Как ΠΏΠΎΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ: УК «АрсагСра» Как Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ? ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ АрсагСры

Π‘ΠΎΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π½ΠΈΠ΅

Π”ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ, ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΈΠΊΠ° расчСта доходности инвСстиций

По ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠΌ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π°ΠΌ рассчитываСтся Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций?

Π‘ΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ° расчСта доходности инвСстиционного портфСля Π²ΠΎΒ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎΠΌ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π·Π°Π²ΠΈΡΠ΅Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚Β Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ вы им управляСтС, ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅ сдСлки ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚Π΅ ΠΈΒ ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅ финансовыС инструмСнты ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚Π΅. Рассмотрим нСсколько Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ частых ситуаций и расскаТСм, ΠΊΠ°ΠΊ считаСтся Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ для каТдой ΠΈΠ·Β Π½ΠΈΡ….

Как Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ портфСля влияСт на сумму Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²

Для расчСтов Π±ΡƒΠ΄Π΅ΠΌ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ нСсколько Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ:

Π‘Ρ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈΒ β€” ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° Π²Β ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅.

БрСдняя Ρ†Π΅Π½Π°Β β€” Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°, ΠΎΡ‚Β ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ рассчитываСтся ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ ΠΏΠΎΒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ.

ΠŸΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½Π΅Π΅ про расчСт срСднСй Ρ†Π΅Π½Ρ‹

ΠΠ±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΒ β€” Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ СС срСднСй Ρ†Π΅Π½Ρ‹ в рублях, Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π°Ρ… ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π΅, Π²Β ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ торгуСтся этот Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ².

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΒ β€” Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ СС срСднСй Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π²Β ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π°Ρ….

Битуация 1. ΠšΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ², большС Π΅Π³ΠΎ Π½Π΅Β ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅Ρ‚Π΅ ΠΈΒ Π½Π΅Β ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π΅Ρ‚Π΅

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²ΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ вы просто ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π΅ΡΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ вас Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π½Π΅Β ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ. В этом случаС Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ Ρ€Π°Π·Π½ΠΈΡ†Π° ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ ΠΈΒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° Π½Π°Β Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅.

НапримСр, Π²Ρ‹Β ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ 10Β Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π₯Β ΠΏΠΎΒ Ρ†Π΅Π½Π΅ 100Β β‚½. Π§Π΅Ρ€Π΅Π·Β Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ врСмя Ρ†Π΅Π½Π° Π½Π°Β Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π₯ выросла Π΄ΠΎΒ 150Β β‚½.

ΠΠ±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ = (количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × тСкущая бирТСвая Ρ†Π΅Π½Π°) βˆ’Β (количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π²Β ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ Γ—Β Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π²Β ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ), ΠΈΠ»ΠΈΒ (10Β Γ—Β 150) βˆ’Β (10Β Γ—Β 100) = 500Β β‚½.

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ = (Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ) / (количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Γ—Β Ρ†Π΅Π½Π° ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ) Γ—Β 100%, ΠΈΠ»ΠΈ 500Β / (10Β Γ—Β 100) Γ—Β 100%Β = 50%

Битуация 2.

ΠŸΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠΈ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅Ρ‚Π΅ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΈΒ Ρ‚ΠΎΡ‚Β ΠΆΠ΅Β Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ², Π½Π΅Β ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π΅Ρ‚Π΅

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²ΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Ρ‹Β ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π΅ΡΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ вас Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π΅Β ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ пСриодичСски Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ Π²Β Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠ΅ врСмя. В этом случаС мы посчитаСм ΡΡ€Π΅Π΄Π½ΡŽΡŽ Ρ†Π΅Π½Ρƒ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ ΠΏΠΎΒ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρƒ срСднСго арифмСтичСского значСния, Π°Β Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ Π±ΡƒΠ΄Π΅ΠΌ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ Ρ€Π°Π·Π½ΠΈΡ†Ρƒ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ срСднСй Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° ΠΈΒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° Π½Π°Β Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅.

НапримСр, Π²Ρ‹Β ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ 10Β Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π₯Β ΠΏΠΎΒ Ρ†Π΅Π½Π΅ 100Β β‚½. Π§Π΅Ρ€Π΅Π·Β Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ врСмя Ρ†Π΅Π½Π° Π½Π°Β Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π₯ выросла Π΄ΠΎΒ 130Β β‚½, Π½ΠΎΒ Π²Ρ‹Β Ρ€Π΅ΡˆΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ Π΅Ρ‰Π΅ 20Β Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

БрСдняя Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ = ((Ρ†Π΅Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ × количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ) + (Ρ†Π΅Π½Π° Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ × количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ)) / (ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π΅ количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ), ΠΈΠ»ΠΈ ((100Β Γ—Β 10) + (130Β Γ—Β 20)) / 30Β = 120Β β‚½.

Π•Ρ‰Π΅ Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π·Β Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ врСмя Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ выросла Π΄ΠΎΒ 160Β β‚½.

ΠΠ±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΒ = (количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × тСкущая бирТСвая Ρ†Π΅Π½Π°) βˆ’Β (ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π΅ количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × срСдняя Ρ†Π΅Π½Π°), ΠΈΠ»ΠΈ (30Β Γ—Β 160) βˆ’Β (30Β Γ—Β 120) = 1200Β β‚½.

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ = (Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ) / (количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × срСдняя Ρ†Π΅Π½Π°) Γ—Β 100%, ΠΈΠ»ΠΈ 1200 / (30Β Γ—Β 120) Γ—Β 100%Β = 33,33%.

Π’Π°ΠΆΠ½ΠΎ: для расчСта срСднСй Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹ Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°. Π”ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, ΠΊΡƒΠΏΠΎΠ½Ρ‹ ΠΈΒ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Π΅ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ поступлСния Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ° Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹. Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹, ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ° Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹Ρ… Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ и комиссии, ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½ΡƒΡŽ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ, ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ° Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹. Π­Ρ‚ΠΎ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Π΄Π»ΡΒ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° срСднСй Ρ†Π΅Π½Ρ‹.

Битуация 3. НСсколько Ρ€Π°Π· ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ и тот ТС инструмСнт, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π»ΠΈ

В этом случаС расчСты Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ Π²Ρ‹Π³Π»ΡΠ΄Π΅Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ слоТнСС — ΠΏΠΎΒ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρƒ ЀИЀО.

ЀИЀО (от английского First InΒ First Out / FIFO)Β β€” это ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄, ΠΏΠΎΒ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌΡƒ вСдСтся ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² на брокСрских счСтах и расчСт Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠΎΠ±Π»Π°Π³Π°Π΅ΠΌΠΎΠΉ Π±Π°Π·Ρ‹ с точки зрСния Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°.

Как считаСтся налогооблагаСмая Π±Π°Π·Π° ΠΏΠΎΒ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρƒ ЀИЀО

ЀИЀО примСняСтся, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΈΒ Ρ‚ΠΎΡ‚Β ΠΆΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ² Π²Β ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅Β β€” Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈΒ β€” покупался Π²Β Ρ…ΠΎΠ΄Π΅ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… сдСлок ΠΈΒ ΠΏΠΎΒ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌ. Π’ΠΎΠ³Π΄Π° ΠΏΡ€ΠΈΒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ΅ части ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ по этому Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρƒ ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΌΠΈ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Ρ‚Π΅Β Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‚Π°Π»ΠΈΡΡŒ Ρ€Π°Π½ΡŒΡˆΠ΅ всСго.

НапримСр, Π²Ρ‹Β ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π₯Β Π·Π°Β Ρ‚Ρ€ΠΈ сдСлки. Π‘Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° Π²Ρ‹Β ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠ΄Π½Ρƒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΏΠΎΒ Ρ†Π΅Π½Π΅ 30Β β‚½. Π§Π΅Ρ€Π΅Π·Β Π½Π΅Π΄Π΅Π»ΡŽ ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΏΠΎΒ Ρ†Π΅Π½Π΅ 80Β β‚½, а чСрСз мСсяц ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ Π΅Ρ‰Π΅ ΠΎΠ΄Π½Ρƒ ΠΏΠΎΒ Ρ†Π΅Π½Π΅ 100Β β‚½.

БрСдняя Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π₯ послС Ρ‚Ρ€Π΅Ρ… ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΎΠΊ: (30Β + 80Β + 100) / 3Β = 70Β β‚½.

ΠΠ±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π₯Β ΠΏΡ€ΠΈΒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅ Π²Β 100Β β‚½: (количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × тСкущая бирТСвая Ρ†Π΅Π½Π°) βˆ’Β (ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π΅ количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × срСдняя Ρ†Π΅Π½Π°), ΠΈΠ»ΠΈ (3Β Γ—Β 100) βˆ’Β (3Β Γ—Β 70) = 90Β β‚½.

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π₯Β ΠΏΡ€ΠΈΒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅ Π²Β 100Β β‚½: (Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ) / (количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × срСдняя Ρ†Π΅Π½Π°) Γ—Β 100%, ΠΈΠ»ΠΈ 90Β / (3Β Γ—Β 70) Γ—Β 100%Β = 42,85%.

Бпустя Π΄Π²Π° мСсяца Ρ†Π΅Π½Π° на эти Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ выросла Π΄ΠΎΒ 150Β β‚½ Π·Π°Β ΡˆΡ‚ΡƒΠΊΡƒ, ΠΈΒ Π²Ρ‹Β Ρ€Π΅ΡˆΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π΄Π²Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ из вашСго портфСля. Π’ΠΎΡ‚ ΠΊΠ°ΠΊ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π²Ρ‹Π³Π»ΡΠ΄Π΅Ρ‚ΡŒ расчСт срСднСй Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΏΠΎΒ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρƒ ЀИЀО:

Π‘Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° из срСднСй Ρ†Π΅Π½Ρ‹ вычСркиваСтся акция, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ Π²Ρ‹Β ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΒ Ρ†Π΅Π½Π΅ 30Β β‚½.

Π—Π°Ρ‚Π΅ΠΌ вычитаСтся акция, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ Π²Ρ‹Β ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΒ Ρ†Π΅Π½Π΅ 80Β β‚½.

Π’Β Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ Π²Β ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ останСтся ΠΎΠ΄Π½Π° акция с цСной ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ ΠΏΠΎΒ 100Β β‚½. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΈΒ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ срСдняя Ρ†Π΅Π½Π°, ΠΎΡ‚Β ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ ΠΈΒ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ.

ΠΠ±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π₯Β ΠΏΡ€ΠΈΒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅ Π²Β 150Β β‚½: (количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × тСкущая бирТСвая Ρ†Π΅Π½Π°) βˆ’Β (ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π΅ количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × срСдняя Ρ†Π΅Π½Π°), ΠΈΠ»ΠΈ (1Β Γ—Β 150) βˆ’Β (1Β Γ—Β 100) = 50Β β‚½.

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π₯Β ΠΏΡ€ΠΈΒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅ Π²Β 150Β β‚½: (Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ) / (количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × срСдняя Ρ†Π΅Π½Π°) Γ—Β 100%, ΠΈΠ»ΠΈ 50Β / (1Β Γ—Β 100) Γ—Β 100%Β = 50%.

В вСб‑тСрминалС Π²Ρ‹Β ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ подсчСта срСднСй Ρ†Π΅Π½Ρ‹: ΠΏΠΎΒ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρƒ ЀИЀО ΠΈΠ»ΠΈ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρƒ ΡΡ€Π΅Π΄Π½Π΅Π²Π·Π²Π΅ΡˆΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Ρ‹. Налог при этом в любом случаС Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΏΠΎΒ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρƒ ЀИЀО. Π’Ρ‹Π±ΠΎΡ€ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π° ΡΡ€Π΅Π΄Π½Π΅Π²Π·Π²Π΅ΡˆΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ лишь ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ отобраТСния доходности в интСрфСйсС Ρ‚Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½Π°Π»Π°.

ΠŸΠΎΠ΄Ρ€ΠΎΠ±Π½Π΅Π΅ ΠΏΡ€ΠΎ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ ΡΡ€Π΅Π΄Π½Π΅Π²Π·Π²Π΅ΡˆΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Ρ‹

ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ ΡΡ€Π΅Π΄Π½Π΅Π²Π·Π²Π΅ΡˆΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Ρ‹Β β€” позволяСт ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Π°ΡˆΠΈΡ… ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ: срСдняя Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° измСняСтся Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π²Β Ρ‚ΠΎΠΌ случаС, Ссли Π²Ρ‹Β Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅Ρ‚Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹, и нС измСняСтся, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° вы частично ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π΅Ρ‚Π΅ ΠΈΡ….

НапримСр, вы сформировали в своСм ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ по акциям ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π₯ и для этого ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠΈΠ»ΠΈ Ρ‚Ρ€ΠΈ сдСлки. Π‘Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° Π²Ρ‹Β ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠ΄Π½Ρƒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΏΠΎΒ Ρ†Π΅Π½Π΅ 30Β β‚½. Π§Π΅Ρ€Π΅Π·Β Π½Π΅Π΄Π΅Π»ΡŽ ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΏΠΎΒ Ρ†Π΅Π½Π΅ 80Β β‚½, а чСрСз мСсяц Π΄ΠΎΠ±Π°Π²ΠΈΠ»ΠΈ Π΅Ρ‰Π΅ ΠΎΠ΄Π½Ρƒ, Π½ΠΎΒ ΡƒΠΆΠ΅ ΠΏΠΎΒ Ρ†Π΅Π½Π΅ 100Β β‚½.

БрСдняя Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π₯ послС Ρ‚Ρ€Π΅Ρ… ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΎΠΊ: (30Β + 80Β + 100) / 3Β = 70Β β‚½.

ΠΠ±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π₯Β ΠΏΡ€ΠΈΒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅ Π²Β 100Β β‚½: (количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × тСкущая бирТСвая Ρ†Π΅Π½Π°) βˆ’Β (ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π΅ количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × срСдняя Ρ†Π΅Π½Π°), ΠΈΠ»ΠΈ (3Β Γ—Β 100) βˆ’Β (3Β Γ—Β 70) = 90Β β‚½.

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π₯Β ΠΏΡ€ΠΈΒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅ Π²Β 100Β β‚½: (Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ) / (количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × срСдняя Ρ†Π΅Π½Π°) Γ—Β 100%, ΠΈΠ»ΠΈ 90Β / (3Β Γ—Β 70) Γ—Β 100%Β = 42,85%.

Бпустя Π΄Π²Π° мСсяца Ρ†Π΅Π½Π° на эти Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ выросла Π΄ΠΎΒ 120Β β‚½ Π·Π°Β ΡˆΡ‚ΡƒΠΊΡƒ, ΠΈΒ Π²Ρ‹Β Ρ€Π΅ΡˆΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π΄Π²Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ из вашСго портфСля. Π’Ρ‹Β Π½Π΅Β ΠΎΠ±Π½ΡƒΠ»ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ по акциям Π₯, поэтому их срСдняя Ρ†Π΅Π½Π° нС измСнится и останСтся на срСднСй Ρ†Π΅Π½Π΅ Π²Β 70Β β‚½ Π·Π°Β Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ.

ΠΠ±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π₯Β ΠΏΡ€ΠΈΒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅ Π²Β 120Β β‚½: (количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × тСкущая бирТСвая Ρ†Π΅Π½Π°) βˆ’Β (ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π΅ количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × срСдняя Ρ†Π΅Π½Π°), ΠΈΠ»ΠΈ (1Β Γ—Β 120) βˆ’Β (1Β Γ—Β 70) = 50Β β‚½.

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π₯Β ΠΏΡ€ΠΈΒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅ Π²Β 120Β β‚½: (Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ) / (количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ × срСдняя Ρ†Π΅Π½Π°) Γ—Β 100%, ΠΈΠ»ΠΈ 50Β / (1Β Γ—Β 70) Γ—Β 100%Β = 71,43%.

Битуация 4. Π‘Π΄Π΅Π»ΠΊΠΈ с облигациями

Π”ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ по облигациям Π½Π°Β Π²ΠΊΠ»Π°Π΄ΠΊΠ΅ Β«ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒΒ» Π½Π΅Β ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Π½Π°ΠΊΠΎΠΏΠ»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΡƒΠΏΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ (ΠΠšΠ”) ΠΈΒ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΡƒΠΏΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄.

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΠšΠ”

НапримСр, Π²Ρ‹Β ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ Ρ‚Ρ€ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΒ Ρ†Π΅Π½Π΅ 990Β β‚½. Π’Β ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ Π²Ρ‹Β Π·Π°ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΠΈ ΠΠšΠ” Π²Β Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 10Β β‚½. БрСдняя Ρ†Π΅Π½Π° ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Ρ€Π°Π²Π½Π° Ρ†Π΅Π½Π΅ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈΒ β€” 990Β β‚½. Бпустя мСсяц Ρ†Π΅Π½Π° ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ выросла Π΄ΠΎΒ 1000Β β‚½, ΠΠšΠ” составляСт 20Β β‚½.

ΠΠ±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ = (количСство ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ × тСкущая бирТСвая Ρ†Π΅Π½Π°) βˆ’Β (количСство ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ × срСдняя Ρ†Π΅Π½Π°), ΠΈΠ»ΠΈ (3Β Γ—Β 1000) βˆ’Β (3Β Γ—Β 990) = 30Β β‚½.

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ = (Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ) / (количСство ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ × срСдняя Ρ†Π΅Π½Π°) Γ—Β 100%, ΠΈΠ»ΠΈ 30Β / (3Β Γ—Β 990) Γ—Β 100%Β = 1,01%.

Если ΡƒΒ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π΅ΡΡ‚ΡŒ эффСкт Π°ΠΌΠΎΡ€Ρ‚ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ, то при расчСтС срСднСй Ρ†Π΅Π½Ρ‹ и доходности амортизация Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΡƒΡ‡Ρ‚Π΅Π½Π° Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ послС Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π» ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ зачислят Π½Π°Β Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ счСт.

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ амортизация по облигациям

Битуация 5.

Π‘Π΄Π΅Π»ΠΊΠΈ ΡΒ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ°ΠΌΠΈ

В случаС сдСлок ΡΒ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ°ΠΌΠΈ пСрСд расчСтом доходности ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ° Π²Β ΠΏΡƒΠ½ΠΊΡ‚Π°Ρ… приводится к рублям, Π΄Π°ΠΆΠ΅ Ссли Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ² Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ° Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ Π²Β Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π΅.

НапримСр, у вас Π²Β ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ Π΅ΡΡ‚ΡŒ 2Β Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ° на индСкс Π Π’Π‘. Один ΠΈΠ·Β Π½ΠΈΡ… Π²Ρ‹Β ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΒ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ стоимости 182Β 110Β ΠΏΡƒΠ½ΠΊΡ‚ΠΎΠ², Π°Β Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΠ·ΠΆΠ΅ по стоимости 182Β 300Β ΠΏΡƒΠ½ΠΊΡ‚ΠΎΠ².

БСйчас Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€Ρ оцСниваСтся Π²Β 183Β 500Β ΠΏΡƒΠ½ΠΊΡ‚ΠΎΠ². ΠœΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ шаг Ρ†Π΅Π½Ρ‹Β β€” 10Β ΠΏΡƒΠ½ΠΊΡ‚ΠΎΠ². Π‘Ρ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ шага Ρ†Π΅Π½Ρ‹Β β€” 20Β β‚½.

Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ, Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ пСрСвСсти ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΎΡ‡Π½ΡƒΡŽ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ° Π²Β Ρ€ΡƒΠ±Π»ΠΈ. Для этого Π½Π°ΠΉΠ΄Π΅ΠΌ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ шага Ρ†Π΅Π½Ρ‹: (ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ шага Ρ†Π΅Π½Ρ‹ / ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ шаг Ρ†Π΅Π½Ρ‹), ΠΈΠ»ΠΈ 20Β / 10Β = 2Β β‚½. ΠŸΡ€ΠΈΒ ΡΡ‚ΠΎΠΌ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠΌΠ½ΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ шаг Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒΡΡ и при расчСтС доходности Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ этот ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ Π½Π°Β ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ сдСлки.

БрСдняя Ρ†Π΅Π½Π° Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ Π²Β ΠΏΡƒΠ½ΠΊΡ‚Π°Ρ…: (оцСночная ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ° Π²Β ΠΏΡƒΠ½ΠΊΡ‚Π°Ρ…) / (количСство Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠΎΠ²), ΠΈΠ»ΠΈ (182Β 110Β + 182Β 300) / 2Β = 182Β 205Β ΠΏΡƒΠ½ΠΊΡ‚ΠΎΠ².

БрСдняя Ρ†Π΅Π½Π° Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ в рублях: ((ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ° Π²Β ΠΏΡƒΠ½ΠΊΡ‚Π°Ρ… Γ—Β ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡƒΠ½ΠΊΡ‚Π° Π½Π°Β ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠΉ сдСлки) + (ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ° Π²Β ΠΏΡƒΠ½ΠΊΡ‚Π°Ρ… Γ—Β ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡƒΠ½ΠΊΡ‚Π° Π½Π°Β ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ сдСлки)) / (количСство Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠΎΠ²), ΠΈΠ»ΠΈ ((182Β 110Β Γ—Β 2) + (182Β 300Β Γ—Β 2)) / 2Β = 364Β 410Β β‚½.

ВСкущая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ° на индСкс Π Π’Π‘ в рублях: (ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ° Π²Β ΠΏΡƒΠ½ΠΊΡ‚Π°Ρ… Γ—Β ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡƒΠ½ΠΊΡ‚Π°), ΠΈΠ»ΠΈ (183Β 500Β Γ—Β 2) = 367Β 000Β β‚½.

ΠΠ±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠΎΠ² Π²Β ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅: (ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ° в рублях βˆ’Β ΡΡ€Π΅Π΄Π½ΡΡ Ρ†Π΅Π½Π° в рублях) Γ—Β (количСство Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠΎΠ² Π²Β ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅), ΠΈΠ»ΠΈ (367Β 000Β βˆ’Β 364Β 410) Γ—Β 2Β = 5180Β β‚½.

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠΎΠ² Π²Β ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅: (Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠΎΠ²) / (срСдняя Ρ†Π΅Π½Π° Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ в рублях) Γ—Β 100%, ΠΈΠ»ΠΈ 5180 / 364Β 410Β Γ—Β 100%Β = 1,42%.

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ срСдняя Ρ†Π΅Π½Π° ΠΈ для Ρ‡Π΅Π³ΠΎ ΠΎΠ½Π° Π½ΡƒΠΆΠ½Π°?

БрСдняя Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈΒ β€” это Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΡΡ€Π΅Π΄Π½ΡŽΡŽ Ρ†Π΅Π½Ρƒ, ΠΏΠΎΒ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ вы сформировали ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ ΠΏΠΎΒ Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π΅. ИмСнно от срСднСй Ρ†Π΅Π½Ρ‹ рассчитываСтся ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ ΠΏΠΎΒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ.

Если Π²Ρ‹Β ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π·Π°Β ΠΎΠ΄Π½Ρƒ сдСлку, то срСдняя Ρ†Π΅Π½Π° ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉΒ ΠΆΠ΅, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ†Π΅Π½Π° самой сдСлки, Π°Β Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π»Π΅Π³ΠΊΠΎ.

НапримСр, Π²Ρ‹Β ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ 11Β Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π₯Β ΠΏΠΎΒ 100Β β‚½. Π—Π°Ρ‚Π΅ΠΌ ΠΎΠ½ΠΈ выросли Π΄ΠΎΒ 120Β β‚½. Π”ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ составит: (120Β βˆ’Β 100) Γ—Β 11Β = 220Β β‚½.

Но Ссли Π²Ρ‹Β ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ² за нСсколько сдСлок с разной Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΉ, Ρ‚ΠΎΒ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° расчСта доходности Π·Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Π½ΠΎ услоТнится: Π²Β Π½Π΅ΠΉ придСтся ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΎΒ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ сдСлкС.

НапримСр, Π²Ρ‹Β ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ 5Β Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ YΒ ΠΏΠΎΒ 54Β β‚½, Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ Π΅Ρ‰Π΅ 7Β Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Ρ‚ΠΎΠΉΒ ΠΆΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΒ 65Β β‚½ ΠΈΒ Π΅Ρ‰Π΅ 2Β Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΒ 47Β β‚½. Бпустя Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ врСмя ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ выросла Π΄ΠΎΒ 80Β β‚½.

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° расчСта доходности стала ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ Π΄Π»ΠΈΠ½Π½ΠΎΠΉ: ((80Β βˆ’Β 54) Γ—Β 5) + ((80Β βˆ’Β 65) Γ—Β 7) + ((80Β βˆ’Β 47) Γ—Β 2) = 301Β β‚½.

Π§Π΅ΠΌ большС Π±Ρ‹Π»ΠΎ сдСлок ΠΏΠΎΒ Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅, Ρ‚Π΅ΠΌ Π΄Π»ΠΈΠ½Π½Π΅Π΅ станСт Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π°. Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡƒΠΏΡ€ΠΎΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒ расчСт доходности, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ввСсти понятиС срСднСй Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ.

БрСдняя Ρ†Π΅Π½Π° ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ YΒ ΠΈΠ·Β ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π°: (54Β Γ—Β 5Β + 65Β Γ—Β 7Β + 47Β Γ—Β 2) / (5Β + 7Β + 2) = 58,5Β β‚½.

Π’Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ ΠΌΡ‹Β Π·Π½Π°Π΅ΠΌ ΡΡ€Π΅Π΄Π½ΡŽΡŽ Ρ†Π΅Π½Ρƒ, ΠΏΠΎΒ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ сформировали свою ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ. Π Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ станСт Π»Π΅Π³Ρ‡Π΅: (80Β βˆ’Β 58,5) Γ—Β (5Β + 7Β + 2) = 301Β β‚½.

ΠŸΠΎΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ ΡΡ€Π΅Π΄Π½ΡŽΡŽ Ρ†Π΅Π½Ρƒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ любого Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° из вашСго портфСля ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π²Β ΠΏΡ€ΠΈΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π’ΠΈΠ½ΡŒΠΊΠΎΡ„Ρ„ Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΉ.

БрСдняя Ρ†Π΅Π½Π° указываСтся Π½Π° страницС Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°. Π‘Π»Π΅Π²Π° ΠΎΡ‚ стрСлочки β€” срСдняя Ρ†Π΅Π½Π° ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ, справа β€” тСкущая Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°

ΠšΠ°Π»ΡŒΠΊΡƒΠ»ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ | БСсплатныС ΠΊΠ°Π»ΡŒΠΊΡƒΠ»ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΎΠ½Π»Π°ΠΉΠ½

CAGR, Π‘Ρ€Π΅Π΄Π½Π΅Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Ρ‚Π΅ΠΌΠΏ роста

ΠšΠ°Π»ΡŒΠΊΡƒΠ»ΡΡ‚ΠΎΡ€ ΠΈ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° расчёта CAGR, срСднСгодового Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠ° роста

АннуитСтный ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ ΠΏΠΎ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΉ стоимости

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ° ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для расчСта Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ² Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π°, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° извСстна будущая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ. АннуитСт обозначаСтся ΠΊΠ°ΠΊ сСрия пСриодичСских ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ.

АннуитСтный ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ, PV

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ° ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для расчСта пСриодичСского ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ° ΠΏΠΎ Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Ρƒ. АннуитСт — это сСрия пСриодичСских ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Ρ‹ Π² Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌ

Балансовая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, BVPS

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° балансовой стоимости Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ (Book Value per Share) ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для расчСта стоимости ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π° основС Π΅Π΅ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, доступного для простых Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€ΠΎΠ². Π’Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½ «балансовая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΒ» прСдставляСт собой Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π·Π° Π²Ρ‹Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ Π΅Π΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² ΠΈ ΠΈΠ½ΠΎΠ³Π΄Π° упоминаСтся ΠΊΠ°ΠΊ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π», собствСнный ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π», Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΈΠ»ΠΈ просто собствСнный ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π».

Π‘ΠΈΠ΄ аск спрэд, Bid-Ask Spread

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° спрСда спроса ΠΈ прСдлоТСния — это Ρ€Π°Π·Π½ΠΈΡ†Π° ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΉ запроса ΠΈ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΉ прСдлоТСния для ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ инвСстиции. Π‘ΠΏΡ€Π΅Π΄ спроса ΠΈ прСдлоТСния ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ для Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций ΠΈ Π² основном ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ Π² инвСстициях, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅.

new

Будущая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π°

Онлайн ΠΊΠ°Π»ΡŒΠΊΡƒΠ»ΡΡ‚ΠΎΡ€ для расчСта Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΉ стоимости инвСстиций Π½Π° основС Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°, ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки ΠΈ количСства ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ

Будущая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π° ΠΏΡ€Π΅Π½ΡƒΠΌΠ΅Ρ€Π°Π½Π΄ΠΎ, Future Value of Annuity Due

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для расчСта ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΠΎΠΉ стоимости ряда ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ² Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ Π½Π΅ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½Π½ΠΎ.

new

Будущая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π°, FVA

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для расчСта Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠΌ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π½Π° Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΡƒΡŽ Π΄Π°Ρ‚Ρƒ для сСрии пСриодичСских ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ

Будущая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ растущСго Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π°, FVGA

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для расчСта Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΉ суммы ряда Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ² ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ растут с ΠΏΡ€ΠΎΠΏΠΎΡ€Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΡΠΊΠΎΡ€ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ

Будущая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ, FV

Future Value (FV) — это Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π°, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΠ°Ρ для расчСта стоимости Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ° Π½Π° Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ позднюю Π΄Π°Ρ‚Ρƒ, Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ получСнная

ВрСмя удвоСния Π½Π΅ΠΏΡ€Π΅Ρ€Ρ‹Π²Π½ΠΎΠ³ΠΎ начислСния

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° удвоСния Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ с Π½Π΅ΠΏΡ€Π΅Ρ€Ρ‹Π²Π½Ρ‹ΠΌ слоТСниСм — это Π½Π°Ρ‚ΡƒΡ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ логарифмичСскоС число 2, Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ΅ Π½Π° Π½ΠΎΡ€ΠΌΡƒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ

new

Годовая процСнтная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, APY

ΠŸΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΠ΅Ρ‚ ΡƒΠΏΡ€ΠΎΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒ сравнСниС доходности для Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… слоТных ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² с Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈΡΡ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π²Π°Π»Π°ΠΌΠΈ начислСния Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° (ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ Π½Π°Ρ‡ΠΈΡΠ»ΡΡŽΡ‚ΡΡ нСсколько Ρ€Π°Π· Π² Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΏΠΎ Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ слоТной ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставкС)

new

ДивидСндная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, DY

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для расчСта ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ доходности ΠΏΠΎ акциям ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½Π° основС Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²

new

Π”ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ, DPS

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° для Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ, ΠΈΠ»ΠΈ DPS, прСдставляСт собой Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π½Π° количСство Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π² ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‰Π΅Π½ΠΈΠΈ

Π”ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΎΡ‚ прироста ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° доходности прироста ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для расчСта доходности Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, основанной ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½Π° ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ стоимости Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ. Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° доходности прироста ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Π½Π΅ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ ΠΏΠΎ акциям, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π½Π°ΠΉΡ‚ΠΈ с ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒΡŽ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½ΠΎΠΉ доходности.

ΠšΠ°Π»ΡŒΠΊΡƒΠ»ΡΡ‚ΠΎΡ€ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄ΠΎΠ²

ΠŸΠΎΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ быстро Ρ€Π°ΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ ΠΏΠΎ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Π°ΠΌ. ИмСя простой внСшний Π²ΠΈΠ΄, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π±Π΅Π·ΠΎΡˆΠΈΠ±ΠΎΡ‡Π½ΠΎ ΡƒΠ·Π½Π°Ρ‚ΡŒ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Π΅

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ АннуитСтного ΠŸΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°, PV

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ° ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для упрощСния расчСтов для Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°. Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π½Π°Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½Π° для упрощСния расчСтов Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° тСкущая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π° извСстна (Π² ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚ извСстной Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΉ стоимости).

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ быстрой ликвидности

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для опрСдСлСния способности ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ свой краткосрочныС Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π»Π΅Π³ΠΊΠΎ пСрСвСсти Π² Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ срСдства, ΠΈΠ»ΠΈ быстрыми Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ ΠΏΡ€ΠΈ рассмотрСнии вопроса ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, стоит Π»ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ компанию, которая Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠ΅ΠΉ, которая ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ высокий ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π» роста.

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ наращСния, FVF

Π’Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π°, ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‰Π°Ρ, Π²ΠΎ сколько Ρ€Π°Π· вырос ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ оборачиваСмости Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ²

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° для коэффициСнта оборачиваСмости Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚, насколько Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΎ компания ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ свои Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ для получСния Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ оборачиваСмости дСбиторской задолТСнности

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΠ΅Ρ‚ собой объСм ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ, Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π½Π° срСднСС Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ дСбиторской задолТСнности

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ оборачиваСмости запасов, ITR

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для измСрСния ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ суммы ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ½Π° ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ покрытия Π΄ΠΎΠ»Π³Π°

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ покрытия Π΄ΠΎΠ»Π³Π° ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ Π² банковской сфСрС для опрСдСлСния способности ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ Π³Π΅Π½Π΅Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ достаточный Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π² своСй Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ для покрытия расходов ΠΏΠΎ Π΄ΠΎΠ»Π³Π°ΠΌ.

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ покрытия ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ², ICR

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для измСрСния ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ суммы ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ½Π° ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ собствСнного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, EM

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ собствСнного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° — это коэффициСнт финансового Ρ€Ρ‹Ρ‡Π°Π³Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ использованиС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠ΅ΠΉ Π΄ΠΎΠ»Π³Π° для ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ²

new

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ Π·Π°Π΅ΠΌΠ½Ρ‹Ρ… ΠΈ собствСнных срСдств, D/E

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ способности ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΡΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒΡΡ со своими долгосрочными ΠΈ краткосрочными ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°ΠΌΠΈ.

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ ликвидности

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ ликвидности обСспСчиваСт расчСтноС срСдство для опрСдСлСния ликвидности ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² краткосрочной пСрспСктивС. Условия уравнСния Β«Π’Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°Β» относятся ΠΊ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Π½Ρ‹, ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°ΠΌ, ΠΏΠΎΠ΄Π»Π΅ΠΆΠ°Ρ‰ΠΈΠΌ ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ Π·Π° Π³ΠΎΠ΄.

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ финансовой зависимости, Debt Ratio

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ задолТСнности — это коэффициСнт финансового Π»Π΅Π²Π΅Ρ€ΠΈΠ΄ΠΆΠ°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ вмСстС с Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ коэффициСнтами финансового Π»Π΅Π²Π΅Ρ€ΠΈΠ΄ΠΆΠ° для измСрСния способности ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΡΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒΡΡ со своими ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°ΠΌΠΈ.

new

ΠœΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ (contribution margin)

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ — это Ρ†Π΅Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Π° Π·Π° Π²Ρ‹Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ Π΅Π³ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚. Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами, ΠΏΡ€ΠΈ расчСтС ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈ взносов опрСдСляСтся сумма ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ, ΠΎΡΡ‚Π°Π²ΡˆΠ°ΡΡΡ послС ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚ Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΡƒ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠ².

МодСль Π“ΠΎΡ€Π΄ΠΎΠ½Π°

МодСль Π“ΠΎΡ€Π΄ΠΎΠ½Π° являСтся Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ ΠΌΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈ дисконтирования Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ², ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ для вычислСния Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ бизнСса. Данная модСль часто ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ стоимости Π²Π½Π΅Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ слоТно ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π°ΠΌΠΈ.

МодСль ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², CAPM

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΠ΅Ρ‚ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Ρƒ, которая рассчитываСт ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ Π½Π° основС уровня риска

new

НСпрСрывноС начислСниС ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ²

ΠŸΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ Π½Π°Ρ‡ΠΈΡΠ»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΈ Π΄ΠΎΠ±Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΊ суммС Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Π° Π½Π΅ΠΏΡ€Π΅Ρ€Ρ‹Π²Π½ΠΎ. Π˜Π½Ρ‹ΠΌΠΈ словами, число ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ΠΎΠ² Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ ΠΏΠΎ инвСстиции Π·Π° Π³ΠΎΠ΄ β€” бСсконСчно

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ°ΠΌ

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ°ΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ для сравнСния Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, сколько Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Ρƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ ΠΊ суммС Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ компания ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡ свои Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹.

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄ΠΎΠ»Π³Π° ΠΊ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρƒ, D/I

Π‘ΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄ΠΎΠ»Π³Π° ΠΊ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ ΠΏΡ€ΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΈ для расчСта способности заявитСля Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ ΠΏΠΎ Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΌΡƒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρƒ.

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π° ΠΊ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚Ρƒ, LDR

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π° ΠΊ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚Ρƒ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для расчСта способности ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Ρ… ΡƒΡ‡Ρ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠΉ ΠΏΠΎΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ снятия срСдств, сдСланныС Π΅Π³ΠΎ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π° ΠΊ стоимости, LVR

Часто упоминаСтся Π² Π°Π²Ρ‚ΠΎΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°Ρ… ΠΈ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°Ρ…, Π½ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒΡΡ ΠΊ Π»ΡŽΠ±ΠΎΠΌΡƒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρƒ, обСспСчСнному Π·Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠΌ

ΠŸΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ оборачиваСмости запасов, Days in Inventory

Π­Ρ‚Π° Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для опрСдСлСния Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ быстро компания ΠΊΠΎΠ½Π²Π΅Ρ€Ρ‚ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ свои запасы Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ.

ΠŸΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ 72

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎΠ³ΠΎ для удвоСния инвСстиций

new

ΠŸΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ, EPS

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ, ΠΈΠ»ΠΈ EPS, — это чистый Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Π²Ρ‹Ρ€Π°ΠΆΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π² расчСтС Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ

ΠŸΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Π΅Π½Π½Π°Ρ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ с Π½ΡƒΠ»Π΅Π²Ρ‹ΠΌ ростом

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° для Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ стоимости Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ с Π½ΡƒΠ»Π΅Π²Ρ‹ΠΌ ростом прСдставляСт собой Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Π·Π° ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄, Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π½Π° Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅ΠΌΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π·Π° ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄

ΠŸΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Π΅Π½Π½Π°Ρ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ бСссрочного Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π°, PVP

БСссрочноС — это Π²ΠΈΠ΄ Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π±Π΅ΡΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΡƒΡŽ сумму пСриодичСских ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ

ΠŸΡ€ΠΈΠ²ΠΈΠ»Π΅Π³ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, PV

ΠŸΡ€ΠΈΠ²ΠΈΠ»Π΅Π³ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ — это Ρ‚ΠΈΠΏ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ обСспСчиваСт Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Π΄ΠΎ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΏΠΎ простым акциям

new

РазводнСнная ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ, Diluted EPS

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΠ΅Ρ‚ собой чистый Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹, Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π½Π° сумму Π΅Π΅ срСдних Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… ΠΊΠΎΠ½Π²Π΅Ρ€Ρ‚ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Ρ… инструмСнтов

Растущий Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ ΠΏΠΎ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΉ стоимости, GAP from FV

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для расчСта ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ³ΠΎ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ° ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ сСрии Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ растут с ΠΏΡ€ΠΎΠΏΠΎΡ€Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΡΠΊΠΎΡ€ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ

Растущий Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ, GAP

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для расчСта ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ° ΠΏΠΎ сСрии пСриодичСских ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ растут с ΠΏΡ€ΠΎΠΏΠΎΡ€Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΡΠΊΠΎΡ€ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ

new

РасчСтный Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄, EE

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° для ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅ΠΌΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ — это ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ Π·Π° Π²Ρ‹Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Ρ… расходов

Π Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², ROA

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ свои Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ для получСния чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ

Π Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ, NPM

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈ чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚, какая Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ хранится ΠΊΠ°ΠΊ чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ

new

Π Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ собствСнного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, ROE

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΠ΅Ρ‚ собой Ρ‡ΠΈΡΡ‚ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ Π½Π° срСдний Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»

Π‘Π»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ (простая вСрсия)
Π‘Π»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚
Π‘Ρ€Π΅Π΄Π½ΠΈΠΉ срок погашСния дСбиторской задолТСнности

Π‘Ρ€Π΅Π΄Π½ΠΈΠΉ срок погашСния дСбиторской задолТСнности — это количСство Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ трСбуСтся ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΡΡ‚ΠΈΡŽ для получСния ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ Π² счСт дСбиторской задолТСнности

new

Π‘Ρ€ΠΎΠΊ окупаСмости, PP

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для опрСдСлСния ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎΠ³ΠΎ для возмСщСния ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ суммы, Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ ΠΈΠ»ΠΈ инвСстиции

ВСкущая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ

ВСкущая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ — это годовая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ, основанная Π½Π° Π΅ΠΆΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡƒΠΏΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π°Ρ… ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅ (Π² ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚ Π΅Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΈΠ»ΠΈ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π»Π°).

ВСкущая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π°, PVA

Онлайн ΠΊΠ°Π»ΡŒΠΊΡƒΠ»ΡΡ‚ΠΎΡ€ для расчСта Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ стоимости инвСстиций Π½Π° основС Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°, ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки ΠΈ количСства ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ

Π£Π΄Π²ΠΎΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° удвоСния Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ Π² финансах для расчСта ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎΠ³ΠΎ для удвоСния инвСстиций

Π£Π΄Π²ΠΎΠ΅Π½ΠΈΠ΅ суммы — простой ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для вычислСния Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, сколько Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ потрСбуСтся, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡƒΠ΄Π²ΠΎΠΈΡ‚ΡŒ баланс Π½Π° счСтС, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡ простой ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚

Π¦Π΅Π½Π°/Балансовая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ, P/BV

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для сравнСния чистых Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, доступных ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ, с Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ Π΅Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ

Π¦Π΅Π½Π°/ΠžΠ±ΡŠΡ‘ΠΌ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ, P/S

ВоспринимаСмая Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ

Π¦Π΅Π½Π°/ΠŸΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ, P/E

Π‘ΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для быстрого расчСта Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ

Чистый ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π», NWC

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для опрСдСлСния доступности Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ вычитания Π΅Π΅ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²

Π¨Π°Ρ€ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρƒ

ЯвляСтся ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹ΠΌ Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΎΠ²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΎΠΌ ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρƒ, сумма ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ рСгулярного СТСмСсячного ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°

new

ЭквивалСнтная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ облигациям

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для опрСдСлСния Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ доходности ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ с дисконтом ΠΈΠ»ΠΈ Π½ΡƒΠ»Π΅Π²Ρ‹ΠΌ ΠΊΡƒΠΏΠΎΠ½ΠΎΠΌ.

Как Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций (ROI)

Π’ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‚ инвСстиций (ROI) являСтся ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹ΠΌ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΎΡ‚ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Ρ… инвСстиций. Π­Ρ‚ΠΎ коэффициСнт, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ сравниваСт ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ ΠΎΡ‚ инвСстиций с ΠΈΡ… ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΎΡ‚Π΄Π°Ρ‡ΠΈ ΠΎΡ‚ инвСстиций, нСзависимо ΠΎΡ‚ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚Π΅ Π»ΠΈ Π²Ρ‹ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ своСго портфСля Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, рассматриваСтС Π»ΠΈ инвСстиции Π² бизнСс ΠΈΠ»ΠΈ Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚Π΅, стоит Π»ΠΈ Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°Ρ‚ΡŒ Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚.

Π’ бизнСс-Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π΅ ROI ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ² β€” , Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ внутрСнняя Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ° доходности (IRR) ΠΈ чистая привСдСнная ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ (NPV) β€” , ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹ΠΌΠΈ показатСлями, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ для ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΈ ранТирования ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ряда Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… инвСстиционных Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ².

Π₯отя Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций β€” это ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅, ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΎΠ½ΠΎ выраТаСтся Π² ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π°Ρ…, Π° Π½Π΅ Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ.

ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Π½Ρ‹Π΅ Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ΄Ρ‹

  • Π’ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‚ инвСстиций (ROI) являСтся ΠΏΡ€ΠΈΠ±Π»ΠΈΠ·ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций.
  • ΠžΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅ΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций рассчитываСтся ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ вычитания Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ стоимости инвСстиции ΠΈΠ· Π΅Π΅ ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΠΎΠΉ стоимости, Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ дСлСния этого Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ числа Π½Π° ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиции ΠΈ, Π½Π°ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ†, умноТСния Π½Π° 100.
  • ROI ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΈΠΉ спСктр примСнСния. Π•Π³ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ для измСрСния доходности Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, принятия Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΎ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ΅ бизнСса ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ сдСлки с Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ.
  • Одним ΠΈΠ· нСдостатков ROI являСтся Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ Π½Π΅ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚, ΠΊΠ°ΠΊ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎ ΡƒΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ инвСстиции.
Как Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π² Excel

Как Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций (ROI)

ROI ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ ΠΈΠ· Π΄Π²ΡƒΡ… способов.

ΠŸΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄:

Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ Чистый Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΎΡ‚ инвСстиций Π‘Ρ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Γ— 100 % \begin{aligned}&\text{ROI} = \frac { \text{Чистая Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций} }{ \text { Π‘Ρ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций} } \times 100\% \\\end{align} ​ROI =Β Cost ofΒ InvestmentNetΒ Return onΒ InvestmentΒ Γ— 100Β %​

Π’Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄:

Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ Π€Π’Π˜ βˆ’ IVI Π‘Ρ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Γ— 100 % ΠΊΡƒΠ΄Π°: Π€Π’Π˜ Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ ΠžΠΊΠΎΠ½Ρ‡Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций IVI Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ ΠΠ°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций \begin{align}&\text{ROI} = \frac { \text{FVI} — \text{IVI} }{ \text{Π‘Ρ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций} } \times 100\% \\&\textbf{Π³Π΄Π΅:} \\&\text{FVI} = \text{ΠžΠΊΠΎΠ½Ρ‡Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций} \\&\text{IVI} = \text{ΠŸΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций} \\\end{aligned} ​ROI=ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстицийFVI-IVI​×100%Π³Π΄Π΅:FVI=конСчная ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстицийIVI=Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций​

Π˜Π½Ρ‚Π΅Ρ€ΠΏΡ€Π΅Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΡ области интСрСса

ΠŸΡ€ΠΈ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€ΠΏΡ€Π΅Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ расчСтов ROI Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠΌΠ½ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… Π²Π΅Ρ‰Π°Ρ…. Π’ΠΎ-ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ…, ROI ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ выраТаСтся Π² ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π°Ρ…, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΅Π³ΠΎ ΠΈΠ½Ρ‚ΡƒΠΈΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ Π»Π΅Π³Ρ‡Π΅ ΠΏΠΎΠ½ΡΡ‚ΡŒ, Ρ‡Π΅ΠΌ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅. Π’ΠΎ-Π²Ρ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ…, расчСт ROI Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Ρ‡ΠΈΡΡ‚ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π² числитСлС, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΎΡ‚ инвСстиций ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ.

Когда расчСты ROI Π΄Π°ΡŽΡ‚ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅, это ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ находится Π² плюсС (ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ общая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠ΅ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹). Но ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° расчСты ROI Π΄Π°ΡŽΡ‚ ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅, это ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ находится Π² минусС, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠ΅ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°ΡŽΡ‚ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠ΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρ‹.

НаконСц, для расчСта ROI с Π½Π°ΠΈΠ²Ρ‹ΡΡˆΠ΅ΠΉ ΡΡ‚Π΅ΠΏΠ΅Π½ΡŒΡŽ точности слСдуСт ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠ΅ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹. Для сравнСния ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ яблоками ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… инвСстиций слСдуСт ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΡƒΡŽ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций.

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° ROI ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±ΠΌΠ°Π½Ρ‡ΠΈΠ²ΠΎ проста. Π­Ρ‚ΠΎ зависит ΠΎΡ‚ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚. Π­Ρ‚ΠΎ Π»Π΅Π³ΠΊΠΎ ΡΠ΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π² случаС с акциями. Но слоТнСС Π² Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… случаях, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ΠΏΡ€ΠΈ расчСтС ROI рассматриваСмого бизнСс-ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ области интСрСса

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстор ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ» 1000 Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ гипотСтичСской ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Worldwide Wickets Co. ΠΏΠΎ 10 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ. Π§Π΅Ρ€Π΅Π· Π³ΠΎΠ΄ инвСстор ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π» Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π·Π° 12,50 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ². Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ» Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 500 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π·Π° ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ Π³ΠΎΠ΄ владСния. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΠ» Π² ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ слоТности 125 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π½Π° Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ комиссии, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ.

ROI для этого инвСстора ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ:

Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ ( $ 12.50 βˆ’ $ 10 ) Γ— 1000 + $ 500 βˆ’ $ 125 $ 10 Γ— 1000 Γ— 100 Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ 28,75 % \begin{align}\text{ROI} &= \frac { ( \$12,50 — \$10 ) \times 1000 + \$500 — \$125 }{ \$10 \times 1000 } \times 100 \\&= 28,75\% \ \\ ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ† {Π²Ρ‹Ρ€ΠΎΠ²Π½Π΅Π½ΠΎ} ROI​=10$Γ—1000(12,50$βˆ’10$)Γ—1000+500$βˆ’125$Γ—100=28,75%​

Π’ΠΎΡ‚ ΠΏΠΎΡˆΠ°Π³ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· расчСта:

  1. Для расчСта чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠ΅ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹. ΠžΠ±Ρ‰Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ являСтся Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠΌ прироста ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ². ΠžΠ±Ρ‰ΠΈΠ΅ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Ρ†Π΅Π½Ρƒ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ ΠΈ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Π΅ ΡƒΠΏΠ»Π°Ρ‡Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ комиссии.
  2. Π’ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Π΅Π½Π½ΠΎΠΌ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ расчСтС Π²Π°Π»ΠΎΠ²ΠΎΠΉ прирост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° (Π΄ΠΎ Π²Ρ‹Ρ‡Π΅Ρ‚Π° комиссий) ΠΎΡ‚ этой сдСлки составляСт (12,50–10,00 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША) x 1000. Π‘ΡƒΠΌΠΌΠ° Π² 500Β Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША относится ΠΊ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°ΠΌ, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π·Π° Π²Π»Π°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ акциями, Π° 125 долларов – это общая сумма Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… комиссий.

Если Π²Ρ‹ Π΄Π°Π»Π΅Π΅ Ρ€Π°Π·Π±Π΅Ρ€Π΅Ρ‚Π΅ ROI Π½Π° составныС части, выяснится, Ρ‡Ρ‚ΠΎ 23,75% приходится Π½Π° прирост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, Π° 5% приходится Π½Π° Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹. Π­Ρ‚ΠΎ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ прирост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΎΠ±Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠΌ ΠΏΠΎ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌ ставкам.

Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ ΠŸΡ€ΠΈΡ€ΠΎΡΡ‚ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°% βˆ’ Комиссия % + ДивидСндная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ \begin{aligned}&\text{ROI} = \text{ΠŸΡ€ΠΈΡ€ΠΎΡΡ‚ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°\%} — \text{Комиссия\%} + \text{ДивидСндная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ} \\\end{align} ROI = прирост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, % — комиссия, % + дивидСндная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ.

ΠŸΡ€ΠΈΡ€ΠΎΡΡ‚ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ ( $ 2500 Γ· $ 10 , 000 ) Γ— 100 Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ 25. 00 % Комиссии Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ ( $ 125 Γ· $ 10 , 000 ) Γ— 100 Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ 1,25 % ДивидСндная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ ( $ 500 Γ· $ 10 , 000 ) Γ— 100 Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ 5.00 % Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ 25.00 % βˆ’ 1,25 % + 5.00 % Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ 28,75 % \begin{align}&\text{ΠŸΡ€ΠΈΡ€ΠΎΡΡ‚ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°} = (\$2500 \div \$10,000) \times 100 = 25,00\% \\&\text{Комиссии} = (\$125 \div \$10,000) \times 100 = 1,25 \% \\&\text{ДивидСндная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ} = (\$500 \div \$10,000) \times 100 = 5,00\% \\&\text{ROI} = 25,00\% — 1,25\% + 5,00\% = 28,75\ % \\\ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ†{Π²Ρ‹Ρ€ΠΎΠ²Π½Π΅Π½ΠΎ} ΠŸΡ€ΠΈΡ€ΠΎΡΡ‚ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° = (2500Β Π΄ΠΎΠ»Π». БША ÷ 10Β 000Β Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША)Β Γ—Β 100Β =Β 25,00Β % ΠšΠΎΠΌΠΈΡΡΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ = (125Β Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША ÷ 10Β 000Β Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША)Β Γ—Β 100Β = 1,25Β % ДивидСндная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ = (500Β Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША ÷ 10Β 000Β Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША)Β Γ— 100Β = 5,00Β % ROI = 25,00Β % – 1,25%Β +Β 5,00Β %= 28,75%​

ΠŸΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ROI ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ общая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Π΅ ΡΠΎΠΏΡƒΡ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹. ΠžΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ROI ΡƒΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Π½Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠ΅ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°ΡŽΡ‚ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρ‹.

ΠΠ»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΉ расчСт ROI

Если, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, комиссионныС Π±Ρ‹Π»ΠΈ Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π΅Π½Ρ‹, сущСствуСт Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΉ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ расчСта ROI этого гипотСтичСского инвСстора для инвСстиций Worldwide Wickets Co. ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ общая сумма комиссий распрСдСляСтся ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ: 50 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΏΡ€ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ 75 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΏΡ€ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

IVI Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ $ 10 , 000 + $ 50 Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ $ 10 , 050 Π€Π’Π˜ Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ $ 12 , 500 + $ 500 βˆ’ $ 75 Π€Π’Π˜ Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ $ 12 , 925 Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ $ 12 , 925 βˆ’ $ 10 , 050 $ 10 , 050 Γ— 100 Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ 28,75 % ΠΊΡƒΠ΄Π°: IVI Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ ΠΠ°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ (ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ) инвСстиций Π€Π’Π˜ Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ ΠžΠΊΠΎΠ½Ρ‡Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций \begin{align}&\text{IVI} = \$10,000 + \$50 = \$10,050 \\&\text{FVI} = \$12,500 + \$500 — \$75 \\&\phantom{ \text{FVI} } = \$12 925 \\&\text{ROI} = \frac { \$12 925 — \$10 050 }{ \$10 050} \times100 \\&\phantom{ \text{ROI} } = 28,75\% \\&\textbf{Π³Π΄Π΅: }\\&\text{IVI} = \text{ΠΠ°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ (ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ) инвСстиций} \\&\text{FVI} = \text{ΠžΠΊΠΎΠ½Ρ‡Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций}\end{aligned} ​IVI=10 000$+50$=10 050$FVI=12 500$+500$βˆ’75$FVI=12,9$25 ROI = 10 050 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША 12 925 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША βˆ’ 10 050 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША Γ— 100 ROI = 28,75%, Π³Π΄Π΅: IVI = Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ (ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ) инвСстиций FVI = конСчная ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций

Годовая Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π°Π΅Ρ‚ ΡƒΡ‡Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²ΠΎΠ΅ ΡƒΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π² стандартной Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций, Π° ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎ ΡƒΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Π»ΠΈΡΡŒ инвСстиции.

ΠžΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅ΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π² Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ исчислСнии

РасчСт ROI Π² Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ исчислСнии позволяСт ΡƒΡΡ‚Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠ΄Π½ΠΎ ΠΈΠ· ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹Ρ… ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ расчСта ROI. Π‘Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ расчСт Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚ Π²ΠΎ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ удСрТания инвСстиции, Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌΡƒΡŽ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ΠΎΠΌ владСния. Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° расчСта ROI Π² Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ исчислСнии выглядит ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ: 9{1/n} — 1 \big ] \times100\% \\&\textbf{Π³Π΄Π΅:}\\&n = \text{ΠšΠΎΠ»ΠΈΡ‡Π΅ΡΡ‚Π²ΠΎ Π»Π΅Ρ‚ ΡƒΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… инвСстиций} \\\end{Π²Ρ‹Ρ€ΠΎΠ²Π½Π΅Π½ΠΎ} ​Годовая ROI=[(1+ROI)1/nβˆ’1]Γ—100Β %, Π³Π΄Π΅: nΒ = количСство Π»Π΅Ρ‚, Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΡƒΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ инвСстиции​

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ гипотСтичСскиС инвСстиции принСсли ROI 50% Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ пяти Π»Π΅Ρ‚. ΠŸΡ€ΠΎΡΡ‚Π°Ρ срСднСгодовая Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 10%, которая Π±Ρ‹Π»Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π° ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ дСлСния Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ владСния Π² ΠΏΡΡ‚ΡŒ Π»Π΅Ρ‚, являСтся лишь Π³Ρ€ΡƒΠ±Ρ‹ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Π»ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций. Π­Ρ‚ΠΎ связано с Ρ‚Π΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ ΠΈΠ³Π½ΠΎΡ€ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ эффСкты начислСния ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ со Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π΅ΠΌ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ сущСствСнноС Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅. Π§Π΅ΠΌ большС ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, Ρ‚Π΅ΠΌ большС Ρ€Π°Π·Π½ΠΈΡ†Π° ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Π»ΠΈΠ·ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ срСднСгодовой Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ инвСстиций, которая рассчитываСтся ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ дСлСния Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ владСния Π² этом сцСнарии, ΠΈ Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ инвСстиций. 9{1 / 0.5 } — 1 \big ] \times100 = 21\% \\\end{Π²Ρ‹Ρ€ΠΎΠ²Π½Π΅Π½ΠΎ} ​Годовая ROI=[(1+0,10)1/0,5βˆ’1]Γ—100=21%​

Π’ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Π΅Π½Π½ΠΎΠΌ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ ΡƒΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΠΈ число 0,5 Π³ΠΎΠ΄Π° эквивалСнтно ΡˆΠ΅ΡΡ‚ΠΈ мСсяцам.

Π‘Ρ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ инвСстиций ΠΈ Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций

Годовая Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций особСнно ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Π° ΠΏΡ€ΠΈ сравнСнии доходности Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций.

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстиции Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ X принСсли 50% ROI Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ пяти Π»Π΅Ρ‚, Π° инвСстиции Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Y Π²Π΅Ρ€Π½ΡƒΠ»ΠΈ 30% Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ‚Ρ€Π΅Ρ… Π»Π΅Ρ‚. Π’Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅ инвСстиции Π±Ρ‹Π»ΠΈ Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΠΌΠΈ с Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡ это ΡƒΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅: 9{1/3 } — 1 \big ] \times100 =9,14\% \\&\textbf{Π³Π΄Π΅:}\\&\text{AROI}_x = \text{Годовая Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций для Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ X} \\&\text{ AROI}_y = \text{Годовая ΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅ΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций для Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Y} \\\end{Π²Ρ‹Ρ€ΠΎΠ²Π½Π΅Π½ΠΎ} ​AROIx​=[(1+0,50)1/5βˆ’1]Γ—100=8,45%AROIy=[(1+0,30)1/3βˆ’1]Γ—100=9,14%Π³Π΄Π΅: AROIx=Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ROI для акции XAROIy​= Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ROI для акции Y​

Богласно этому расчСту, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Y ΠΈΠΌΠ΅Π»ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с акциями X.

Π‘ΠΎΡ‡Π΅Ρ‚Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ»Π΅Ρ‡Π° с Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ инвСстиций

ΠšΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ΅ ΠΏΠ»Π΅Ρ‡ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций, Ссли инвСстиции приносят ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ. Π’ΠΎΡ‡Π½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊ ΠΆΠ΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ΅ ΠΏΠ»Π΅Ρ‡ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ, Ссли инвСстиции окаТутся ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ.

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстор ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ» 1000 Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ гипотСтичСской ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Worldwide Wickets Co. ΠΏΠΎ 10 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ. ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΠΌ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстор ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ» эти Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ с 50-ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΎΠΉ (это ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΠ» 5000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² собствСнного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈ занял 5000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Ρƒ своСй брокСрской Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹ Π² качСствС ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°).

Π ΠΎΠ²Π½ΠΎ Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· Π³ΠΎΠ΄ этот инвСстор ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π» Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π·Π° 12,50 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ². Акции принСсли Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 500 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π° владСния. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΠ» Π² ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ слоТности 125 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π½Π° Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ комиссии ΠΏΡ€ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ΅ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

РасчСт Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ Π½Π° ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠ΅. Π’ этом ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π΅ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ ΠΈΠΌΠ΅Π» ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΡƒΡŽ ставку 9%.

ΠŸΡ€ΠΈ расчСтС Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций Π² этом ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π΅ слСдуСт ΠΏΠΎΠΌΠ½ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… Π²Π΅Ρ‰Π°Ρ…. Π’ΠΎ-ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ…, ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌΡƒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρƒ (450 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ²) слСдуСт ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π² ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΡ… Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Π°Ρ…. Π’ΠΎ-Π²Ρ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ…, ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиции Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ 5Β 000Β Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША ΠΈΠ·-Π·Π° ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ»Π΅Ρ‡Π°, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΈ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π° Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 5Β 000Β Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША.

Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ ( $ 12.50 βˆ’ $ 10 ) Γ— 1000 + $ 500 βˆ’ $ 125 βˆ’ $ 450 ( $ 10 Γ— 1000 ) βˆ’ ( $ 10 Γ— 500 ) Γ— 100 Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ 48,5 % \begin{align}\text{ROI} &= \frac { ( \$12,50 — \$10 ) \times 1000 + \$500 — \$125 — \$450 }{ ( \$10 \times 1000 ) — ( \$10 \times 500 ) } \times 100 \\&= 48,5\% \\\end{Π²Ρ‹Ρ€ΠΎΠ²Π½Π΅Π½ΠΎ} ROI​=(10$Γ—1000)βˆ’(10$Γ—500)(12,50$βˆ’10$)Γ—1000+500$βˆ’125$βˆ’450$Γ—100=48,5%​

Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, Π΄Π°ΠΆΠ΅ нСсмотря Π½Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ чистый Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π°Ρ… Π±Ρ‹Π» ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ΅Π½ Π½Π° 450 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΈΠ·-Π·Π° ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π°, Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций ΠΏΠΎ-ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ½Π΅ΠΌΡƒ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ ΠΈ составляСт 48,50% (ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с 28,75%, Ссли Π±Ρ‹ Π½Π΅ использовалось ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ΅ ΠΏΠ»Π΅Ρ‡ΠΎ).

Π’ качСствС Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π° рассмотрим, ΡƒΠΏΠ°Π»Π° Π»ΠΈ Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π΄ΠΎ 8,00 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² вмСсто Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠ΄Π½ΡΡ‚ΡŒΡΡ Π΄ΠΎ 12,50 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ². Π’ этой ситуации инвСстор Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΡŒ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ всю ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ.

Π’ΠΎΡ‚ расчСт Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций Π² этом сцСнарии:

Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ [ ( $ 8 βˆ’ $ 10 ) Γ— 1000 ] + $ 500 βˆ’ $ 125 βˆ’ $ 450 ( $ 10 Γ— 1000 ) βˆ’ ( $ 10 Γ— 500 ) Γ— 100 Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ βˆ’ $ 2 , 075 $ 5 , 000 Π·Π½Π°ΠΊ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ βˆ’ 41,5 % \begin{align}\text{ROI} &= \frac { \big [ ( \$8 — \$10) \times1000 \big ] + \$500 — \$125 — \$450 }{ ( \$10 \times 1000) — ( \$10 \times 500) } \times 100 \\&= — \frac { \$2,075 }{ \$5,000} \\&= -41,5\% \\\end{Π²Ρ‹Ρ€ΠΎΠ²Π½Π΅Π½ΠΎ} ROI​=(10$Γ—1000)βˆ’(10Γ—500$)[(8$βˆ’10$Γ—1000]+500$βˆ’125$βˆ’450$Γ—100=βˆ’5000$2075$=βˆ’41,5%​

Π’ этом случаС ROI Π² -41,50% Π½Π°ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ…ΡƒΠΆΠ΅, Ρ‡Π΅ΠΌ ROI Π² -16,25%, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π±Ρ‹Π» Π±Ρ‹ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½, Ссли Π±Ρ‹ Π½Π΅ использовалось ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ΅ ΠΏΠ»Π΅Ρ‡ΠΎ.

ΠŸΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ° Π½Π΅Ρ€Π°Π²Π½Ρ‹Ρ… Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ²

ΠŸΡ€ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ коммСрчСского прСдлоТСния, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ, Π²Ρ‹ ΡΡ‚ΠΎΠ»ΠΊΠ½Π΅Ρ‚Π΅ΡΡŒ с Π½Π΅Ρ€Π°Π²Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ°ΠΌΠΈ. Π’ этом сцСнарии Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΊ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ.

Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ Ρ‚ΠΈΠΏ расчСта ROI Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ слоТСн, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΎΠ½ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ использованиС Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½Π΅ΠΉ Π½ΠΎΡ€ΠΌΡ‹ доходности (IRR) Π² элСктронной Ρ‚Π°Π±Π»ΠΈΡ†Π΅ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΠ°Π»ΡŒΠΊΡƒΠ»ΡΡ‚ΠΎΡ€Π΅.

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΠΌ, Π²Ρ‹ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚Π΅ бизнСс-ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиции Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 100 000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ². (Π­Ρ‚Π° Ρ†ΠΈΡ„Ρ€Π° ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π½Π° Π² столбцС Β«Π“ΠΎΠ΄ 0Β» Π² строкС Β«ΠžΡ‚Ρ‚ΠΎΠΊ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств» Π² ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΉ Ρ‚Π°Π±Π»ΠΈΡ†Π΅.)

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΈ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ Π³Π΅Π½Π΅Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΈ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… пяти Π»Π΅Ρ‚; это ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π½ΠΎ Π² строкС Β«ΠŸΡ€ΠΈΡ‚ΠΎΠΊ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств». Π‘Ρ‚Ρ€ΠΎΠΊΠ° ΠΏΠΎΠ΄ Π½Π°Π·Π²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ «Чистый Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΒ» суммируСт ΠΎΡ‚Ρ‚ΠΎΠΊ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΡ‚ΠΎΠΊ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π·Π° ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ Π³ΠΎΠ΄.

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΠΏΠ΅Π΄ΠΈΡ / Π‘Π°Π±Ρ€ΠΈΠ½Π° Цзян

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΡŽ IRR, расчСтная Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций составляСт 8,64%.

Π’ послСднСм столбцС ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π½Ρ‹ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠ΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΈ Π·Π° пятилСтний ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄. Чистый Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊ Π·Π° этот пятилСтний ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ составляСт 25 000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША ΠΏΡ€ΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… инвСстициях Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 100 000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША. Если Π±Ρ‹ эти 25 000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π±Ρ‹Π»ΠΈ Ρ€Π°Π²Π½ΠΎΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ распрСдСлСны Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ пяти Π»Π΅Ρ‚, Ρ‚Π°Π±Π»ΠΈΡ†Π° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ² выглядСла Π±Ρ‹ Ρ‚Π°ΠΊ:

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΠΏΠ΅Π΄ΠΈΡ / Π‘Π°Π±Ρ€ΠΈΠ½Π° Цзян

Π’ этом случаС IRR Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ составляСт всСго 5,00%.

БущСствСнная Ρ€Π°Π·Π½ΠΈΡ†Π° Π² IRR ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ этими двумя сцСнариями β€” нСсмотря Π½Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиции ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠ΅ чистыС Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΈ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½Π°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹ Π² ΠΎΠ±ΠΎΠΈΡ… случаях β€” связана со сроками ΠΏΡ€ΠΈΡ‚ΠΎΠΊΠ° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств. Π’ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠΌ случаС сущСствСнно большиС ΠΏΡ€ΠΈΡ‚ΠΎΠΊΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств приходятся Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Π΅ Ρ‡Π΅Ρ‚Ρ‹Ρ€Π΅ Π³ΠΎΠ΄Π°. Учитывая Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅Π½Π΅Π³, эти Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΡ‚ΠΎΠΊΠΈ Π² ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ Π³ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ влияниС Π½Π° Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΡŽΡŽ Π½ΠΎΡ€ΠΌΡƒ доходности.

ΠŸΡ€Π΅ΠΈΠΌΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π° ROI

Π‘Π°ΠΌΡ‹ΠΌ большим прСимущСством ROI являСтся Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ это ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ нСслоТный ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ. Π•Π³ΠΎ Π»Π΅Π³ΠΊΠΎ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈ ΠΈΠ½Ρ‚ΡƒΠΈΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ Π»Π΅Π³ΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ½ΡΡ‚ΡŒ.

Благодаря своСй простотС ROI стал стандартным ΡƒΠ½ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Π’ качСствС ΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΎΠ½ΠΎ вряд Π»ΠΈ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π½Π΅ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎ понято ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎ истолковано, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΎ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½Π°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ½Π½ΠΎΡ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π² ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΌ контСкстС.

НСдостатки ROI

Π£ измСрСния ROI Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ нСдостатки. Π’ΠΎ-ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ…, ΠΎΠ½ Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚ Π²ΠΎ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ удСрТания инвСстиции, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈ сравнСнии инвСстиционных Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ².

НапримСр, ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстиции X ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 25%, Π° инвСстиции Y ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 15%. НСльзя ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ X являСтся Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ΠΉ инвСстициСй, Ссли Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π½Π΅ извСстны Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Ρ€Π°ΠΌΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ инвСстиции. Π’ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ 25% ROI ΠΎΡ‚ инвСстиции X Π±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Ρ‹ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ пяти Π»Π΅Ρ‚, Π° 15% ROI ΠΎΡ‚ инвСстиции Y Π±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Ρ‹ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π·Π° ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ Π³ΠΎΠ΄.

РасчСт Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций Π² Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ исчислСнии ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€Π΅ΠΎΠ΄ΠΎΠ»Π΅Ρ‚ΡŒ это прСпятствиС ΠΏΡ€ΠΈ сравнСнии Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ΠΎΠ² инвСстирования.

Π‘Π΅Π· ΠΏΠΎΠΏΡ€Π°Π²ΠΊΠΈ Π½Π° риск

Π’Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ нСдостаток ROI Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ Π½Π΅ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ риск.

Π”ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π½Π°ΠΏΡ€ΡΠΌΡƒΡŽ связана с риском: Ρ‡Π΅ΠΌ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Ρ‚Π΅ΠΌ большС Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ риск. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π½Π°Π±Π»ΡŽΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° собствСнном ΠΎΠΏΡ‹Ρ‚Π΅ Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅, Π³Π΄Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ с ΠΌΠ°Π»ΠΎΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ, вСроятно, принСсут Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Ρ‡Π΅ΠΌ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ с большой ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ, Π½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅, вСроятно, Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС риски.

НапримСр, инвСстор, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π½Π°Ρ†Π΅Π»Π΅Π½ Π½Π° Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ портфСля Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 12%, Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΡŒ Π½Π° сСбя Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ ΡΡ‚Π΅ΠΏΠ΅Π½ΡŒ риска, Ρ‡Π΅ΠΌ инвСстор, Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ являСтся Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 4%. Если этот инвСстор ΠΎΡ‚Ρ‚Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ ROI Π±Π΅Π· ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ связанного с этим риска, ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ сильно ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎΠ³ΠΎ.

НСкоторыС Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Ρ‹

ΠŸΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ ROI ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π·Π°Π²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½Ρ‹, Ссли Π² расчСт Π½Π΅ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½Ρ‹ всС Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·ΠΎΠΉΡ‚ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π½Π°ΠΌΠ΅Ρ€Π΅Π½Π½ΠΎ ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ΠΏΡ€Π΅Π΄Π½Π°ΠΌΠ΅Ρ€Π΅Π½Π½ΠΎ.

НапримСр, ΠΏΡ€ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций Π² ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ нСдвиТимости слСдуСт ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ всС ΡΠΎΠΏΡƒΡ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ расходы. К Π½ΠΈΠΌ относятся ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°ΠΌ, Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈ Π½Π° имущСство ΠΈ страхованиС. Они Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ расходы Π½Π° тСхничСскоС обслуТиваниС, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ нСпрСдсказуСмыми.

Π­Ρ‚ΠΈ расходы ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π²Ρ‹Ρ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΈΠ· ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎΠΉ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций. Π‘Π΅Π· Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΡ ΠΈΡ… всСх Π² расчСт Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ROI ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ сильно Π·Π°Π²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΎ.

НСкоторыС ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΡ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ³Π½ΠΎΡ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Ρ‹

НаконСц, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΈ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, ROI ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Ρ„ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡƒΡŽ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΏΡ€ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ Π²ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‚Π° инвСстиций. Π’ Π½Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Ρ‹, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ ΡΠΎΡ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΈΠ»ΠΈ экологичСскиС ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠΈ.

ΠžΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций, извСстный ΠΊΠ°ΠΊ ΡΠΎΡ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΠΎΡ‚Π΄Π°Ρ‡Π° ΠΎΡ‚ инвСстиций (SROI), ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π°Π΅Ρ‚ количСствСнно ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΈΠ· этих прСимущСств для инвСсторов.

Часто Π·Π°Π΄Π°Π²Π°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ вопросы

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций?

Π’ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‚ инвСстиций, ΠΈΠ»ΠΈ ROI, являСтся прямым ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π°. ΠšΠ°ΠΊΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ (ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ) принСсла инвСстиция с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ Π΅Π΅ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚?

ROI ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎΠ³ΠΎ спСктра Π΄Π΅Π»ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΈ инвСстиционных Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ. Π•Π³ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ для расчСта фактичСской ΠΎΡ‚Π΄Π°Ρ‡ΠΈ ΠΎΡ‚ инвСстиций, для прогнозирования ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΎΡ‚Π΄Π°Ρ‡ΠΈ ΠΎΡ‚ Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… инвСстиций ΠΈΠ»ΠΈ для сравнСния ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΎΡ‚Π΄Π°Ρ‡ΠΈ ΠΎΡ‚ ряда инвСстиционных Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ².

НапримСр, Ссли Π²Π»Π°Π΄Π΅Π»Π΅Ρ† бизнСса рассматриваСт Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½ΠΈΡ Π»ΠΈΠ½Π΅ΠΉΠΊΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠ², ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Ρƒ ROI для расчСта Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚ ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΎΡ‚Π΄Π°Ρ‡ΠΈ. Если ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚, расчСт Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ, стоит Π»ΠΈ вСроятный Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚. Если инвСстор ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»Ρ‹Π΅ ΠΈΠ»ΠΈ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° ROI являСтся быстрым ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠΊΠ°Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ доходности Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

Как ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций (ROI)?

ROI β€” это простой ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ расчСта Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций. Π•Π³ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ для измСрСния ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠ° ΠΎΡ‚ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… инвСстиций ΠΈΠ»ΠΈ для ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠ° ΠΎΡ‚ инвСстиций, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π²Ρ‹ ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚Π΅ ΡΠ΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ.

Π˜ΠΌΠ΅ΠΉΡ‚Π΅ Π² Π²ΠΈΠ΄Ρƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ROI Π½Π΅ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²ΠΎΠΉ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€: ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΠΎΠ²Π°Π»ΠΎΡΡŒ для получСния этой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ (ΠΈΠ»ΠΈ получСния этого ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠ°). ΠžΡ‡Π΅Π²ΠΈΠ΄Π½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, приносящиС 10% Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° Π·Π° ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ Π³ΠΎΠ΄, ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π΅Π΅, Ρ‡Π΅ΠΌ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, приносящиС 10% Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° Π·Π° Ρ‡Π΅Ρ‚Ρ‹Ρ€Π΅ Π³ΠΎΠ΄Π°.

По этой ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π΅ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΠΌ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ΠΎΠΌ, Ρ‡Π΅ΠΌ базовая Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций. (Оба ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π½Ρ‹ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅.)

Как Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π² Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ?

Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций (ROI) остаСтся Π½Π΅ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ, нСзависимо ΠΎΡ‚ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚Π΅ Π»ΠΈ Π²Ρ‹ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ рассматриваСтС ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΎΡ‚ инвСстиций Π² Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ. (Π‘ΠΌ. Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Ρƒ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅.)

Однако Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ инвСстиции слоТнСС ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Π΅ΠΌ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅, особСнно ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Π°Ρ…. ΠžΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅ΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций Π² Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ всС ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ связаны, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ вопросы, ΠΊΠ°ΠΊ тСхничСскоС обслуТиваниС, Ρ€Π΅ΠΌΠΎΠ½Ρ‚, страхованиС ΠΈ ΡƒΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΎΡ‚ Π°Ρ€Π΅Π½Π΄Ρ‹.

Π˜Ρ‚ΠΎΠ³

Π’ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‚ инвСстиций (ROI) β€” это простой ΠΈ ΠΈΠ½Ρ‚ΡƒΠΈΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ понятный ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ инвСстиций. Π£ этого показатСля Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ограничСния, Π² Ρ‚ΠΎΠΌ числС Ρ‚ΠΎΡ‚ Ρ„Π°ΠΊΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ Π½Π΅ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ владСния инвСстициями ΠΈ Π½Π΅ коррСктируСтся с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ риска. НСсмотря Π½Π° эти ограничСния, Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций являСтся ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹ΠΌ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΌ, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹ΠΌ бизнСс-Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ°ΠΌΠΈ для ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΈ ранТирования инвСстиционных Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ².

Как Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ

МногиС инвСсторы ΡΠΎΡΡ€Π΅Π΄ΠΎΡ‚Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ своС Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ Π½Π° Ρ‚ΠΎΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ мСняСтся с Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. Однако, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π²Ρ‹ Π³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π΅ ΠΎΠ± акциях, приносящих Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, это Π΅Ρ‰Π΅ Π½Π΅ всС. НапримСр, Ссли я скаТу Π²Π°ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Verizon Β Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π°Π»Π°ΡΡŒ ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ 54 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π° Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ Ρ‚Ρ€ΠΈ Π³ΠΎΠ΄Π° Π½Π°Π·Π°Π΄, Π° сСгодня ΠΎΠ½Π° торгуСтся ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 61 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π° Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ, ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒΡΡ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСсторы, ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ²ΡˆΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π»ΠΈ 7 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ Π·Π° Ρ‚Ρ€Π΅Ρ…Π»Π΅Ρ‚Π½ΠΈΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄.

Однако, Ссли я ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌ скаТу Π²Π°ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π·Π° послСдниС Ρ‚Ρ€ΠΈ Π³ΠΎΠ΄Π° Verizon Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»Π° своим Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ Π² ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ слоТности 7 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ², это Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½ΠΈΡ‚ ΠΈΡΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΡŽ. ВмСсто прироста ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 7 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ соотвСтствуСт ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ 13%, инвСсторы фактичСски Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π»ΠΈ Π΄Π²Π°ΠΆΠ΄Ρ‹ 9.0006 ΡΡ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ².

ΠžΠ±Ρ‰Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΊΠ°ΠΊ прирост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ»Π½ΡƒΡŽ ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚ΠΈΠ½Ρƒ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π·Π° ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ‡Ρ€Π΅Π·Π²Ρ‹Ρ‡Π°ΠΉΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΠΎ для ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ доходности инвСстиций Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, ΠΈ для сравнСния эффСктивности Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, с акциями Π±Π΅Π· ΠΊΠ°ΠΊΠΈΡ…-Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… распрСдСлСний. Π­Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ ΡΡ€Π°Π²Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ инвСстиций, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΡƒΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Π»ΠΈΡΡŒ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π° Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ.

Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΈΠΊ изобраТСния: Getty Images.

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄?

ΠŸΡ€ΠΎΡ‰Π΅ говоря, ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΎΡ‚ инвСстиций β€” это ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΎΡ‚ всСх источников, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ прирост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ. Π’ качСствС Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π° ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ привСсти Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ принСсли Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 5 % ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ ΠΊ Ρ†Π΅Π½Π΅ ΠΈΡ… ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ выросли Π² Ρ†Π΅Π½Π΅ Π½Π° 5 % Π·Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ Π³ΠΎΠ΄ владСния ΠΈΠΌΠΈ, принСсли Π±Ρ‹ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 10 % Π·Π° ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ Π³ΠΎΠ΄. ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ Π³ΠΎΠ΄Π°.

ΠžΠ±Ρ‰Π°Ρ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ рассчитана ΠΊΠ°ΠΊ сумма Π² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π°Ρ… ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚. Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами, Π²Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ ΡΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ общая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ составила 8 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ Π·Π° ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ Π² ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ Π³ΠΎΠ΄, ΠΈΠ»ΠΈ Π²Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ ΡΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΅Π΅ общая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ составила 11%. Π›ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΠΉ способ Π²Ρ‹Ρ€Π°Π·ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ зависит ΠΎΡ‚ контСкста, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ Π²Ρ‹ Π΅Π³ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚Π΅, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΡ‹ ΡƒΠ²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ Π² ΠΎΡΡ‚Π°Π²ΡˆΠ΅ΠΉΡΡ части этого обсуТдСния.

ΠžΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π²Ρ‹Ρ€Π°ΠΆΠ΅Π½ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ Π·Π° ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π²Π°Π»Ρ‹ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. Если Π²Ρ‹ Π²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠ΅ΠΉ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… Π»Π΅Ρ‚, ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΠΎ Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ Π΅Π΅ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π·Π° ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ владСния. Π’ качСствС Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Ρ‹, Π·Π½Π°Π½ΠΈΠ΅ вашСго ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° Π² Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ исчислСнии ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ ΡΡ€Π°Π²Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ этих инвСстиций с Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌΠΈ Π²Ρ‹ Π²Π»Π°Π΄Π΅Π΅Ρ‚Π΅, ΠΈΠ»ΠΈ с Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ.

ΠœΡ‹ рассмотрим фактичСскиС ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ расчСта ΠΈ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ Π² ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π°Ρ….

ΠŸΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π²Π°ΠΆΠ΅Π½?

ΠžΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ позволяСт Π²Π°ΠΌ ΡƒΠ²ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚ΠΈΠ½Ρƒ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, насколько Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΎ (ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΎ) Π½Π° самом Π΄Π΅Π»Π΅ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°ΡŽΡ‚ инвСстиции, Π° Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Ρ‚ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ Ρ†Π΅Π½Π° ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ. МногиС инвСстиции Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Π² частности, ΠΏΡ€Π΅Π΄Π½Π°Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½Ρ‹ для получСния ΠΊΠΎΠΌΠ±ΠΈΠ½Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° ΠΈ прироста ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, поэтому ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅Π΄ΠΈΠ½ΡΠ΅Ρ‚ эти Π΄Π²Π° Ρ‚ΠΈΠΏΠ° доходности инвСстиций Π² ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ.

МногиС инвСсторы ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ°ΡŽΡ‚ ΠΎΡˆΠΈΠ±ΠΊΡƒ, ΡΠΎΡΡ€Π΅Π΄ΠΎΡ‚Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡΡΡŒ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π° Ρ‚ΠΎΠΌ, насколько ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ двиТутся Π²Π²Π΅Ρ€Ρ… ΠΈ Π²Π½ΠΈΠ·, часто игнорируя Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ способы, с ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒΡŽ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΈΡ… инвСстиции приносят Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π² ΠΈΡ… ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ, особСнно Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹. Π’ΠΎΡ‡Π½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊ ΠΆΠ΅ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ ΠΎΡ€ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π½Π° Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ инвСсторы часто судят ΠΎ своих инвСстициях Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ ΠΏΠΎ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°ΠΌ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ½ΠΈ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚, ΠΈ Π½Π΅ ΡƒΠ΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ внимания Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ΅ Ρ†Π΅Π½ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ. ΠžΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π΅Π½ ΠΏΡ€ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ эффСктивности Π²Π°ΡˆΠΈΡ… инвСстиций ΠΈ сравнСнии ΠΈΡ… эффСктивности Π΄Ρ€ΡƒΠ³ с Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ с Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ.

Π’Π°ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ Ρ‚Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ инвСсторы

Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎ-настоящСму ΠΏΠΎΠ½ΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈ способы Π΅Π΅ эффСктивного использования, Π²Π°ΠΌ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ слСдуСт Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ нСсколько Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… инвСстиционных Ρ‚Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½ΠΎΠ² ΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ΠΏΡ†ΠΈΠΉ. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Π·Π½Π°Π½ΠΈΠ΅ этого ΠΏΠΎΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²Π°ΠΌ ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ разносторонним инвСстором. Π’ΠΎΡ‚ лишь Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΈΠ· Π½ΠΈΡ…:

Π“ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄, Π²Ρ‹Ρ€Π°ΠΆΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π½Π° Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ основС. НапримСр, Ссли Ρƒ вас Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΎΠ΄Π½Π° инвСстиция, которая принСсла 20% ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π·Π° Ρ‚Ρ€ΠΈ Π³ΠΎΠ΄Π°, Π° другая β€” 35% ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π·Π° ΠΏΡΡ‚ΡŒ Π»Π΅Ρ‚, Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ взгляд ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ‚Ρ€ΡƒΠ΄Π½ΠΎ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ, какая инвСстиция Π±Ρ‹Π»Π° Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅. ΠœΡ‹ вСрнСмся ΠΊ расчСту ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ доходности ΠΏΠΎΠ·ΠΆΠ΅, Π½ΠΎ Π΄Π΅Π»ΠΎ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ сравнСниС доходности инвСстиций, Π²Ρ‹Ρ€Π°ΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΠ΅ Π² Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ исчислСнии, ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΊΠΈΠΌ сравнСниСм, особСнно Ссли ΠΎΠ½ΠΈ ΡƒΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Π»ΠΈΡΡŒ ΠΏΠΎ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌ. ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Ρ‹ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ.

ΠŸΡ€ΠΎΡΡ‚Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ

БущСствуСт Π΄Π²Π° способа выраТСния доходности инвСстиций с Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ β€” простой ΠΈ составной. ΠŸΡ€ΠΎΡΡ‚ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ (ΠΈΠ»ΠΈ простой ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚) β€” это Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ° Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°, основанная Π½Π° основной суммС ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ суммС инвСстиций ΠΈΠ· Π³ΠΎΠ΄Π° Π² Π³ΠΎΠ΄. Π­Ρ‚ΠΎ часто ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ Π² контСкстС инвСстиций с фиксированным Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ (ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ). НапримСр, Ссли облигация стоит 1000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ приносит 5%, это Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ° простого Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° β€” Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами, 5% ΠΎΡ‚ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ стоимости ΠΈΠ»ΠΈ 50 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŽ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ Π³ΠΎΠ΄ Π΄ΠΎ погашСния.

Π‘Π»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄

Π‘Π»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ (ΠΈΠ»ΠΈ слоТный ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚) ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ выплачиваСтся ΠΏΠΎ основной суммС ΠΈ Π»ΡŽΠ±Ρ‹ΠΌ Π½Π°ΠΊΠΎΠΏΠ»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°ΠΌ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡƒΠΆΠ΅ Π±Ρ‹Π»ΠΈ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡Π΅Π½Ρ‹. Π“ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ являСтся Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΎΠΉ слоТного Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°. Π’ качСствС ΡƒΠΏΡ€ΠΎΡ‰Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π°, ΠΈΠ»Π»ΡŽΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ ΡΠ»ΠΎΠΆΠ½ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, рассмотрим инвСстиции, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ приносят Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 10%. Если Π²Ρ‹ инвСстируСтС 1000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ², Π²Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° 1100 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΊ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Ρƒ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π°. Однако Π½Π° Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Π³ΠΎΠ΄ 10% Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ Π΄ΠΎΠ±Π°Π²Π»Π΅Π½Ρ‹ ΠΊ 1100 Π΄ΠΎΠ»Π». БША, , Π° Π½Π΅ ΠΊ исходной 1000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ². Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, Π² ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π° Ρƒ вас Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ 1210 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ².

Частота начислСния слоТных ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ²

НаиболСС часто ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹ΠΉ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ расчСта ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ доходности β€” Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠ΅ начислСниС слоТных ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ², ΠΈ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ для этого ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ я ΡΠΎΠ±ΠΈΡ€Π°ΡŽΡΡŒ ΠΎΠ±ΡΡƒΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π² ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΌ Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π΅. Однако Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π²Π°Π»Ρ‹ начислСния слоТных ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΏΡ€ΠΈ расчСтС Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ Π² финансах. НапримСр, ваш Π±Π°Π½ΠΊ, вСроятно, Π΅ΠΆΠ΅Π΄Π½Π΅Π²Π½ΠΎ ΠΈΠ»ΠΈ СТСмСсячно начисляСт ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ Π½Π° ваш ΡΠ±Π΅Ρ€Π΅Π³Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ счСт, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π²Π°Π»Ρ‹, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ Π΅ΠΆΠ΅ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅, СТСнСдСльноС ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠ³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠ΅ начислСниС. ΠŸΡ€ΠΎΡΡ‚ΠΎ Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π΄Π°Ρ‚ΡŒ Π²Π°ΠΌ прСдставлСниС ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ это Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚, скаТСм, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстиции Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 1000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ приносят 10% ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ, начислСнной Π½Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠ³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ основС, Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ ΡΡ‚ΠΎΠΈΡ‚ΡŒ 1050 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² БША Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· ΡˆΠ΅ΡΡ‚ΡŒ мСсяцСв. Π•Ρ‰Π΅ Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· ΡˆΠ΅ΡΡ‚ΡŒ мСсяцСв Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π΄ΠΎΠ±Π°Π²Π»Π΅Π½Π° β€‹β€‹ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 5% (ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠ²ΠΈΠ½Π° Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°), Ρ‡Ρ‚ΠΎ составит 1102,50 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π°.

РСинвСстированиС Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²/DRIP

Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΎΡ‚ долгосрочных инвСстиций, рСинвСстированиС Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² являСтся Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ шагом. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ваши Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ Π²Π°ΠΌ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, Π²Ρ‹ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚Π΅ эти Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² для ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Ρ‚ΠΎΠΉ ΠΆΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ. Π£ Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²Π° Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ² Π²Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ Π·Π°Ρ€Π΅Π³ΠΈΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ свои Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π² ΠΏΠ»Π°Π½Π΅ рСинвСстирования Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΈΠ»ΠΈ DRIP, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ сдСлаСт это автоматичСски ΠΈ Π±Π΅Π· ΠΊΠ°ΠΊΠΈΡ…-Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… комиссий. Если Π²Ρ‹ ΡΠ²Π»ΡΠ΅Ρ‚Π΅ΡΡŒ долгосрочным инвСстором, участиС Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΠ΅ DRIP ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ Π²Π°ΠΌ ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ большСС Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅, Ρ‡Π΅ΠΌ Π²Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ сСбС ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π»ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π° Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ.

ВнутрСнняя Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ° доходности (IRR)

ВнутрСнняя Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ° доходности ΠΈΠ»ΠΈ IRR Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½Π° ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ доходности, Π½ΠΎ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ слоТных расчСтов. Помимо своСй слоТности, самая большая Ρ€Π°Π·Π½ΠΈΡ†Π° ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ IRR ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ IRR β€” это ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€ΠΈΠΊΠ° , ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‰Π°Ρ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ Π²Π΅Ρ‰ΠΈ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΈΠ»ΠΈ распрСдСлСния, будущая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎΠ΅ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ΅. Π­Ρ‚ΠΎ Ρ‡Π°Ρ‰Π΅ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΠ± инвСстициях Π² Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ, Π½ΠΎ Π΅Π³ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒ ΠΈ ΠΊ акциям, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΏΡ‹Ρ‚Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΡΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΡΡ€ΠΎΡ‡Π½ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… инвСстиций.

ΠžΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹ΠΉ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄

ΠžΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹ΠΉ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ рассчитываСтся Ρ‚Π°ΠΊ ΠΆΠ΅, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄, Π½ΠΎ с использованиСм Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΠΈΡ… ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ вмСсто фактичСских Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ² инвСстиций. НапримСр, Ссли Π²Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚Π΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π΅ 30 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ², вырастут Π΄ΠΎ 33 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΏΡ€ΠΈ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 2 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ², ваш ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹ΠΉ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ составит 5 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΈΠ»ΠΈ 16,7%. ΠžΡ‡Π΅Π²ΠΈΠ΄Π½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½ΠΈ Ρƒ ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Π½Π΅Ρ‚ Ρ…Ρ€ΡƒΡΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡˆΠ°Ρ€Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»Ρ‹Π΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ инвСстиций Π½Π΅ Π³Π°Ρ€Π°Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ ΠΈΡ… Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΠΈΡ… Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ². Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅, ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Ρ‹ ΠΏΠΎ-ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ½Π΅ΠΌΡƒ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ инструмСнтом ΠΏΡ€ΠΈ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π΅ возмоТностСй, поэтому использованиС ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‰Π΅ΠΉΡΡ Ρƒ вас ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ для расчСта ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ Π²Π°ΠΌ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ прСдставлСниС ΠΎ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»Π΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… инвСстиционных возмоТностСй.

Π”ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ с ΠΏΠΎΠΏΡ€Π°Π²ΠΊΠΎΠΉ Π½Π° риск

ΠŸΡ€ΠΈ этом ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ бСзрисковая Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ° доходности ΠΈ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ риска инвСстиций ΠΏΡ€ΠΈ расчСтС доходности. Основная Ρ†Π΅Π»ΡŒ инвСстиций состоит Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ сумму Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°, ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²Π΅Π΄Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстициями ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ ΠΊ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌΡƒ риску. Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами, Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΎΡ‚ инвСстиций с Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΌ риска ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΠΌ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ с ΠΏΠΎΠΏΡ€Π°Π²ΠΊΠΎΠΉ Π½Π° риск, Ρ‡Π΅ΠΌ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокий Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΎΡ‚ инвСстиций с Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высоким риском. Одним ΠΈΠ· популярных способов ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ доходности с ΠΏΠΎΠΏΡ€Π°Π²ΠΊΠΎΠΉ Π½Π° риск являСтся ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€ΠΈΠΊΠ°, называСмая коэффициСнтом Π¨Π°Ρ€ΠΏΠ°, Π½Π΅ слишком слоТная ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€ΠΈΠΊΠ°, которая Π²Ρ‹Ρ‡ΠΈΡ‚Π°Π΅Ρ‚ Π±Π΅Π·Ρ€ΠΈΡΠΊΠΎΠ²ΡƒΡŽ Π½ΠΎΡ€ΠΌΡƒ доходности ΠΈΠ· фактичСской доходности инвСстиций, Π° Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ Π½Π° стандартноС ΠΎΡ‚ΠΊΠ»ΠΎΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅ (Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ). этого Π²ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‚Π°.

НСрСализованный ΠΈ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ прирост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°

НСрСализованный прирост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° относится ΠΊ акциям ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌ инвСстициям, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ выросли Π² Ρ†Π΅Π½Π΅ с ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° ΠΈΡ… ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ, Π½ΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ всС Π΅Ρ‰Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Π°Π΄Π»Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ Π²Π°ΠΌ. Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами, Ссли Π²Ρ‹ Π·Π°ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΠΈ 5000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π·Π° Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ ΠΎΠ½ΠΈ стоят 6000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ², Π²Ρ‹ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ эту 1000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ, ΠΏΠΎΠΊΠ° Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π΄ΠΈΡ‚Π΅. Как Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π²Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π΅Ρ‚Π΅ ΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΡŽ, это называСтся Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ приростом ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°. Π­Ρ‚ΠΎ ваТная концСпция Π² контСкстС ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ ΠΎΡ‚Π΄Π°Ρ‡ΠΈ.

Как Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΎΡ‚ инвСстиций Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ

Π’Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ ΠΌΡ‹ рассмотрим процСсс расчСта ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°. БущСствуСт нСсколько Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… способов расчСта ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°, Π² зависимости ΠΎΡ‚ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡ‹ искомой ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€ΠΈΠΊΠΈ, Π½ΠΎ Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠ°Ρ Π½ΠΎΠ²ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½ΠΈ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΈΠ· Π½ΠΈΡ… Π½Π΅ являСтся особСнно слоТным.

Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΎΡ‚ инвСстиции, Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ дСйствия:

  1. Π’ΠΎ-ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ…, Π²Π°ΠΌ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ прирост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ с ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ. НапримСр, Ссли Π²Ρ‹ Π·Π°ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΠΈ 50 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ, Π° Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ ΠΎΠ½Π° торгуСтся ΠΏΠΎ 60 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ², ваш прирост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° составит 10 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ.
  2. Π—Π°Ρ‚Π΅ΠΌ Π²Π°ΠΌ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΡΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ инвСстиции Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΠΈ Π·Π° вСсь ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ владСния. ΠŸΡ€ΠΈΠ±Π°Π²ΠΈΠ² эту Ρ†ΠΈΡ„Ρ€Ρƒ ΠΊ Π²Π°ΡˆΠ΅ΠΌΡƒ приросту ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, Π²Ρ‹ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Π΅ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΎΡ‚ инвСстиций Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ суммы Π² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π°Ρ….
  3. Π’-Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒΠΈΡ…, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π²Ρ‹Ρ€Π°Π·ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π² ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π°Ρ…, Ρ‡Ρ‚ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΠΎ, просто Π²ΠΎΠ·ΡŒΠΌΠΈΡ‚Π΅ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Π½Π½ΡƒΡŽ Π²Π°ΠΌΠΈ сумму ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° Π² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π°Ρ…, Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚Π΅ Π½Π° Ρ†Π΅Π½Ρƒ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ Π²Ρ‹ Π·Π°ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΠΈ Π·Π° инвСстиции, ΠΈ ΡƒΠΌΠ½ΠΎΠΆΡŒΡ‚Π΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ Π½Π° 100.
  4. НаконСц, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π² Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ исчислСнии, Π²Π°ΠΌ понадобится Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ слоТная ΠΌΠ°Ρ‚Π΅ΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠΊΠ°. Π’ΠΎΠ·ΡŒΠΌΠΈΡ‚Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π²Ρ‹ нашли Π½Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌ шагС (записанный Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ дСсятичной Π΄Ρ€ΠΎΠ±ΠΈ), ΠΈ Π΄ΠΎΠ±Π°Π²ΡŒΡ‚Π΅ 1. Π—Π°Ρ‚Π΅ΠΌ Π²ΠΎΠ·Π²Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π΅ Π΅Π³ΠΎ Π² ΡΡ‚Π΅ΠΏΠ΅Π½ΡŒ 1, Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ Π½Π° количСство Π»Π΅Ρ‚, Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π²Ρ‹ ΡƒΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Π»ΠΈ инвСстиции. НаконСц, Π²Ρ‹Ρ‡Ρ‚ΠΈΡ‚Π΅ 1. Π’ матСматичСской Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ΅ это выглядит Ρ‚Π°ΠΊ:

Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΈΠΊ изобраТСния: Автор.

Π­Ρ‚Π° Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ Π΅ΠΆΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ΅ начислСниС слоТных ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ², Ρ‡Ρ‚ΠΎ максимально ΡƒΠΏΡ€ΠΎΡ‰Π°Π΅Ρ‚ расчСт. Π‘ΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ способы ΡΠ΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ это, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ Π½Π΅ΠΏΡ€Π΅Ρ€Ρ‹Π²Π½ΠΎΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ СТСмСсячноС начислСниС слоТных ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ², Π½ΠΎ для Ρ†Π΅Π»Π΅ΠΉ расчСта ΠΈ сравнСния доходности инвСстиций этого ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π° ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ достаточно.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ ΠΈΠ· Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈ

ПослСдняя Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π·Π°ΠΏΡƒΡ‚Π°Π½Π½ΠΎΠΉ, особСнно ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎ расчСтС Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°, поэтому Π΄Π°Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ рассмотрим ΠΏΠΎΡˆΠ°Π³ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ ΠΈΠ· Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈ.

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΠΌ, Π²Ρ‹ ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Bank of America Β 2 января 2017Β Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π»ΠΈ ΠΈΡ… 2 января 2019Β Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΈ Ρ…ΠΎΡ‚ΠΈΡ‚Π΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΎΡ‚ инвСстиций.

ΠŸΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΌΡ‹ Π½Π°Ρ‡Π½Π΅ΠΌ, Π²ΠΎΡ‚ информация, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ Π²Π°ΠΌ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ:Β 

  • Π’Ρ‹ ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ»ΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π·Π° 22,60 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π° БША.
  • Π”Π²Π° Π³ΠΎΠ΄Π° спустя Π²Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π»ΠΈ эти Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π·Π° 25,50 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ².
  • Π—Π° Π΄Π²Π° Π³ΠΎΠ΄Π° владСния Bank of America Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ» восСмь Π΅ΠΆΠ΅ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ², общая сумма ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… составила 0,9 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π° БША. 2.

Π’Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ Π΄Π°Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ пройдСмся ΠΏΠΎ Ρ‚Ρ€Π΅ΠΌ расчСтам ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ доходности, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ я обсуТдал Π² ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌ Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π΅.

Π’ΠΎ-ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ…, ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄. Π’Π°Ρˆ прирост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Π½Π° ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΡƒΡŽ Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ составил 25,50 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π° минус 22,60 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π°, ΠΈΠ»ΠΈ 2,90 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π° Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ. Π‘Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π²Π°ΠΌΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 0,92 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π° БША ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 3,82 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π° БША Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΎΡ‚ Π²Π°ΡˆΠΈΡ… инвСстиций.

Π’ΠΎ-Π²Ρ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ…, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΡ€Π΅ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ этот ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π² ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹, Π²Π°ΠΌ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 3,82 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π° БША Π½Π° Ρ†Π΅Π½Ρƒ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΠΈΠ»ΠΈ 22,60 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π° БША, Π° Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ ΡƒΠΌΠ½ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π° 100. Π­Ρ‚ΠΎ Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π²Π°ΠΌ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ 16,9% Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π²ΡƒΡ… Π»Π΅Ρ‚.

НаконСц, Ссли Π²Ρ‹ Ρ…ΠΎΡ‚ΠΈΡ‚Π΅ ΡƒΠ·Π½Π°Ρ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ Π±Ρ‹Π»Π° ваша общая годовая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Π²Π°ΠΌ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Ρƒ ΠΈΠ· послСднСго Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π°. Когда Π²Ρ‹ это сдСлаСтС, Π²ΠΎΡ‚ ΠΊΠ°ΠΊ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π²Ρ‹Π³Π»ΡΠ΄Π΅Ρ‚ΡŒ расчСт Π² ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π°Ρ…:

Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΈΠΊ изобраТСния: Автор.

ΠžΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ с рСинвСстированными Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°ΠΌΠΈ

Π’Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ стоит ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ссли Π²Ρ‹ рСинвСстируСтС свои Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΏΠΎ Ρ…ΠΎΠ΄Ρƒ Π΄Π΅Π»Π° β€” Ρ‡Ρ‚ΠΎ я Π½Π°ΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄ΡƒΡŽ Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ долгосрочным инвСсторам β€” расчСт становится Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ слоТнСС. По сути, ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ΅ ΠΈΠ· рСинвСстиций становится ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ расчСтом Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ прирост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΎΡ‚ вновь ΠΊΡƒΠΏΠ»Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

Π’Ρ€ΡƒΠ΄Π½ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ с рСинвСстированными Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°ΠΌΠΈ, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡ Ρ€Π°Π½Π΅Π΅ ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°Π²ΡˆΠΈΠΉΡΡ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄. Π’ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ†ΠΎΠ², Π²Ρ‹ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚Π΅ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ Π½ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ Ρ‚ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅, ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΠΎΠ½ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° Π΄Π°Ρ‚Ρƒ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ², ΠΈ Π² ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π΅ Ρƒ вас Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ большС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Ρ‡Π΅ΠΌ Π±Ρ‹Π»ΠΎ ΠΈΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ, ΠΈ Ρ‚ΠΎΠ³Π΄Π° эти Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Ρ‚ΠΎΠΆΠ΅ Π½Π°Ρ‡Π½ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ Π²Π°ΠΌ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹. . Π˜Ρ‚Π°ΠΊ, ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠ²ΠΎ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅?

РасчСт ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° с рСинвСстированными Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°ΠΌΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡƒΠΏΡ€ΠΎΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒ, рассматривая инвСстиции Π½Π° основС ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ стоимости (Π° Π½Π΅ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ).

Рассмотрим наш ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ Bank of America ΠΈΠ· ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π°. Допустим, Π²Ρ‹ Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΠ»ΠΈ 10 000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΠΈ Ρ‡Ρ‚ΠΎ послС Π΄Π²ΡƒΡ… Π»Π΅Ρ‚ рСинвСстирования Π²Π°ΡˆΠΈΡ… Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ваши инвСстиции Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ стоят 11 750 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² β€” ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ 17,5% (ΠΈΠ»ΠΈ 0,175 Π² дСсятичной Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ΅).

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡ Π½Π°ΡˆΡƒ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Ρƒ для Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°, ΠΌΡ‹ Π²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ваш ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ с рСинвСстированными Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°ΠΌΠΈ составляСт:

Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΈΠΊ изобраТСния: Автор

Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, рСинвСстируя свои Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, Π²Ρ‹ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ больший ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄, Ρ‡Π΅ΠΌ Ссли Π±Ρ‹ Π²Ρ‹ просто собирали Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ акциями.

Как ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ расчСт ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° Π² вашСй инвСстиционной стратСгии

БущСствуСт нСсколько практичСских ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ понятия ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°. Как я ΡƒΠΆΠ΅ ΡƒΠΏΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π», ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ β€” это Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΉ способ ΡΡ€Π°Π²Π½ΠΈΡ‚ΡŒ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций с Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. НапримСр, ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Ρ‹ Π²Π»Π°Π΄Π΅Π΅Ρ‚Π΅ ΠΏΡΡ‚ΡŒΡŽ акциями Π² своСм ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ ΠΈ Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΠ»ΠΈ Π² ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΡƒΡŽ ΠΈΠ· Π½ΠΈΡ… 1000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ². НСкоторыС Π²ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅ Π½Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, Π° Ρ‚Π΅, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ платят, Π²Π°Ρ€ΡŒΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ.

На ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ взгляд ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ‚Ρ€ΡƒΠ΄Π½ΠΎ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ, какая ΠΈΠ· этих Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π»Π° Π½Π°ΠΈΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΠ΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Π·Π° любой ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎΠ»Π΅Ρ‚Π½ΠΈΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄, особСнно Ссли Π²Ρ‹ Π½Π΅ рСинвСстируСтС свои Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ автоматичСски, Π° просто ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚Π΅ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ Π½Π°Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π½Π° свой брокСрский счСт. Π’ΠΎΡ‚ Ρ‚ΡƒΡ‚-Ρ‚ΠΎ ΠΈ появляСтся ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ β€” ΠΎΠ½ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π΄Π°Ρ‚ΡŒ Π²Π°ΠΌ СдинствСнноС число, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ суммируСт ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ инвСстиции.

Π‘ Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния стратСгии ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΠΎ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡƒΡŽ ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΎΡ‚ Π²Π°ΡˆΠΈΡ… инвСстиций ΠΏΡ€ΠΈ принятии Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ. Π’ качСствС Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π°, я большой ΠΏΠΎΠΊΠ»ΠΎΠ½Π½ΠΈΠΊ инвСстиционных Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² нСдвиТимости, ΠΈΠ»ΠΈ REIT, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π½Ρ‹ для инвСстиций с ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ с Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΌ сочСтаниСм Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° ΠΈ прироста ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°.

Π”ΠΎΠ±Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ

Π’Π°Ρˆ адрСс email Π½Π΅ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΠΎΠ²Π°Π½. ΠžΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ поля ΠΏΠΎΠΌΠ΅Ρ‡Π΅Π½Ρ‹ *