Доходность по акциям: Рейтинг доходности: как и сколько можно заработать на дивидендах :: Новости :: РБК Инвестиции

Содержание

Рейтинг доходности: как и сколько можно заработать на дивидендах :: Новости :: РБК Инвестиции

Акции ЧТПЗ, «Казаньоргсинтеза» и КамАЗа оказались в лидерах рейтинга за 2018 год по дивидендной доходности. Среди иностранных компаний наилучшие результаты продемонстрировали бумаги Nokia, Macy's и Norfolk Southern

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

Дивиденды — одна из причин вложиться в акции. В зависимости от того, какую стратегию выбрал инвестор, дивиденды можно получать регулярно, однократно или несколько раз. Редакция РБК Quote сравнила разные тактики инвестирования, чтобы понять, на каких акциях можно заработать больше всего.

Что такое гэп  и почему это важно

Непосредственно дивидендный доход — не главная составляющая дохода от инвестиций в акции. Основной доход инвестору приносит рост котировок. Но дивиденды могут быть катализатором роста. Лучше всего это подтверждает наличие гэпа. После того, как приближается время «отсечки», то есть покупки акций с возможностью получения дивидендов, акции резко падают в цене. Причем чем выше изначальная дивидендная доходность, тем, как правило, больше величина такого падения.

Почему это происходит? После объявления о размере дивидендов и сроках выплаты акции начинают свой рост: у инвесторов появляется возможность получить прибыль с вполне прогнозируемым уровнем доходности.

Наиболее важна эта возможность для профессиональных участников рынка, которые ориентируются не просто на уровень доходности как отношение прибыли к затратам. Для них важна доходность с учетом срока окупаемости инвестиций. Именно такие участники рынка задают тон этого движения.

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

Инвестируя в акции в расчете на дивидендные выплаты важно помнить, что реальная отдача от «дивидендных» вложений отличается от ожидаемой дивидендной доходности, которую можно просчитать в любой момент после объявления о выплате дивидендов. Об этом РБК Quote уже писала в своем обзоре прошлым летом.

Согласно расчетам РБК Quote, средняя ожидаемая дивидендная доходность накануне отсечки для российских акций составляет 4,5%, для иностранных — 0,7%. Средний срок от «отсечки» до получения дивидендов — 31 день. С учетом того, что основную часть вложения инвестор вернет уже на следующий день, средневзвешенный срок инвестиции составит чуть больше двух дней — 2,3 суток. Банк имеет возможность размещения средств на три-четыре дня в качестве депозита в другом банке на уровне 7,5% годовых, или 0,12% за это время. В таком случае с гэпом не более 4,38% вложения для получения дивидендов для банка будут привлекательнее, чем депозит.

В предыдущем обзоре мы сравнивали четыре стратегии инвестиций с получением дивидендов — 1) «купить в момент объявления размера дивидендов, продать после отсечки», 2) «купить накануне закрытия реестра, продать сразу после отсечки», 3) «инвестировать после объявления дивидендов, дождаться закрытия гэпа», 4) «купить после гэпа и ждать восстановления цены».

Оказалось, что самая выигрышная стратегия для среднего инвестора — это вариант номер один: «покупаем в момент объявления размера дивидендов, продаем после отсечки». А вот для профессионального институционального инвестора более выгоден вариант номер два: «купить накануне закрытия реестра, продать сразу после отсечки».

Приняв во внимание стратегию-победителя, мы рассмотрим еще две стратегии инвестиций, показав топ акций победительниц для каждой стратегии.

В первой новой стратегии мы посмотрим на возможность получить доход исключительно на росте котировок под выплаты дивидендов. Суть состоит в том, чтобы купить акцию после объявления дивидендных выплат и продать накануне отсечки. При такой стратегии инвестор не получит сами дивиденды, но зато сможет продать

ценную бумагу  по максимуму цены — до падения после отсечки.

Вторая стратегия предполагает исключительно долгосрочные инвестиции с получением ежегодных дивидендных выплат. При выборе такой стратегии внутригодовые колебания акций для инвестора становятся не важны.

Классическая стратегия: «покупаем в момент объявления размера дивидендов, продаем после отсечки»

Лидеры дивидендной доходности с применением классической стратегии среди российских и иностранных акций выглядят так:

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

Средняя доходность лидеров российских акций составила 18,95%, иностранных — 6,36%. При подсчете учитывались все дивидендные выплаты 2018 года.

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

Как видно из таблицы, лидеры доходности далеко не всегда имеют самую высокую ожидаемую дивидендную доходность.

Если принимать во внимание срок инвестиций, то средняя доходность российских лидеров по доходности в годовом выражении составила 162,9% при среднем сроке инвестиций 41,6 дней.

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

У иностранцев эти показатели — 85,1% и 23,5 дня, соответственно. Это намного лучше ставок банковских депозитов на аналогичные сроки.

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

Стратегия «купить после объявления дивидендных выплат и продать накануне отсечки»

Эта стратегия предполагает получение прибыли только за счет роста акций на возросшем спросе под выплату дивидендов — без получения самих дивидендов.

Лидеры дивидендной доходности с применением этой стратегии выглядят следующим образом:

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

Средняя доходность лидеров российских акций составила 16,73%, что немного хуже классической стратегии. Зато в случае с иностранцами эта стратегия оказалась более эффективной в сравнении с первым вариантом: в этом случае доходность составила 6,63%. Дополнительный плюс в том, что инвестору в зарубежные бумаги не нужно платить подоходный налог, которым облагаются дивидендные выплаты.

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

Лидеры доходности далеко не всегда имеют самую высокую ожидаемую дивидендную доходность.

С учетом срока инвестиций средняя доходность российских лидеров по доходности в годовом выражении составила 167,5% при среднем сроке инвестиций 33,7 дня, что лучше результата лидеров классической стратегии.

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

У иностранцев эти показатели — 92,3% и 21,9 дня соответственно, что тоже лучше показателей лидеров классической стратегии.

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

Консервативная стратегия

Эта стратегия предполагает покупку акций на продолжительный срок — не менее года. На первый взгляд эта стратегия может быть оправдана для акций, по которым регулярно происходят выплаты промежуточных дивидендов, то есть дивиденды стабильно платятся несколько раз в год.

Однако из топ-15 российских акций с наибольшей доходностью с применением консервативной стратегии по семи акциям в 2018 году дивиденды были выплачены однократно. В первой десятке таких акций всего пять.

Дивидендную доходность в этом случае мы оценивали как отношение суммы всех выплаченных на одну акцию дивидендов к средней цене акции в течение года.

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

В случае иностранных лидеров этой стратегии по всем акциям в течение 2018 года производились выплаты промежуточных дивидендов. Средняя доходность первых десяти акций лидеров консервативной стратегии составила по российским бумагам 14,25%, по иностранным — 6,56%. По сравнению с другими стратегиями показатель российских акций оказался хуже, а доходность иностранных акций немного превысила среднюю доходность лидеров классической стратегии.

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

Обратим внимание, что при применении консервативной стратегии показатель доходности в годовом выражении равен дивидендной доходности, а также исключена возможность рефинансирования инвестиций, которую предусматривают первые две стратегии.

Получается, что для инвестора, которому важна длительность срока инвестиций, эта стратегия практически нецелесообразна. Но для действительно консервативного и спокойного инвестора, имеющего возможность владеть акцией на протяжении нескольких лет, такой способ, возможно, наиболее приемлем.

Консервативная стратегия позволяет инвестору в большей степени ориентироваться на предполагаемую дивидендную доходность. Сравните итоговые доходности для акций с наибольшей изначально ожидаемой после объявления выплат дивидендной доходностью на примере российских бумаг:

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

А так выглядит пример иностранных акций:

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

Кроме того, консервативная стратегия в значительной степени снижает риск вложения.

Можно сравнить распределение доходностей инвестиций в акции по отдельным дивидендным выплатам с применением классической стратегии и распределение доходности с применением консервативной стратегии.

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

Как видно из рисунка, высокая ожидаемая дивидендная доходность практически никогда не гарантирует высокую доходность инвестиций. К тому же, достаточно большое количество инвестиций с применением этой стратегии оказываются убыточными (на рисунке, точки находящиеся ниже оси ожидаемой доходности).

Иными словами, инвестиции с применением стратегии «покупаем в момент объявления размера дивидендов, продаем после отсечки» дают в случае успеха доход значительно больший по сравнению с банковскими депозитами, но носят достаточно рискованных характер.

Для консервативной стратегии напротив, наглядно заметно соответствие между ожидаемой и фактической дивидендной доходностью.

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

Если инвестор имеет возможность держать акции на протяжении долгого времени, чего требует эта стратегия, то он может практически избежать убытков от своих вложений.

,> Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. От англ. gap – разрыв, брешь. Резкое изменение котировок, при котором с начала торгов цена выходит за пределы диапазона предыдущей торговой сессии. Часто встречается дивидендный гэп – падение котировок в тот день, когда покупатель ценной бумаги уже не будет включен в списки акционеров, имеющих право на получения дивидендов

Итоги дивидендного сезона: самые щедрые выплаты за 2019 год :: Новости :: РБК Инвестиции

Многие компании уже определились с дивидендами за 2019 год. Подводим итоги дивидендного сезона, который стал, возможно, самым драматичным на фоне пандемии коронавируса и замедления мировой экономики

Мы собрали топ-20 российских и топ-20 иностранных акций из каталога Quote, которые обеспечили инвесторам самую высокую дивидендную доходность по итогам 2019 года.

Для сравнения дивидендной доходности мы учитывали дивиденды, которые были начислены по итогам года с учетом промежуточных дивидендов. Для расчета дивидендной доходности брали среднюю цену каждой акции за 2019 год.

Дивидендная доходность во многом определяется спросом и предложением и зависит от уровня процентных ставок, в том числе ключевой ставки. Поэтому мы отдельно сравнивали акции, которые торгуются в рублях и в долларах.

Средняя дивидендная доходность топ-20 российских бумаг составила 12,5%. Средняя доходность 20 самых доходных долларовых бумаг составила 6%. При этом ключевая ставка  Банка России в 2019 году снижалась в течение года с 7,75% до 6,25%, а ставка американского Федрезерва — с 2% до 1,5%.

Самые доходные российские акции

20 самых доходных российских бумаг из каталога Quote показали дивидендную доходность от 8,9% до 22,35%.

Среди отраслей самыми доходными оказались бумаги энергетиков. В нашем топ-20 их шесть. Также в рейтинге четыре акции металлургических компаний, три нефтяные и три химические бумаги, две бумаги одной золотодобывающей компании и по одному представителю ретейла и телекоммуникаций.

Самыми доходными бумагами оказались обыкновенные акции золотодобывающей компании «Селигдар». При средней цене акции в 2019 году ₽9,84 их владельцам причитается ₽2,2 дивидендов на каждую акцию. Это дает 22,35% дивидендной доходности. Во многом это связано с тем, что компания неожиданно, впервые после 2011 года, заплатила дивиденды по обыкновенным акциям. Рост акций начался только осенью, после объявления промежуточных дивидендов за девять месяцев. Поэтому среднегодовое значение цены не успело сильно измениться, а из-за этого дивидендная доходность оказалась высокой.

Можно ли заработать на золотодобытчиках, пока золото бьет рекорды? Фото:  «Полюс»

Тем не менее дивидендные выплаты «Селигдара» достаточно щедрые. Компания выплатила в виде дивидендов ₽2,2 млрд — это 89,7% годовой прибыли.

Иностранцы и не только

Cреди топ-20 иностранных акций разброс дивидендных доходностей составил от 4,17% до 11,89%.

В иностранной части списка нельзя выделить отраслевого лидера. Тем не менее любопытно присутствие в списке трех табачных компаний. Это наравне с представителями нефтегазового сектора, IT, телекоммуникаций и ретейла. Еще в иностранном топе два представителя рынка недвижимости и по одному участнику от машиностроения, фармацевтики и продуктового сектора.

Фото:  «Полюс»

Примечательно, что иностранную часть нашего топ-20 возглавляет компания с российскими корнями Veon, которой принадлежит бренд «Билайн». Мы отнесли ее к иностранным по причине того, что она торгуется на западных площадках в американских долларах. C дивидендной доходностью 11,89% эта бумага вполне могла заслуживать и девятую строчку российской части рейтинга.

Акции Veon были на пике пять лет назад. Что с ними сейчас Фото: Brian A Jackson / Shutterstock

По итогам года компания Veon выплатила в виде дивидендов 85% чистой прибыли, или 70% свободного денежного потока  .

Какие дивиденды можно получить в 2020 году

Многие компании несколько раз в году выплачивают дивиденды за квартал, полугодие или девять месяцев. Их называют промежуточными. Получить промежуточные дивиденды 2019 года уже невозможно.

Зато можно купить бумаги под финальные дивиденды за 2019 год. Иногда это дивиденды за четвертый квартал 2019 года, как, например, у «Северстали», а иногда — за полный год, как у «Газпрома». Кроме того, компании уже начинают выплаты промежуточных дивидендов 2020 года. Так, если купить акции «Северстали», то можно получить дивиденды за четвертый квартал 2019-го и за первый квартал 2020 года.

Приводим таблицы, в которых указан последний день, когда можно купить акции российских или иностранных компаний и получить по ним дивиденды.

Предстоящие дивидендные выплаты по российским акциям с крайним сроком покупки акций в июне

* Привилегированные акции

* Привилегированные акции

Эти бумаги для получения дивидендов вы можете купить еще и в июле.

* Привилегированные акции

* Привилегированные акции

Если вы хотите получать валютные дивиденды, то можете купить следующие акции с уже объявленным размером предстоящих выплат.

Предстоящие дивидендные выплаты по иностранным акциям

* Привилегированные акции

Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подпишитесь, чтобы быть в курсе

Свободный денежный поток - деньги на счетах компании, которая она заработала за период за счет основной деятельности за вычетом налогов и капитальных затрат. В свободном денежном потоке не учитываются поступления и выплаты кредитов, приобретение и продажа ценных бумаг и т.п. Процентная ставка, по которой центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Эта ставка определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона размещаемых и дисконт торгуемых облигаций. Изменяя ставку центральный банк может воздействовать на инфляцию и валютные курсы. Например, повышая ставку, центральный банк делает кредиты и депозиты дороже, тем самым сдерживая инфляцию и укрепляя валютный курс.

Автор

Алексей Митраков.

Доходность акций — как посчитать и на что рассчитывать инвестору

Категория: Инвестиции / Дата: 14.11.2019

Владельцы акций являются прямыми совладельцами бизнеса. Звучит очень красиво. Рядовых инвесторов и акционеров прежде всего интересует вопрос связанный с доходностью акций. Сколько денег принесут такие вложения? На что они могут рассчитывать в обозримом будущем и на долгосрочной перспективе. В этой статье мы разберемся от чего зависит прибыльность вложений в акции и как ее можно примерно рассчитать.

1. Из чего складывается доходность акций

Сразу напишем, что доходность акции формируется за счёт двух составляющих:

  1. Курсовой рост
  2. Дивиденды

Про курсовой рост понятно. За счёт инфляции все дорожает, в том числе и бизнес. Тем более он должен расширяться и развиваться со временем. С дивидендами всё сложнее.

Разные компании придерживаются разных дивидендных политик. Кто-то активно платит дивиденды из года в год, а кто-то вкладывает всю прибыль в развитие бизнеса. Многие компании используют альтернативный вариант вложений в виде обратного выкупа (байбэк, buyback). Они уменьшают количество акций в обращении тем самым увеличивая прибыль на каждую.

Зачастую вместо выплаты дивидендов совет директоров может рекомендовать осуществить бай-бэк (buy back). По факту акционерам это даже выгоднее. Дело в том, что если осуществить выплату дивидендов, то будет автоматически удержан налог на прибыль. Если же произойдет рост котировок, то долгосрочные держатели не будут платить налога до продажи. А в нашей стране и вовсе можно будет освободиться от налога на прибыль, если удерживать акцию в течении 3 лет и более.

В зависимости от целей инвестора он принимает решение в какие компании лучше вложить деньги:

  1. Дивидендные (платят солидные дивиден

Дивидендная доходность — Московская Биржа

Раздел СпискаПолное фирменное наименование эмитентаИННДата принятия решения о включении ценной бумаги в СписокТип ценной бумагиРегистрационный номер выпуска / ISINДата присвоения государственного регистрационного номераРазмер дивидендов
на акцию
2017 год, D
Медианное значение
рыночной цены акции
за 2017 год, Mp
Дивидендная доходность
за 2017 год, (D/Mp)%
Размер дивидендов
на акцию
2018 год, D
Медианное значение
рыночной цены акции
за 2018 год, Mp
Дивидендная доходность
за 2018 год, (D/Mp)%
Размер дивидендов
на акцию
2019 год, D
Медианное значение
рыночной цены акции
за 2019 год, Mp
Дивидендная доходность
за 2019* год, (D/Mp)%
История дивидендных выплатДивидендная политика
Первый уровеньPetropavlovsk PLC (Петропавловск ПЛК)Не применимо23.06.2020Акции иностранного эмитентаGB0031544546Не применимо решение о выплате не принималось не рассчитываетсяне рассчитываетсярешение о выплате не принималосьне рассчитываетсяне рассчитываетсярешение о выплате не принималосьне рассчитываетсяне рассчитывается
Первый уровеньАкционерная компания "АЛРОСА" (публичное акционерное общество)143300014709.06.2014Акции обыкновенные1-03-40046-N25.08.11 5,24 85,936,110,0495,37510,536,4785,3457,58 http://www.alrosa.ru/инвесторам-и-акционерам/информация-для-акционеров/дивиденды/ http://www.alrosa.ru/инвесторам-и-акционерам/информация-для-акционеров/дивиденды/
Первый уровеньБанк ВТБ (публичное акционерное общество)770207013909.06.2014Акции обыкновенные10401000B29.09.06 0,00345 0,063745,410,0010986776146320,047442,32решение о выплате не принималось0,04014не рассчитывается https://www.vtb.ru/akcionery-i-investory/akcii-i-dividendy/dividendy/ https://www.vtb.ru/akcionery-i-investory/akcii-i-dividendy/dividendy/
Первый уровеньМеждународная компания публичное акционерное общество "ЭН+ ГРУП"390638203317.02.2020Акции обыкновенные1-01-16625-A24.06.19 решение о выплате не принималось не рассчитываетсяне рассчитываетсярешение о выплате не принималосьне рассчитываетсяне рассчитываетсярешение о выплате не принималосьне рассчитываетсяне рассчитывается https://www.enplusgroup.com/ru/investors/dividends/ https://www.enplusgroup.com/ru/investors/corporate-documents/
Первый уровень"МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК" (публичное акционерное общество)773420286022.06.2015Акции обыкновенные10101978B18.08.99 решение о выплате не принималось 4,3965не рассчитывается0,114,85352,27решение о выплате не принималось5,9315не рассчитывается https://mkb.ru/investor/shareholder https://mkb.ru/investor/emitent-news/regulations?doc=eaa2bf82-17b4-4fe2-9f9c-7f853b36f466
Второй уровеньОткрытое акционерное общество "Межрегиональная распределительная сетевая компания Урала"667116341331.01.2017Акции обыкновенные1-01-32501-D03.05.05 0,0216 0,1667512,950,0030,186351,610,01050,17675,94 https://www.mrsk-ural.ru/ir/shares/dividends/ https://www.mrsk-ural.ru/ir/shares/dividends/
Первый уровеньПолиметалл Интернэшнл плс (Polymetal International plc)Не применимо09.06.2014Акции иностранного эмитентаJE00B6T5S470Не применимо 27,132336 694,653,9130,61728593,35,1661,2673667777,89
Первый уровеньПубличная Компания с ограниченной ответственностью Яндекс Н.В. (Public Limited Liability Company Yandex N.V.)Не применимо09.06.2014Акции иностранного эмитентаNL0009805522Не применимо решение о выплате не принималось 1 615,75не рассчитываетсярешение о выплате не принималось2 147,5не рассчитываетсярешение о выплате не принималось2 389,8не рассчитывается
Второй уровеньПубличное акционерное общество "Русская Аквакультура"781643005709.06.2014Акции обыкновенные1-01-04461-D03.03.08 решение о выплате не принималось 133,1не рассчитываетсярешение о выплате не принималось161,75не рассчитываетсярешение о выплате не принималось218,75не рассчитывается https://russaquaculture.ru/shareholders-and-investors/dividend-policy/ https://russaquaculture.ru/shareholders-and-investors/corporate-governance/provisions/
Первый уровеньПубличное акционерное общество "Акрон"532102950809.06.2014Акции обыкновенные1-03-00207-A10.11.05 420 3 40312,342874 3616,585064 67710,82 http://www.acron.ru/investors/acron-shareholders/dividends http://www.acron.ru/investors/acron-shareholders/dividends
Первый уровеньПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО "АКЦИОНЕРНАЯ ФИНАНСОВАЯ КОРПОРАЦИЯ "СИСТЕМА"770310463009.06.2014Акции обыкновенные1-05-01669-A01.11.07 0,79 13,25755,960,119,08251,210,1310,79551,2 https://sistema.ru/investors-and-shareholders/stock https://sistema.ru/investors-and-shareholders/stock
Второй уровеньПубличное акционерное общество "Аптечная сеть 36,6"772226645009.06.2014Акции обыкновенные1-01-07335-A14.08.02 решение о выплате не принималось 8,92не рассчитываетсярешение о выплате не принималось5,785не рассчитываетсярешение о выплате не принималось11,089не рассчитывается http://pharmacychain366.ru/investors/dividend/история-дивидендных-выплат/ http://pharmacychain366.ru/investors/dividend/дивидендная-политика/
Второй уровеньПубличное акционерное общество "Ашинский металлургический завод"740100047309.06.2014Акции обыкновенные1-03-45219-D04.10.04 решение о выплате не принималось 4,785не рассчитываетсярешение о выплате не принималось4,175не рассчитываетсярешение о выплате не принималось4,4не рассчитывается https://amet.ru/invest/dividendy/ https://amet.ru/invest/opening/documents/
Первый уровеньПубличное акционерное общество "Аэрофлот – российские авиалинии"771204012609.06.2014Акции обыкновенные1-01-00010-A23.01.04 12,8053 179,357,142,6877130,652,06решение о выплате не принималось102,8не рассчитывается https://ir.aeroflot.ru/ru/securities/dividends/ https://ir.aeroflot.ru/fileadmin/user_upload/files/rus/common_info/vnutr_dokumenty/140730_div_politika_utverzhdena_sd.pdf
Первый уровеньПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО "БАНК "САНКТ-ПЕТЕРБУРГ"783100002728.10.2016Акции обыкновенные10300436B19.11.92 1,62 58,32,783,7150,27,39решение о выплате не принималось50,82не рассчитывается https://www.bspb.ru/investors/share/dividends/ https://www.bspb.ru/investors/shareholder-centre/dividend-policy/
Второй уровеньПубличное акционерное общество "Белуга Групп"770563442527.07.2020Акции обыкновенные1-01-55052-E10.03.05 решение о выплате не принималось 606не рассчитываетсярешение о выплате не принималось632,5не рассчитывается324986,43 http://belugagroup.ru/investors/corporative_governance/dividendy/ http://belugagroup.ru/investors/corporative_governance/dividendy/
Второй уровеньПубличное акционерное общество "Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии"260701812209.06.2014Акции обыкновенные1-02-65105-D19.04.07 0,016319020075 0,4933,310,0367845870,3939,360,05444457440,5044510,79 https://www.ogk2.ru/rus/si/dividends/ https://www.ogk2.ru/rus/si/dividends/
Первый уровеньПубличное акционерное общество "Газпром"773605000309.06.2014Акции обыкновенные1-02-00028-A30.12.98 8,04 126,6056,3516,61144,8811,4615,24226,676,72 http://www.gazprom.ru/investors/dividends/dividends-history/ http://www.gazprom.ru/investors/dividends/dividend-policy/
Первый уровеньПубличное акционерное общество "Горно-металлургическая компания "Норильский никель"840100573009.06.2014Акции обыкновенные1-01-40155-F12.12.06 832,18 9 3928,861 568,5411 237,513,962 045,2214 45214,15 https://www.nornickel.ru/investors/dividends/ https://www.nornickel.ru/investors/dividends/
Первый уровеньПубличное акционерное общество "Группа Компаний ПИК"771301133609.06.2014Акции обыкновенные1-02-01556-A10.11.98 22,71 294,257,7222,71334,86,78решение о выплате не принималось371,55не рассчитывается https://www.pik.ru/about/share-capital/dividends https://www.pik.ru/about/share-capital/dividends
Первый уровеньПубличное акционерное общество "Группа ЛСР"783836049109.06.2014Акции обыкновенные1-01-55234-E28.09.06 78 8339,3678813,759,5930714,44,2 http://www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/stock/dividendy http://www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/disclosure-of-information
Первый уровеньПубличное акционерное общество "Детский мир"772935502908.02.2017Акции обыкновенные1-02-00844-A11.02.14 6,85 92,637,48,8491,959,618,0689,788,98 https://ir.detmir.ru/dividends/ https://ir.detmir.ru/regulatory-documents/
Первый уровеньПубличное акционерное общество "Интер РАО ЕЭС"232010965019.01.2015Акции обыкновенные1-04-33498-E23.12.14 0,130383141762452 3,8463,390,1716355363984683,943254,350,1961925287356334,227254,64 http://www.interrao.ru/investors/financial-information/dividends/ http://www.interrao.ru/investors/financial-information/dividends/
Второй уровеньПубличное акционерное общество "КАМАЗ"165003205824.01.2017Акции обыкновенные1-08-55010-D18.11.03 1,06 53,4751,98решение о выплате не принималось53,4не рассчитываетсярешение о выплате не принималось56,9не рассчитывается https://kamaz.ru/investors-and-shareholders/stocks/Distribution/ https://kamaz.ru/investors-and-shareholders/information-disclosure/new-edition/
Второй уровеньПубличное акционерное общество "Корпорация ВСМПО-АВИСМА"660700055609.06.2014Акции обыкновенные1-01-30202-D11.11.04 1 653,13 15 75010,51 629,4216 7059,75решение о выплате не принималось16 940не рассчитывается http://www.vsmpo.ru/ru/pages/Dividendnaja_istoria http://www.vsmpo.ru/ru/pages/Korporativnie_dokumenti
Первый уровеньПубличное акционерное общество "Магнит"230908563809.06.2014Акции обыкновенные1-01-60525-P04.03.04 251,01 9 372,52,68304,164 5196,73304,193 641,758,35 https://www.magnit.com/ru/shareholders-and-investors/dividends/ https://www.magnit.com/ru/shareholders-and-investors/dividends/
Первый уровеньПубличное акционерное общество "Магнитогорский металлургический комбинат"741400363331.08.2015Акции обыкновенные1-03-00078-A05.11.02 2,786 37,04257,525,90246,01512,835,33543,49512,27 http://mmk.ru/for_investor/shares/dividends/ http://mmk.ru/for_investor/shares/dividends/
Первый уровеньПубличное акционерное общество "М.видео"770760201009.06.2014Акции обыкновенные1-02-11700-A23.08.07 решение о выплате не принималось 390,4не рассчитываетсярешение о выплате не принималось405,3не рассчитывается33,37425,157,85 http://invest.mvideo.ru/shareholder/1156/index.shtml http://invest.mvideo.ru/disclosure/internaldocs/index.shtml
Второй уровеньПубличное акционерное общество "Межрегиональная распределительная сетевая компания Волги"645092597731.01.2017Акции обыкновенные1-01-04247-E10.10.07 0,01484178 0,07142520,780,013186220,10652512,380,006462220,094756,82 http://www.mrsk-volgi.ru/ru/aktsioneram_i_investoram/informatsiya_o_dividendah/ http://www.mrsk-volgi.ru/ru/aktsioneram_i_investoram/raskritie_informatsii_obcshestvom_i_otchetnaya_informatsiya/korporativnie_dokumenti/vnutrennie_dokumenti_obcshestva/
Второй уровеньПубличное акционерное общество "Межрегиональная распределительная сетевая компания Северо-Запада"780231275131.01.2017Акции обыкновенные1-01-03347-D23.03.05 решение о выплате не принималось 0,05265не рассчитывается0,0039850,055657,160,003272410,05725,72 http://www.mrsksevzap.ru/investorsdividendpolicy http://www.mrsksevzap.ru/investorsdividendpolicy

Дивиденды российских компаний, даты отсечки

В этой таблице мы собрали всю доступную информацию по будущим дивидендам российских компаний. Дивиденды и даты отсечки, помеченные буквой "П", являются прогнозными. Дивиденды, подсвеченные зеленым цветом, являются официальной рекомендацией, утвержденной советом директоров компании. Дивидендная доходность рассчитывается исходя из отношения размера предстоящего дивиденда к текущей рыночной цене акции. Фактической датой отсечки является дата "Т-2" (на два рабочих дня ранее даты закрытия ресстра) - это последний день, когда вы можете купить акции на Московской бирже, чтобы получить эти дивиденды. Как правило, на следующий день после даты "Т-2" акции падают на размер дивидендов. Любой участник смартлаба, имеющий статус "Акционер", может добавить прогнозный дивиденд, отсутствующий в таблице. Прошедшие дивиденды можно найти по ссылке внизу таблицы

В следующем календаре находятся точные даты закрытия реестров, утвержденные советом директоров. Кроме того, здесь указываются даты закрытий реестров для участия в годовых и внеочередных собраниях акционеров российских компаний

В нижеследующих таблицах указаны дивидендные доходности, которые рассчитаны как отношение суммы всех полностью выплаченных дивидендов за прошлый год к текущей рыночной цене акции. Фактически, эта таблица показывает, на какую годовую доходность могут рассчитывать инвесторы в случае, если компания за этот год выплатит такие же дивиденды как и в прошлый раз. Но поскольку ситуация с прибылью компаний из года в год меняется, прошлые доходности не могут быть гарантированы в будущем.

Здесь представлены все последние новости по дивидендам, опубликованные на смартлабе.
Чтобы добавить новость по дивидендам в этот раздел, напишите пост и поставьте в нему тег "дивиденды"

Здесь можно увидеть сообщения о дивидендах, поступивших на счет акционеров.
Участники смартлаба, которым пришли дивиденды, пишут в соответствующую ветку нашего форума акций - "Поступление дивидендов"

Часто задаваемые вопросы по дивидендам

Как получить дивиденды?

Чтобы получить дивиденды, надо купить акции и держать их на день, когда происходит фактическая отсечка по дивидендам (для акций, купленных на Московской бирже, эта дата указана в таблице сверху в графе “дата Т-2”). Например, если “дата Т-2” указана 16 июля, то для того, чтобы получить дивиденды, вам необходимо купить акции в любой день и в любое время и держать их до окончания торгов в этот день.

Как определить дату отсечки по дивидендам?

Дату отсечки заранее утверждает совет директоров компании. В таблице на странице дивиденды указаны две даты: “дата отсечки” - это дата, на которую надо быть в реестре акционеров, чтобы получить дивиденды. На Московской бирже торги акциями осуществляются в режиме Т+2, что означает, что поставка акций осуществляется на второй рабочий день после сделки. Поэтому если вы хотите попасть в реестр под дивиденды, акции надо покупать за два дня до даты, которую совет директоров компании определил как “дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов”. Фактическую дату отсечки в нашей таблице мы вывели в столбце “дата Т-2”.

Как определяется размер дивидендов?

Обычно, предсказать будущие дивиденды не составляет труда. У компаний есть дивидендная политика, которую вы можете найти на странице дивидендов компаний(см. например Сбербанк). После того, как компания представляет финансовой отчет, участники рынка смотрят на чистую прибыль, умножают на коэффициент дивидендных выплат и имеют представление о том, сколько денег компания направит на дивиденды. Эта сумма делится на число акций и так мы узнаем дивиденд на акцию. Сюрпризы случаются, если компания имеет нечеткую дивидендную политику, либо если компания от нее отступает ввиду каких-либо обстоятельств. Здесь по ссылке вы найдете таблицу, в которой указано, какую долю от прибыли российские компании направили на дивиденды за последний год.

Как можно быстро заработать на дивидендах?

Первое, что приходит в голову людям, которые плохо знакомы с рынком: купить акции на все плечи в день отсечки и получить дивиденды:) Но, как известно, халява только в мышеловке - на следующий день, акции будут торговаться без дивидендов и обычно, акции после дня фактической отсечки падают на величину дивидендов.
У тех, кто узнал про это, возникает другой вопрос - а можно ли зашортить акцию перед отсечкой? Зашортить-то можно, но смысла в этом большого нет - брокер удержит с каждой акции размер дивидендов или даже большую величину (уточняйте эту инфу у своего брокера!).
Единственный способ быстро заработать на дивидендах - это предсказать, что размер рекомендации совета директоров будет существенно больше, чем ожидает рынок и успеть купить акции до того, как рекомендация выйдет в ленты новостей. Такие сюрпризы редки, но возможны. Например настоящие ракеты в 2019 году случились после объявления неожиданно высоких дивидендов в Газпроме, НКНХ, Центральном телеграфе.

Как компания принимает решение о выплате дивидендов?

Сначала должен собраться совет директоров и вынести рекомендацию по дивидендам для собрания акционеров. Собрание акционеров не может сделать дивиденд больше, но может утвердить дивиденд, сделать его меньше, или отклонить совсем. Такое бывает, но редко. Между публичным сообщением о собрании акционеров, на котором будет голосование по дивидендам и самим собранием должно быть не меньше 20 дней.
Обычно, самый важный день - это именно заседание совета директоров, поскольку именно его рекомендацию почти всегда утверждает собрание акционеров.
После собрания акционеров сообщение о его итогах должно быть публично раскрыто в течение 4 дней. Фиксация реестра акционеров для дивидендов должна произойти от 10 до 20 дней после собрания акционеров.

В какие сроки компания выплачивает дивиденды?

Эмитент перечисляет дивиденды номинальным держателям (депозитариям) деньги на счет в течение 10 рабочих дней. Другим акционерам - в течение 25 рабочих дней.
То есть максимальный срок, в течение которого вам могут перечисляться дивиденды может составить чуть больше месяца после отсечки. Разные брокеры выплачивают дивиденды в разные сроки. Чтобы посмотреть, кто в каком брокере получил дивиденды, смартлабовцы используют ветку форума поступление дивидендов.

Можно ли зашортить дивидендную отсечку?

Запомните, легких денег не бывает! Брокер обязательно вычтет с каждой бумаги в вашей позиции величину дивидендов, а может и больше. Изучайте регламент, уточняйте правила у своего брокера!

Как быстро акции закрывают дивидендный гэп?

Все зависит от состояния рынка и от будущих перспектив прибыли. Если рынок считает, что в следующий раз дивиденды вырастут, то акции сохраняют привлекательность и могут быстро закрыть гэп. Если большие дивиденды были в последний раз и в дальнейшем ожидается ухудшение прибыли, то незакрытый гэп может висеть долго.

Какие надо платить налоги с дивидендов?

С дивидендов удерживается налог 13%. Даже если вы покупаете акцию на ИИС, с дивидендов вы заплатите налог. По этой причине бывает выгодно продать акцию до отсечки и откупить назад после дивидендного гэпа, так как гэп обычно бывает на всю величину дивидендов, а не дивиденд минус налог.
Важно понимать, что в холдинговых структурах, которые получают свою прибыль из дивидендов других компаний, налог на дивиденд уже уплачен, поэтому в целях избежания двойного налогообложения, ставка налога может быть меньше или даже нулевой, если вся прибыль получена из дивидендов дочерних компаний, налог по которым уже уплачен.

Можно ли получать дивиденды с акций ИИС на отдельный счет?

Некоторые брокеры дают возможность получать дивиденды с акций на счете ИИС на отдельный банковский счет. Уточняйте такую возможность у своего брокера.

Как посчитать реальную доходность облигации: инструкция :: Новости :: РБК Инвестиции

Оказывается, чем больше бумаг купить, тем больше будет доходность. В статье вы найдете формулы - они помогут рассчитать, сколько вы сможете заработать на облигациях

Что такое облигации 

Облигация — это способ одолжить деньги государству или компании. За это они вам будут платить несколько раз в год проценты — купоны. Облигации — защитная часть инвестиционного портфеля. Их потенциальная доходность ниже акций, но выше депозита в банке. Они считаются надежным инструментом потому, что цена облигаций меньше всех других активов подвержена колебаниям, и потому, что вы получаете стабильные выплаты по ним.

Облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные, еврооблигации. Компания или государство может не выплатить вам деньги только в том случае, если обанкротится. Поэтому самые надежные облигации — государственные. Вероятность банкротства целой страны менее вероятна, чем отдельно взятой компании.

Экономия на посреднике: как сделать шаг от депозитов к облигациям Фото: РБК Quote

Цена облигаций на бирже рассчитывается в процентах от номинальной стоимости. Номинальная стоимость российских облигации обычно ₽1000 за штуку. И если вы увидите цену на бирже в 105%, это значит, что за облигацию вы заплатите ₽1050. А если цена облигации 95%, то заплатить нужно будет ₽950. Практически у всех облигаций есть дата погашения — день, когда государство или компания вернут вам номинальную стоимость облигации, то есть 100%.

Вы можете увидеть на бирже годовую доходность облигации 4%, 6%, 8%, 10% или даже 15% при условии, что вы гасите ее за 100% от номинала. Это столько, сколько принесет вам ежегодно ваше вложение, если вы дождетесь погашения облигации государством или компанией. Кажется, что это — беспроигрышный вариант с хорошей доходностью и минимальными рисками. Однако у облигаций есть много деталей, которые могут уменьшить эти красивые цифры доходности. О них поговорим по порядку и посчитаем доходность двух облигаций на примере.

Считаем доходность облигаций

Когда мы говорим про комиссии по облигациям, имеем в виду в первую очередь комиссии, которые берет с инвестора брокер. Чтобы узнать, какие комиссии вы заплатите при торговле на бирже, нужно внимательно выбирать тариф. Обратить внимание в первую очередь нужно на следующие пункты:

— плата за ведение счета и при каких условиях нужно будет платить. Многие брокеры снимают деньги только в том месяце, когда вы совершали сделки. Если в определенный месяц вы не торговали, платить не придется;

— плата за депозитарий. Депозитарий — это место, где хранятся ваши ценные бумаги. На сегодняшний день большинство брокеров отменило эту комиссию. Но все равно лучше перепроверить;

— комиссия от суммы каждой сделки. Это плата, которую с вас снимут при любой покупке или продаже какого-либо инструмента на бирже.

Эти пункты важны при расчете доходности облигации, которую вы планируете купить.

Перед тем как покупать облигацию, нужно обратить внимание на НКД — накопленный купонный доход. Это часть купона, которая накопилась по конкретной облигации после выплаты предыдущего купона. Она тоже прибавится к стоимости облигации. Также есть комиссия Мосбиржи при любой сделке, но она небольшая — 0,01%

Давайте попробуем рассчитать потенциальную доходность реальной облигации. Для примера возьмем ОФЗ SU25083RMFS5 и представим, что вы продержите бумагу до даты погашения. Когда будете считать доходность, советуем выписать все исходные данные нужной вам облигации. Их можно посмотреть на сайте Мосбиржи в строке поиска. Подставляйте свои значения в формулы и считайте доходность.

Цена на 5 июня 2020 года — 103,58%, или ₽1035,8 (обычно в приложениях брокеров на карточках облигаций показывают цену так: рыночная стоимость  + НКД)

  • Годовая доходность — 4,52%
  • Накопленный купонный доход — ₽33,17
  • Комиссия за сделку — 0,3% (не от номинала облигации, а от текущей цены вместе с НКД)
  • Комиссия за ведение счета или фиксированные ежемесячный платеж — ₽99
  • Срок погашения — 15 декабря 2021 года, то есть через полтора года и 10 дней.
  • Размер купона — ₽34,9

При покупке одной облигации на 5 июня вы потратите ₽1171,18 (1035,8 + 33,17 + 0,3%* (1035,8 + 33,17) ) + 99. 

До погашения облигации государство вам выплатит купон еще четыре раза по ₽34,9: летом, в декабре, следующим летом 2021 года и при погашении в декабре 2021 года.

Если купить облигацию и держать до даты погашения, вы получите ₽1139,6 (1000 + 34,9*4) — номинал плюс купоны, которые вам заплатило государство за все время владения бумагой.

В итоге спустя полтора года при погашении облигации у вас получится убыток — минус ₽31,58 (1139,6 – 1171,18). Вы заплатили за облигацию больше, чем получите в конце.

Всю доходность съела плата за обслуживание счета. Поэтому будьте внимательны при выборе тарифа у брокера. Чем больше облигаций за раз вы покупаете, тем меньше вашей будущей доходности съедают комиссии. При покупке, например, десяти облигаций не забудьте умножить цену одной облигации на десять, комиссию за сделку на десять и НКД на десять. Подсчитаем доходность той же самой облигации, но при условии, что вы купили десять штук.

При покупке десяти облигаций на 5 июня вы потратите ₽10 820,8
10* (1035,58 + 33,17+ (1035,58 + 33,17) *0,3%) + 99

Если купить облигацию и держать до даты погашения, вы получите ₽11 396 (1000 + 34,9*4) *10

Спустя полтора года вы получите прибыль — ₽575,2 (11 396 – 10 820,8)

Чем больше облигаций вы купите, тем больше заработаете. Но не забывайте про цену облигаций. Обычно она колеблется не сильно. Поэтому облигация за 112% вряд ли вам принесет много денег при погашении, ее можно считать дорогой.

Также должна настораживать и облигация за 70%. Покупать бумагу по такой цене рискованно. Чрезмерно низкая стоимость может говорить о том, что эмитента  ждет банкротство или он не выполняет свои обязательства по выплатам. Не забудьте и про НКД. Пакет облигаций лучше покупать сразу после того, как по ним был выплачен купон. Так размер НКД, который обычно прибавляется к стоимости облигации, будет минимальным.

Темное искусство: как работает ключевая ставка Фото: пользователь Alexander Popov сайта unsplash.com
На момент написания статьи большинство государственных облигаций торгуется выше номинала. Сейчас в России низкая ставка — 5,5% годовых. Многие облигации выпускались давно при более высоких ставках. Из-за того что ставка ЦБ снизилась, ставки на депозиты также стали ниже. За ними снизились и ставки по облигациям, а вот их цена выросла.

Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди - например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации

Что такое дивиденды и как их получить частному инвестору :: Новости :: РБК Инвестиции

Что такое дивиденды по акциям, кто и кому их платит? РБК Quote рассказывает, как компании определяют размер дивидендных выплат и как их получить частному инвестору

Фото: Roman Synkevych / Unsplash

Фото: Roman Synkevych / Unsplash

Дивиденды — часть прибыли компании, которую может получить владелец акции. Чем больше бумаг у инвестора, тем большую долю прибыли компания отдаст своему акционеру.

Как узнать размер дивидендов

Компании публикуют новости о дивидендах и финансовых результатах на своих корпоративных сайтах в специальном разделе для акционеров и инвесторов. В нем можно узнать о том, как рассчитывается размер дивиденда, периодичность выплат и дивидендную историю. Информацию о российских компаниях также можно найти на сайтах специализированных агентств, например на портале e-disclosure.ru или на сайте биржи.

Размер дивидендов и дату закрытия реестра рекомендует совет директоров компании или наблюдательный совет, а окончательное решение о выплате дивидендов утверждает общее собрание акционеров. На этом собрании владельцы акций не могут повысить размер дивидендных выплат, но могут поддержать рекомендации совета директоров или наблюдательного совета (это происходит чаще всего), уменьшить выплаты или отказаться от них совсем.

Фото: Roman Synkevych / Unsplash

Как получить дивиденды частному инвестору

Для получения дивидендов инвестору нужно открыть и пополнить брокерский счет, а потом купить акции не менее чем за два рабочих дня до составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Это связано с тем, что акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме T+2, то есть покупатель становится обладателем бумаг через два рабочих дня после сделки.

Больше ничего особенного делать не нужно — после вычета налога брокер переведет дивиденды на брокерский счет, индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или банковский счет инвестора. Это произойдет максимум через 25 рабочих дней после даты закрытия реестра на получение дивидендов.

Кто и как платит?

При выборе дивидендных акций частному инвестору можно изучить историю выплат. Есть американские компании, которые выплачивают дивиденды на протяжении последних 25 лет и даже ежегодно их увеличивают. Их акции рейтинговое агентство Standard & Poor's включило в специальный индекс «дивидендных аристократов» — S&P 500 Dividend Aristocrats. В этот индекс обычно входит около 50 компаний с капитализацией  более $3 млрд.

В индекс, например, входят производитель газированных напитков Coca-Cola и производитель лекарств и потребительских товаров Johnson & Johnson, которые повышают дивиденды 56 лет подряд. Сеть гипермаркетов Target увеличивает дивиденды 51 год подряд, биофармацевтическая компания AbbVie поднимает дивиденды 46 лет, телекоммуникационный гигант AT&T — 35 лет, а нефтяная компания Chevron — 31 год подряд.

S&P исключает компании из индекса «дивидендных аристократов», если им не удается увеличить выплаты дивидендов по сравнению с предыдущим годом или они по каким-то причинам покидают индекс S&P 500. Агентство пересматривает состав индекса ежегодно в январе. Ребалансировку долей акций в индексе S&P 500 Dividend Aristocrats компания делает в конце января, апреля, июля и октября.

Среди российских компаний размер дивидендов на акцию в течение последних 20 лет увеличивает компания ЛУКОЙЛ.

Не все компании платят дивиденды. Также в дивидендной политике многих эмитентов  зафиксированы условия, при которых можно ничего не выплачивать. Например, компания может отказаться от выплат, если вместо прибыли получит убыток.

РБК Quote определила 15 российских акций, которые принесли наибольшую дивидендную доходность в 2019 году:

Фото: Roman Synkevych / Unsplash

Дивидендная доходность рассчитана как процентное отношение суммы дивидендов, выплаченных в течение года на одну акцию, к цене акции на начало 2019 года.

Что такое дивидендный гэп  и как на нем заработать

После составления списка акционеров, имеющих право получить дивиденды, котировки акций чаще всего падают. Обычно это снижение сопоставимо с размером дивидендов. Такое падение цены называют дивидендным гэпом.

Самые распространенные инвестиционные стратегии, связанные с дивидендами:

  • инвестор может купить бумаги после объявления рекомендаций совета директоров о размерах дивидендов и продать акции после закрытия реестра, несмотря на падение цены. По подсчетам РБК Quote, такая стратегия чаще всего оказывается наиболее прибыльной;
  • акции можно купить строго за два рабочих дня до закрытия реестра и продать сразу после составления списка акционеров. В этой стратегии ставка делается на то, что гэп все же окажется меньше, чем размер дивидендов;
  • можно купить акции сразу после объявления рекомендаций совета директоров по объему дивидендов, а потом не спешить с продажей и дождаться закрытия дивидендного гэпа;
  • можно отказаться от дивидендов и купить акции сразу «на дне», воспользовавшись падением цен после составления списка на получение дивидендов в расчете на то, что котировки быстро вернутся к уровню отсечки.

Купить акции американских дивидендных аристократов или надежных российских компаний можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди - например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации От англ. gap – разрыв, брешь. Резкое изменение котировок, при котором с начала торгов цена выходит за пределы диапазона предыдущей торговой сессии. Часто встречается дивидендный гэп – падение котировок в тот день, когда покупатель ценной бумаги уже не будет включен в списки акционеров, имеющих право на получения дивидендов

Автор

Марина Мазина.

Разница между рентабельностью капитала и прибылью на акцию | Финансы

Рентабельность капитала и прибыль на акцию являются коэффициентами прибыльности. ROE измеряет доходность, которую получают акционеры от своих инвестиций. EPS измеряет чистую прибыль, приходящуюся на каждую обыкновенную акцию. Компании обычно предоставляют EPS и другие коэффициенты в своих квартальных и годовых отчетах. Вы также можете получить эти коэффициенты из финансовой отчетности в этих отчетах.

Прибыль на акцию

EPS - это чистая прибыль, разделенная на средневзвешенное количество выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций, выраженная в долларах на акцию.Чистая прибыль равна выручке за вычетом суммы себестоимости реализованной продукции, операционных и внереализационных расходов. Операционные расходы включают административные и маркетинговые расходы, а внереализационные расходы включают проценты и налоги. Вычтите любые выплаты дивидендов по привилегированным акциям из чистой прибыли для расчета прибыли на акцию. Средневзвешенное количество акций учитывает время, когда каждая акция находится в обращении. Например, если 3 миллиона и 6 миллионов обыкновенных акций находились в обращении в течение четырех и восьми месяцев, соответственно, средневзвешенное количество акций за год равно 3 миллионам, умноженным на (четыре, разделенные на 12), плюс 6 миллионов, умноженным на (восемь, разделенные на 12 ), или 5 миллионов.Если чистая прибыль после выплаты дивидендов по привилегированным акциям составляет 1 миллион долларов, прибыль на акцию составляет 1 миллион долларов, разделенный на 5 миллионов акций, или 20 центов на акцию.

Рентабельность капитала

Рентабельность собственного капитала - это чистая прибыль, деленная на средний собственный капитал, выраженный в процентах. Средняя величина собственного капитала равна средней начальной и конечной сумм за период оценки. Например, если сумма начального и конечного акционерного капитала составляет 5 и 15 миллионов долларов, в среднем будет 10 миллионов долларов.Если чистая прибыль составляет 1 миллион долларов, рентабельность собственного капитала равна 1 миллиону долларов, разделенному на 10 миллионов долларов, или 10 процентам. Привилегированные акции и дивиденды не участвуют в расчетах.

Значимость

Показатель рентабельности собственного капитала указывает на способность руководства получать доход на каждый доллар инвестиций в обыкновенные акции. EPS измеряет доходность на акцию. Высокая ROE обычно означает доминирование на рынке и ценовую власть, в то время как низкая ROE обычно означает, что сочетание конкурентных сил и плохого исполнения снижает чистую прибыль.Отношение цены к прибыли - это соотношение текущей цены акций и скользящей 12-месячной прибыли на акцию. Компании со стабильно растущим коэффициентом прибыли на акцию обычно имеют высокие мультипликаторы PE по сравнению со средними отраслевыми или рыночными показателями. Однако падающий или отрицательный коэффициент прибыли на акцию обычно означает ухудшение фундаментальных показателей.

Соображения

Вам следует глубже изучить показатели ROE и EPS, потому что инвестиционная и финансовая деятельность может повлиять на данные. Например, если компания выпускает акции для увеличения капитала, коэффициенты рентабельности собственного капитала и прибыли на акцию могут упасть в краткосрочной перспективе.Если компания выпускает облигации для выкупа своих обыкновенных акций, показатели рентабельности собственного капитала и прибыли на акцию увеличатся из-за более низкого среднего размера собственного капитала и количества акций, соответственно. Обратите внимание, что в любом случае это может не повлиять на чистую прибыль или доходность.

.

Рентабельность капитала (ROE) | Формула | Пример

Коэффициент рентабельности собственного капитала или ROE - это коэффициент рентабельности, который измеряет способность фирмы получать прибыль от инвестиций своих акционеров в компанию. Другими словами, коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждый доллар обыкновенного акционерного капитала.

Таким образом, доход на 1 означает, что каждый доллар обыкновенного акционерного капитала приносит 1 доллар чистой прибыли. Это важный показатель для потенциальных инвесторов, поскольку они хотят увидеть, насколько эффективно компания будет использовать их деньги для получения чистой прибыли.

ROE также является показателем того, насколько эффективно руководство использует долевое финансирование для финансирования операций и роста компании.


Формула

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала рассчитывается путем деления чистой прибыли на собственный капитал.

Return on Equity Ratio

В большинстве случаев ROE рассчитывается для простых акционеров. В этом случае дивиденды по привилегированным акциям не включаются в расчет, поскольку эта прибыль недоступна для владельцев обыкновенных акций.Затем предпочтительные дивиденды вычитаются из чистой прибыли для расчета.

Также обычно используется средний собственный капитал держателя обыкновенных акций, поэтому рассчитывается среднее значение начального и конечного капитала.


Анализ

Рентабельность собственного капитала измеряет, насколько эффективно фирма может использовать деньги акционеров для получения прибыли и развития компании. В отличие от других коэффициентов рентабельности инвестиций, ROE - это коэффициент прибыльности с точки зрения инвестора, а не компании.Другими словами, это соотношение рассчитывает, сколько денег зарабатывается на инвестициях инвесторов в компанию, а не на инвестициях компании в активы или что-то еще.

При этом инвесторы хотят видеть высокую рентабельность собственного капитала, потому что это указывает на то, что компания эффективно использует средства своих инвесторов. Более высокие коэффициенты почти всегда лучше, чем более низкие коэффициенты, но их следует сравнивать с коэффициентами других компаний в отрасли. Поскольку в каждой отрасли разный уровень инвесторов и доходов, показатель ROE нельзя использовать для очень эффективного сравнения компаний за пределами их отраслей.

Многие инвесторы также предпочитают рассчитывать доходность собственного капитала в начале периода и в конце периода, чтобы увидеть изменение доходности. Это помогает отслеживать прогресс компании и ее способность поддерживать положительную динамику прибыли.


Пример

Tammy’s Tool Company - это розничный магазин, который продает инструменты строительным компаниям по всей стране. Tammy сообщила о чистой прибыли в размере 100 000 долларов США и выплатила дивиденды по привилегированным акциям в размере 10 000 долларов в течение года. В течение года у Тэмми также было 10 000 обыкновенных акций номиналом 5 долларов США в обращении.Тэмми рассчитывала свою прибыль на обыкновенный капитал следующим образом:

Return on Equity Ratio Formula

Как видите, после исключения дивидендов по привилегированным акциям из чистой прибыли ROE Тэмми составляет 1,8. Это означает, что каждый доллар собственного капитала обыкновенного акционера принес в этом году около 1,80 доллара. Другими словами, акционеры увидели 180-процентный возврат своих инвестиций. Коэффициент Тэмми, скорее всего, считается высоким для ее отрасли. Это может указывать на то, что Tammy’s - растущая компания.

Средний показатель рентабельности собственного капитала за 5–10 лет даст инвесторам лучшее представление о росте этой компании.

Рост компании или более высокая рентабельность собственного капитала не обязательно передаются инвесторам. Если компания сохранит эту прибыль, простые акционеры получат эту прибыль, только имея подорожавшие акции.


,

Рентабельность операционных активов (ROOA) | Формула | Пример

Рентабельность операционных активов (ROOA) - это финансовый коэффициент эффективности, который рассчитывает процентную доходность, которую компания получает от вложения денег в активы, используемые в ее операционной деятельности. Другими словами, это процентная прибыль, которую компания может ожидать от покупки нового оборудования.

Определение: Что такое рентабельность операционных активов (ROOA)?

Рентабельность активов, используемых в операционной деятельности, измеряет способность общих деловых операций компании приносить доход путем сравнения полученной чистой прибыли с текущей стоимостью активов, используемых в операционной деятельности.Другими словами, это показывает рентабельность от повседневных производственных ресурсов. Некоторые примеры операционных активов включают наличные деньги, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и основные средства, которые используются в повседневных операциях.

Активы, приносящие доход, необходимы для выполнения бизнес-функций, но рентабельность этих активов может позволить руководству компании узнать, какую ценность добавляют эти необходимые активы. В конце концов, если конкретная единица дорогостоящего оборудования дает незначительный или нулевой прирост дохода, было бы разумно найти менее дорогое оборудование, которое может выполнять ту же работу.

Сравнение рентабельности операционных активов и рентабельности всех активов также может дать некоторое представление о том, владение какими активами действительно выгодно. Общие активы будут включать в себя долгосрочные активы и инвестиции, не связанные с производством общей выручки, которые могут быть не столь ликвидными. Сосредоточившись исключительно на операционных активах, где компания имеет больший контроль над расходами, прибыль может быть увеличена за счет улучшения процессов.

Поскольку прибыль влияет на доход инвесторов, акционеры также заинтересованы в том, чтобы знать, насколько компания окупится на эти инвестиции.Балансовая стоимость, которая будет включать все активы, несущественна для акционеров без прибыли, поэтому за изменениями этого коэффициента внимательно следят. В конце концов, предприятия занимаются бизнесом, чтобы получать прибыль, поэтому умение рассчитать уравнение рентабельности операционных активов для определения областей улучшения может привести к долгосрочному успеху.

Давайте посмотрим на формулу.


Формула

Формула рентабельности операционных активов рассчитывается путем деления чистой прибыли на общую сумму операционных активов.

Return on Operating Assets

Рентабельность операционных активов = Чистая прибыль / Операционные активы

Во-первых, найдите чистую прибыль в отчете о прибылях и убытках компании, а операционные активы - в балансе. Обязательно включайте в этот расчет только операционные активы.

Разделите сумму чистой прибыли на операционные активы, чтобы определить процентную доходность операционных активов.

Теперь, когда мы знаем, как это вычислить, давайте рассмотрим пример.


Пример

Предположим, что дистрибьюторы от А до Я только что завершили свой первый финансовый год новым бизнес-сегментом.Руководство хочет определить, были ли активы, приобретенные для этого нового предприятия, прибыльными. Для начала руководство решает рассчитать ROOA, чтобы сузить его.

Чистая прибыль дистрибьюторов от А до Я составила 1 725 000 долларов. Общие активы на балансе компании составляли 10 000 000 долларов, из которых 7 500 000 долларов были классифицированы как операционные активы.

Return on Operating Assets Formula

Для расчета ROOA команда менеджеров делит чистую прибыль на операционные активы; 1 725 000 долларов США / 7 500 000 долларов США = 23%.


Анализ и интерпретация

В примере с дистрибьюторами от А до Я доходность 23% указывает на то, что компания зарабатывает 23 цента прибыли на каждый доллар, вложенный в операционное оборудование. Возврат в 23% выглядит очень хорошей прибылью для инвестиций. Однако, если учесть, что единственной целью этих активов является получение дохода, в идеальном мире это число будет 100%.

Руководству следует взглянуть на расчеты за предыдущие годы, чтобы отметить любые тенденции или изменения.Увеличивающаяся доходность - это хорошо. В этом сценарии, если 23% - это большое улучшение по сравнению с предыдущими годами, то они вполне могут быть на правильном пути. Если ставка снизилась, руководству потребуется более внимательно изучить причину. Руководство может также захотеть изучить другие варианты и другие активы для инвестирования своих денег, которые потенциально могут составить более 23 процентов.

Акционеры дистрибьюторов от А до Я могут также захотеть рассчитать это соотношение и сравнить его с предыдущими годами, чтобы увидеть, насколько хорошо работает новое предприятие по сравнению с другими альтернативами.Как и в случае с другими финансовыми расчетами, ключевым моментом является сравнение 23% ROOA с предыдущими финансовыми годами и другими компаниями в отрасли.


Объяснение практического использования: предостережения и ограничения

Поскольку в уравнении ROOA используется чистая прибыль, существует несколько факторов, которые могут повлиять на изменение этого коэффициента. Все, от стоимости проданных товаров до заработной платы сотрудников и коммунальных расходов, влияет на чистую прибыль, что делает ROOA довольно чувствительным показателем.

Следует оценить изменения ROOA с течением времени, особенно если число уменьшается.Руководство может использовать инструмент ROOA, чтобы увидеть, какие активы являются наиболее прибыльными, и определить те, которые, возможно, придется продать или иным образом вывести из эксплуатации из-за отсутствия добавленной стоимости. Один из творческих способов найти это - сопоставить определенные операционные активы с конкретными доходами и расходами.

Руководство также может выбрать переход из одной отрасли в другую в зависимости от оборудования, необходимого для производства определенного продукта. Например, если оборудование слишком дорогое с небольшой окупаемостью, было бы неплохо продать оборудование и выйти на новый рынок.

Впоследствии акционеры также могут использовать этот инструмент для выявления хороших и плохих инвестиционных решений руководства и озвучивать опасения, если число со временем будет снижаться. Инвесторы также должны сравнить показатели ROOA с компаниями-конкурентами в той же отрасли. Как и во многих финансовых расчетах, такие стандартные или средние коэффициенты могут варьироваться в зависимости от отрасли, поэтому наличие других для сравнения является ключом к определению того, является ли значение хорошим или плохим.


,

Как рассчитать ожидаемую совокупную доходность для любых акций

Опубликовано 16 июля , 2016

Цель рациональных инвесторов - максимизировать общую прибыль при заданном наборе ограничений. Ограничения включают:

  • Допуск к риску
  • Текущие потребности в доходах
  • Этические проблемы (например, отсутствие запасов сигарет)

В этой статье показано, как точно рассчитать ожидаемую общую прибыль.

Анализ видео

Следующее видео представляет собой визуальное руководство о том, как рассчитать ожидаемую общую прибыль, на примере Dividend Aristocrat Coca-Cola (KO).

Что такое общий доход?

Общий доход - это полный доход от инвестиции за определенный период времени. Он включает в себя весь прирост капитала и любые выплаченные дивиденды или проценты.

Общая доходность отличается от роста курса акций из-за дивидендов. Общий доход от 10 до 20 долларов составляет 100%.

Общий доход от акции, увеличивающейся с 10 до 20 долларов с выплатой 1 доллара в виде дивидендов, составляет 110%.

На первый взгляд это может показаться простым, но общая доходность - один из самых важных финансовых показателей.

Как рассчитать общий доход

  1. Найдите начальную стоимость вложения
  2. Найти общую сумму дивидендов или процентов, выплаченных за период инвестирования
  3. Найдите конечную продажную цену инвестиции
  4. Добавить сумму дивидендов и / или процентов к цене закрытия
  5. Разделите это число на первоначальную инвестиционную стоимость и вычтите 1

Пример использования чисел из случая деления в разделе «Что такое общий доход»:

  1. $ 10
  2. $ 1
  3. $ 20
  4. 20 долларов + 1 доллар = 21
  5. долларов
  6. 21 доллар / 10 долларов - 1 = 110%

Как оценить будущую общую прибыль

Посчитать общий доход постфактум очень просто.В можно заработать деньги, точно оценив ожидаемой будущей общей прибыли на фондовом рынке.

Чтобы понять, как это сделать для акций, мы должны разбить общий доход на составляющие.

  1. Дивиденды
  2. Изменение цены акций

Изменение цены акций происходит из 2 источников.

  1. Изменение прибыли на акцию (или, реже, балансовой стоимости, выручки и т. Д.)
  2. Изменение мультипликатора отношения цены к прибыли (или другого оценочного мультипликатора)

Таким образом, 3 аспекта общей прибыли для акций:

  • Дивиденды
  • Изменение прибыли на акцию
  • Изменение отношения цены к прибыли, кратное

Формула ожидаемой общей прибыли ниже.

Share Price Formula

В оставшейся части статьи показано, как оценить ожидаемую совокупную доходность на реальном примере.

Мы оценим будущую доходность Coca-Cola (KO) в течение следующих 5 лет.

Coca-Cola используется в качестве примера, потому что это относительно простой и предсказуемый бизнес. Это делает его хорошим выбором для того, чтобы научиться рассчитывать ожидаемую общую прибыль. С учетом сказанного, этот метод может быть применен к любых инвестиций в акции. Здесь вы можете увидеть 10 самых высоких дивидендных аристократов.

Примечание: Чем дальше во времени одна оценка, тем менее надежна оценка. Оценки прибыли Coca-Cola за 1 год, вероятно, будут более точными, чем оценки за 10 или 20 лет. Причина: за 10-20 лет может измениться больше, чем за 1 год.

Оценка нескольких изменений

Coca-Cola в настоящее время торгуется по 45,63 доллара за акцию. Скорректированная прибыль компании за последние 4 квартала составила 1,97 доллара при соотношении цены к прибыли 23.2.

С 2006 по 2015 год у Coca-Cola среднее отношение цены к прибыли составляло 18,6. Множитель цены к прибыли компании торговался с 8-процентной премией к мультипликатору цены к прибыли S&P 500 за этот период времени.

Акции S&P 500 очень явно переоценены с исторической точки зрения на текущих уровнях.

Соотношение цены и прибыли Coca-Cola связано с двумя вопросами:

  • Сохранит ли он свою историческую премию к рынку через 5 лет?
  • Будет ли рынок по-прежнему переоценен через 5 лет?

Когда кто-то делает прогнозы, всегда следует ошибаться на стороне консерватизма .

Основной бизнес Coca-Cola по производству газированных напитков в развитых странах испытывает трудности, которые, вероятно, сохранятся бесконечно. С другой стороны, компания является лидером рынка, который по-прежнему имеет потенциал роста на международном рынке и выпускает негазированные напитки. На мой взгляд, соотношение цены и прибыли в соответствии с индексом S&P 500 в целом является консервативным.

На вопрос, будет ли рынок в целом переоценен через 5 лет, ответить сложнее. Низкие процентные ставки, естественно, приводят к более высокой рыночной стоимости.Скорее всего, через 5 лет процентные ставки останутся низкими.

Вот 3 различных сценария на следующие 5 лет:

  1. Рынок возвращается к историческому соотношению цены к прибыли 15,6
  2. Рынок сохраняет текущий статус переоценки на уровне 25,0
  3. Рынок обеспечивает соотношение цены и прибыли около 20

Я считаю, что все три сценария примерно одинаково вероятны. Среднее для этих сценариев отношение цены к прибыли составляет 20.2. Мы будем использовать 20,2 в качестве ожидаемого отношения цены к прибыли для Coca-Cola на 5 лет вперед.

Однако это лишь предположение о будущем. Расчет надежного отношения цены к прибыли в будущем очень подвержен ошибкам.

На изображении ниже показано изменение ожидаемого отношения цены к прибыли компании в течение следующих 5 лет:

KO 5 Year PE Ratio

Вышеупомянутое предполагает, что совокупный коэффициент роста цены к прибыли составляет -2,7% в год. Мы можем ожидать, что многократные изменения оценки будут тормозить деятельность Coca-Cola.

Шаги для расчета нескольких изменений оценки приведены ниже:

  1. Найти текущее соотношение цены и прибыли
  2. Расчетное ожидаемое отношение цены к прибыли в будущем
  3. Рассчитать совокупный годовой темп роста отношения цены к прибыли

Мы сделали одну треть расчетов.

Оценка ожидаемых темпов роста, часть 1: Основной рост бизнеса

Рост следует оценивать из расчета на акцию .

Почему? Потому что обратный выкуп акций имеет значение . Краткий пример ниже:

Представьте, что бизнес приносит 1 000 000 долларов в год и имеет 4 владельцев. Этот бизнес оценивается по 10-кратному коэффициенту прибыли. Весь бизнес стоит 10 000 000 долларов. Ваша доля в бизнесе с этими четырьмя владельцами составляет 2500000 долларов (вам повезло!).

А теперь представьте, что один из владельцев хочет, чтобы его «выкупили». Бизнес использует наличные деньги, чтобы выкупить этого владельца. Осталось всего 3 владельца, и бизнес по-прежнему зарабатывает 1 000 000 долларов в год и имеет 10-кратный коэффициент.Ваша доля в бизнесе увеличилась до 3 333 333 долларов, потому что вы владеете 33% вместо 25%. Именно из-за обратный выкуп акций имеет значение. Если бы были выпущены новые акции, произошел бы обратный эффект; ваши акции будут стоить меньше. Инвесторы всегда должны оценивать рост в расчете на акцию.

Рост происходит из 2 мест для государственных предприятий:

  1. Выкуп акций
  2. Основной рост бизнеса

Сначала посчитаем ожидаемый рост бизнеса.

Компания ожидает, что скорректированная прибыль в 2016 году останется примерно на одном уровне с учетом ожидаемых отрицательных колебаний валютных курсов от 8 до 9 процентных пунктов.

Мы предполагаем, что колебания валютных курсов останутся неизменными в течение оставшегося 5-летнего прогноза Coca-Cola.

Coca-Cola за последнее десятилетие росла на 5,2% в год. У компании есть ряд благоприятных перспектив роста, работающих на нее, а также негативные тенденции в отношении газировки, работающие против нее в развитых странах.Я ожидаю, что компания продолжит рост прибыли примерно на 5% в год в будущем. Это дает компании следующие ожидания прибыли в год:

KO 5 Year Profits

Мы можем ожидать, что основной бизнес Coca-Cola будет приносить 5% годовых. Это плюс сжатие отношения цены к прибыли компании -2,7% в год означает, что мы находимся на уровне ожидаемой общей годовой доходности 2,3% до выплаты дивидендов и выкупа акций.

Во-вторых, нам нужно посчитать сумму выкупа акций.

Оценка ожидаемых темпов роста, часть 2: выкуп акций

На изображении ниже показаны соответствующие цифры для Coca-Cola с 2006 по 2015 годы. Выбран 10-летний период, потому что он достаточно длинный, чтобы охватить широкий диапазон экономических условий, но достаточно короткий, чтобы охватить сравнительно недавнюю финансовую историю.

KO Repurchases 2006 - 2015

Coca-Cola исторически тратила 58% своей чистой прибыли после выплаты дивидендов на обратный выкуп акций. Компания зрелая и не имеет значительных проектов роста, которые потребляли бы деньги.Я считаю, что ставка выкупа в размере 58% является наиболее вероятным результатом в течение следующих 5 лет.

Мы оценили, какой процент доходов после выплаты дивидендов Coca-Cola потратит на обратный выкуп акций. Далее мы предположим, что дивиденды растут вместе с прибылью в течение следующих 5 лет. Это разумное предположение, учитывая зрелость бизнеса Coca-Cola.

Сумма денежных средств, которые компания потратит на обратный выкуп, указана ниже вместе с процентным сокращением доли:

KO Repurchases Year by Year

Вы можете видеть, что по мере того, как отношение цены к прибыли падает, компания может выкупать больше акций каждый год.В среднем выкуп акций принесет Coca-Cola около 0,8 процентных пунктов в годовую годовую прибыль в течение следующих 5 лет.

Связано: Подробнее о выкупе акций смотрите в видео ниже.

Если прибавить это к общей доходности компании в 2,3%, которую мы рассчитали до сих пор, мы получим ожидаемую общую прибыль до выплаты дивидендов в размере 3,1% в год.

Оценка выплаты дивидендов

Coca-Cola в настоящее время имеет дивидендную доходность 3,1%. Быстрый и (в основном) правильный способ найти сумму дивидендов по доходности, которые будут добавлены к общему доходу, - это просто добавить текущую дивидендную доходность к нашим показателям возврата.

Добавление текущей дивидендной доходности Coca-Cola в размере 3,1% к доходности компании в размере 3,1%, которую мы рассчитали до сих пор, дает нам ожидаемую общую прибыль в размере 6,2% в год.

Увеличение текущей доходности не влияет на рост дивидендов. Coca-Cola - одна из 21 «Королей дивидендов»; акции, дивиденды которых увеличиваются более 50 лет подряд. Дивиденды компании, скорее всего, продолжат расти.

Как упоминалось ранее, я ожидаю, что дивидендные выплаты (не из расчета на акцию) будут расти вместе с прибылью на 5% в год.В целом я ожидаю, что Coca-Cola выплатит 8 долларов дивидендов в течение следующих 5 лет, как показано на изображении ниже:

KO Dividend Growth

Учет роста дивидендов добавляет к общей прибыли дополнительные 0,2 процентных пункта, что в сумме составляет 6,4% в год.

Собираем все вместе

Когда вы посмотрите, откуда на самом деле будет получена общая прибыль, вы сможете лучше оценить, сколько вы ожидаете получить от инвестиций.

Это позволяет более точно сравнивать инвестиции друг с другом.

Когда мы проанализировали Coca-Cola, мы пришли к расчетной общей доходности 6,4% в год. Вы можете подумать, что прибыль компании будет расти на 7% в год вместо 5%, или что ее справедливое соотношение цены и прибыли действительно равно 30. Это увеличит ожидаемую общую прибыль. При сравнении общей прибыли предприятий важно быть максимально трезвым.

«Быстрый и простой» способ узнать общую прибыль:

  • Рассчитать доход от изменения цены, кратной прибыли
  • Добавить в% от ожидаемого выкупа акций в год
  • Добавить в текущую дивидендную доходность
  • Добавить в ожидаемые темпы роста бизнеса

Этот метод предоставит очень похожие оценки без почти такой «вычислительной обработки», как в примере выше.

Общая доходность - один из самых важных финансовых показателей (если не самый важный). Общая доходность (за счет роста и дивидендов) является важной частью метода «8 правил инвестирования в дивиденды».

Эта статья была бы неполной без предоставления некоторых ресурсов для текущих и исторических данных.

Спасибо, что прочитали эту статью. Пожалуйста, отправляйте любые отзывы, исправления или вопросы по адресу [email protected]

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *