Инвестиционный портфель что это – Инвестиционный портфель – что это? Как составить и протестировать инвестпотфель?

Содержание

Что это такое инвестиционный портфель и как его сформировать

Инвестиционный портфель – это совокупность ценных бумаг с различным уровнем доходности, сроком действия и ликвидности. Принадлежит одному лицу, управляется как единый актив.
Как сформировать инвестиционный портфель: особенности и правила

Как сформировать инвестиционный портфель: особенности и правила

Из чего может состоять инвестиционный портфель

В обобщенном смысле включает в себя также иные активы (недвижимость, металлы, материальные ценности).

Так как капитал распределен по нескольким направлениям происходит снижение инвестиционных рисков в управлении портфелем. Предполагаемые потери становятся меньше, уровень прибыльности возрастает.

Каждый элемент, который входит в инвестиционный портфель имеет свою долю. Она связана с процентным отношением суммы актива к общей сумме инвестиций.

Виды инвестиционных портфелей

На практике выделяют три основных вида инвестиционных портфелей. Принадлежность к тому или иному виды зависит от выбранной инвестиционной стратегии в управлении активами

Различают:

  • консервативный портфель;
  • агрессивный портфель;
  • комбинированный портфель, смешанный или умеренный.

Консервативный портфель

Портфель считается консервативными, если инвестор имеет цель получить гарантированный доход, имея проверенные финансовые инструменты. А также должен быть максимально защищен от уровня инфляции.

В него включают такие активы как:

  • государственные облигации;
  • облигации крупных организаций;
  • банковские депозиты;
  • металлы (золото, монеты).

Создается портфель данного типа на длительный срок.
Инвестиционный портфель для начинающих: что это такое

Инвестиционный портфель для начинающих: что это такое

Агрессивный портфель

Полной противоположностью в целях консервативному портфелю выступает агрессивный тип. Инвестор стремиться получить максимальную доходность по активам, несмотря на возможную высокую рискованность.

В него включены:

  • фьючерсы;
  • акции компаний, которые считаются недооцененными.

Подобный тип организации портфельных инвестиций выбирают крупные игроки рынка, готовые рисковать и получать высокую доходность по вложениям.

Комбинированный портфель, смешанный или умеренный

Данный вид инвестиционного портфеля предполагает в своем составе наличие активов с разной степенью доходности, рискованности, сроке получения прибыли.

Принято включать:

  • государственные ценные бумаги;
  • акции корпораций.

Основная цель инвестора – соблюсти баланс составляющих портфеля через включения в него активов с различной степенью доходности. Данная цель позволяет избежать состояния банкротства.

Стратегия и этапы формирования инвестиционного портфеля

Для того чтобы понять, как сформировать инвестиционный портфель инвестор должен знать свою конечную цель, а также способы ее достижения. Выбрав подходящую под инвестора стратегию, он в дальнейшем определяет и вид инвестиционного портфеля.

Практически выделяют также три вида стратегии:

  1. Консервативная стратегия. При подобной стратегии в портфель включают максимально ликвидные активы с низкими рисками. Прибыль – минимальна, около 20-40% годовых.
  2. Агрессивная стратегия. Прибыль – 100% от вложений. Риск – максимальный, но оправданный.
  3. Умеренный тип стратегии. Сочетание двух вышеуказанных типов. Инвестор максимально осторожен в выборе активов, но готов идти на оправданные риски. Доходность – 30-75 % годовых.

Этапы формирования инвестиционного портфеля принято выделять следующие:

1 этап. Определение целей, путей достижения поставленных целей, готовность нести убытки по вкладам, выбор активов.

2 этап.  Выбор стратегии ведения портфеля.

3 этап.  Поиск и выбор инструментов.
Как составить инвестиционный портфель: правила и способы

Как составить инвестиционный портфель: правила и способы

Анализ и инвестиционные цели

На данном этапе инвестор создает план действий, по которому он определяет какую сумму готов инвестировать и какой доход может получить через определенное время. На нем закладываются основы инвестиционного портфеля, изучается рынок ценных бумаг, идет выбор активов.

Цели инвестора на начальном этапе:

  1. Инвестор решает, какую сумму готов использовать для вложений.
  2. Вступает в процессы увеличения стартового капитала через реинвестирование имеющихся средств.
  3. Ставится срок достижения цели.

Выбор стратегии для формирования портфеля

На втором этапе определяется стратегия управления инвестиционным портфелем. Стратегия зависит от цели инвестора и времени по ее достижению.

Выбор инструментов для портфеля

Именно на данном этапе происходит выбор тех активов, в которые будут происходить вливания, и которые будут составлять инвестиционный портфель. Инвестор должен разбираться в том активе, который он покупает и включает в свой портфель. От знаний способности элементов портфеля приносить прибыль, их рисков зависит доходность всего портфеля инвестиций.

Что входит в инвестиционный портфель

В зависимости от поставленных целей, стратегии и определения Вас как инвестора (агрессивного или консервативного) в инвестиционный портфель могут быть включены следующие активы:

  • акции компаний;
  • государственные облигации и займы;
  • валюта, в том числе и криптовалюта;
  • форварды и фючерсы и другое.
    Как создать инвестиционный портфель: советы и правилаКак создать инвестиционный портфель: советы и правила

Как составить инвестиционный портфель для себя: пошаговая инструкция

На рынке портфельных инвестиций нет конкретного проверенного способа как создать высоколиквидный, малорискованный инвестиционный портфель, прибыль по которому будет уже через несколько недель.

Выделяют несколько этапов в создании портфеля «под себя»:

  1. Человек, который хочет создать свой собственный инвестиционный портфель для начала должен определить срок вложений средств.
    Нужно понимать, что стабильная доходность будет по тем вложениям, по которым риски снижены. Срок вложений – величина, которая зависит от ваших целей в получении прибыли по вкладам. Лучше вкладываться в те активы, у которых срок не менее 5-7 лет.
  2. Определяете цель. Если вы увеличиваете капитал, то можете воспользоваться агрессивным типом портфеля. В случае желания получать проценты по вкладам – консервативным. В ином варианте, когда Вы хотите и приумножить вложения, и получать проценты по ним – используйте сбалансированный тип.
    На этом этапе также определяется Ваша рискованность, а именно сколько Вы готовы потерять, чтобы в конечном счете получить прибыль.
  3. Непосредственное формирование портфеля. На данном этапе Вы приобретаете активы, распределяете их в процентном соотношении и прорабатываете структуру портфеля. Необходимо уметь диверсифицировать активы не только по их классам, но и по валюте, различным государствам.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

На рынке портфельных инвестиций выделяют следующие преимущества:

  • различная степень ликвидности;
  • прозрачность рынка ценных бумаг, его открытость;
  • доходность;
  • самостоятельное управление.

Среди недостатков выделяют:

  • риск потери средств;
  • наличие специальных знаний в области рынка ценных бумаг, инвестировании, финансов.

Перед тем, как создать инвестиционный портфель стоит тщательно взвесить все «за» и «против». Если вы готовы рискнуть собственными денежными средствами, то данный способ преумножения капитала является одним из самых эффективных. Не забывайте постоянно обновлять свои знания в области рынка ценных бумаг.

 

( Пока оценок нет )

investicii-v.ru

Инвестиционный портфель - что это такое и как его создать или сформировать

Мой инвестиционный портфель

Мой инвестиционный портфель

Практически в каждой статье на ленивом блоге инвестора я часто использую такое словосочетание как инвест. портфель или инвестиционный портфель. Пришло время подробнее поговорить об этом понятии и для примера чуть ниже я опубликую таблицу с актуальными данными по моему текущему инвестиционному портфелю, которую по возможности я буду обновлять не реже 1 раза в квартал.

Сразу оговорюсь, что мой инвестиционный портфель не претендует на звание самого доходного или наименее рискованного. Он составлен согласно моей стратегии инвестирования, которая сформирована исходя из моих представлениях о рисках и диверсификации. Я постоянно работаю над повышением эффективности и снижением рисков убытков, поэтому на этой странице читатели ленивого блога смогут наглядно посмотреть текущий состав моего портфеля в процентном выражении.

Пример инвестиционного портфеля.

В отличие от еженедельных отчетов по портфелю, в этой таблице для удобства я поставил ссылки на все инвестиционные инструменты. Актуальный состав портфеля смотрите в последних отчетах. Итак, мой инвестиционный портфель состоит из следующих инструментов:

Инвестиционный портфель — что это такое?

Итак, после знакомства с моим портфелем, хочется немного погрузиться в теорию. Что же это такое - инвестиционный портфель? Если вы вкладываете средства в несколько финансовых инструментов, то тем самым вы создаете инвестиционный портфель. Иными словами — это совокупность капиталовложений, которые были инвестированы в различные направления для того, чтобы снизить риск получения убытков к минимуму. Для полного понимания понятия диверсификации рекомендую прочитать мою статью о диверсификации инвестиционного портфеля.

Для того чтобы разобраться зачем создавать инвестиционный портфель, приведу пример: допустим, все имеющиеся свободные средства вы вкладываете в покупку акций определенной компании. Но если вдруг в отрасли, к которой относится эта компания, случится кризис или у самого предприятия возникнет форс-мажор, то вы рискуете потерять все свои деньги без остатка. Чтобы такого не произошло, создается инвестиционный портфель — в данном примере это будет покупка акций нескольких компаний из разных отраслей экономики (если говорить о фондовой бирже).

Как создать-сформировать инвестиционный портфель?

Прежде чем задумываться о том, как создать инвестиционный портфель необходимо сформулировать его цель. Можно, конечно, вкладывать деньги просто из интереса или чтобы получить по больше денег. Но сами по себе деньги пусты и бессмысленны, они нужны лишь для того, чтобы что-то на них приобрести. Инвестиционный портфель — это как раз один из инструментов, позволяющих добиваться своих целей разумно.

Для любого человека достойной целью может быть накопление пенсионного капитала. Это нужно для того, чтобы выйдя на пенсию (или прекратив активную деятельность), можно было спокойно себя чувствовать и вести привычный образ жизни, не ограничивая себя ни в чем. Кроме того, к глобальным целям можно отнести формирование некоей суммы для приобретения недвижимости. Как правило, процесс инвестирования начинается с того, что человеку приходится ограничивать себя в чем-то, откладывая часть своего заработка. Поэтому очень важно иметь достойную цель, чтобы она вдохновляла.

Как сформировать инвестиционный портфель?

Как сформировать инвестиционный портфель?

Существует масса высокодоходных и в то же время рискованных проектов, вложив в них все свои средства можно получить хорошую прибыль. Но с тем же успехом можно все потерять. Даже если вы решили инвестировать только в ПАММ счета, необходимо разделить капитал на части. Вы можете работать с несколькими трейдерами, использующими разные подходы к инвестированию. Вы можете открывать сделки по разным валютным парам или часть денег вложить в банковские металлы.

Некоторые проекты могут принести убытки, скомпенсируют убытки, и в целом все равно будет получена прибыль. Если вы планируете инвестировать долго и успешно, то использование нескольких финансовых инструментов неизбежно. Инвестиционный портфель — это возможность обезопасить ваши вложения. Но вы должны понимать, что даже если вы копируете инвестиционный портфель другого более опытного инвестора (например, мой) при любых негативных раскладах ответственность ложиться на вас. Поэтому прежде чем думать как сформировать инвестиционный портфель стоит задуматься готовы ли не только к доходу, но и к возможным рискам.

Доходность и риск в инвестиционном портфеле

Показатели доходности и рисков являются ключевыми в оценке инвестиционного портфеля. Перед тем, как помочь кому-кому либо сформировать инвестиционный портфель я всегда спрашиваю о том, сколько денег начинающий инвестор может себе позволить потерять. На мой взгляд, этот вопрос один из самых важных при создании инвестиционного портфеля. Я вывел для себя правило не вкладывать в агрессивные инструменты более 5% от портфеля. При этом агрессивными инвест. инструментами я считаю ПАММы, проекты, фонды в которых существует риск полной потери депозита. Именно исходя из этого правила я постоянно ищу новые проекты для диверсификации.

P.S.

Если у вас есть на примете привлекательные для инвестирования инструменты (ПАММ счета, ДУ, фонды, проекты и т.д.) предлагаю обсудить их в комментариях.

Всем профита!

smfanton.ru

Прямые и портфельные инвестиции – понятие и особенности. Как стать портфельным инвестором

Прямые и портфельные инвестицииПрямые и портфельные инвестиции

Прямые и портфельные инвестиции – что это такое, какими особенностями обладают, и, какие между ними отличия существуют?

На первый взгляд, это простые, но очень важные вопросы для любого человека, который собирается выгодно вложить свои средства. Не зная, что из себя представляют портфельные и прямые инвестиции, и, какие различия между ними существуют, сложно будет сделать правильные и выгодные капиталовложения.

Содержание

Что из себя представляют прямые инвестиции
Что из себя представляют портфельные инвестиции
Основные отличия прямых и портфельных инвестиций
Кто может стать прямым инвестором
Кто может стать портфельным инвестором
Плюсы и минусы прямых и портфельных инвестиций
Как стать портфельным инвестором
Этап 1. Определяемся с инвестиционными целями
Этап 2. Выбираем способ управления инвестиционным портфелем
Этап 3. Изучаем инвестиционный рынок
Этап 4. Оцениваем эффективность вашего инвестиционного портфеля
Этап 5. Периодическая проверка и перепроверка вашего портфеля
Основные существующие риски портфельных инвестиций
1.Неправильный выбор инвестиционных инструментов
2.Не правильно подобрано время для вложений
3.Инфляция
4.Колебания процентных ставок
Вместо заключения

Что из себя представляют прямые инвестиции

Понятию «прямые инвестиции» можно дать два определения:

  1. Прямые инвестиции – это вложения в производственные фонды и другие ресурсы организации, оказывающие непосредственное влияние на производственные и финансовые результаты бизнеса.
  2. Прямые инвестиции – это приобретение доли уставного капитала организации, что дает инвестору право принимать участия в ее деятельности и влиять на принятие важных решений.

Их суть заключается в том, что они направлена на заполучение одного конкретного объекта. Например, скупка акций одной крупной компании с целью за получения контрольного пакета. При этом, другие инструменты инвестирования не берутся во внимание. То есть, у инвестора существует конкретная инвестиционная стратегия, которой он четко следует в течение всего периода капиталовложений.

Что из себя представляют портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции – это вложения капитала в экономические активы с целью извлечения прибыли и  диверсификации рисков. Как правило, это вложения в ценные бумаги и другие активы, где не требуется непосредственного участия инвестора в их управлении.

Основную часть, зачастую даже единственную, инвестиционного портфеля составляют ценные бумаги. 

Здесь вы можете прочитать, что из себя представляет фондовый рынок, и, как на нем торговать.

Портфельные инвестиции осуществляются в основном через биржевого брокера. И при формировании инвестиционного портфеля учитываются, как надёжные активы с невысокой доходностью, так и высоко рисковые вложения, дающие в случае успеха приличные прибыли.

К тому же, портфельные инвестиции высоко ликвидны. То есть, инвестор в любой момент продать активы, входящие с инвестиционного портфеля, и уйти с рынка.

Чтобы портфельные инвестиции принесли их владельцу наибольшую прибыль, лучше формировать портфель инвестиций по следующим правилам:

  • инвестиционные активы должны быть качественными и надежными;
  • должна иметь место диверсификация инвестиционных активов;
  • привлечение профессионального консультанта.

Новичкам лучше начать с консервативного подхода формирования портфеля. То есть, большая часть такого портфеля должна состоять из активов с низкими рисками, что практически исключит потерю средств и будет гарантировать хоть и не большой, но стабильный доход.

Основные отличия прямых и портфельных инвестиций

Чтобы вам стало более понятна суть прямых и портфельных инвестиций, рассмотрим их основные и самые главные отличия.

  1. Прямые инвестиции требуют более крупную сумму вложения средств. При портфельном инвестировании можно обойтись небольшой суммой.
  2. Основной частью портфельных инвестиций выступают ценные бумаги. Часто, даже единственной. При прямом инвестировании гораздо более обширный выбор инвестиционных активов.
  3. Доходность портфельных инвестиций ниже, чем прямых. Это связано с меньшим первоначальным капиталом.
  4. Прямые инвестиции делаются на длительный срок. Их окупаемость измеряется годами и требует постоянного контроля со стороны инвестора. При портфельном инвестировании все в точности да наоборот.
  5. Портфельные инвестиции имеют гораздо большую ликвидность, чем прямые, которые бывает очень сложно реализовать.
  6. Владелец портфельных инвестиций, в отличии от прямого инвестора, может уйти с рынка в любой момент.

Кто может стать прямым инвестором

Как уже было сказано, прямые инвестиции требуют от инвестора наличия крупного первоначального капитала и долгосрочных глобальных целей. Вкладывая в прямые инвестиции, не стоит в ближайшие несколько лет ждать прибыли, ее может просто не быть. Наоборот, в последствии потребуются еще дополнительные капиталовложения.

Вот и получается, что позволить себе такой вид инвестиций могут только люди, имеющие огромные накопления, крупные компании и государство.

Если привести конкретные примеры, то прямыми инвесторами становятся в случае:

  1. Когда огромное предприятие хочет поглотить менее крупную компанию.
  2. Выкуп инвестором контрольного пакета акций с целью принятия непосредственного участия в судьбе данной компании и направления дальнейшего ее развития.
  3. Вложения инвестором своих средств в недвижимость на этапе проектирования или строительства с целью стать владельцем данного объекта строительства и распоряжаться им в полном объеме.
  4. И все тому подобные вложения…..

Здесь обязательно нужно учесть то, что делать данные капиталовложения в крупных размерах может только человек, имеющий достаточный опыт подобных вложений. А также, человек, который знает, с какими трудностями ему придется столкнуться, и, что в результате он рискует потерять. И, обязательно, должен быть психологически готов к любому исходу событий.

Кто может стать портфельным инвестором

Здесь все проще. Портфельным инвестором может стать любой, кто не может, либо не хочет стать прямым инвестором. К тому же, портфельные инвестиции не требуют вложения огромных денежных сумм, и, они гораздо проще прямых.

Заняться портфельным инвестированием может как физическое, так и юридическое лицо. Инвестору совсем не обязательно иметь каких-либо специальных знаний и огромного опыта инвестирования за плечами. Он всегда обратиться за помощью к посредникам, например в брокерскую компанию. А, если инвестор обладает специальными хорошими знаниями, он может инвестировать самостоятельно.

Плюсы и минусы прямых и портфельных инвестиций

Чтобы вам было легче сделать выбор между прямыми и портфельными инвестициями, рассмотрим их основные преимущества и недостатки.

К преимуществам прямых инвестиций можно отнести:

  1. Возможность получить необходимые средства на реализацию проекта, открытия и развитие бизнеса.
  2. В компанию можно инвестировать не только деньги, но и нематериальные активы.
  3. Получение огромной прибыли и достижения глобальной цели.

К недостаткам прямых инвестиций относятся:

  1. Требуется вложить огромную сумму денег.
  2. Для получения прибыли приходится ждать достаточно длительное время.
  3. Часто требуются дополнительные вложения.
  4. Высокие риски – прибыли может и не быть.
  5. Не ликвидность. Практически не возможно продать и выйти с рынка.
  6. Требуются знания и опыт.

К плюсам портфельных инвестиций можно отнести:

  1. Не требуются специальные знания. Можно привлечь к процессу посредника.
  2. Не нужно заниматься делами владельца ценных бумаг.
  3. Диверсификация портфеля сводит на нет потери вложенного капитала.
  4. Простота в уплате налога.
  5. Высоко ликвидны. Можно всегда продать и выйти из рынка.

К недостатку здесь можно отнести только то, что прибыль в конечном итоге будет ниже, чем при прямом инвестировании.

Вот как-то так. Теперь вы, взвесив все преимуществах и недостатков прямых и портфельных инвестиций, можете сделать правильный выбор.

Как стать портфельным инвестором

прямые и портфельные инвестициипрямые и портфельные инвестиции

Для тех, кто решил заняться портфельным инвестированием, ниже будет приведена пошаговая инструкция, как это правильно сделать.

Этап 1. Определяемся с инвестиционными целями

Любой инвестор, новичок он или нет, должен конкретно и точно знать, что в конечном итоге он хочет получить. Чем четче будет цель, тем эффективнее окажется его инвестиционная деятельность.

К тому же, цели обязательно должны быть реальными. То есть, ее реально можно было добиться. Не нужно пытаться достичь не досягаемое. Велосипед изобретать, тоже не стоит.

Этап 2. Выбираем способ управления инвестиционным портфелем

Это очень важно. Выбранная стратегия будет вам указывать что, как и когда делать.

Существуют две основные стратегии: активная и пассивная.

Активная стратегия управления инвестициями предполагает то, что инвестор должен постоянно осуществлять контроль и проводить анализ рынка. Инвестор должен постоянно осуществлять активную деятельность на рынке: продавать, покупать, реинвестировать. То есть, достичь своей цели как можно быстрее. К тому же, активная стратегия требует от инвестора вложения больших денежных средств и времени.

Пассивная инвестиционная стратегия не требует от инвестора постоянного участия. Достаточно просто открыть счёт и купить ценные бумаги. После чего нужно будет только ждать, когда они поднимутся в цене.

Этап 3. Изучаем инвестиционный рынок

На этом этапе необходимо изучить и провести анализ рынка с целью грамотного формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный рынок – это огромная площадка, в которой разобраться бывает на столько сложно, что лучше обратиться к посреднику.

Посредник – это, как правило, брокерская организация, имеющая специальную лицензию на осуществление инвестиционной деятельности. К тому же, брокерская компания все вам расскажет. по полочкам разложит и наглядно покажет, что, когда и куда лучше вкладывать. Правда, услуги ее не бесплатны, зато вы сэкономите приличное количество времени и денег.

В задачи брокерской организации, как правило, входит:

  • ведение учета ваших финансов; ведёт строгий учёт ваших финансов;
  • совершение от вашего имени финансовых операций и информирование вас о ходе их проведения;
  • предоставление полного отчета о движении ваших денежных средств;
  • обучение и консультирование, работает вашим налоговым агентом.

Правда, не стоит полностью перекладывать ответственность за совершение финансовых операций на брокерскую компанию. Лучше будет, если вы. хотя бы частично, сохраните право принятия решений за собой.

Этап 4. Оцениваем эффективность вашего инвестиционного портфеля

После того, как вы сформируете инвестиционный портфель, вам необходимо будет оценить его эффективность. Для этого вам потребуется наличие специальных знаний и навыков. В частности, необходимо будет сопоставить доходы с рисками и учесть рыночные индексы.

Здесь необходимо знать, что предварительные расчеты всегда и для всех участников доступны на сайте бирж.

Этап 5. Периодическая проверка и перепроверка вашего портфеля

Нельзя сформировать инвестиционный портфель и забыть про него. Необходимо периодически его проверять и перепроверять с целью ликвидации неликвидных и нерентабельных активов и приобретения более актуальных, ликвидных и прибыльных.

Правда, не стоит проводить проверки слишком часто, этим можно будет только навредить, пойдя на поводу у эмоций, связанных с рыночными колебаниями цен. В итоге активы можно будет продать по очень заниженной цене.

А еще лучше будет, если вы передадите ревизию и оценку эффективности инвестиционных активов специалистам. Они за определенную комиссию сделают вам все правильно и грамотно.

Основные существующие риски портфельных инвестиций

В заключении хочется рассмотреть основные риски портфельных инвестиций. Это поможет вам совершить меньше ошибок при формировании своего инвестиционного проекта.

1.Неправильный выбор инвестиционных инструментов

Часто, в случае самостоятельного формирования портфеля инвестиций, он оказывается неэффективным, и не приносит его владельцу практически никакой прибыли. В основном, это связано с тем, что инвесторы, формируя портфель инвестиций, руководствуются мнением знакомых или просто банальным слухам.

Лучше всего формирование и управление инвестиционным портфелем доверить брокерской организации. Они за определенное вознаграждение сделают все правильно и грамотно. И ваш портфель инвестиций в конечном итоге принесет вам приличный доход.

А, если вы все-таки решили делать все самостоятельно, не бойтесь обращаться за помощью и консультацией к брокерам. Это поможет вам избежать множество ошибок и сделать все правильно и грамотно.

2.Не правильно подобрано время для вложений

Всем профессиональным инвесторам известно, что вхождение на инвестиционный рынок обязательно должно быть сделано «во время»: покупать, когда все продают, и продавать, когда все покупают. Это именно то правило, которым руководствовались и до сих пор придерживаются все успешные инвесторы.

И, если вы не хотите быть обычным приматом на инвестиционным рынке, а собираетесь достичь огромных высот, идите против «течения». Помните о важности краткосрочных вложений, и не забывайте о перспективах долгосрочного периода. 

3.Инфляция

Инфляции, как правило, подвергаются российские инвестиции. Именно поэтому, многие инвесторы предпочитают инвестировать в иностранные активы.

4.Колебания процентных ставок

К сожалению, процентные ставки имеют свойства меняться. Что для инвестора, особенно для новичка, может закончится очень плачевно. Резкие скачки цен провоцируют новичков избавляться от имеющихся инвестиционных активов, что, как правило, приводит к потери приличного дохода.

Вместо заключения

Напоследок можно привести краткий вывод всего выше сказанного.

И прямые, и портфельные инвестиции могут принести своим владельцам внушительную прибыль. Правда, прямые инвестиции требуют от инвестора приличного первоначального капитала. Что не требуется при портфельном инвестировании, где начинать можно с любых денежных сумм.

Одно у них остается неизменным: оба они требуют разумного подхода и эффективного управления. А также, хорошей психологической устойчивости, колоссального терпения и наличия определенных знаний.

Так что, если вы хотите стать преуспевающим инвестором, обязательно займитесь своим самообразованием и начните повышать уровень своей финансовой грамотности. И не перекладывайте полностью всю ответственность на вторых лиц, вы сами должны понимать что, когда и зачем происходит.

 

Если вам понравилась статья, и вы считаете ее полезной, ПОЖАЛУЙСТА поделитесь ею с друзьями и знакомыми!!!

Также, вы можете высказать свое мнение о статье и о самом сайте в комментариях, указать недочеты данного ресурса.

Сайт MyRublik будет вам очень ПРИЗНАТЕЛЕН.

finans-bablo.ru

Что такое инвестиционный портфель и как правильно инвестировать

Целью любых инвестиций является прибыль, но она всегда сопряжена с риском. Для минимизации шанса потерь и максимизации прибыли составляются инвестиционные портфели. В этой статье мы разберёмся, что представляет собой инвестиционный портфель, как его составить и каких ошибок стоит избегать.

Инвестиционный портфель

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционным портфелем называют совокупность всех вложений инвестора, когда они разбиты по разным активам. Противоположностью портфельному инвестированию является вложение всех средств в один актив, например, собственный бизнес.

Такой подход позволяет скомбинировать высокодоходные, но рисковые вложения с надёжными, но дающими небольшую прибыль. Это избавляет от колебаний цены и нестабильности, которая может происходить на отдельных активах и даёт возможность получать более стабильную прибыль.

Начинающие часто вкладываются в один актив, который на исторических данных показывал высокую прибыль. Если повезёт, такой способ может дать хороший результат, но часто он приводит к потере денег. Более опытные инвесторы комбинируют в своём портфеле высокорисковые активы, активы с умеренным риском и консервативные инструменты с минимальной доходностью, но повышенной надёжностью. Если один из видов инструментов не срабатывает, то остальные удерживают портфель от потерь или компенсируют убыток своей прибылью. Это называется диверсификацией.

Доход от инвестиций

Диверсифицированный инвестиционный портфель инвестора может выглядеть следующим образом:

  • 50% помещается в государственные облигации
  • 30% держится в акциях стабильных компаний
  • 10% становятся бюджетом для покупки недооценённых молодых компаний
  • 10% вкладывается в стабильную иностранную валюту

В спокойные годы, когда нет кризисов, такой портфель может приносить около 40-50% годовых.

Как составляется портфель

Универсального способа составления портфеля на рынке не существует, так как в каждом конкретном случае приходится учитывать множество факторов. Активы в разное время дают разную доходность, экономическая ситуация меняется, появляются новые инвестиционные инструменты. Большое значение имеет то, насколько велик капитал инвестора, и какой риск он готов на себя принять.

Доход инвестора

Самым популярным из вложений являются банковские депозиты и ценные бумаги. Это могут быть акции компаний, государственные облигации и другие биржевые инструменты. Эти инструменты имеют высокую ликвидность, их проще продать, получив деньги для снятия или покупки новых бумаг. Такой возможности в случае, например, с недвижимостью, нет.

Покупку инвестиционных инструментов можно проводить как самостоятельно, так и передав деньги в управление. Для покупки ценных бумаг на бирже придётся открыть счёт у брокера, который работает с Московской биржей или иностранными фондовыми площадками. Там же покупаются государственные облигации, которые не обесцениваются и могут приносить стабильный небольшой доход. У брокеров можно купить и иностранную валюту, если её планируется добавить в портфель.

Прибыльность инвестиций

Составление портфеля потребует от инвестора определённых знаний. Акции нельзя добавлять, слабо представляя, как идут дела у компании и чего от неё ожидать в будущем. Для этого желательно знать основы фундаментального анализа, быть в курсе экономических событий и уметь читать отчётность торгуемых на биржах компаний. Инвестору нужно уметь распознавать угрозы и вовремя избавляться от активов. Например, увидев падение финансовых показателей компаний, держатель их акций должен понимать, что в скором времени они могут начать обесцениваться.

Также инвестор должен разбираться в «механике» работы различных активов (выплаты дивидендов на акции, купонный доход облигаций).

Если нет желания самому проводить формирование инвестиционного портфеля, управление финансами и покупку необходимых активов можно доверить специалистам компаний-брокеров. В таком случае они сами будут выбирать инструменты для вложений денег клиента. Управляющие компании обещают доходность в пределах 8-30% годовых.

Виды инвестиционных портфелей

В зависимости от целей и размера риска, который готов брать на себя инвестор, существует несколько стратегий формирования инвестиционных портфелей. Тот, кто готов получать доход в 10% годовых, может обойтись самыми надёжными ценными бумагами. Если необходимо больше, то в портфель нужно включать более доходные, но рисковые инструменты.

Консервативный

Консервативный портфель в первую очередь рассчитан на сохранение денег и получение небольшой прибыли с минимальным риском. Как правило, все составляющие инвестиционного портфеля консервативного вкладчика имеют гарантированный доход:

  • Облигации федерального займа
  • Облигации крупных надёжных корпораций
  • Депозиты в банках

Подходит инвесторам с умеренными амбициями, готовыми долго удерживать свои вложения. В него может входить небольшая часть бумаг с повышенной доходностью, но они всегда находятся под тщательным контролем. Также к подобной стратегии инвестирования прибегают пассивные долгосрочные инвесторы. Они готовы купить активы и не «вспоминать» о них долгое время.

Агрессивный

Портфель агрессивных инвестиций составляется с целью получения максимальной прибыли. Их инвесторы готовы принимать на себя риски и потерять часть средств в случае неблагоприятного исхода. Инструментами для таких вложений являются:

  • Акции
  • Фьючерсные контракты
  • Криптовалюты

Модели инвестирования с принятием больших рисков применяются в следующих случаях:

  • Получение максимального дохода. Инвестор исключает все активы с низкой гарантированной доходностью, а портфель составляется преимущественно из акций недооценённых компаний с большим потенциалом. Такой же подход применяю те, кто хочет добиться роста портфеля за счёт роста купленных бумаг без снятия прибыли.
  • Краткосрочный заработок. Агрессивный подход оправдан и в тех случаях, когда инвестиции делаются краткосрочно. Активы при этом покупаются в ожидании быстрого роста в ближайшем будущем и продаются после его окончания. Инвестор рассчитывает на конкретные события, способные привести к росту портфеля.

Разделение портфелей на эти категории является условным, каждый вариант совокупности инвестиций имеет свои нюансы.

Рассмотрим годовую доходность инвестиционных инструментов, из которых можно сформировать портфель:

Актив  Сектор  Доходность, % годовых  Риск
1 Акции Сбербанка Финансы 4,72 Высокий
2 Акции Apple Технологии 41,6 Умеренный
3 Акции Роснефть Энергетика 7,92 Высокий
4 Облигации федерального займа 7,15 Низкий
5 Долларовый депозит 1,5 Низкий
6 Рублёвый депозит 5,5 Умеренный

Управление рисками

Для того, чтобы создание инвестиционного портфеля не было безрезультатным, необходимо правильное управление рисками. Инвестору нельзя вкладывать слишком много денег в одну компанию или одну индустрию. Отдельные негативные события в отрасли при этом могут сильно повредить всему капиталу. Желательно не вкладывать более 5% своих средств в одну акцию, не более 15% в один фонд и не более 25% в одну индустрию.

Инвестиции в акции

Ещё одной критически важной концепцией является определение максимальной просадки инвестиционного портфеля. Заранее необходимо определить, какую часть портфеля можно потерять. Это позволит не волноваться из-за больших потерь и вовремя выйти из рынка если ситуация сложится неблагоприятно.

В инвестиционной среде приняты правила, которые желательно соблюдать при вложении денег:

  • Проявлять терпение. Иногда ситуация идёт не в пользу инвестора, в таком случае паника приведёт к недополученной прибыли или слишком ранней фиксации убытков.
  • Не инвестировать слишком много. Часть денег необходимо оставлять на свои нужды, что защитит капитал от слишком раннего вывода при получении небольших убытков.
  • Понимать, во что делаются вложения. Для этого необходимо быть в курсе дел в компаниях, чьи акции приобретены, понимать состояние отраслей, и какие угрозы в них существуют.
  • Покупки на коррекциях. Даже на самых сильных растущих рынках наступают временные спады. Эти периоды желательно использовать для приобретения активов.
  • Нужно избегать излишней диверсификации. Портфель необходимо диверсифицировать, но он не должен быть «распылён» на совсем мелкие части. Это усложнит мониторинг активов: инвестору придётся ежедневно обрабатывать слишком много новостей и показателей для того, чтобы оставаться в курсе дел.
  • Концентрация на компаниях, производящих необходимые товары и услуги. В портфеле долгосрочного игрока не должно быть акций, за которыми стоят устаревающие или способные стать неинтересными товары/услуги.
  • Идеального времени для инвестирования не бывает. Ожидание лучшего момента для входа может тянуться вечно. Инвестор должен понимать, что неопределённость — часть игры.

Преимущества и недостатки портфельного инвестирования

Среди преимуществ портфельного инвестирования можно выделить:

  • Большое разнообразие возможных стратегий
  • Самостоятельное управление своими средствами
  • Высокая доходность
  • Гибкость и ликвидность портфельных активов
  • Доступность для инвесторов с небольшими капиталами

Недостатки:

  • Необходимость владеть знаниями в области финансов и рынка ценных бумаг
  • Относительно высокие риски

При грамотном управлении и подготовке инвестора портфельные вложения могут приносить хорошую прибавку к капиталу. Если правильно сопоставлять риски и ожидаемую прибыль, то инвестиционный портфель ценных бумаг даст значительно больший результат, чем вложение денег на банковский депозит.

Отличная статья 0

ruscoins.info

Инвестиционный портфель – что это и как его создать?

У вас имеется хороший, развитый бизнес, который приносит большой доход. Что делать с этим доходом, как потратить его с умом? Конечно, часть нужно направлять на развитие собственного дела. Но если и после этого средства остаются? Разложить их по карманам – не самая лучшая идея. Гораздо более умный ход – вложить средства в какие-нибудь проекты или предприятия и тем самым увеличить доход ещё больше. Правильные инвестиции могут принести небывалую прибыль. А чтобы снизить собственные риски и стабилизировать доход, создаётся инвестиционный портфель. О нём и пойдёт речь в этой статье.

Инвестиционный портфель – что, как и зачем?

Итак, вы решили вложить свои средства в какое-нибудь дело, и купили акции компании. Это инвестиции. Возможно, выгодные. Но портфелем их назвать пока что нельзя.

Другая ситуация. У вас есть определённая сумма денег. Но вы вложили её не в одно предприятие, а в целый ряд компаний и проектов. При этом средства вы распределили таким образом, что если какие-то вложения будут неудачными, остальные инвестиции покроют убытки и принесут прибыль. Именно это и называется инвестиционным портфелем. Его цель – минимизировать риски вложений и оставить инвестора в плюсе даже при самом плохом раскладе.

Разумеется, такой портфель должен формироваться определённым образом. К примеру, вы вложили 90% в одну развивающуюся молодую компанию. А остальные 10% распределили по 2-3 достаточно надёжным предприятиям. Теоретически это можно назвать инвестиционным портфелем. Однако его эффективность будет близка к нулю. Если молодая компания прогорит, вы всё потеряете. И те 10% не покроют ваши убытки.

Существует достаточно много методик формирования портфеля. Мы не будем останавливаться на одной из них. Речь здесь пойдёт об общих принципах, на которых базируется большинство стратегий.

Риски инвестиционного портфеля

Каждый инвестиционный портфель имеет свой уровень риска. Все инвестиции можно разделить на 2 части – консервативную и спекулятивную. Консервативная часть – это вложения в надёжные предприятия. Все вложения из этой части максимально надёжны. Они приносят не самую большую прибыль, но зато всегда стабильно.

Спекулятивная часть – это инвестиции в новые проекты, стартапы. Это самые рискованные вложения. Вероятность того, что эти инвестиции вы потеряете, очень высока. Но вместе с этим это и самая прибыльная часть пакета. В случае удачи такие вложения дают очень большой доход.

Процентное соотношение между консервативной и спекулятивной частями – это уровень риска инвестиционного портфеля. Чем больше вложений относится к спекулятивной части, тем выше риск.

Разные методики рекомендуют разные соотношения между частями. Но, естественно, консервативная часть должна быть больше. Иначе она не сможет покрыть убытки в случае неудачи. Оптимальным можно считать портфель, где консервативная часть – около 70%. Такой подход ближе к консервативному, зато он на 100% не даст вам потерять ваши деньги и позволит получить хорошую прибыль.

Консервативная часть

Итак, в этой части у нас 70% инвестиций. Но, естественно, они не делятся поровну. Внутри части можно выделить несколько типов различных облигаций и долговых бумаг.

Государственные облигации. В первую очередь нужно вкладывать в совершенно беспроигрышный вариант. А именно таким вариантом являются государственные облигации. Вероятность риска здесь почти равна нулю. Много прибыли они, правда, тоже не дадут. Но около 6% в год вы будете иметь стабильно.

Долговые бумаги и еврооблигации крупных отечественных фирм. Примером такой фирмы можно назвать Газпром или Лукойл. Это серьёзные, стабильные, развитые организации. Риск здесь немного выше, чем с государственными облигациями. Но и прибыль немного больше – может доходить до 8% годовых. И очень выгодно приобретать облигации таких компаний в долларах (особенно учитывая нынешнюю ситуацию с валютным рынком).

Паевые фонды. Они появились на бирже в большом количестве в 2010 году. И до сих пор прекрасно существуют, принося доход около 11-12%. Риск с ними тоже минимальный. Но есть одна загвоздка – чтобы сделать подобное вложение, нужно иметь статус «квалифицированный инвестор». Но получить его на бирже не так уж и сложно.

Вот три основных вида вложений. В каком они должны быть соотношении – решать вам. Но наиболее выгодным может считаться следующий расклад:

Вид инвестиций Размер вложения
Государственные облигации 15%
Отечественные фирмы 50%
Паевые фонды 5%

Так распределены наши 70%.

Спекулятивная часть

Здесь у нас 30%. И именно эти 30% могут принести 200%-300% дохода.

Распределение здесь происходит между выгодными начинающими компаниями, новыми проектами. Здесь очень важно уметь правильно оценивать вероятность развития того или иного проекта, просчитывать все риски. Для того чтобы правильно распределить эти вложения вам, скорее всего, потребуется помощь специалиста. Подсказать что-то стоящее может и хороший брокер на бирже.

Управление инвестиционным портфелем

Формирование портфеля – это ещё далеко не всё. Акции, инвестиции, биржевые махинации – за всем этим нужно внимательно следить.

Если создать портфель с таким уровнем риска, начальный доход по нему будет составлять не больше 20%  в год. Однако эту прибыль можно постепенно увеличивать. Самый верный способ – постепенно пополнять депозит. Если с каждым годом добавлять к вложениям примерно по 5-10% от дохода предприятия, прибыль может увеличиться в 5 раз.

Ещё более эффективный способ – вкладывать не доход компании, а средства, полученные от инвестиций. Так ваши траты станут минимальными, а прибыль будет расти всё больше и больше.

Помимо вложений очень важно следить за рентабельностью определённых компаний. Какие-то акции можно продавать и покупать новые. К примеру, если вы видите, что доходы определённой фирмы снижаются, а на биржи появились акции молодого и очень прогрессивного, многообещающего предприятия, нужно продавать старые акции и покупать новые.

Итог

Инвестиционный портфель – очень выгодная вещь. Однако если вы решили его сформировать, вам нужно постоянно следить за вашими инвестициями и грамотно управлять ими. Тогда ваш доход будет достаточно большим и при этом стабильным.

nebopro.ru

Инвестиционный портфель — это оптимальный способ заработка

Здравствуй, уважаемый читатель моего блога, подписчик и гость, зашедший с целью поиска ответа на вопросы касательно заработка. В сегодняшней статье я расскажу про портфель инвестора, зачем он нужен, как его создать, а главное как им пользоваться. Итак, инвестиционный портфель — это набор инструментов, используемый инвестором в сделках. В состав этих инструментов входят: высокодоходные проекты, венчурные инвестиции, ПАММ-счета, ценные бумаги. У каждого инвестора своя папка активов, собранная за долгие годы работы на рынке, с помощью которой он ставит и достигает цели в краткосрочных и долгосрочных проектах.

Краткосрочные и долгосрочные проекты

Существует целая категория предпринимателей – портфельные инвесторы с консервативным или авантюрным типом мышления, зарабатывающих деньги на долгосрочных и краткосрочных проектах, соответственно.

Отличием долгосрочных проектов является минимальный риск и минимальная прибыль. В краткосрочных сделках наоборот – максимум риска, но и прибыль, как вы понимаете, соответствующая. Несмотря на разницу, цель краткосрочных и долгосрочных проектов – высокий, стабильный доход.

к содержанию ↑

Зачем создавать инвестиционный портфель?

Как я уже сказал выше, инвестиционный портфель ценных бумаг представляет собой набор инструментов, собранных из активов различного уровня риска, доходности.

instrument

instrumentО том, как составить, то есть, сформировать пул активов я расскажу позже, а пока давайте поговорим о целях.

С помощью активов, содержащихся в кейсе, инвестор решает вопросы, связанные с уменьшением рисков, увеличением прибыли, то есть, диверсификации. Об этом тоже чуть позже. Для примера, используя один актив можно перекрыть убытки по второму и выйти в ноль.

к содержанию ↑

На что ориентироваться при создании?

Цели и задачи – вот от чего нужно отталкиваться инвестору в формировании инвестдипломата. Умный предприниматель, заключивший тысячи сделок на бирже, знает, что главное – правильно составленный набор инструментов.

Опытный бизнесмен имеет портфель инвестиций, которым распоряжается, уменьшая риски, сохраняя и увеличивая доходность своего пула. Опуская детали, можно сказать, что инструменты эти функционируют по принципу Ломоносова: если где-то убавилось, значит, где-то прибавится. Словом, если одна сделка сорвется и не принесет доход, другая своей прибылью перекроет убытки. Полагаю, тут все понятно. Идем дальше.

к содержанию ↑

Типы инвестиционных портфелей

Приоритет каждого инвестора – формирование надежного, высокодоходного кейса ценных бумаг, акций и прочих активов, уменьшающих риск по сделкам и приносящих прибыль в размере 60-240% в год. Создание портфеля инвестора – четыре последовательных этапа:

  1. Выявление инвестиционных задач;
  2. Определение инвестиционной стратегии;
  3. Анализ и формирование набора инструментов;
  4. Смена бизнес-структуры по случаю необходимости.

Дабы вы не запутались, предлагаю ознакомиться с видами инвестиционных кейсов, которые тесным образом связаны со стратегией, которой придерживается инвестор. Инвестиционные портфели бывают:

instrumentinstrument
  • Сбалансированными;
  • Консервативными;
  • Агрессивными.

Но чем они отличаются и как сделать выбор в пользу одного из вышеперечисленных видов? Очень просто – определив цели, задачи, стратегию инвестирования. Консервативный кейс – набор ценных бумаг, собранный по принципу минимизации рисков. Подходит предпринимателям, которые не ищут приключений, работают спокойно с долгосрочными перспективами.

Агрессивный – высокодоходный инструментарий, состоящий из акций и ценных бумаг для работы преимущественно в краткосрочных проектах.

agressiya

agressiyaАприори предусматривает высокий уровень риска, подходит любителям адреналиновых сделок. Оптимальный набор ценных бумаг, как я считаю, содержит сбалансированный портфель с высокой доходностью, обеспечиваемой проверенными финансовыми активами. Еще одна особенность оптимального пула – компиляция консервативных и агрессивных активов из расчета 60/40.

Идеальный вариант – портфель роста, сформированный из акций предприятий с постоянно растущей курсовой стоимостью, о нём я еще обязательно расскажу, ну а пока несколько слов о стратегии управления. Да, чуть не забыл. Структура инвестиционного портфеля, как и стратегия, подбирается в индивидуальном порядке. Вовсе не обязательно следовать общим принципам и действовать по четко утвержденной стратегии. Возможно, вы составите собственную структуру, выберите стратегию, которая своей доходностью перекроет классику…

к содержанию ↑

Как создать портфель?

В создании необходимо учитывать:

  • Степень предпринимательского риска;
  • Цели и задачи по инвестиционным проектам;
  • Перспективы долгосрочного или краткосрочного плана.

Если вы хотите иметь стабильный заработок с минимальными рисками, формируйте инструментарий, руководствуясь консервативной стратегией. Так вы будете гарантированно иметь прибавку к зарплате 3…5% каждый месяц. Согласен, маловато, зато надежно. Если ваша цель – получение 30%, будьте готовы к рискам, растратам и психологическим срывам, как результат. Золотая середина — 10-15% дохода ежемесячно со среднестатистическим уровнем риска.

к содержанию ↑

Как управлять портфелем?

Правильно подобранная стратегия управления инвестиционными инструментами – половина успеха всех сделок. Если вы хотите не просто сохранить, но приумножить имеющийся у вас финансовый капитал, забудьте агрессивную тактику и краткосрочные перспективы. Следуйте простым правилам сбалансированной стратегии управления с равномерным распределением активов, гарантирующей даже в рыночных колебаниях и стагнации низкую степень риска с минимальными потерями.

manipulatormanipulator
Управляя ценными бумагами из кейса важно следовать принципу балансировки – распределять активы таким образом, чтобы они компенсировали и дополняли друг друга. Опытными инвесторами часто используется диверсификация инвестиционного портфеля, описывающая процесс снижения рисков, путем, как я уже сказал, распределения финансов между действующими активами, что в текущих условиях рынка очень важно. Правильно распределенные инвест составляющие кейса – еще один фактор стабильного дохода.

к содержанию ↑

Выводы

Планируя выйти на финансовый рынок с целью реального расширения своего кошелька, отнеситесь к составлению ответственно и рационально, предварительно проанализировав спектр возможностей, сопоставив факты, определив цели, задачи, приоритеты. Не вкладывайте деньги в один проект, распределяйте активы, следуя методу диверсификации, и успех вам гарантирован. Смотрите, анализируйте, задавайте вопросы. Не забывайте подписываться!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

guide-investor.com

что это такое и почему инвестиционный портфель так популярен

Всем привет! На написание «скелета» этой статьи у меня ушло чуть больше 25 часов. Честно скажу — писал запоем в два приема, и когда объемом материала стал зашкаливать за 25 тысяч знаков мне пришла идея разбить этот длиннопост на несколько частей. Сегодня перед вами первая вводная часть.

Почему так много?

Вообще, портфельные инвестиции Asset Allocation — настолько большая тема, что ей можно посвятить отдельный блог и наполнять его тематическими статьями бесконечно долго. Цель моей сегодняшней статьи — быстро ввести вас в курс дела и на примере своего инвестиционного портфеля показать, что это и как это работает.

Откуда вообще взялись эти портфельные идеи?

Как-то раз в 1986 году Гари Бринсон, Рэндольф Худ и Гильберт Бибауэр решили провести исследование на примере крупных пенсионных фондов и выяснить, что больше всего влияет на инвестиционный успех: почему одни зарабатывают в инвестициях миллионы, а другие теряют все? В чем секрет: в правильном выборе бумаг и , в точно выверенном времени входа и выхода из позиции, в манименеджменте или может просто в удаче? Ответ на этот вопрос открывает глаза на загадочный мир фондового рынка и он прямо перед вами:

Что это значит? Конечный результат на 94% зависит от стратегии выбора активов, на 4% от выбора каких-то определенных бумаг, а выбор времени входа и выхода из позиции дает только 2% выхлопа. Результат впечатляющий!  Теперь давайте разберемся что же такое «стратегия выбора активов».

Что такое Asset Allocation?

Asset Allocation (дословно с англ. «распределение активов») — это такой западный прогрессивный подход к созданию инвестиционных портфелей, который предполагает выбор между различными классами активов с целью поиска оптимальной точки баланса между прибылью и риском с заранее известным горизонтом инвестирования, риском или другими предпочтениями инвестора.

Прошу обратить особое внимание, что выбор происходит не между какими-то отдельными ценными бумагами (Газпромом, Лукойлом, Майкрософтом), а между классами активов: акциями, облигациями, товарными активами, драгметаллами (кстати не входят в классический Asset Allocation), недвижимостью и т.п.

Я думаю многие из вас слышали о том, как крупнейшие инвесторы мира, в т.ч. и Баффет советуют неискушенным инвесторам просто вкладываться в . Почему, как вы думаете?

Индекс — это по сути акций, который показывает общее состояние рынка. Его часто называют даже . Можно сказать это уже мини-портфель. Статистически, на долгих периодах индекс обыгрывает 85% портфелей профессиональных управляющих. Причем чем длиньше дистанция тем увереннее лидирует индекс.

И это до сих пор отличная идея, но кое-что изменилось, когда Гарри Марковиц представил миру свой труд «Портфельная теория». Я сейчас не буду детально рассказывать всю эту историю, скажу лишь что он получил за свою работу Нобелевскую премию.

Как это работает?

Если коротко, то его достижение заключается в открытии уникального свойства: классы активов смешанные в определенных пропорциях дают  — показывают результаты выше чем любой из его компонентов. И как ни парадоксально — при меньшем риске. Ниже я приведу иллюстрацию работы этой системы.

В данном примере можно увидеть эффективный портфель, который при составе 80\20 показывает доходность выше и риск меньше чем при 100% вложениях в облигации. Как это возможно? Почему портфель с добавлением более рискованного класса активов становится даже более консервативным чем облигации?

Такая форма выпуклой кривой конечно же появляется не сама по себе. Весь трюк в предложенной Марковицем регулярной ребалансировке портфеля и низкой корреляции этих двух активов.

Под ребалансировкой здесь понимается выравнивание структуры портфеля по результатам некоторого промежутка времени. Обычно портфель рекомендуют ребалансировать разв в полгода-год. Как это? Разберем на примере.

На начало года у нас был портфель из акций и облигаций, каждых по 50%. Прошел год, за это время один актив вырос, а другой упал. Структура нашего порфтеля изменилась. Наша с вами задача привести ее к начальному соотношению. Для этого нужно продать выросший актив и докупить упавший.

На первый взгляд это безумие — продать растущий актив и купить тот, что убыточен. И так думает абсолютное большинство инвесторов. Именно поэтому они постоянно теряют деньги на фондовом рынке.

Все дело в том, что прошлые результаты никогда не повторяются. И если в этом году акции выросли, то это совсем не значит, что они будут расти и в следующем. Не согласны? Вот вам пример таблицы . Как часто лучший актив текущего года остается лучшим в следующем?

Как видите, почти каждый год лидеры роста и аутсайдеры разные. Именно поэтому ребалансировка играет нам на руку. В конце года мы продаем выросший актив и покупаем упавший. Таким образом мы продаем на хае и покупаем на дне. Не это ли главное правило любого спекулянта? Только в отличие от спекулянта, у которого всегда есть соблазн посидеть в растущем активе еще, и не покупать падающие, мы будем поступать ровно наоборот.

Именно такой по

capitalgains.ru

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *