования экономической активности и проведения реформ, проводимых принцем Мохаммедом, который возглавляет фонд. Консультанты ожидают, что некоторые из этих проектов будут отложены или остановлены, поскольку Эр-Рияд вынужден сократить расходы.

Ожидается, что PIF станет основным получателем 29 миллиардов долларов США, привлеченных в результате первичного публичного размещения акций Saudi Aramco в прошлом году, и он должен получить 69 миллиардов долларов США траншами от приобретения государственной нефтяной компанией доли PIF в Saudi Basic Industries. Corp., нефтехимическая группа, как только эта сделка будет завершена в этом году.

«Я не понимаю, почему ФПИ делает то, что они делают сейчас, когда их стране понадобится каждый пенни», — сказал один из высокопоставленных банкиров в регионе. «Это очень напоминает мне QIA в первые годы ее существования. Есть стратегия, но они ее не придерживаются. Они хотят быть заметными, но они также хотят зарабатывать деньги. Они хотят диверсифицировать экономику, но хотят быть оппортунистами ».

PIF заявил, что инвестиционная стратегия фонда «включает и остается активным поиском стратегических возможностей в Саудовской Аравии и во всем мире, которые имеют большой потенциал для получения значительной долгосрочной прибыли».

«Эти возможности будут включать сектора и компании, которые имеют хорошие возможности для значительного участия в развитии экономики и стимулирования ее развития», — добавил он.

Дополнительный отчет Анджли Раваль и Араша Массуди

© 2020 The Financial Times Ltd

Поделитесь этой статьей в своей социальной сети

Реклама

Это объявление еще не загружено, но ваша статья продолжается ниже.

Подробный отчет об инновационной экономике от The Logic, предоставленный вам в партнерстве с Financial Post.

Главные новости Financial Post

Подпишитесь, чтобы получать ежедневные главные новости от Financial Post, подразделения Postmedia Network Inc.

Нажимая кнопку регистрации, вы соглашаетесь на получение вышеуказанного информационного бюллетеня от Postmedia Network Inc. может отказаться от подписки в любое время, щелкнув ссылку для отказа от подписки в нижней части наших электронных писем. Postmedia Network Inc. | 365 Bloor Street East, Торонто, Онтарио, M4W 3L4 | 416-383-2300

Спасибо за регистрацию!

Приветственное письмо уже готово.Если вы его не видите, проверьте папку нежелательной почты.

Следующий выпуск главных новостей Financial Post скоро будет в вашем почтовом ящике.

Комментарии

Postmedia стремится поддерживать живой, но гражданский форум для обсуждения и поощрять всех читателей делиться своим мнением о наших статьях. На модерацию комментариев может потребоваться до часа, прежде чем они появятся на сайте. Мы просим вас, чтобы ваши комментарии были актуальными и уважительными.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.