Что такое IPO — простыми словами

Очередной кризис, сопровождавшийся обвалом фондового рынка, практически полностью закрыл рынок первичного размещения акций (IPO) компаний весной 2020-го года.

В апреле и мае предложение ценных бумаг от новых эмитентов было самым низким с 2009-го. Однако, по мере стабилизации фондового рынка, восстанавливается аппетит инвесторов к покупке перспективных активов, которые еще не выведены на рынок.

Что такое IPO? Простыми словами

Одним из заметных явлений любого фондового рынка является IPO компании. «Первое публичное размещение», а именно так переводится «Initial Public Offering», может и не столь уж заметное для экономики событие, но всегда имеющее определенный резонанс.

В него вовлекаются не только гигантские корпорации, но и тысячи, а то и миллионы физических лиц. Тем более, что на этом можно хорошо заработать, приобретая акции перспективной компании на первом этапе их оборота на бирже.

В результате первичного выпуска акций и начала продажи их на фондовом рынке, российская компания получает статус ПАО (Публичное акционерное общество).

На Западе, выпустивший ценные бумаги эмитент, называется публичной компанией. Многие, имеющие свой биржевой счет, получают предложения от своих брокеров приобрести активы молодых стартапов, еще до вывода их на биржу.

Поэтому, частному инвестору не лишним будет:

• ознакомиться с основными этапами первого публичного размещения ценных бумаг компании;
• узнать, как, сразу же после проведения IPO, акции перспективной компании «дают возможность заработать» даже в течение одной торговой сессии.

Успешно развивающийся бизнес в определенный момент начинает испытывать необходимость в привлечении сторонних финансов для дальнейшего расширения. Одним из вариантов решения этой проблемы является проведение IPO компании – выпуск ценных бумаг и последующее их размещение на бирже для свободного обращения.

После этого эмитент становится публичной и открытой компанией. Так сказать, «выходит из тени», публикует свою отчетность, приобретает известность. Это своеобразное подтверждение успешности бизнеса. Не каждая коммерческая структура может позволить себе выйти на биржу путем первичного размещений своих акций.

Для этого необходимо представить большое количество отчетов о финансово-хозяйственной деятельности. Достичь определенного уровня капитализации – около 50 миллионов $. Финансовые показатели, как и репутация компании – должны быть безупречными.

Существует 3 этапа первичного размещения компанией своих акций:

1. ОТС (Over the Counter) – продажа активов происходит на внебиржевых площадках, напрямую, между эмитентом и инвесторами. В этом случае IPO компании может даже не проводиться, как в случае с американской компанией SpaceX.
2. Pre-IPO (Premarket) – компания, за год-два до получения статуса публичной, предлагает приобретение активов крупным венчурным инвесторам (минимальный пакет приобретаемых в этом случае акций начинается от миллиона долларов).
3. Непосредственно IPO акций — эмитент заявляет о выходе на биржу – у инвестора после этого имеется неделя для подачи заявки на их покупку.

Какие дополнительные инвестиционные возможности предоставляет первичное размещение ценных бумаг? Практика показывает, что в первый же день активы новой для биржи и перспективной компании растут на 30 %, а то и больше. Если же бизнес действительно является перспективным, предлагаемый продукт (услуги) соответствуют спросу, то рост может превысить и 100 %.

♦ Что такое FPO, в чем его отличие от IPO?

FPO (Follow-on Public Offering) – еще один биржевой инструмент, предполагающий эмиссию ценных бумаг. Правда, в этом случае происходит дополнительный выпуск активов. Такое решение руководство компании принимает в том случае, если необходимо вновь привлечь в бизнес финансовые средства.

При проведении FPO количество обращаемых на рынке акций увеличивается. К сожалению, чаще всего это негативно влияет на их стоимость, происходит снижение курса.

Кто из брокеров предоставляет доступ инвестору к IPO?

При выводе российским эмитентом на рынок своих акций, участие инвестора в таком IPO не представляет проблем. В общих чертах это происходит следующим образом — брокеру подается заявка, ценные бумаги зачисляются на депозитарий инвестора.

Основное препятствие, возникающее при этом, заключается в том, что работающие в нашей стране IPO брокеры достаточно редко предлагают российские активы первичного размещения. Многие, к примеру, ждали акции Яндекс-Такси, но выпуск ценных бумаг и вывод их на биржу отменен. Яндекс инвестирует в Uber.

В сравнении с иностранными биржами, отечественные IPO брокеры крайне ограничены в возможности предложить активы, которые инвесторы могут приобрести на биржах России. К примеру, в 2019-м реально провела первичное размещение своих ценных бумаг только компания HeadHunter. А вывод на рынок акций анонсировало не менее полутора десятков достаточно крупных организаций.

Для участия в IPO от инвестора требуется:

1. Найти брокера, предоставляющего доступ к первично размещенным активам и открыть счет.
2. Внести на депозит необходимые средства.
3. Оформить заявку на приобретение ценных бумаг, которые выпустил перспективный эмитент и намеревается вывести на рынок (пре-IPO). Даже если инвестор окажется в числе первых, изъявивших подобное желание, заявка удовлетворяется лишь частично. Желающих принять участие в IPO – много. А количество ценных бумаг – ограничено. Ведь в этот момент можно заключить сделку с дисконтом чуть ли не до 10 %. Правда, без значительного капитала – здесь делать нечего. После того, как завершено распределение активов перед их выводом на биржу (аллокация), оставшиеся денежные средства инвестора возвращаются брокером на его счет.
4. Наступает важный и тревожный этап – начало торгов (LockUp-период). В это время я не рекомендую продавать IPO акции. Законом это не запрещено, но закрытие сделки в LockUp-период будет сопровождаться штрафом со стороны брокера. Этот этап может длиться от месяца до трех. Введение брокером подобных ограничений обусловлено стремлением оградить инвестора от необдуманной продажи акций новой компании в тот момент, когда обычно отмечается наибольший рост их котировок.
5. По завершению LockUp-периода – можно смело закрывать позицию, фиксируя прибыль. К сожалению, бывает и убыток.

Реальным сценарием участия в IPO компании для частного инвестора, не имеющего на счету миллионы, является приобретение акций в первый торговый день. Лучше, конечно же, в первые часы. Естественно, для этого необходимо изучить календарь IPO брокера.

Спрос на подобные активы первое время очень высокий. Котировка может расти столь стремительно, что достаточный доход обеспечит их покупка в первые часы торгового дня и продажа в конце. При инвестировании средств в IPO акции на вторичном рынке (после начала их свободного оборота), покупатель не обязан соблюдать правила LockUp-периода.    

В отличие от российских IPO, предложений иностранных активов, в отношении которых проведен листинг на зарубежных биржах, гораздо больше. Ежемесячно появляется информация об очередном размещении эмитентом своих активов на бирже.

К сожалению, приобрести активы в самом начале их размещения на бирже, могут не все. Российские IPO брокеры предлагают такую возможность в основном только квалифицированному инвестору. И «Финам», и «Атон», и «ВТБ», и «Альфа-Банк».

Даже брокер «Тинькофф инвестиции», правда, здесь предлагается упрощенный способ получения статуса квалифицированный инвестор – переход на тариф «Премиум». Исключение составляет лишь Freedom Finance, заключающий контракты на предоставление выпускаемых акций через специальное юрлицо (регистрация на Белизе). Порог входа в этом случае – от 2 тысяч $.

Среди зарубежных IPO брокеров рекомендую обратить внимание на «Just2Trade» и «United Traders», «Exante» и «Interactive Brokers».

♦ Участие в IPO/FPO через Just2Trade

Еще в прошлом году этот брокер явно отставал от конкурентов. Правда, недавно в перечень услуг он добавил предоставление доступа к IPO, что и позволило ему значительно вырваться вперед.

Несмотря на то, что «Just2trade» входит в состав инвестхолдинга Финам, для юридического лица проведена регистрация в оффшоре. Его несомненным преимуществом является предоставление доступа к любым активам, а не только тем, что рекомендуют аналитики.

Для опытного инвестора – это плюс. А начинающему — необходимо изучить не один IPO обзор, проанализировать перспективность компании, прежде, чем сделать свой выбор.

Порог входа у «Just2trade» (4 %) превышает размер соответствующего тарифа у «United Traders» (3 %). Но у «Freedom Finance», к примеру, еще больше. Для участия в сделке по IPO необходимо иметь на депозите не менее тысячи долларов. Правда, брокер предлагает свою поддержку, в виде кредитного плеча.

Имея на счету 500 $, частный инвестор может «попросить взаймы» у «Just2trade» столько же. Однако, на первых этапах инвестиционной деятельности я не рекомендую использовать кредитные средства. Ведь IPO акции очень рискованный инструмент. О рисках на фондовой бирже можете почитать в этой статье.

У «Just2trade» относительно короткий LockUp-период — всего 30 дней. При выходе из сделки в этот период потребуется заплатить брокеру штраф (1,75 % от позиции). Такой вариант инвестирования подходит для тех, кто имеет в своем портфеле 20 000 — 50 000 $. Но, даже в этом случае, на IPO я рекомендую выделить не больше 10 % капитала.

Для того, чтобы инвестировать в IPO через «Just2trade» необходимо:

• открыть счет MT5 Global;
• пополнить его;
• через Личный кабинет направить свою заявку брокеру, указав, в каком размещении намереваетесь участвовать.

«Just2trade» — оффшорное юрлицо. Оплата налогов на прибыль от инвестиций – производится самостоятельно. Подробно про налоги у зарубежного брокера.

Календарь IPO. Как им пользоваться?

Даже в условиях кризиса появляются новые IPO предложения. Учитывая огромные перспективы инвестирования в компании, которые кризис выводит в лидеры отрасли, интерес к участию в первичном размещении активов огромен.

Сориентироваться в информации о появлении на бирже новых акций, наметить стратегию, выбрать перспективный объект для инвестирования – позволяет календарь IPO. Он составляется на основании информации, которая предоставляется фондовыми биржами.

Календарь IPO, расписывающий все ожидаемые на бирже появления новичков, дает возможность получить необходимые сведения относительно перспективности компании, ее специфики. Изучить имеющиеся IPO отзывы, проанализировать оценки экспертов. Даже спрогнозировать минимальную или максимально возможную стоимость активов.

Используя календарь IPO, инвестор видит: наименование компании, планирующей первичное размещение; дату выхода на биржу; диапазон цен.

Плюсы и минусы участия в IPO

IPO – это эффективный биржевой инструмент для получения дохода на фондовом рынке. Поскольку это достаточно рискованный вид спекуляции ценными бумагами, необходимо учитывать IPO отзывы, придерживаться определенной стратегии, проанализировать перспективность выходящей на биржу компании.

Ведь котировка акций может падать долго, как это было в случае с «Twitter» и «Uber». Новичкам я рекомендую менее рискованный способ участия в IPO. Покупку активов на вторичном рынке, в первый же день начала их свободного обращения.

Если эмитент действительно перспективный, предлагает пользующийся спросом товар (услуги), стоимость активов будет продолжать расти и дальше. А приобретение ценных бумаг на вторичном рынке предоставляет инвестору свободу действий, не ограничивая его LockUp-периодом.

Как и любые инвестиционные действия, покупка IPO акций имеет существенные риски, даже более высокие, чем в операциях с активами давно присутствующих на биржах брендов.

Вкладывать средства на этапе первичного размещения я рекомендую только в перспективные компании. И не более 10 % имеющегося в распоряжении капитала. Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!

Все мировые биржи на одном торговом счете. Участие в IPO, торговля криптовалютами, доверительное управление и огромный выбор инструментов для инвестора. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ!

IPO компании — что это такое простыми словами — Тюлягин

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Время от времени в интернете и в других источниках информации, особенно в экономических и финансовых можно встретить загадочную аббревиатуру IPO и истории о том, что та или иная компания вышла на биржу и провела IPO. Также часто СМИ дополнительно подогревают интерес тем что владельцы компании благодаря IPO стали миллиардерами. О том что такое IPO в чем суть этого процесса, зачем компании проводят IPO и как сделать компанию публичной я расскажу в этой статье.

Содержание статьи:

Как расшифровывается и что такое IPO

IPO (АйПиО) — это английская аббревиатура, которая расшифровывается как Initial Public Offering. В переводе на русский язык IPO значит — первичное публичное размещение/предложение. Но что же означает данный перевод и аббревиатура по своей сути? IPO — это первичная публичная продажа акций эмитента включая продажи депозитарных расписок на данные акции неограниченному количеству участников. Продажа акций осуществляется либо за счет публичной продажи уже выпущенных акций, либо за счет размещения дополнительного выпуска акций и продажи открытой подписки.

При публичном размещения своих акций, то есть сразу после IPO компания переходит из разряда частной, когда ее акциями владеет только узкий круг лиц из руководства, в разряд публичной, когда акционером по сути может стать любой. Однако не стоит думать, что это легкий и быстрый процесс, IPO компании может занимать от нескольких месяцев до года и требует больших трат финансов компании. Сложность процесса выхода компании на IPO можно понять лишь по списку посредников — андеррайтеры, биржа, брокеры, аудиторы, PR агенства, юристы и т.д.. В среднем около 5 % от вырученных от IPO средств уходит на оплату всех затрат размещения.

Виды IPO

Как я уже писал выше, в рамках проведения первичного публичного размещения акций инвесторам могут предложить акции либо дополнительного либо основного выпусков. В связи с этим IPO часто различают на:

• PPO расшифровывается как Primary Public Offering — это первичное публичное размещение акций основного выпуска акций текущих акционеров неограниченному количеству покупателей. Данный вид является классическим типом IPO.
• SPO расшифровывается как Secondary Public Offering — вторичное публичное размещение акций дополнительного выпуска любым покупателям биржи.

Отдельно также выделяют Дополнительную эмиссию или FPO (Follow-on Public Offering) — размещение дополнительного выпуска акций неограниченному количеству покупателей, при наличии уже торгующихся акций на бирже. Для проведения доп эмиссии нужно заново провести андеррайтинг. При допэмиссии доля текущих акционеров размывается и стоимость акций компании при объявлении, как правило падает. Не стоит путать FPO и SPO — это разные вещи.

Зачем компании проводят IPO

У закрытых частных компаний (OOO и ЗАО) есть свои акционеры и они могут привлекать с их помощью определенные средства. Но их гораздо меньше чем у публичных компаний (ПАО), которые провели IPO. Таким образом, главная цель и задача компании при проведении публичного размещения IPO — это

привлечение дополнительных средств для развития бизнеса компании.

Также нередко на рынке можно встретить практику предложения опционов топ менеджерам отрасли для переманивания их к себе. Акции также могут быть использованы при слиянии и поглощении компаний, как например это произошло при поглощении Facebook компанией Whatsapp.

Помимо всего прочего нахождение компании в листинге мировой бирже — это определенный маркер престижности и доверия к деятельности компании.

Если резюмировать, то для компании можно выделить ряд преимуществ и причин:

• привлечение дополнительных финансов
• повышение имиджа перед инвесторам и кредиторами
• определение рыночной цены компании
• прозрачность бизнеса приводит к повышению его эффективности
• возможность повторного размещения акций и вторичного финансирования
• возможность использовать акции как денежные средства для оплаты сделок и выплат бонусов персоналу, получать кредиты под залог акций
• уменьшение риска захвата бизнеса

Этапы проведения IPO

Как я уже говорил, процесс первичного публичного размещения весьма сложен и проводится с большим количеством посредников:

• инвестиционные банки и фонды — как андеррайтеры и организаторы размещения
• юридические компании — для консультации эмитента и организаторов
• аудиторские компании
• Коммуникационные агенства и деловые медиа агенства для освещения размещения.

Весь процесс выхода компании на IPO и проведения первичного публичного размещения разделяют на четыре основных этапа:

1. Предварительный этап или анализ и регулировка деятельности компании
2. Подготовка или подбор команды и формирование документов для IPO
3. Основной этап или сбор заявок
4. Завершающий этап или начало торговли акций на фондовой бирже

Предварительный этап включает в себя ряд этапов — развитие команды менеджеров и специалистов, развитие бизнеса с прицелом на IPO, формирование финансовой отчетности по регламенту IPO, корректировку устава компании, организацию корпоративной структуры. Все этапы нацелены на выявление слабых сторон компании и подведения их под уровень IPO. Как правило данный этап происходит до принятия решения о выходе компании на IPO.

Подготовка подразумевает  подбор и формирование команды для проведения IPO? а именно определения торговой биржи и партнеров — брокеров, андеррайтеров и консультантов. Также принимаются формальные решения внутри компании и составляются соответствующие документы — проспект ценных бумаг и другие. Создается инвестиционный меморандум, в котором отражается количество акций, их цена, дивидендная политика и ряд других параметров размещения. Осуществляются так называемые гастроли или «Road-show», в рамках которых осуществляется встреча с потенциальными инвесторами и подогрев их интереса к компании.

Основной этап заключается в непосредственном сборе заявок на приобретение ценных бумаг. Также происходит окончательное определение цены? удовлетворение заявок инвесторов и подведение итогов публичного размещения.

Наконец, завершающий этап — это непосредственно начало торгов ценных бумаг на бирже и окончательная оценка свершившегося первичного публичного размещения.

При рассмотрении IPO отдельно стоит выделить делистинг компании. Делистинг простыми словами — это процесс обратный IPO, то есть снятия ценных бумаг эмитента с торгов на фондовой бирже. Делистинг происходит в случае ухудшения и несоответствия показателей компании нормам биржи. А также при ее ликвидации и сделок слияния и поглощения.

Также отдельно следует сказать что существуют и этапы жизненного цикла IPO, которые во многом схожи с перечисленными, но имеют некоторые отличия.

Цена акций компании перед IPO

Отдельно стоит обсудить вопрос определения цены акций эмитента входе первичного публичного размещения. Перед IPO андеррайтер и компания эмитент договариваются о цене акций.

Процесс ценообразования в ходе IPO зависит от множества параметров как компании так и других. Все факторы и параметры влияющие на стоимость акций компании в ходе IPO можно разделить на две группы:

• Внешние
• Внутренние

К внешним параметрам относят макроэкономические показатели рынка на момент размещения, оценка компании относительно конкурентов в отрасли, поведение и потенциальный спрос покупателей акций.

К внутренним параметрам относят показатели самой компании — финансовая отчетность, качество продукции/услуг компании, репутация и сила бренда и т.д.

Что такое народное IPO

Народное IPO отличается от IPO в его классическом проявлении. Ценный бумаги народного IPO рассчитываются в масштабах страны, где функционирует компания, только для его населения и сотрудников компании. Доступ для иностранных инвесторов входе народного IPO запрещен. В первую очередь народное IPO необходимо для того чтобы наполнить бюджет государства и как правило его проводят для приватизации государственные компании. Практика проведения народного IPO популярна во всем мире а не только в России. Так, например ярким примером являются народные IPO в Великобритании для своего населения такой компании как Rolls Royce в конце прошлого столетия. В России примером народного первичного публичного размещения является IPO банка ВТБ в 2007 году. Данное размещение было неудачным, так как в течение ближайшего времени после IPO акции ВТБ упали в несколько раз.

Почему российские компании выходят на IPO за рубежом?

Это связано прежде всего с большой ликвидностью западных и азиатских бирж. IPO российских компаний на Московской бирже сдерживают и ряд ограничений для иностранных инвесторов, например защита прав собственности. Негативно влияет и тот факт, что большая часть российских крупных капиталов также находится за рубежом — в офшорах и иностранных фондах и банках.

Однако, справедливости ради, стоит отметить оживление на Московской бирже и проявление активности со стороны компаний для проведения IPO, или хотя бы планы и намерения.

Стоит ли покупать акции при IPO?

Если вы спекулянт то можете попробовать на свой страх и риск. Однако, существует негативная статистика показывающая высокую вероятность снижение стоимости акций компании в течение короткого времени после IPO. Ознакомится с предстоящими IPO вы можете в специальном календаре IPO на нашем сайте.

Да, при определенной ситуации на рынке, в моменты всеобщей эйфории происходит бум IPO, инвесторы и спекулянты покупают акции новых компаний и какое-то время они растут в цене. Так например происходит на рынке IPO в 2020 году. Однако, при такой эйфории непременно происходит коррекция и жестокий возврат к реальности после чего цена акций может упасть в несколько раз.

При покупке акций компании в момент IPO проанализируете компанию, рынок и оцените все риски. Дело в том, что большая часть компаний выходят на IPO в наилучший момент на рынке, при наилучших финансовых показателях компании и ее оценки рынком. Зачастую руководство компании проводит IPO с целью заработать на компании так как не видят дальнейших перспектив ее роста. Это в основном характерно для небольших компаний, но бывает всякое. Покупка при IPO чем то похожа на лотерею и игру в казино, так как вы мало что знаете о компании. В любом случае акции компании в первые дни после IPO подвержены сильной волатильности. Если все равно намерены приобретать акции новой на рынке компании, дождитесь хотя бы более менее стабильной цены.

Рейтинг крупнейших IPO за всю историю

Список крупнейших IPO в мире по вырученной прибыли:

1. Saudi Aramco — 25,6 млрд $ (2019)
2. The Alibaba Group — 25 млрд $ (2014)
3. SoftBank Group — 23,5 млрд $ (2018)
4. Agricultural Bank of China — 22,1 млрд $ (2010)
5. Industrial and Commercial Bank of China — 21,9 млрд $ (2006)
6. American International Assurance — 20,5 млрд $ (2010)
7. Visa Inc. — 19,7 млрд $ (2008)
8. General Motors — 18,15 млрд $ (2010)
9. NTT DoCoMo — 18,05 млрд $ (1998)
10. Enel — 16,59 млрд $ (1999)
11. Facebook — 16,01 млрд $ (2012)

Крупнейшими рынками для проведения IPO считаются китайские биржи и американские. После 2009 года Китай обогнал США по объемам IPO на своих биржах. А Гонконгская биржа в последние годы обгоняла Нью-Йоркскую фондовую биржу.

Крупнейшие IPO в России

Ниже я приведу список крупнейших IPO российских компаний на мировых фондовых биржах (необязательно российских):

1. Роснефть — 10,6 млрд $
2. Сбербанк — 8,8 млрд $
3. ВТБ — 8 млрд $
4. Металлоинвест — 4 млрд $
5. ОГК-3 — 3 млрд $
6. РУСАЛ — 2,24 млрд $
7. ГК ПИК — 1,9 млрд $
8. Мегафон — 1,86 млрд $
9. АФК Система — 1,55 млрд $
10. EN+ Group 1,5 млрд $
11. Яндекс -1,44 млрд $

Если что-то упустил — поправьте.

Резюме

Подводя краткий вывод, можно сказать что проведение компанией IPO говорит о ее готовности перейти на новый этап развития. Проведя первичное публичное размещение компания рассчитывает на дополнительное финансирование, повышение репутации и приток квалифицированного персонала.

А на этом сегодня все про IPO. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

IPO – что это такое и как инвестировать в акции компаний

IPO – это первое публичное размещение акций компании. Онлайн-инвесторы хорошо знакомы с таким явлением, как ICO, когда публично размещаются токены блокчейн-стартапов. IPO является его аналогом в мире реальных компаний и также позволяет инвесторам получать хорошие проценты профита. В этой статье мы подробно разберем, в чем же особенность IPO, объясним простыми словами что это такое и как на нем заработать.

IPO – что это такое простыми словами

IPO (ипо, айпио, ай-пи-о, от англ. Initial Public Offering) – это, простыми словами, первичный выпуск компанией своих акций. Можно сказать, что это достижение совершеннолетия, когда она выходит из состояния стартапа и начинает существовать на публичном рынке. Компания выпускает акции и размещает их на бирже, а любой желающий инвестор или инвестиционный фонд может приобрести эти акции.

Вышедшие на IPO компании перестают существовать в тени и становятся открытыми акционерными обществами, которые публично представляют свою отчетность и ведут полностью прозрачную работу.

Своим выходом на биржу компания подтверждает свою успешность. Дело в том, что любая организация не может себе позволить это событие – первичное размещение акций доступно только компаниям, достигшим определенного уровня развития. Например, выход на IPO возможен только для тех компаний, предварительная стоимость которых составляет не менее 50$ млн., к тому же оформление всех соответствующих документов потребует серьезных затрат, иногда в размере нескольких миллионов долларов.

Как решить в каком IPO принимать участие и сколько инвестировать? На эти вопросы мы отвечаем в нашем Telegram-канале, который помогает инвесторам получать стабильную прибыль. Мы только разогревались и тестировали рынок, а наша доходность уже составила +93% чистой прибыли за 1 год. И это только минимальный процент прибыли который можете получать и вы. Мы постоянно развиваемся и повышаем наши результаты прибыльных сделок.

Анализируя тенденции рынка, есть понимание, что всё это временно, поэтому использую возможность заработать в IPO, пока лавочка не прикрылась. Думаю около 3-5 лет у нас еще есть.

Выход на IPO дает компании большие преимущества:

• Это возможность привлечь инвестиции. Компания выходит на новый уровень работы, предоставляет регулярную отчетность, за счет чего инвесторы находят в ней перспективу.
• Компания получает известность и возможность привлечь новых клиентов.
• После выхода на IPO компания становится рыночным активом и ее стоимость начинает оцениваться совсем по другим параметрам.
• Открываются новые возможности – акции компании можно использовать для залога, ими можно рассчитаться с кредиторами, использовать IPO акции как мотивацию для эффективной работы ТОП-менеджеров компании.
• Компания после IPO может получить статус международной, если размещает свои акции на зарубежных рынках.

Для компании выход на IPO – это важный этап развития, который требует больших денежных средств и временных ресурсов. Но эти затраты с лихвой окупаются, когда акции размещаются на биржу и компания получает все преимущества своего нового статуса. Она становится более престижной, получает известность и заявляет о себе как о серьезном участнике рынка, который вышел на новый уровень и больше не является стартапом.

Рынок IPO

Итак, выход на IPO предполагает выпуск акций или депозитарных расписок на эти акции и размещение их на бирже. Это не какие-нибудь биржи, а фондовые – их совокупность еще называют рынком ценных бумаг. Отечественные компании размещают свои акции на Московской бирже, тогда как зарубежные компании чаще всего отдаю предпочтение американским биржам. Тем не менее ничего не мешает отечественным компаниям осуществить выход на IPO через западную биржу. Выход на рынок IPO
Полезное чтение:

Выход на российский рынок IPO

Российский рынок IPO начал свое зарождение с либерализацией экономики в 1991 году, тем не менее нельзя сказать, что за прошедшее время он сильно преуспел. Если сравнивать отечественный рынок ценных бумаг с мировым или западным, то он и в наше прогрессивное время развит слабо.

Зарубежные рейтинговые агентства считают фондовый рынок России не просто молодым, а развивающимся, так как он характеризуется высокой степенью риска и небольшим количеством компаний. Тем не менее положительные изменения происходят: с начала 2000-х ситуация на российском рынке ценных бумаг несколько улучшилась, в частности, появились какие-никакие механизмы защиты инвесторов.

Крупнейшей отечественной биржей является Московская биржа, которая появилась в 2011 году путем слияния валютной биржи России ММВБ и Фондовой биржи РТС. Именно на ней отечественные компании чаще всего и размещают свои акции. Но эти размещения происходят не часто – по имеющейся информации, за 2018 год на Московской бирже не состоялось ни одного IPO. Это не значит, что ни одна отечественная компания не вышла на уровень продажи своих акций – просто российские IPO выбрали для этого рынки в странах с более развитой экономикой.

Так как для компании IPO является «взлетной полосой», то рисковать и выходить на отечественном рынке захочет далеко не каждая из них. Причиной тому не только слабо развитый рынок ценных бумаг в России, но и консервативность инвесторов. Если иностранные вкладчики готовы вкладывать в русские IT-стартапы огромные деньги, то отечественные инвесторы продолжают осторожничать и считать такие инвестиции слишком рискованными.

Выход на американский рынок IPO

Американский рынок IPO на многие десятилетия опережает российский и входит в рейтинг семи наиболее развитых в мире. Попасть на американские биржи компаниям гораздо труднее, ведь здесь более жесткие условия допуска, но зато и перспективы перед эмитентом акций открывают самые обширные. Это положительный момент и для инвесторов, которые менее рискуют своими деньгами, чем если бы они вкладывали средства через развивающиеся рынки.

На фондовом рынке США ключевыми являются две биржи – NASDAQ и NYSE. Нью-йоркская фондовая биржа (NYSE) является самой крупной в мире и существует с 1792 года. С ней работают лучшие брокеры со всего мира и разместить свои акции на бирже NYSE считается для компании большим престижем.

Фондовая биржа NYSE проводящая выход на IPO
NASDAQ является основным конкурентом NYSE и на ней размещаются в основном биотехнологические и IT-компании. Кроме двух крупных площадок, имеется и относительно молодая биржа AMEX, на которой также проводят американские IPO, фактически эта площадка принадлежит NYSE.

Американский фондовый рынок считается наиболее урегулированным и безопасным для инвесторов. За многие годы его существования были выработаны механизмы и инструменты для его успешной работы.

Если же сравнивать российский и американский рынок IPO, то последний является прогрессивным и современным, тогда как отечественный не только находится на стадии зарождения, но даже в ближайшие десятилетия не сможет достичь уровня фондового рынка США. Именно поэтому не только отечественные компании, но и инвесторы предпочитают работать с западными биржами.

Народное IPO

Многие компании, которые вышли на IPO, не ограничивают круг инвесторов – некоторые из них даже получают статус международных, так как привлекают участников из разных стран. Но есть и другой вариант размещения акций компании, когда к их покупке допускаются только граждане определенной страны. Данный метод получил название «народное IPO» и чаще всего к нему прибегают государственные предприятия.

Какой смысл в проведении народного IPO? К примеру, той или иной компании нужны средства на развитие, но получить их в кредит будет невыгодно из-за больших комиссий или необходимости заложить свое имущество. В этом случае компания привлекает инвесторов, но сотрудничает только с физическими лицами, которые являются гражданами конкретной страны. Такое условие может быть обусловлено тем, что компания формирует свой доход за счет деятельности в этой стране и не зависит от мировых рынков.

Народное IPO, это также возможность привлечь в экономику страны средства инвесторов через национальные компании. Государство не получает никакого преимущества от того, что сбережения населения страны лежат на банковских депозитах, поэтому народное IPO становится альтернативой для инвесторов, которое принесет пользу и национальным компаниям, и вкладчикам.

Наиболее громким народным IPO в РФ стало предложение акций банка ВТБ, в ходе которого к инвестициям присоединилось более 130 тыс. россиян. В ходе IPO компании удалось собрать 7,98$ млрд., но для многих вкладчиков оно оказалось убыточным – цена акций ВТБ после продажи подешевела более чем на 80%.

ICO и STO – в чем их отличия от ИПО

Изучая сферу инвестиций в первичное размещение акций, вы наверняка, сталкивались с такими понятиями как STO и ICO. Они имеют некую связь с IPO, но это далеко не одно и тоже, поэтому не стоит думать, что это тождественные понятия. Чем отличается IPO от ICO?

• SPO или Secondary Public Offering – это продажа владельцами компании части принадлежащих им акций уже после IPO. Руководство любой из компаний, которая вышла на IPO, владеет какой-то частью акций и рано или поздно может продать определенный их объем, чтобы зафиксировать прибыль.

  В этом случае продажа происходит через инвестиционные банки, которые продают акции частями, чтобы не вызвать падение их цены. На рынке SPO воспринимается зачастую положительно, так как это возможность купить акции компании.

• FPO или Follow-on Public Offering – дополнительная эмиссия акций компании, которая ранее вышла на IPO. Это скорее негативное явление в мире ценных бумаг, когда владельцы компании нуждаются в деньгах и добывают их не путем займов, а повторно выпускают и продают акции.

  За счет дополнительной эмиссии количество акций увеличивается, и по этой причине уже имеющиеся на руках инвесторов акции обесцениваются. Кроме этого, таким путем проводят различные серые схемы, которые позволяют фактически передавать права на влияние в компании.

• ICO или Initial Coin Offering – привлечение инвестиций в блокчейн-стартап, которое осуществляется за счет размещения токенов (монет) на криптовалютных биржах. ICO появилось относительно недавно и является своеобразным IPO в мире криптовалют.

  Особую популярность первичное размещение токенов проектов получило в 2017-2018 гг., когда многие выставленные на ICO монеты начали приносить тысячи процентов прибыли. Большой недостаток сферы ICO в том, что она пока остается нерегулируемой и многие скамы выдают себя за продвинутые блокчейн-проекты, являясь на самом деле пустышками. Из-за отсутствия прозрачности в сфере проведения ICO и контроля регуляторов, инвестиции в размещенные монеты несут в себе большие риски.

• STO или Security Token Offerings – аналог ценных бумаг в цифровом виде, который стал следующим шагом в развитии блокчейн-проектов. Многие эксперты называют STO более совершенным ICO, ведь это не банальная продажа токенов без каких-либо гарантий и обязательств.

  STO подразумевает покупку доли собственности на блокчейн-проект, при которой данные о владении вписываются в смарт-контракт. За счет этого инвестор покупает не токен-пустышку, а долю компании и имеет право на получение дивидендов, акций, прибыли и т.д.

  Большой плюс STO в том, что оно полностью соответствует требованиям таких регуляторов, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC). Компания, организовавшая STO, проходит проверку регулятора, публикует отчеты о своей деятельности и действует в рамках законодательства. Благодаря этому риски для инвестора снижены и, по большому счету, STO лишено основных недостатков ICO.

Инвестиции в IPO – как тут заработать

Относительно недавно, с развитием финансовой системы в интернете, инвестиции в IPO стали общедоступными. Конечно, у частных вкладчиков нет доступа к фондовым биржам, но участие в IPO доступно через брокеров. Их на сегодняшний день существует огромное количество, причем не только зарубежом, но и в странах СНГ. В одной из статей блога мы рассказываем об одном популярном брокере под названием United Traders, который предоставляет услуги доверительного управления средствами на рынке американских IPO.

В чем же заключается суть инвестиций в IPO и как на них заработать? В первую очередь, нужно понимать, что вложение средств в IPO – это более рискованный вид инвестиций, чем приобретение акций известных компаний с многомиллиардной капитализацией. Но есть и существенный плюс, ведь IPO сможет принести гораздо большую прибыль, чем акции крупных компаний.

Покупка акций IPO – это достаточно специфический вид вложений, и он имеет свои особенности:

• Инвестируя через брокера в IPO, вы не сможете продать акции на протяжении определенного времени – это ограничение называют периодом Lock up. Как правило, он составляет 180 дней.
• Порог входа при инвестиции в IPO достаточно высокий и может составлять несколько миллионов долларов. Инвестируя через брокера, вы можете входить мелкими суммами, так как все средства инвесторов собираются в общий пул.
• Перед размещением своих акций компания публикует их примерную цену, но в реальности она может быть гораздо меньше. Как правило 60-70% компаний после размещений акций на IPO показывают более высокие результаты, тогда как около 30% не достигают обозначенной цены, из-за чего инвесторы терпят убытки.
• Спрос на акции компании может повышаться и тогда заявки инвесторов могут исполняться не полностью. В такой ситуации, вкладывая 10 000$, инвестор может получить акций на 5 000$. До конца IPO точное количество купленных акций останется неизвестным.

Что же делать инвестору, который учел все особенности вложения средств в IPO и готов покупать акции? Алгоритм действий должен быть следующим:

• Найдите надежного брокера с хорошей репутацией.
• В списке отобранных брокером перспективных IPO компаний выберите подходящую для вас.
• Выделите сумму, которую готовы инвестировать в IPO. При этом не забывайте о диверсификации и сделайте пусть небольшие вклады сразу в несколько компаний.
• Откройте счет, создайте заявку и переведите деньги брокеру.

Инвестиции в IPO – это одно из направлений моего заработка и в настоящий момент я инвестировал средства через брокера United Traders в две перспективные компании. Как видно со скринов ниже, обе уже принесли мне около 50% прибыли. Инвестиции в IPO компаний InMode и Dynatrance

Примеры удачных IPO

Инвестиции в IPO компаний в 2019 году набирает особую популярность, так как многих инвесторов впечатляют успешные примеры недавно прошедших IPO. Среди тех компаний, которые набрали большие суммы инвестиций, есть и принесшие солидные проценты профита:

• PagerDuty – компания, которая занимается разработкой программного обеспечения в сфере IT-безопасности, собрала 250$ млн. инвестиций, а цена ее акции после завершения IPO в 2019 году подорожала на 62%.
• Zoom – провайдер видеосвязи, собрал на IPO 751$ млн., цена акций после завершения продажи поднялась на 67%.
• Dropbox – IPO проходило в 2018 году, в первый же день акции подорожали на 36%.
• Farfetch – акции онлайн-платформы для люксовых брендов подорожали на 42% в первый же день.
• NIO – производитель электромашин, через два дня после размещения акций цена на них подорожала на 85%.
• Xiaomi – компания разместила акции во втором квартале 2018 года, после чего они подорожали на 68%.
• CarGurus – аналог auto.ru родом из США. Акции компании подорожали на 98%.

Компании привлекшие большие инвестиции выходя на рынок IPO

Календарь IPO

Ежегодно сотни компаний выходят на IPO, поэтому инвестору очень важно владеть информацией о том, когда будет проходить размещение акций. Поможет сориентироваться в датах календарь IPO, который составляется в соответствии с информацией, опубликованной фондовыми биржами.

Календарь IPO полезен тем, что расписывает ожидаемые события предстоящего месяца, позволяет инвесторам сориентироваться относительно специфики компании (в какой сфере она работает, какие о IPO отзывы и оценки делают эксперты), а также прогнозирует максимальную и минимальную цену IPO акций.

С помощью календаря IPO можно узнать о предстоящих размещениях акций и выделить для себя наиболее интересные варианты, один из таких представлен на сайте investing.com. Дополнительно ознакомившись с информацией в интернете можно принять решение о том, стоит ли покупать акции конкретной компании.

Вывод

Акции IPO – отличный инструмент для заработка, зарекомендовавший себя на рынке, который при правильном подходе может принести высокие проценты прибыли. Как и любые инвестиции, он несет в себе определенные риски, ведь далеко не каждая компания имеет потенциал. Поэтому инвестору следует проявлять тщательный подход и вкладывать средства только в наиболее перспективные акции. Следите за обновлениями нашего блога, в которых мы обязательно будем сообщать о предстоящих IPO с хорошими перспективами.

Как решить в каком IPO принимать участие и сколько инвестировать? На эти вопросы мы отвечаем в нашем Telegram-канале, который помогает инвесторам получать стабильную прибыль. Мы только разогревались и тестировали рынок, а наша доходность уже составила +93% чистой прибыли за 1 год. И это только минимальный процент прибыли который можете получать и вы. Мы постоянно развиваемся и повышаем наши результаты прибыльных сделок.

Анализируя тенденции рынка, есть понимание, что всё это временно, поэтому использую возможность заработать в IPO, пока лавочка не прикрылась. Думаю около 3-5 лет у нас еще есть.

Новости и обновления

12.12.19

• В связи с событиями последнего года и общемировой рецессии в экономике, можно прогнозировать, что еще несколько лет рынок IPO будет активным и наполнен различными компаниями и инвесторами. Через пару лет вероятен спад активности в следствии экономического кризиса. Сейчас IPO проявляет самую большую активность за последние годы, и пока «лавочка открыта» — можно зарабатывать.

Блог » IPO » IPO – что это такое и как инвестировать в акции компаний

IPO простыми словами от Masterforex-V

IPO – самое первое публичное размещение акций эмитента на одной из фондовых бирж мира для включения их листинг (котировки).

Содержание

IPO – что это такое простыми словами

Фондовый рынок – огромное поле для привлечения инвестиций в виде притока капитала. Деньги на развитие можно получить выпуском облигаций и других ценных бумаг долгового рынка или просто получить кредит в банке. Однако перспективы привлечения денег посредством IPO значительно выше. Ниже мы ознакомим вас с крупнейшими IPO, после которых компании получили миллиарды долларов. Какой банк предоставит подобный кредит?

Акции продают на бирже постоянно. Но эмитент получает деньги на свой счет только при первой продаже, которая называется IPO, или при последующих выпусках, оставленных у себя или полученных после дополнительной эмиссии акций. Последующий рост или падение котировок дают профит или убыток трейдерам и инвесторам, перепродающим финансовые активы друг другу.

Первичное публичное размещение акций – IPO, аббревиатура от Initial (первичное) Public (публичное) Offering (предложение).

Основная причина, по которой происходит выход компании на IPO, состоит в желании получить оборотные средства на развитие. Биржи четко оговаривают – средства, полученные при первичном публичном размещении, могут быть использованы только для развития, нецелевое использование, например, погашение долгов, не допускается.

За исполнением эмитентами своих обязанностей пристально следят финансовые регуляторы. Если они обнаружат, что средства, полученные от IPO акций, потрачены не по назначению, эмитента ждет крупный штраф и другие серьезные неприятности.

Почему трейдеры внимательно отслеживают информацию об IPO

Трейдеры и инвесторы пристально отслеживают новости о предстоящих IPO компаний. Часто во время первичного публичного размещения акции резко идут вверх. Купив их среди первых, можно через небольшое время продать значительно дороже, вернув инвестицию с хорошим наваром.

Особенно актуально это при IPO крупных компаний, когда ожидается высочайший спрос на акции, а чем выше интерес инвесторов, тем выше цена от номинала.

Наглядный пример: весной 2019 года крупная американская транспортная компания Lyft решила выйти на IPO, выбрав для размещения вторую крупнейшую фондовую биржу мира – NASDAQ. Стартовая цена бумаг составила 72 доллара за штуку, и уже в первый же день превысила 87 долларов. Профит – более 20%.

Как компании выйти на биржу, чтобы ее акции начали покупать и продавать все трейдеры мира

Как компании провести IPO:

1. Просчитать перспективу такого шага, ведь каждая акция – это не только поступление инвестиций, но и передача акционеру частички компании, выплата ему дивидендов и предоставление права голоса, если акция обыкновенная, а не привилегированная.
2. Осуществить эмиссию.
3. Заняться поиском подходящего андеррайтера. Как правило, это крупный институциональный инвестор – инвестиционный фонд или большой банк, который имеет необходимый опыт проведения IPO, берет на себя все организационные вопросы и сопровождает процесс первичного публичного размещения. Без андеррайтера можно обойтись и сэкономить на его услугах, однако возрастают риски ошибок, и они способны обернуться куда большей потерей.

Крупнейшие IPO

Рассмотрим примеры, когда проведение IPO принесло компаниям огромную прибыль.

1. Крупнейшее IPO 2019 года и за весь период – IPO «Сауди Арамко».

   Интерес со стороны трейдеров и инвесторов был настолько большим, что поисковый запрос «дата IPO Saudi Aramco» стал одним из самых востребованных.

   Размещение принесло крупной государственной компании Саудовской Аравии $25,6 млрд. При этом на биржу отправили незначительный пакет акций – полный контроль над эмитентом сохранила королевская династия.

2. На втором месте IPO крупной китайской IT-компании – Alibaba, принесшее эмитенту $21,7 млрд. На сентябрь 2014 года это был максимальный показатель. Примечательно, что IPO IT-гигант из Китая провел вовсе не на родной бирже, а на NYSE в США. Даже сейчас, когда на дворе начало 2020 года, акции Alibaba не торгуются на китайских фондовых площадках (за исключением Гонконга, имеющего особый экономический статус со своим регулятором, своей национальной валютой и др.).

   Выход на IPO «Алибабы» принес хороший профит трейдерам – акции за сутки подорожали на 38%.

3. Первичное размещение (IPO) социальной сети Facebook 18 мая 2012 года назвали самым ожидаемым событием на фондовом рынке за десятилетие.

   Оно принесло $16 млрд., но при этом стало примером последствий от завышенных ожиданий. Рынок оказался сильно перегретым. Несмотря на приемлемую стоимость одной бумаги (цена IPO – $38), в течение первого дня рост не преодолел даже 1%, а за первый год цена ушла в минус на 40%. Трейдеры, опасавшиеся полного краха, быстро распродавали акции, желая минимизировать риски.

   Дальновидные инвесторы переждали черную полосу, попутно скупая подешевевший товар. Вознаграждение не заставило долго ждать – впоследствии цена акций соцсети взлетела на 350% от цены IPO.

4. IPO General Motors 18 ноября 2010 года принесло $15,8 млрд. Однако ожидания трейдеров и в этом случае не оправдались. Первый день дал рост всего 3%, а далее последовал обвал – минус 34% за первый год торгов. В дальнейшем падение было отыграно, хоть и не очень сильно – в пределах нескольких десятков процентов.
5. IPO компании HCA Healthcare в марте 2011 года – яркий пример достойного вознаграждения трейдерам за веру и терпение. За первый год акции упали в цене на 15%, но потом взлетели почти на 350%. Каждый, кто купил их в день IPO и удержал во время падения, приумножил инвестицию в 4,5 раза!

IPO российских компаний

IPO в России обходится дешевле, чем на американском или европейском рынке. Почему же это не привлекает многие крупные компании?

Мы уже говорили о причинах, по которым китайская «Алибаба» разместила акции не у себя на родине, а в США: там расположены крупнейшие фондовые площадки, работают крупнейшие институциональные инвесторы, плюс солидный приток денег от простых граждан – каждый второй американец является инвестором фондового рынка. Да, многие не торгуют самостоятельно, работая с доверительными управляющими, но все же их деньги поступают на рынок. В России показатель вовлеченности населения в фондовый рынок – 1,5%. Очень большая разница. В Китае, для сравнения, этот показатель превышает 10%.

Так что российское IPO проще, но при слабой перспективе привлечения большого капитала.

Перечень некоторых IPO российских компаний, вызвавших интерес со стороны трейдеров и инвесторов:

• Компания «Яндекс» IPO провела на американской бирже NASDAQ, реализовав в первый день 52,2 млн. обыкновенных акций на $1,3 млрд. Цена одной бумаги составила $25. Дата IPO – 23 мая 2011 года.
• Банк «Тинькофф» IPO провел тоже не в России. Размещение состоялось в Лондоне в октябре 2013 года в виде депозитарных расписок и принесло эмитенту почти $1,1 млрд., что оказалось значительно выше ожиданий (планировалось привлечь $750 млн.). Ценные бумаги торговались по цене $17,5 за штуку.
• IPO крупнейшей российской частной газовой компании «НОВАТЭК» состоялось в июле 2005 года на LSE. В ходе торгов эмитент получил $878 млн.
• IPO НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат) в декабре 2005 года на LSE принесло $609 млн. Цена акций на старте — $14,5.
• IPO «Пятерочки» в Лондоне в мае 2005 года принесло $598 млн. при цене $13 за ценную бумагу.
• «Евраз холдинг» тоже первично разместился в Лондоне. В результате IPO 2 июня 2005 года компания привлекла $422 млн. Цена за бумагу — $14,5.
• На NYSE провела IPO компания «Мечел». Произошло это в октябре 2004 года. Цена акции на открытии — $21, поступление от размещения — $335 млн.
• Еще один российский оператор сотовой связи – МТС тоже выбрал Нью-Йорк площадкой для IPO. Первичное размещение состоялось в июне 2000 года и принесло $305 млн. Цена акции на первых торгах — $21,5.
• Компания «Вымпелком» (бренд «Билайн») провела IPO в ноябре 1996 года на Нью-Йоркской фондовой бирже и привлекла $115 млн. Цена акции составила $20,5.

Народное IPO

Термин «народное IPO» появился в России в середине нулевых. Реклама убеждала, что стать акционером ВТБ, «Сбербанка», «Роснефти» и других госкомпаний может любой человек из народа.

Отличия от классического IPO действительно были. Например, акции «Сбербанка» предлагали купить в его отделениях, т.е. не нужно было обращаться на биржу.

Основные выводы после «народного IPO»:

1. Эмитенты получили десятки тысяч «народных акционеров», но их совокупная доля была минимальной, так как основные доли скупили крупные инвесторы.
2. «Народные акционеры» получили одни убытки от приобретения акций – в 2008 году грянул основательный кризис, и акции российских компаний стремительно полетели вниз. Неискушенный в трейдинге народ поддался панике, сбрасывая активы по демпинговой цене.

Впоследствии ценовое падение было отыграно, правда, с учетом инфляции и девальвации инвестиции в «народные IPO» себя не оправдали. Уточнение – для рядовых акционеров. Стратегические акционеры, скупающие акции не для торговли на бирже, а для основательного вхождения в бизнес, своих целей добились.

Ожидаемые российские IPO

Первичные размещения происходят постоянно, ведь все время создаются новые предприятия, решают вывести акции в публичную плоскость хорошо известные компании.

Ближайшие IPO российских компаний, интересующие трейдеров и инвесторов:

1. Трейдеры и инвесторы внимательно следят за новостями о дате IPO «Сибура». Компания – лидер нефтехимической отрасли России. Созданное в 1995 году предприятие на начало 2020 года является публичной акционерной компанией, но все акции в руках ограниченного круга держателей. Периодически в СМИ появляется информация о возможности первичного публичного размещения, однако пока точная дата неизвестна. В случае выхода на российский фондовый рынок «Сибур», по оценке экспертов, станет одной из его «голубых фишек».

• IPO «Яндекс. Такси» тоже интересно российским трейдерам, ведь компания планирует одновременно разместиться не только на американской, но и на российской фондовой площадке. Она вполне может войти в список IPO компаний 2020 года. Планируется привлечение порядка $5-7 млрд.

На каких биржах проводятся IPO и торгуются акции

Первичные публичные размещения акций проводятся на фондовых биржах. Академия Masterforex-V составила авторский рейтинг крупнейших фондовых площадок мира.

Биржа	Индекс	Биржа	Индекс
Северная Америка		Ближний и Средний Восток
NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа)	Dow Jones 30, S&P 500	BIST (Стамбульская биржа)	BIST 30, BIST 100
NASDAQ	NASDAQ 100,  NASDAQ National Market Composite, NASDAQ Biotechnology Index	TASE (Тель-Авивская фондовая биржа)	ТА 35
TSX (Фондовая биржа Торонто)	S&P/TSX 60	QSE (Катарская фондовая биржа)	QE index
BMV (Мексиканская фондовая биржа)	S&P / BMV IPC, S&P / BMV INMEX	ADX (Фондовая биржа Абу-Даби)	ADI
		Tadawul (Саудовская фондовая биржа)	TASI, SAR
Южная Америка
Brasil Bolsa Balcao (Фондовая биржа Сан-Паулу)	Ibovespa	Европа
BCS (Фондовая биржа Сантьяго)	IGPA,  IPSA	LSE (Лондонская фондовая биржа)	FTSE 100
		Euronext	Euronext 100, CAC 40, BEL 20, AEX 25, PSI 20, ISEQ 20
Азия		FSE (Франкфуртская фондовая биржа)	DAX 30, Euro Stoxx 50, MDAX, TecDAX
BSE (Бомбейская фондовая биржа)	BSE SENSEX 30	BME (Мадридская фондовая биржа)	IBEX 35, IGBM
NSE (Национальная фондовая биржа Индии)	NIFTY 50, NIFTY Next 50, NIFTY 100	MOEX (Московская Биржа ММВБ-РТС)	IMOEX, RTS, MOEXBC
KLSE (Малайзийская биржа)	FTSE Bursa Malaysia KLCI	SWX (Швейцарская фондовая биржа)	SMI 20
TWSE (Тайваньская фондовая биржа)	TAIEX	WBAG (Венская фондовая биржа)	ATX
KRX (Корейская фондовая биржа)	KOSPI, KOSDAQ	OSE (Фондовая биржа Осло)	OBX25
HOSE (Фондовая биржа Хошимина)	VN Index	GPW (Варшавская фондовая биржа)	WIG 20,  WIG
TSE (Токийская фондовая биржа)	NIKKEI 225, TOPIX Core 30
SSE (Шанхайская фондовая биржа)	SSE Composite, SSE 50	Австралия
SZSE (Шэньчжэньская фондовая биржа)	SZI	NZX (Новозеландская биржа)	S&P/NZX 10,  S&P/NZX 50
HKE (Гонконгская фондовая биржа)	HSI	ASX (Австралийская биржа ценных бумаг)	S&P/ASX 200, S&P/ASX 20
SGX (Сингапурская биржа)	STI
PSE (Филиппинская фондовая биржа)	PSEi	Африка
SET (Фондовая биржа Таиланда)	SET	JSE (Йоханнесбургская фондовая биржа)	JTOPI

Кто проверяет эмитентов перед и после IPO

Нельзя просто так взять и осуществить IPO. Каждый претендент проходит многоуровневую проверку со стороны финансовых регуляторов и самих бирж.

Проверка не ограничивается включением в листинг. С определенной периодичностью эмитенты проходят новые проверки, доказывая правомочность пребывания на рынке ценных бумаг. В случае несоответствия их исключают из списка (процедура делистинга).

Список финансовых регуляторов приведен в таблице ниже.

Брокеры, через которых трейдеры получают доступ к акциям после IPO

Большинству трейдеров недоступен прямой выход на фондовую биржу. Это право получают лицензированные участники, например, маркетмейкеры, брокеры. Задача первых – поддерживать ликвидность, вторых – предоставлять доступ к рынку под свою ответственность.

Брокеров на рынке много. Неискушенному человеку сложно разобрать, кто из них более надежный, у кого лучше условия и шире ассортимент финансовых инструментов.

Академия Masterforex-V на постоянной основе анализирует деятельность брокерских компаний и обновляет рейтинг. Благодаря ему трейдеры и инвесторы получают актуальную информацию: как давно брокер на рынке, по каким лицензиям работает, какую торговую платформу предлагает, размер комиссионных, отзывы и др.

	Название брокера	Год основания	Торговые инструменты	Лицензии
1.	NordFX	2008 г	валютные пары, товарные фьючерсы, фондовые индексы, криптовалюты, акции	CySEC, MiFID
2.	Swissquote	1996 г	товарные фьючерсы, валютные пары,  фьючерсы на фондовые индексы, криптовалюты, металлы, ETF, варранты, акции	FINMA, FCA, SFC, Dubai FSA
3.	Dukascopy	1998 г	фондовые индексы, товарные фьючерсы, валютные пары,  акции, облигации, ETF	FINMA, FCMC
4.	Alpari	1998 г	металлы, энергоносители, индексы, валютные пары,  криптовалюты	АРФИН
5.	FxPro	2006 г	индексы, товарные фьючерсы, акции, валютные пары	FCA, CySEC, FSB, Dubai FSA, BaFin, ACPR, CNMV
6.	Interactive Brokers	1977 г	акции, облигации, деривативы, валютные пары, форвардные контракты, векселя, варранты, опционы, фондовые индексы, валютные и товарные фьючерсы	NFA, CFTC, FCA, IIROC
7.	Oanda	1996 г	облигации, фондовые индексы, валютные пары,  товарные фьючерсы	NFA, CFTC, FCA, IIROC, MAS, ASIC
8.	FXCM	1999 г	валютные пары, фондовые индексы, товарные фьючерсы, криптовалюты	FCA, BaFin, ACPR, AMF, Dubai FSA,SFC, ISA, ASIC, FSB
9.	Saxo Bank	1992 г	валютные и товарные фьючерсы, фондовые индексы, валютные пары, ETF-фонды, акции, облигации, деривативы	Danish FSA, Consob, Czech National Bank, Bank of the Netherlands, ASIC, Monetary Authority of Singapore, FINMA, Bank of France, Central Bank of the UAE, Japanese Financial Services Agency, Securities and Futures Commission in Hong Kong.
10.	FOREX.com	1999 г	валютные пары, акции, фондовые индексы, товарные фьючерсы,криптовалюты	NFA, CFTC, FCA, ASIC, JSDA, MAS, SFC
11.	FIBO Group	1998 г	металлы, энергоносители, валютные пары,  товары, криптовалюты, индексы	CySEC
12.	ФИНАМ ФОРЕКС	1994 г	валютные пары	Банк России

Стратегии получения прибыли на торговле акциями после IPO

Работа на финансовом рынке требует хороших знаний, постоянного совершенствования, использования работающих стратегий и сотрудничества с надежными партнерами. Вот, узнали вы, какие компании вышли на IPO, и что делать дальше?

Академия Masterforex-V предлагает качественное обучение. Его проводят не «диванные аналитики», которые «знают» как торговать, но почему-то сами не торгуют, а успешные на длительной дистанции трейдеры. Основная обучающая информация предлагается в закрытом чате, но некоторые материалы выставлены в свободный доступ:

Первичное размещение криптовалют – ICO

На криптовалютном рынке первичное размещение цифровых монет называется ICO (аббревиатура от Initial Coin Offering).

Чем ICO отличается от IPO? Термин «первичное размещение монет» появился по аналогии с термином «первичное публичное размещение», употребляемым при первом размещении акций на фондовой бирже. Но если при IPO компании проходят тщательную проверку со стороны государственных контролирующих органов, при ICO таковых нет.

Почему ICO проходит мимо госконтроля? Потому что криптовалюты в большинстве стран не имеют государственного регулирования. Это и плюс, и минус одновременно. Плюс – потому что все быстро и просто, минус – потому что инвесторы не получают гарантию надежности, вынуждены покупать «кота в мешке», т.е. действовать исключительно на свой страх и риск.

При ICO инвесторам предлагают дивидендные или утилитарные токены:

• дивидендные токены дают право на получение дивидендов и принятие участия в распределении будущей прибыли;
• утилитарные токены дают право их обмена на товары или услуги эмитента.

Выпуск дивидендных токенов регулятор может приравнять к эмиссии ценных бумаг со всеми вытекающими последствиями, поэтому чаще встречаются утилитарные.

Зачем нужно ICO? Фактически это вид краудфандинга. Эмитент не располагает достаточными средствами, чтобы завершить процесс выпуска новой криптовалюты, и привлекает средства продажей пакета токенов, предлагая инвесторам дополнительные бонусы.

Иногда перед ICO проводится Pre-ICO, когда деньги нужны сейчас, а к полноценному первичному размещению компания еще не готова. Чтобы заинтересовать инвесторов, токены предлагают по демпинговой цене.

Пионер и самое крупное ICO:

• самым первым размещением токенов стало ICO Mastercoin, проведенное в 2013 году и собравшее $5 млн.;
• самое прибыльное ICO – размещение Block.one, собравшее в 2017 году $185 млн.

С уважением, wiki Masterforex-V — курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?

Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?

IPO и SPO. Что это и как можно на этом заработать?

Зачем компании становятся публичными и как это может быть интересно частному инвестору? Подробности в материале Forbes.

Так что же такое IPO (Initial Public Offering) – простыми словами это первичный опыт размещения акций какой-либо компании на фондовой бирже. В результате чего IPO акции компании оказываются доступны достаточно большому кругу инвесторов (гражданам, иностранным инвесторам и представителям разных компаний и др.) и свободно обращаются на биржевом рынке.

Повышение узнаваемости компании. Высокий уровень корпоративного управления в крупнейших публичных компаниях повышает ее стоимость и следовательно повышает узнаваемость и престиж такой компании. Закон обязывает проводить регулярные аудиторские проверки таких компаний, а значит, их финансовая деятельность более прозрачна, не редко в компаниях встречается какой-нибудь независимый член совета директоров, что вызывает у иностранных инвесторов дополнительную уверенность в деятельности и прозрачности компании.

Максимизация и оценка стоимости компании. Когда акции компании торгуются на бирже, то стоимость компании оценивается рынком в биржевых котировках. Если компания работает результативно, показывает высокие темпы роста производственных и финансовых показателей – ее акции становятся привлекательны для инвесторов, а значит растут в цене. Это приводит к росту стоимости компании и увеличению долей каждого из акционеров.

Но, есть и ряд существенных недостатков:

Стоимость проведения IPO. Перед выходом на биржу организаторы размещения проводят крупномасштабную работу на которой сэкономить, увы, не получится т.к от этого зависит успешность размещения акций.

Нередко подготовка к IPO занимает годы, при тщательной организации и привлечении квалифицированных, опытных консультантов влияние позитивных факторов легко затмевают затраты и неудобства, связанные расходами на проведение IPO.

Нельзя однозначно сказать, что для инвесторов участие в IPO — это хороший способ заработать. Есть как положительные примеры ( АЛРОСА, Московская биржа, ), так и отрицательные (ТМК, ВТБ). При принятии решения инвестор обязан проанализировать качество эмитента, кредитные метрики, состояние отрасли и состояния рынка IPO в целом, а также экономической, политической ситуации и др. не маловажные факторы. Сделать это обычному инвестору не представляется возможным, поэтому существует целый квалифицированный штат аналитиков (обычно со стороны организаторов торгов), которые проводят данную работу и представляют ее широкому кругу потенциальных инвесторов.

Главное российское «фиаско» потерпело IPO Банка ВТБ, проведенное в мае 2007 г. Несмотря на то, что процедура размещения состоялась – акции ВТБ по сей день торгуются на бирже. а их рыночная цена до сих пор не достигла уровня 13,6 копеек, по которой акционеры покупали бумаги (за первые два года цена упала на 87%).

SPO, в отличие от IPO, не влияет на размер уставного капитала компании. Но в то же время такое размещение все равно делает компанию публичной, то есть такой, чьи акции свободно обращаются на рынке ценных бумаг. Кроме того, возрастет число акционеров, что делает акции ликвидными.

SPO (Secondary Public Offering) — публичное размещение акций, которые принадлежат уже существующим акционерам. Как правило, создателям компании или венчурным фондам. Благодаря данному размещению, количество акций в свободном обращении (free-float) растет, потому что общее количество акций не меняется, а один из акционеров продает свои акции неограниченному кругу инвесторов.

Компания ИнтерРАО 15 ноября 2016 г. была включена в расчет индекс MSCI Russia (фондовый индекс российского рынка, входящий в группу индексов развивающихся рынков MSCI Emerging Markets), а компания Мегафон была исключена из него. В результате чего в последующие пять торговых дней акции первой компании выросли на 7,5%, а акции второй упали на 6,5%. Но для инвестора важнее предугадывать данные события, а не покупать акции, когда большая часть их движения уже отыграна и заложена в ожиданиях рынка. Одним из инструментов, как раз является проведения SPO и его оценка в виде возможного дальнейшего влияния на изменения количества акций в свободном обращении.

По факту, большинство размещений IPO со временем становятся успешными, т.к. в долгосрочной перспективе стоимость акций, как правило, повышается. Так, цена акций Сбербанка с момента размещения выросла более чем в 1000 раз, а стоимость ценных бумаг Норильского Никеля выросла более чем в 10 раз, капитализация Ростелекома увеличилась более чем в 5 раз и т.д.

Что такое IPO – рассказываем простыми словами

Время прочтения: ~2 мин

IPO (Initial public offering, первичное публичное предложение) – это первичное размещение акций компании на фондовой бирже. Эту процедуру проводят те компании, которые хотят стать публичными и сделать свои акции общедоступными для покупки.

Процесс подготовки к IPO подразумевает выполнение определенных требований, что занимает довольно длительное время (от нескольких месяцев до года) и несет за собой значительные расходы. Для этих целей компании нанимают специальных финансовых консультантов, называемых андеррайтерами, в большинстве случаев их роль выполняют инвестиционные банки. Они помогают привлечь инвесторов, рассчитать цену акции и провести сбор первичных заявок.

Главная цель IPO – привлечь капитал от многочисленных инвесторов со всего мира, которые купят акции компании на бирже. Также эта процедура используется для обогащения владельцев и сотрудников компании. Они могут приобрести крупный пакет акций в ходе первичного размещения, а затем их капитал будет увеличиваться по мере роста цены акций.

Также IPO используется для улучшения репутации компании в глазах клиентов, партнеров и кредиторов, определения ее рыночной стоимости и повышения прозрачности бизнеса, а еще с целью защиты от слияний и поглощений. Наконец, вышедшие на IPO компании могут привлекать дополнительный капитал в ходе вторичного размещения акций.

Процедура IPO состоит из нескольких этапов, а именно:

• Предварительный. Этап ранней подготовки к размещению, который может длиться вплоть до нескольких лет. В ходе него компания проводит оценку эффективности своего бизнеса и финансового положения, а также составляет необходимую отчетность.
• Подготовительный. Компания находит андеррайтера и делает выбор биржи для листинга (размещения) акций. Далее ей необходимо выполнить нормативные процедуры: подготовить инвестиционный меморандум и подать пакет документов финансовому регулятору. После получения разрешений компания начинает маркетинговые мероприятия с целью продвижения своих акций среди инвесторов.
• Основной. Андеррайтер составляет список заявок желающих приобрести акции на закрытом этапе торгов – до того, как они будут размещены на бирже. В ходе этого этапа оглашается точное количество и цена акций, а также условия по дивидендам.
• Финальный. На этом этапе часть акций продается инвесторам по «предзаказу», после чего начинаются публичные торги – процедура выхода компании на IPO считается состоявшейся.

***

Вернуться на главную Энциклопедия eCommerce

Настроить интеграцию без программистов ApiX-Drive

Статьи о маркетинге, автоматизации и интеграциях в нашем Блоге

Что такое IPO простыми словами

Изначально компания развивается за счет своих средств и ресурсов, но приходит момент когда руководство понимает, что если привлечь дополнительные средства у инвесторов, это даст необходимый импульс и поможет в развитии компании.

IPO что это такое

Расшифровка:
IPO это публичное размещение акций на биржу

И что дальше?
То есть это реальная компания, с офисами, с набранным штатом, которая уже во всю работает и показывает результаты. Компания растет и в итоге выходит на биржу, в нашем случае американскую.

Для чего?
Этим самым компания хочет привлечь новых инвесторов, для того, чтобы ее бизнес быстрее развивался.

А почему тогда не все крупные компании проводят IPO?
Чтобы провести IPO нужно очень сильно заморочится, пройти кучу проверок, найти андерайтеров, которые тебе будут помогать в этом нелегком деле. После выхода на биржу тебе необходимо постоянно сдавать отчетность и отчитывается перед различными регуляторами, в общем на такой шаг решаются не все.

То есть, если компания проводит IPO, то инвестировать в нее верняк?
Нет, это не так. Из-за различных факторов, цена на акции компании может упасть и инвестор может получить убыток.

А тогда зачем все это? В чем преимущество?
Дело в том, что покупка акций происходит до выхода на биржу, по цене, которая зачастую гораздо ниже, чем в первые минуты торгов. IPO проводятся практически ежедневно, но наши аналитики отбирают зерна от плевел, поэтому у нас почти 3 месяца не было подобных инвестиций.

А есть подводные камни?
Да, их два:
1. Lock up период
2. Аллокация

Что за заклинания?
Lock up период — это период, в течении которого нельзя продать инструмент. Он определяется на законодательном уровне и составляет примерно 3 месяца.

И я не могу продать акции раньше?
Некоторые брокеры пошли на уступки клиентам и сделали такую услугу, но комиссии за досрочный выход естественно выше, потому что они выкупают акции у вас и берут риски на себя. В среднем комиссия за досрочный выход составляет 10%, но зависит от ситуации на рынке.

Аллокация
Это коэффициент исполнения. Количество акций, которые можно купить, строго ограничено. Например в случае с предстоящим IPO, это $160млн. Для такой компании это не о чем.

А можно в цифрах?
Например, аллокация составляет 20%, это значит, что при заявке на 1000$ инвестор сможет купить акций только на 200$.

Почему нет заранее известной цифры, какой будет аллокация?
Проблема в том, что никто не знает, сколько инвесторов по всему миру захочет участвовать в этом IPO, поэтому коэффициент исполнения известен только в день покупки.

Какие условия?
Вход от 50$. Комиссия на вход 3%, на выход 1.75%. Комиссия на прибыль составляет 20%, поэтому мы напрямую заинтересованы отбирать прибыльные инструменты, так как зарабатываем только в том случае, если зарабатываете и вы.

Желательно ознакомиться с расширенными инструкциями выше — тогда будет более чёткое понимание этого способа. Но для тех, у кого нет времени — объясню коротко

IPO — первичное размещение акций на бирже. Участвуя в IPO вы становитесь совладельцем какого-либо бизнеса, который решил привлечь финансирование с помощью выпуска акций. Часто выпустить акции и привлечь деньги дешевле, чем взять кредит. Это и высокотехнологичные стартапы и так и старые добрые производители джинсов (например Levi’s основанный в 1853 году). Чтобы это сделать компания проходит полную проверку SEC (комиссия по ценным бумагам и биржам — надзорный орган на рынке США) и тут риск минимальный, но всё же есть:

:pushpin:цена после размещения уйдёт ниже. В этом случае вы попадёте в просадку 15-20% очень редкие случаи. А такие ТОПовые казалось бы компании как Uber (-38%), Xiaomi (-50%) до сих пор стоят дешевле, чем на IPO. Facebook так же не мог больше года выйти в плюс. Не часто такое происходит, но надо знать об этом

:pushpin:банкротство компании. В этом случае цена акций становится почти нулевой, что часто является результатом каких-либо публичных скандалов и делистинга с биржи (исключение акций из листинга). Бывает недостоверная финансовая отчетность, нарушения правил выпуска ценных бумаг. Или может быть руководство компании не справилось с менеджментом или стартап не оправдал надежды. Ещё более редкая ситуация, но её не стоит исключать

:pushpin:заморозка денег. Да, после приобретения акций на IPO вы не сможете продать их в течение как правило 3 месяцев — это период локапа. И даже если вы воспользуетесь форвардным контрактом (разберём попозже), то только зафиксируете финансовый результат, а деньги получите по окончанию локапа

:pushpin: ещё заморозка денег. Кроме того, есть такое понятие как аллокация, когда вам достаётся акций меньше чем вы готовы купить ввиду превышения спроса над предложением (например, готовы инвестировать $2000, но вам удовлетворят от 5 до 80% заявки в зависимости и ажиотажа). То есть остальные деньги просто лежат у вас на счету дожидаясь следующих IPO. В год их проводится более 500, но брокер отбирает только 30-40 самых надёжных по его мнению. То есть сделки не частые. У нас есть инструкции, как увеличить аллокацию для тарифов Level 2 Gold и Level 3 Platinum

Но есть и безусловные плюсы, среди которых можно выделить самый главный:

:+1:доходность от 48 до 279% (наши цифры по 2019 году по 2 стратегиям). Цифры по началу этого года на скрине ниже

В следующих постах посмотрим на остальные плюсы и дам коротенькую инструкцию как начать

Venture Capitalist (VC) Определение

Что такое венчурный капиталист (ВК)?

Венчурный капиталист (ВК) — это частный инвестор, который предоставляет капитал компаниям, демонстрирующим высокий потенциал роста, в обмен на долю в капитале. Это может быть финансирование стартапов или поддержка небольших компаний, которые хотят расширяться, но не имеют доступа к рынкам акций. Венчурные капиталисты готовы рискнуть инвестировать в такие компании, потому что они могут получить огромную прибыль от своих инвестиций, если эти компании будут успешными.Венчурные капиталисты часто терпят неудачу из-за неопределенности, связанной с новыми и непроверенными компаниями.

Кто такие венчурные капиталисты?

Понимание венчурных капиталистов

Венчурные капиталисты обычно создаются как товарищества с ограниченной ответственностью (LP), где партнеры вкладывают средства в фонд венчурного капитала. В фонде обычно есть комитет, которому поручено принимать инвестиционные решения. После того, как определены перспективные развивающиеся компании, объединенный капитал инвесторов направляется для финансирования этих компаний в обмен на значительную долю в капитале.

Вопреки общественному мнению. Венчурные капиталисты обычно не финансируют стартапы с самого начала. Скорее, они стремятся нацеливаться на фирмы, которые находятся на той стадии, когда они хотят коммерциализировать свою идею. Фонд венчурного капитала купит долю в этих фирмах, будет способствовать их росту и будет стремиться получить деньги с существенной отдачей от инвестиций (ROI).

Среди известных венчурных капиталистов — Джим Брейер, один из первых инвесторов Facebook (FB), Питер Фентон, инвестор в Twitter (TWTR), Питер Тейл, соучредитель PayPal (PYPL) и первый инвестор Facebook, Джереми Левин, крупнейший инвестор Pinterest и Крис Сакка, один из первых инвесторов Twitter и компании Uber, занимающейся шерингом.

Венчурным капиталистам нужна сильная команда менеджеров, большой потенциальный рынок и уникальный продукт или услуга с сильным конкурентным преимуществом. Они также ищут возможности в отраслях, с которыми они знакомы, и возможность владеть большой долей компании, чтобы влиять на ее направление.

Ключевые выводы

• Венчурный капиталист (ВК) — это инвестор, который предоставляет капитал фирмам, демонстрирующим высокий потенциал роста, в обмен на долю в капитале.
• венчурные капиталисты нацелены на фирмы, которые находятся на той стадии, когда они хотят коммерциализировать свою идею.
• Среди известных венчурных капиталистов — Джим Брейер, один из первых инвесторов Facebook (FB), и Питер Фентон, инвестор в Twitter (TWTR).
Венчурные капиталисты
• часто терпят неудачу из-за неопределенности, связанной с новыми и непроверенными компаниями.

История венчурного капитала

Некоторые из первых фирм венчурного капитала в США начали свою деятельность в начале — середине 1900-х годов.Жорж Дорио, француз, который переехал в США, чтобы получить степень в области бизнеса, стал инструктором в бизнес-школе Гарварда и работал в инвестиционном банке. Затем он основал первую государственную венчурную компанию — American Research and Development Corporation (ARDC). Что сделало ARDC замечательным, так это то, что впервые стартап мог привлекать деньги из частных источников, а не из богатых семей. Долгое время в США богатые семьи, такие как Рокфеллеры или Вандербильты, финансировали стартапы или предоставляли капитал для роста.На счету ARDC были миллионы от образовательных учреждений и страховщиков.

Такие фирмы, как Morgan Holland Ventures и Greylock Ventures, были основаны выпускниками ARDC, а также другими фирмами, такими как J.H. Whitney & Company возникла примерно в середине двадцатого века. Венчурный капитал стал напоминать отрасль, известную как сегодня, после принятия Закона об инвестициях 1958 года. Закон позволил инвестиционным компаниям малого бизнеса получить лицензию от Ассоциации малого бизнеса, созданной пятью годами ранее тогдашним президентом Эйзенхауэром.Эти лицензии «имеют квалификацию управляющих фондами прямых инвестиций и предоставляют им доступ к недорогому, гарантированному государством капиталу для инвестиций в малый бизнес США».

Венчурный капитал по своей природе инвестирует в новые предприятия с высоким потенциалом роста, но также с достаточно значительным риском, чтобы отпугнуть банки. Так что неудивительно, что Fairchild Semiconductor (FCS), одна из первых и наиболее успешных полупроводниковых компаний, была первым стартапом, поддерживаемым венчурным капиталом, установив образец тесной связи венчурного капитала с новыми технологиями в районе залива Сан-Франциско. .

Частные инвестиционные компании в этом регионе и в то время также устанавливают стандарты практики, используемые сегодня, создавая товарищества с ограниченной ответственностью для хранения инвестиций, где профессионалы выступают в качестве общих партнеров, а те, кто поставляет капитал, будут выступать в качестве пассивных партнеров с более ограниченным контролем. Количество независимых фирм венчурного капитала увеличивалось в течение 1960-х и 1970-х годов, что привело к созданию Национальной ассоциации венчурного капитала в начале 1970-х годов.

Бюст Dot-Com

Фирмы венчурного капитала начали нести одни из своих первых убытков в середине 1980-х годов, после того как в отрасли возникла конкуренция со стороны фирм как внутри, так и за пределами США.С. ищет следующего Apple (AAPL) или Genentech. Поскольку IPO компаний, поддерживаемых венчурным капиталом, выглядели все менее примечательными, финансирование компаний венчурным капиталом замедлилось. Лишь в середине 1990-х годов венчурные инвестиции возобновились с реальной энергией, только чтобы получить удар в начале 2000-х, когда так много технологических компаний развалились, что побудило венчурных инвесторов распродать свои инвестиции по выгодной цене. существенная потеря. С тех пор венчурный капитал значительно вернулся: по состоянию на 2014 год в стартапы было инвестировано 47 миллиардов долларов.

Структура

Состоятельные люди, страховые компании, пенсионные фонды, фонды и корпоративные пенсионные фонды могут объединять деньги в фонд, который будет контролироваться венчурной фирмой. Все партнеры частично владеют фондом, но именно венчурная фирма контролирует, где инвестируется фонд, обычно в предприятия или предприятия, которые большинство банков или рынков капитала сочли бы слишком рискованными для инвестиций. Фирма венчурного капитала является генеральным партнером, а пенсионные фонды, страховые компании и т. Д.являются ограниченными партнерами.

Компенсация

Выплаты управляющим фондами венчурного капитала производятся в виде комиссионных за управление и начисленных процентов. В зависимости от фирмы примерно 20% прибыли выплачивается компании, управляющей фондом прямых инвестиций, а остальная часть поступает партнерам с ограниченной ответственностью, которые инвестировали в фонд. Генеральные партнеры обычно также получают дополнительную комиссию в размере 2%.

Позиции в фирме ВК

Общая структура ролей в фирме венчурного капитала варьируется от фирмы к фирме, но их можно разбить примерно на три позиции:

• Сотрудники обычно приходят в венчурные фирмы с опытом бизнес-консалтинга или финансов, а иногда и со степенью в бизнесе.Они, как правило, больше занимаются аналитической работой, анализируя бизнес-модели, отраслевые тенденции и подразделы, а также работают с компаниями в портфеле фирмы. Те, кто работает «младшим юристом» и может перейти к «старшему юристу» через пару лет.
• Директор — это профессионал среднего звена, обычно входящий в совет директоров портфельных компаний и отвечающий за то, чтобы они работали без каких-либо серьезных сбоев. Они также отвечают за определение инвестиционных возможностей, в которые компания может инвестировать, и согласование условий как для приобретения, так и для выхода.
Руководители
• находятся на «партнерском пути», в зависимости от прибыли, которую они могут получить от заключаемых ими сделок. Партнеры в первую очередь сосредоточены на определении областей или конкретных предприятий для инвестирования, одобрении сделок, будь то инвестиции или выходы, иногда сидят в совете директоров портфельных компаний и в целом представляют фирму.

Пример из реального мира

Тим Дрейпер — пример венчурного капиталиста, который заработал большое состояние, инвестируя в ранние и рискованные компании.Во время интервью The Entrepreneur Дрейпер заявляет, что он основывает свои решения на инвестировании в эти ранние компании, представляя, что может случиться с фирмой, если они добьются успеха. Дрейпер был одним из первых инвесторов в гигантов современных технологий и социальных сетей, включая Twitter, Skype и Ring, а также одним из первых инвесторов в биткойны.

Определение частной компании

Что такое частная компания?

Частная компания — это фирма, находящаяся в частной собственности. Частные компании могут выпускать акции и иметь акционеров, но их акции не торгуются на публичных биржах и не выпускаются посредством первичного публичного предложения (IPO).В результате частным фирмам не нужно выполнять строгие требования Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) к подаче документов для публичных компаний. В целом акции этих предприятий менее ликвидны, и их оценку сложнее определить.

Ключевые выводы

• Частная компания — это частная компания.
• Частные компании могут выпускать акции и иметь акционеров, но их акции не торгуются на публичных биржах и не выпускаются через IPO.
• Высокая стоимость IPO — одна из причин, по которой компании предпочитают оставаться частными.

Как работает частная компания

Частные компании иногда называют частными компаниями. Существует четыре основных типа частных компаний: индивидуальные предприятия, корпорации с ограниченной ответственностью (LLC), S-корпорации (S-corps) и C-корпорации (C-corps) — все они имеют разные правила для акционеров, участников и налогообложения.

Все компании в U.S. начинаются как частные компании. Частные компании различаются по размеру и охвату, включая миллионы индивидуальных предприятий в США и десятки стартапов-единорогов по всему миру. Даже такие американские фирмы, как Cargill, Koch Industries, Deloitte и PricewaterhouseCoopers с годовым доходом более 25 миллиардов долларов, подпадают под действие частной компании.

Однако оставаться частной компанией может затруднить сбор денег, поэтому многие крупные частные фирмы в конечном итоге решают выйти на биржу через IPO.В то время как частные компании имеют доступ к банковским займам и определенным видам фондирования акций, публичные компании часто могут с большей легкостью продавать акции или привлекать деньги посредством размещения облигаций.

Типы частных компаний

В результате индивидуального предпринимательства собственность компании находится в руках одного человека. Индивидуальное предприятие не является собственным юридическим лицом; его активы, пассивы и все финансовые обязательства полностью ложатся на отдельного владельца. Хотя это дает человеку полный контроль над решениями, это также повышает риск и затрудняет сбор денег.Партнерские отношения — еще один тип формы собственности для частных компаний; они разделяют аспект неограниченной ответственности индивидуального предпринимательства, но включают как минимум двух владельцев.

Компании с ограниченной ответственностью (LLC) часто имеют несколько владельцев, которые разделяют собственность и ответственность. Эта структура собственности объединяет некоторые преимущества партнерств и корпораций, включая сквозное налогообложение доходов и ограниченную ответственность без необходимости регистрации.

Корпорации S и корпорации C похожи на публичные компании с акционерами.Однако эти типы компаний могут оставаться частными, и им не нужно представлять квартальные или годовые финансовые отчеты. Корпорации S могут иметь не более 100 акционеров и не облагаются налогом на свою прибыль, в то время как корпорации C могут иметь неограниченное количество акционеров, но подлежат двойному налогообложению.

Преимущества и недостатки частных компаний

Высокая стоимость IPO — одна из причин, по которой многие небольшие компании остаются частными. Публичные компании также требуют большего раскрытия информации и должны регулярно публиковать финансовые отчеты и другие документы.Эти документы включают годовые отчеты (10-K), квартальные отчеты (10-Q), основные события (8-K) и отчеты доверенных лиц.

Еще одна причина, по которой компании остаются частными, — это сохранение семейной собственности. Многие из крупнейших частных компаний сегодня принадлежат одним и тем же семьям на протяжении нескольких поколений, например, вышеупомянутая Koch Industries, которая остается в семье Кох с момента ее основания в 1940 году. публичные акционеры или выбрать других членов совета директоров.Некоторые семейные компании стали публичными, и многие сохраняют семейную собственность и контроль за счет двухклассной структуры акций, что означает, что семейные акции могут иметь больше прав голоса.

Выход на фондовый рынок — это последний шаг для частных компаний. IPO стоит денег и требует времени для создания компании. Сборы, связанные с размещением на бирже, включают регистрационный сбор SEC, сбор за регистрацию в Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA), сбор за листинг фондовой биржи и деньги, уплачиваемые андеррайтерам предложения.

Первоначальное публичное размещение — Simple English Wikipedia, бесплатная энциклопедия

Первоначальное публичное размещение акций ( IPO ) или запуск на фондовой бирже — это тип публичного предложения. Публичное предложение — это любой торгуемый актив, предлагаемый публике. При первичном публичном размещении акции компании впервые продаются широкой публике на бирже ценных бумаг. Благодаря этому процессу частная компания трансформируется в публичную.Первоначальное публичное размещение акций используется компаниями для сбора средств для расширения и превращения их в предприятия, акции которых обращаются на бирже. Компания, продающая акции, никогда не обязана возвращать деньги людям, которые их покупают.

IPO Alibaba было самым крупным за всю историю. Теперь 2019 ARAMKO из Суди Аравия становится крупнейшим на 25,6 млрд долларов США ^[1]

До 2009 года Соединенные Штаты были ведущим эмитентом IPO с точки зрения общей стоимости. Однако с того времени ведущим эмитентом является Китай (Шанхай, Шэньчжэнь и Гонконг).До конца ноября 2011 года он привлек 73 миллиарда долларов США. Это почти вдвое превышает сумму денег, собранных на Нью-Йоркской фондовой бирже и NASDAQ вместе взятых. ^[2]

1. Сельскохозяйственный банк Китая 22,1 миллиарда долларов США (2010) ^[3]
2. Промышленно-коммерческий банк Китая 21,9 миллиарда долларов США (2006 г.) ^[4]
3. American International Assurance 20,5 млрд долларов США (2010 г.) ^[5]
4. Visa Inc. 19,7 млрд долларов США (2008 г.) ^[6]
5. General Motors 18 долларов США.15 миллиардов (2010) ^[7]
6. Facebook, Inc. 16 миллиардов долларов США (2012) ^[8]

1. ↑ https://www.investopedia.com/articles/investing/011215/top-10-largest-global-ipos-all-time.asp
2. ↑ «Китай затмевает США как ведущее место проведения IPO». 28 декабря 2011г.
3. ↑ «Сельскохозяйственный банк Китая установил рекорд IPO, увеличив размер до 22,1 миллиарда долларов». Блумберг . 2010-08-15.
4. ↑ «ICBC завершила рекордную сумму в 21 доллар.9 миллиардов IPO в октябре 2006 г. ». Bloomberg . 28.07.2010.
5. ↑ «Объем IPO AIA вырос до 20,5 млрд долларов за счет перераспределения». Блумберг . 2010-10-29.
6. ↑ Бакалейщик, Стивен (17 ноября 2010 г.). «Как IPO GM выглядит на фоне крупнейших IPO в истории». Уолл Стрит Джорнэл .
7. ↑ «GM заявляет, что общий размер предложения составляет 23,1 миллиарда долларов, включая возможность перераспределения». Блумберг . 26 ноября 2010 г.
8. ↑ «Facebook привлекает 16 миллиардов долларов в I.P.O. « New York Times . 17.05.2012.

Что такое первичное публичное предложение (IPO)?

IPO или первичное публичное размещение — это процесс, в котором участвует частная компания, поскольку она впервые предлагает акции инвесторам. Когда компания выходит на IPO, мы часто говорим, что она «становится публичной».

Изучите все тонкости процесса IPO, что нужно делать компании, готовясь к публичному размещению, и что IPO означает для индивидуальных инвесторов.

Определение и примеры первичного публичного предложения (IPO)

Когда компания желает перейти из частной собственности в государственную, она проводит IPO.

Процесс IPO позволяет компании привлекать деньги для финансирования операций, стимулирования роста и погашения долга. IPO также дает компаниям возможность расплатиться с инвесторами, которые имеют возможность продать свои частные акции на IPO. Вообще говоря, частная компания со значительным потенциалом роста рассмотрит возможность выхода на биржу, в первую очередь по причинам, упомянутым ранее.Во многих отношениях это логичный и ожидаемый следующий шаг для успешного стартапа.

Одним из наиболее ярких недавних примеров выхода компании на биржу является история Airbnb, которая стала публичной зимой 2020 года. Проспект IPO Airbnb будет служить руководством в следующих разделах, в которых подробно рассказывается, как работает IPO и что недавние публичные компании значат для индивидуальных инвесторов.

Как работает IPO

Чтобы стать публичной, частная компания должна зарегистрировать свое IPO в U.S. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Компании обычно используют форму S-1 для регистрации в SEC. В этом S-1 вы найдете проспект IPO компании, в котором подробно излагаются детали процесса IPO. Это важный документ, который инвесторы должны прочитать при рассмотрении вопроса об инвестировании в новую публичную компанию.

Условия IPO и андеррайтеры

S-1 определяет условия IPO компании, уделяя особое внимание количеству акций, которые она будет выпускать для общественности.

Когда компания готовится к публичному размещению, она нанимает андеррайтеров.Это финансовые учреждения, которые получают акции IPO перед их распространением среди населения. Компании выбирают ведущих андеррайтеров, которые помогают направлять процесс IPO и распределять акции. В случае с Airbnb в качестве ведущих андеррайтеров были выбраны Morgan Stanley и Goldman Sachs.

История, история, текущее состояние и риски

Компании используют свои проспекты для продажи потенциальных инвесторов на IPO.

Таким образом, компания «танцует» в проспекте IPO — трубит в свой гудок и дает прямую оценку проблем, с которыми она сталкивается, и того, что может пойти не так.

Большинство форм S-1 похожи на формы Airbnb, которые начинаются с обзора истории компании и того, как она стала жизнеспособной силой в своей отрасли. Оттуда он описывает климат, в котором работает компания перед IPO, а также конкретные финансовые показатели.

Форма

S-1 часто означает, что инвесторы впервые получают подробную информацию о доходах, прибыли и расходах частной компании.

Вот пример того, как это выглядит в сводке проспекта Airbnb:

В начале 2020 года, когда COVID-19 помешал путешествию по миру, бизнес Airbnb значительно упал.Но в течение двух месяцев наша бизнес-модель начала восстанавливаться даже при ограниченных международных поездках, демонстрируя свою устойчивость … Мы считаем, что границы между путешествием и жизнью стираются, а глобальная пандемия увеличила возможность жить где угодно. Наша платформа оказалась пригодной для использования в этих новых способах путешествий…

С момента основания мы стремительно росли. В 2019 году мы получили совокупную стоимость бронирования (GBV) в размере 38,0 млрд долларов США, что на 29% больше по сравнению с 29 долларами США.4 миллиарда в 2018 году и выручка в размере 4,8 миллиарда долларов, что представляет собой рост на 32% по сравнению с 3,7 миллиарда долларов в 2018 году. В течение девяти месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 года, на наш бизнес существенно повлияла глобальная пандемия COVID-19 с ГН в 18,0 миллиарда долларов. , что на 39% меньше по сравнению с прошлым годом, а выручка составила 2,5 миллиарда долларов, что на 32% меньше, чем годом ранее.

Это резюме — отличный взгляд на то, что компания должна раскрыть в своем S-1. Конечно, COVID-19 стал риском для большинства компаний, особенно Airbnb, учитывая, что это часть туристической индустрии.

Как компания будет использовать выручку от IPO?

S-1 также включает подробную информацию о том, как компания планирует распределять акции среди инвесторов, а также о том, как компания намеревается использовать капитал, который она получает после выхода на биржу.

Вот часть описания Airbnb того, как он намеревался использовать доходы от IPO:

В настоящее время мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты.Мы также можем использовать часть чистой выручки для приобретения или инвестирования в предприятия, продукты, предложения и технологии, хотя в настоящее время у нас нет соглашений или обязательств в отношении каких-либо существенных приобретений или инвестиций.

Исходя из этого, компания предоставляет подробные сведения о своей бизнес-модели, рисках, с которыми она сталкивается, и всех ключевых показателях, которые она использует для оценки своей эффективности. S-1 дает потенциальным инвесторам возможность по-настоящему заглянуть под капот частной компании, поскольку она предпринимает шаги для выхода на биржу.

Что IPO означает для экономики, потребителя и инвестора

Возможно, вы слышали фразу «рынок горячих IPO». Вообще говоря, это означает, что инвесторы получили компании, которые хорошо выходят на биржу. Это может побудить другие частные компании сделать решительный шаг к публичному открытию. Это также может указывать на потенциально сильную экономику, если значительная часть частных компаний преуспевает достаточно хорошо, чтобы повысить аппетит инвесторов к риску.

Когда IPO проходит хорошо, его часто называют «горячим IPO».«Это означает, что спрос на акции опережает предложение, что делает IPO более привлекательным и, следовательно, повышает цену первоначального размещения. Андеррайтеры обычно откладывают эти акции для своих наиболее ценных и состоятельных клиентов.

Как и в случае с любыми инвестициями, одни IPO работают лучше, чем другие. И, как потребитель и индивидуальный инвестор, у вас обычно есть два варианта инвестирования в IPO.

Если вы являетесь андеррайтером или клиентом, первоначально участвовавшим в IPO, велики шансы, что у вас будет возможность участвовать в IPO.В этом случае вы сможете приобрести акции по цене размещения. Однако с этим вариантом вы зависите от приоритета и удачи, чтобы получить акции, поэтому лучше не рассчитывать на такое инвестирование в IPO.

Для IPO с высоким спросом часто наблюдается значительное расхождение между ценой размещения и ценой, по которой акция открывается в первый день торгов. Отсюда часто следует значительная волатильность.

Другой способ, которым индивидуальный инвестор может выйти на IPO, — это дождаться выхода акций на рынок и приобрести их в следующие дни после того, как они станут публичными.В этом случае инвестор может разместить заказ через своего брокера на покупку акций. Однако с этим тоже может быть проблема.

Допустим, акции компании оцениваются в 10 долларов до того, как они будут открыты для публичных торгов. Вы владеете этими акциями только по цене 10 долларов за акцию , если ваш брокер выделил вам акции по цене размещения. Как только акции попадают на рынок, они часто сильно колеблются, открываясь по значительно более высокой цене, чем цена размещения. Если ваша брокерская компания не предоставит вам эти акции по цене размещения, и вы подождете несколько дней после IPO, чтобы купить акции, вы, вероятно, заплатите больше.

В случае с Airbnb акция открылась по цене 146 долларов, что намного выше цены предложения в 68 долларов, установленной незадолго до своего дебюта. К концу апреля 2021 года Airbnb торговал от 170 до 180 долларов за акцию.

Не все IPO с самого начала работают так же хорошо, как Airbnb. Некоторые достигают максимума в первый же день выхода на биржу, но оттуда видят только обратную сторону. Проще говоря, IPO могут быть нестабильными инвестициями с высоким уровнем риска, особенно если вам нужно подождать, чтобы купить акции, пока они не появятся на публичном рынке.

Плюсы и минусы IPO для инвесторов

Наряду с каждой выгодой от инвестирования в IPO для индивидуальных инвесторов есть и обратная сторона.

Плюсы

• • Возможность приобретения акций по привлекательной цене
  • Высокий риск, но высокая потенциальная прибыль

Минусы

• • Вероятность инвестирования по цене размещения IPO низкая
  • Высокий риск, но высокая потенциальная прибыль

Объяснение плюсов

• Возможность приобретения акций по привлекательной цене : Если вы можете принять участие и получить доступ к горячему IPO, вы можете приобрести акции по цене размещения.Обычно это происходит, если вы считаете себя институциональным или состоятельным клиентом. Примеры вовлеченного учреждения, которому может быть предоставлен такой доступ, включают паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды, хедж-фонды и страховые компании.
• Высокий риск, но высокая потенциальная выгода : В частности, в случае наиболее востребованных IPO вы можете как можно раньше попасть в крупные компании, такие как Airbnb, или другие IPO в последние годы, такие как Uber или Lyft.

Объяснение минусов

• Вероятность инвестирования по цене размещения IPO низкая. : Большинство индивидуальных инвесторов не будут иметь возможности приобретать акции по цене размещения IPO.Вместо этого им придется покупать акции после того, как акции станут публичными, часто с премией к цене размещения.
• Высокий риск, но высокое потенциальное вознаграждение : Положительное может иметь и обратную сторону. Остается вопрос: можете ли вы приобретать акции путем размещения или на открытом рынке по привлекательной цене? IPO могут быть нестабильными инвестициями, так как цена их акций сильно колеблется после того, как они станут публичными.

Советы по инвестированию в IPO

Лучше всего проконсультироваться с финансовым консультантом и придерживаться консервативного подхода при инвестировании в IPO.Если вам посчастливилось получить распределение акций по цене размещения IPO, обязательно проведите исследование и проведите комплексную проверку (например, внимательно прочтите проспект эмиссии) перед инвестированием. Помните, что IPO может упасть ниже цены предложения после выхода на открытый рынок — его цена не всегда будет расти.

Если вы планируете покупать акции в день IPO или вскоре после этого, относитесь к своим инвестициям как к любым другим. Спросите себя, верите ли вы в долгосрочные перспективы роста компании и потенциал повышения стоимости акций? Готовы ли вы преодолеть волатильность? Достаточно ли вы уверены в компании, чтобы покупать больше акций, когда ценовое движение видит значительный спад?

Ключевые выводы

• Когда частная компания, такая как стартап, стремится привлечь капитал для финансирования своей следующей фазы роста, она часто становится публичной через первичное публичное размещение акций или IPO.
• Компания должна зарегистрировать форму S-1 (среди других документов) в SEC с подробным описанием ее истории, истории, андеррайтеров, условий IPO и т. Д. Что наиболее важно для инвесторов, он должен подробно описывать свои проблемы, риски, бизнес-модель, ключевые операционные показатели, а также текущее и ожидаемое финансовое состояние.
• Компании передают акции своего IPO андеррайтерам, которые затем распределяют акции среди своих клиентов по цене предложения IPO до начала торгов акциями на публичной бирже.
• Часто возникает значительная разница между ценой предложения IPO и тем, за что она торгуется после того, как станет публичной. Разыскиваемые после этого «горячие IPO» лучше всего иллюстрируют это несоответствие, которое должно служить предупреждением для потенциальных инвесторов, особенно если вы собираетесь покупать акции после того, как IPO станет открытым для инвесторов.

Определение IPO по Merriam-Webster

\ ˌĪ- (ˌ) pē-ˈō \

: первичное публичное размещение акций компании

Что означает IPO в бизнесе? | Малый бизнес

«IPO» означает «первичное публичное размещение акций.«Когда средства массовой информации сообщают, что компания« становится публичной », это означает, что компания проводит первичное публичное размещение акций. Это означает, что компания впервые предлагает свои акции для продажи широкой публике. IPO — это способ для компании, чтобы собрать деньги для своего роста и предстоящих проектов.

Основы IPO

Поскольку IPO — это первый раз, когда акции компании продаются общественности, это может иметь большое значение. В некотором смысле компания дает публичное владение компанией в обмен на доступ к наличным деньгам.Акции котируются на публичной бирже, обычно на Нью-Йоркской фондовой бирже или NASDAQ в США. Владельцы компаний могут стать очень богатыми, продав свои акции на IPO. Например, соучредитель Netscape заработал более 500 миллионов долларов в день, когда его компания стала публичной в 1995 году.

Цена IPO

Акции компании первоначально оцениваются инвестиционными банкирами, которые проводят большую работу по определению стоимости компании. После IPO финансовые рынки решают, как оценивать акции компании, вынося суждения на основе прошлых и ожидаемых будущих результатов этой компании.Инвестор может заработать много денег, купив акции IPO по низкой цене, а затем продав их позже по более высокой цене. Однако покупка акций IPO ограничена особыми клиентами брокера, и нет никакой гарантии, что акции IPO вырастут в цене.

Вторичные рынки

После первичного публичного предложения акции компании ежедневно торгуются на финансовых биржах. Это называется вторичным рынком этих акций. Например, если инвестор покупает 100 обыкновенных акций Microsoft, это не IPO; он покупает акции на вторичном рынке.По сути, инвестор покупает эти акции у другого инвестора, а не у Microsoft. Microsoft не получает средств от продажи акций на вторичном рынке.

Причины выхода на фондовый рынок

Выход на рынок общественности вынуждает руководство отказаться от большей части, если не всей собственности в компании, а также от значительной части контроля. Тогда зачем они это делают? Руководство может увидеть привлекательные инвестиционные возможности и решить, что дальнейший рост компании требует дополнительного финансирования.IPO также может быть способом для компании выделить часть своего бизнеса, как в случае с AIG Aircraft Leasing, которая подала заявку на первичное публичное размещение акций в сентябре 2011 года. Выпуская публичные акции в лизинговом подразделении, AIG может привлечь средства, чтобы помочь оплатить его правительственную помощь. Что наиболее важно, публичная торговля может позволить компании выпустить акции в будущем и, таким образом, легко получить доступ к дополнительному капиталу.

Что такое IPO, Определение IPO, Новости IPO, Как инвестировать в IPO

Некотируемая компания (компания, не котирующаяся на фондовой бирже) объявляет о первичном публичном размещении (IPO), когда она решает привлечь средства путем продажи ценных бумаг или акций впервые широкой публике.Другими словами, IPO — это продажа ценных бумаг населению на первичном рынке. На первичном рынке впервые выпускаются новые ценные бумаги. После листинга на фондовой бирже компания становится публично торгуемой, и ее акции могут свободно продаваться на открытом рынке.

Компания, выпускающая акции для широкой публики, называется эмитентом. Есть два распространенных типа IPO.

Предложение с фиксированной ценой

IPO с фиксированной ценой — это цена выпуска, которую некоторые компании устанавливают для первоначальной продажи своих акций.

Книжное строительство, предлагающее

В случае букбилдинга компания, инициирующая IPO, предлагает инвесторам 20-процентный диапазон цен на акции. Заинтересованные инвесторы делают ставки на акции до того, как будет определена окончательная цена.

IPO используется малыми и средними предприятиями, стартапами и другими новыми компаниями для расширения, улучшения своего существующего бизнеса. IPO — это способ для компаний получить свежий капитал, который, в свою очередь, может быть использован для финансирования исследований, финансирования капитальных затрат, сокращения долга и изучения других возможностей.IPO также внесет прозрачность в дела компании, поскольку от него потребуется своевременно информировать фондовые биржи о финансовых показателях и других событиях, связанных с рынком. Инвестиции компании в различные долевые и облигационные инструменты будут подвергаться более тщательной проверке после того, как они будут внесены в листинг. IPO любой компании вызывает повышенное внимание и доверие. Аналитики по всему миру сообщают об инвестиционных решениях клиентов.

Инвестирование в IPO:

Инвесторы, делающие ставки на IPO, могут получить солидную прибыль, если они будут мудры и обладают определенным опытом.Инвесторы могут сформировать свой выбор, просмотрев проспекты компаний, инициирующих IPO. Им необходимо внимательно изучить проспект IPO, чтобы сформировать информированное представление о бизнес-плане компании и ее целях по привлечению акций на рынке. Однако нужно быть внимательным и иметь четкое представление об анализе финансовых показателей, чтобы определить возможности.