что это такое и как их вывести с брокерского счета

Дивиденды — это доля от прибыли, которую компания распределяет среди своих акционеров. Если вы владеете акциями компании, которая выплачивает дивиденды, то автоматически получаете право на их долю — пока эти акции находятся в вашем портфеле.

Размер выплат на каждую акцию прописывается в дивидендной политике и утверждается на общем собрании акционеров. Дивиденды могут выплачиваться раз в год, каждые полгода или каждый квартал — всё зависит от дивидендной политики конкретной компании.

Например, у компании выпущено 100 акций. Вы купили на бирже одну акцию. Прибыль компании за год составила 100 ₽ и будет выплачена в виде дивидендов. В результате выплаты вам полагается 1 ₽, но из-за налогов вы получите 87 копеек.

С другой стороны, дивиденды — это необязательно: даже компания, которая раньше всегда платила дивиденды, может решить, что дальше не будет перераспределять прибыль между акционерами, а направит ее на развитие. Если такую позицию поддержит совет директоров и общее собрание акционеров, решение об отмене дивидендов будет считаться законным и с ним придется просто смириться. Подробнее про выплату дивидендов, а также в целом про акции, можно узнать в коротком курсе «Как работают акции».

Если в вашем портфеле есть акции компаний, выплачивающих дивиденды, вы будете получать их на свой брокерский счет в соответствии с графиком выплат — при этом неважно, российская это компания или иностранная. Почему могут не приходить дивиденды от иностранных компаний

Когда компания решает выплатить дивиденды, их получают все, кто включен в реестр ее акционеров на определенную дату — ее называют датой отсечки. При этом неважно, сколько времени человек фактически владел акциями.

Торги с акциями на бирже проходят в режиме «Т+2» — то есть момент сделки и еще два рабочих дня. Это важно учитывать, чтобы успеть приобрести дивидендные акции до даты отсечки: в реестр акционеров вас внесут только через 2 рабочих дня после покупки акций. Если покупаете акции незадолго до даты отсечки, убедитесь, что осталось достаточно времени, чтобы биржа успела внести вас в реестр.

Например, дата отсечки — понедельник, 16 апреля. Тогда купить акции нужно не позже четверга, 12 апреля.

Обычно после даты отсечки акции дешевеют на размер дивидендной выплаты. Поэтому нет смысла продавать их сразу после, так как заработать на этом не получится. Лучше подождать, пока котировки снова вырастут.

Дивиденды приходят на брокерский счет в той же валюте, в которой торгуется эта акция: в рублях — для большинства российских акций, в долларах — для бумаг иностранных компаний.

Но нужно быть готовым к тому, что некоторые компании, акции которых торгуются на Московской бирже в рублях, платят дивиденды в долларах. Например, так поступает золотодобытчик Polymetal, зарегистрированный на острове Джерси.

В каталоге Тинькофф Инвестиций, в карточке акции, на вкладке «Дивиденды», вы можете посмотреть очередную дату, до которой нужно купить бумаги, чтобы получить по ним дивиденды. В этот день компания закроет реестр акционеров и начнет выплачивать дивиденды.

Чтобы посмотреть дату выплаты дивидендов в приложении Тинькофф Инвестиций, выберите нужные акции и перейдите на вкладку «Дивиденды»

Дивиденды по акциям российских компаний — как правило, поступают на брокерский счет в течение 8 рабочих дней после закрытия реестра акционеров. Но в некоторых случаях это может занять до 18 рабочих дней.

Дивиденды по акциям иностранных компаний — зачисляются на счет в срок от 15 рабочих дней до нескольких месяцев после закрытия реестра акционеров. Это связано с тем, что для иностранных бумаг в процессе перечисления дивидендов больше участников, чем в случае с дивидендами по акциям российских компаний. Почему могут не приходить дивиденды от иностранных компаний

Дивиденды поступают на брокерский счет в виде денег, поэтому их можно вывести так же, как средства от продажи ценных бумаг или валюты.

С брокерского счета в Тинькофф можно в любой момент вывести любую сумму — без комиссии и ограничений по количеству операций. Максимально за одну операцию можно вывести до 50 млн ₽ либо их эквивалент в долларах или евро. Что такое «Вывод 24/7»

Чтобы вывести дивиденды с брокерского счета:

В личном кабинете на tinkoff.ru — перейдите на вкладку «Инвестиции» → «Портфель» → выберите брокерский счет → в блоке Действия нажмите «Развернуть» → «Вывести» средства». Подробнее о том, как зарегистрироваться и войти в личный кабинет Тинькофф

В приложении Тинькофф Инвестиций — на вкладке «Портфель» нажмите на значок ⚙️ в верхнем правом углу экрана → «Вывести».

После этого вам останется указать сумму вывода и выбрать карту или счет, на который вы хотите перевести деньги.

К сожалению, напрямую это сделать не получится: валюта автоматически не сконвертируется в рубли. Но есть два варианта.

Вывести деньги на долларовый счет карты Tinkoff Black — его можно бесплатно открыть меньше чем за минуту. Как добавить счет в валюте

После этого вы сможете снять доллары в банкомате либо перевести деньги с долларового счета карты Tinkoff Black на рублевый — при этом конвертация пройдет по внутреннему курсу банка.  

Продать валюту на бирже и вывести рубли — биржевой курс доллара будет выгоднее, но за продажу валюты придется заплатить стандартную комиссию по вашему тарифу. Как вывести валюту с брокерского счета

5 лучших дивидендных акций, которые могут создать стабильный пассивный доход в 2022 году — Финансы на vc.ru

Вам не приходило в голову, что может существовать простой способ заработать деньги, ничего не делая? Да, дивидендные акции могут стать решением. Сегодня я покажу вам пять моих любимых дивидендных акций, каждая из которых имеет все шансы создать (или увеличить) вам пассивный доход в дивидендах.

1925 просмотров

Получение пассивного дохода является конечным желанием для многих. Инвестирование в дивидендные акции — один из самых простых способов стабильно зарабатывать пассивные деньги практически без усилий. Главное выбрать правильные акции с долгосрочным потенциалом, например акции, которые мы разберем сегодня.

#дивиденды — это финансовый стимул, который некоторые компании предоставляют своим акционерам в знак благодарности за постоянную поддержку. Обычно они выплачиваются 2/3/4 раза в год (например, в Америке). А когда мы вступаем в «период неопределенности», дивидендные акции — отличный способ получить доход (не относится к компаниям, которые находятся или косвенно относятся к странам, где происходят конфликты. да-да)

Starbucks.

Обычно я бы сказал, что #starbucks — плохая инвестиция, но сегодня, как первая дивидендная акция в моем портфеле, она может принести вам серьезный пассивный доход. Хотя это не самый крупный «плательщик дивидендов» в мире, я считаю, что выплаты все равно чрезвычайно высоки, учитывая фундаментальное качество акций компании. Имея У компании дивидендный доход равен 2,37%. У компании существует более 32 000 торговых точек в 82 странах. Ожидается, что к 2030 году их число достигнет 55 000. Кстати, Starbucks сообщил о снижении прибыльности в 2020 году при сохранении дивидендов. Это показывает, что они могут работать (и платить дивиденды) даже в сложных ситуациях.

Realty Income

Годовая дивидендная доходность составляет 4,53% (но облагается 30% налогом, если у вас нет формы 8W-BEN).

Почему? REIT — это инвестиционный фонд недвижимости. Этот тип инвестиций мне нравится, так как он позволяет человеку с небольшими знаниями в сфере недвижимости или вовсе без них конкурировать с опытными инвесторами.

Как правило, REIT — это огромные корпорации, которые владеют несколькими объектами недвижимости и сдают их в аренду инвесторам. Кроме того, они должны законно распределять не менее 90% своего налогооблагаемого дохода каждый год. Данная корпорация владеет более чем 11 000 объектов коммерческой недвижимости, многие из которых являются частными домами. Например, арендаторами этого торгового центра являются Walmart, Dollar General, AMC Theaters, Tesco и даже #amazon . Они знают, что арендаторы будут платить стабильный и предсказуемый доход, тем более что такие компании, как Walmart и Dollar General, защищены от рецессии и процветают в плохие экономические времена. Во время Великой рецессии 2008 года их арендные платежи упали всего на 4%, но их дивиденды выросли. Это неудивительно, учитывая, что 94% их доходов от аренды не зависят от экономических условий.

И последнее: Realty Income выплачивала дивиденды более 52 лет.

Johnson & Johnson

Компания торгуется на бирже с 1944 года и она выплачивают дивиденды в размере 2,5%, которые увеличиваются на протяжении более 50 лет, что принесло титул «дивидендного короля». Вначале компания поставляла полезные антибактериальные и терапевтические товары. С тех пор Johnson & Johnson является крупным участником индустрии ухода за кожей и собой, из года в год получая прибыль. Кстати, корпорация J&J находится в списке Fortune 500.

JPMorgan

JPMorgan — самый влиятельный банк в мире, и он выплачивает 3,1% годовых дивидендов. Помните, что инвестирование в различные сферы увеличивает ваши шансы на получение прибыли (диверсификация портфеля) . По сути, если одна область неэффективна, ваш портфель все еще защищен другими.

JPMorgan Chase & Co., один из старейших банков мира, он даже финансировал Американскую железнодорожную систему и создал фонд по защите денежной системы США от краха в начале 1900-х годов. Как правило, банки получают больше прибыли, когда инфляция высока, потому что они могут взимать более высокие процентные ставки. В отличие от других финансовых организаций, у #jpmorgan есть и другие источники дохода, помимо кредитования потребителей.

PepsiCo

Это не только напиток пепси. Еще им принадлежат Doritos и Lays. #pepsico также владеет 70% рынка спортивных напитков вместе с Gatorade, полностью доминируя над Coca-Powerade. А еще, продажи Cola’s Snack составляют около 65% от общего дохода. В настоящее время они выплачивают 2,7% годовых дивидендов. Имея $6,9 млрд наличных и краткосрочных активов, они могут не только бесперебойно выплачивать дивиденды, но и реинвестировать в коммерческие инициативы.

Больше финансовых новостей и сводок в нашем Telegram ✌

Что это значит и как рассчитать

Оглавление

Содержание

• Что такое прибыль на акцию (EPS)?

• Формула и расчет

• Пример

• Как используется EPS?

• Базовая прибыль на акцию против разбавленной прибыли на акцию

• EPS, за исключением нестандартных предметов

• EPS от продолжающихся операций

• ЭПС и Капитал

• прибыль на акцию и дивиденды

• EPS и отношение цены к прибыли (P/E)

• Часто задаваемые вопросы об EPS

• Суть

Время считывания 7 минут и 25 секунд

По

Джейсон Фернандо

Полная биография

Джейсон Фернандо — профессиональный инвестор и писатель, которому нравится решать и обсуждать сложные деловые и финансовые проблемы.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 23 августа 2022 г.

Рассмотрено

Дэвид Доброта

Рассмотрено Дэвид Кинднесс

Полная биография

Дэвид Кинднесс является сертифицированным бухгалтером (CPA) и экспертом в области финансового учета, корпоративного и индивидуального налогового планирования и подготовки, а также инвестирования и пенсионного планирования. Дэвид помог тысячам клиентов улучшить свои бухгалтерские и финансовые системы, составить бюджет и минимизировать налоги.

Узнайте о нашем Совет финансового контроля

Факт проверен

Мелодия Казел

Факт проверен Мелоди Казел

Полная биография

Мелоди Казел проверяет факты для Investopedia. Она стала финалисткой конкурса SPJ Region 10 Mark of Excellence Awards 2020 за свою научно-популярную статью в журнале «Святые черепахи». Помимо работы писателем и редактором, она стажировалась в The Borgen Project, где использовала свои навыки, чтобы привлечь внимание к глобальной бедности.

Узнайте о нашем редакционная политика

Инвестопедия / Алекс Дос Диас

Что такое прибыль на акцию (EPS)?

Прибыль на акцию (EPS) рассчитывается как прибыль компании, деленная на количество находящихся в обращении ее обыкновенных акций. Полученное число служит показателем прибыльности компании. Обычно компании сообщают о прибыли на акцию, которая скорректирована с учетом чрезвычайных обстоятельств и потенциального разводнения акций.

Чем выше прибыль на акцию компании, тем более прибыльной она считается.

Ключевые выводы

• Прибыль на акцию (EPS) — это чистая прибыль компании, деленная на количество обыкновенных акций, находящихся в обращении.
• EPS показывает, сколько денег компания зарабатывает на каждой своей акции, и является широко используемым показателем для оценки корпоративной стоимости.
• Более высокая прибыль на акцию указывает на большую стоимость, поскольку инвесторы будут платить больше за акции компании, если они считают, что компания имеет более высокую прибыль по сравнению с ценой ее акций.
• Прибыль на акцию может быть получена в нескольких формах, таких как исключение чрезвычайных статей или прекращенной деятельности, или на разводненной основе.
• Как и другие финансовые показатели, прибыль на акцию наиболее ценна при сравнении с показателями конкурентов, компаний той же отрасли или за определенный период времени.

Прибыль на акцию Объяснение

Формула и расчет прибыли на акцию (EPS)

Прибыль на акцию рассчитывается как чистый доход (также известный как прибыль или доход), разделенный на доступные акции. Более точный расчет корректирует числитель и знаменатель для акций, которые могут быть созданы с помощью опционов, конвертируемого долга или варрантов. Числитель уравнения также более актуален, если он скорректирован для продолжающихся операций.

Прибыль на акцию знак равно Чистая прибыль − Привилегированные дивиденды Обыкновенные акции на конец периода, находящиеся в обращении \text{Прибыль на акцию}=\frac{\text{Чистая прибыль}-\text{Привилегированные дивиденды}}{\text{Обыкновенные акции в обращении на конец периода}} Прибыль на акцию = обыкновенные акции на конец периода, непогашенный чистый доход — привилегированные дивиденды​

Чтобы рассчитать прибыль на акцию компании, балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках используются для определения количества обыкновенных акций на конец периода, дивидендов, выплаченных по привилегированным акциям (если таковые имеются), и чистой прибыли или прибыли. Более точно использовать средневзвешенное количество обыкновенных акций за отчетный период, поскольку количество акций может меняться с течением времени.

Любые происходящие дивиденды или дробления акций должны быть отражены в расчете средневзвешенного количества акций в обращении.

Некоторые источники данных упрощают расчет, используя количество акций, находящихся в обращении на конец периода.

EPS для акций FAANG

Пример EPS

Скажем, расчет прибыли на акцию для трех компаний на конец финансового года был следующим:

EPS Пример
Компания	Чистая прибыль	Привилегированные дивиденды	Взвешенные обыкновенные акции	Базовый EPS
Форд	7,6 млрд долларов	$0	3.98Б	7,6/3,98 доллара = 1,91 доллара
Банк Америки	18,23 млрд долларов	1,61 млрд долларов	10.2Б	18,23–1,61/10,2 долл. США = 1,63 долл. США
NVIDIA	1,67 млрд долларов	$0	0,541Б	1,67 долл. США/0,541 = 3,09 долл. США

Как используется EPS?

Прибыль на акцию является одним из наиболее важных показателей, используемых при определении прибыльности фирмы на абсолютной основе. Это также основной компонент расчета отношения цены к прибыли (P/E), где E в P/E относится к EPS. Разделив цену акций компании на ее прибыль на акцию, инвестор может увидеть стоимость акций с точки зрения того, сколько рынок готов платить за каждый доллар прибыли.

EPS — один из многих индикаторов, которые вы можете использовать для выбора акций. Если вы заинтересованы в торговле акциями или инвестировании, ваш следующий шаг — выбрать брокера, который подходит для вашего стиля инвестирования.

Сравнение прибыли на акцию в абсолютном выражении может не иметь большого значения для инвесторов, поскольку обычные акционеры не имеют прямого доступа к прибыли. Вместо этого инвесторы будут сравнивать прибыль на акцию с ценой акции, чтобы определить величину прибыли и то, как инвесторы относятся к будущему росту.

Базовая прибыль на акцию и разбавленная прибыль на акцию

Формула в приведенной выше таблице рассчитывает базовую прибыль на акцию каждой из этих избранных компаний. Базовая прибыль на акцию не учитывает разводняющий эффект акций, которые могут быть выпущены компанией. Когда структура капитала компании включает такие элементы, как опционы на акции, варранты или акции с ограниченным доступом (RSU), эти инвестиции — в случае их реализации — могут увеличить общее количество акций, находящихся в обращении на рынке.

Чтобы лучше проиллюстрировать влияние дополнительных ценных бумаг на прибыль на акцию, компании также сообщают о разводненной прибыли на акцию, которая предполагает, что все акции, которые могли находиться в обращении, были выпущены.

Например, общее количество акций, которые можно было создать и выпустить из конвертируемых инструментов NVIDIA за финансовый год, закончившийся в 2017 году, составило 23 миллиона. Если это число добавить к общему количеству акций в обращении, разводненное средневзвешенное количество акций в обращении составит 541 миллион + 23 миллиона = 564 миллиона акций. Таким образом, разводненная прибыль на акцию компании составляет 1,67 миллиарда долларов / 0,564 миллиона = 2,96 доллара.

Иногда требуется корректировка числителя при расчете полностью разводненной прибыли на акцию. Например, иногда кредитор предоставляет кредит, который позволяет им конвертировать долг в акции при определенных условиях. Акции, которые будут созданы за счет конвертируемого долга, должны быть включены в знаменатель расчета разводненной прибыли на акцию, но если бы это произошло, то компания не выплатила бы проценты по долгу. В этом случае компания или аналитик добавят проценты, выплаченные по конвертируемому долгу, обратно в числитель расчета EPS, чтобы результат не был искажен.

EPS, за исключением нестандартных предметов

Прибыль на акцию может быть искажена, как преднамеренно, так и непреднамеренно, несколькими факторами. Аналитики используют вариации базовой формулы EPS, чтобы избежать наиболее распространенных способов завышения EPS.

Представьте себе компанию, которой принадлежат две фабрики по производству экранов для мобильных телефонов. Земля, на которой расположен один из заводов , стала очень ценной, так как за последние несколько лет ее окружили новые разработки. Руководство компании решает продать завод и построить еще один на менее ценной земле. Эта сделка создает непредвиденную прибыль для фирмы.

Хотя эта продажа земли принесла реальную прибыль компании и ее акционерам, она считается «чрезвычайной», поскольку нет оснований полагать, что компания сможет повторить эту сделку в будущем. Акционеры могут быть введены в заблуждение, если непредвиденная прибыль включена в числитель уравнения EPS, поэтому она исключается.

Аналогичный аргумент можно было бы привести, если бы компания понесла необычный убыток — например, завод сгорел, — что временно уменьшило бы прибыль на акцию и должно быть исключено по той же причине.

Формула EPS, исключая нестандартные предметы:

прибыль на акцию знак равно Чистая прибыль − Pref.Div. ( + о р − ) Необычные предметы Средневзвешенное количество обыкновенных акций \text{EPS}=\frac{\text{Чистый доход}-\text{ Pref. Div. }\left(+or-\right)\text{ Чрезвычайные предметы}}{\text{Средневзвешенные обыкновенные акции}} EPS = Средневзвешенный доход от обыкновенных акций Net — Pref.Div. (+или-) Необычные предметы​

EPS из продолжающихся операций

Компания начала год с 500 магазинами и имела прибыль на акцию в размере 5 долларов. Однако предположим, что эта компания закрыла 100 магазинов за этот период и закончила год с 400 магазинами. Аналитик захочет узнать, какой была прибыль на акцию только для 400 магазинов, которые компания планирует открыть в следующем периоде.

В этом примере это может увеличить прибыль на акцию, потому что 100 закрытых магазинов, возможно, работали в убыток. Оценивая прибыль на акцию от продолжающихся операций, аналитик может лучше сравнивать предыдущие результаты с текущими.

ЭПС и Капитал

Важным аспектом EPS, который часто игнорируется, является капитал, необходимый для получения прибыли (чистой прибыли) при расчете. Две компании могут получить одинаковую прибыль на акцию, но одна может сделать это с меньшими чистыми активами; эта компания будет более эффективно использовать свой капитал для получения дохода и, при прочих равных условиях, будет «лучшей» компанией с точки зрения эффективности. Показателем, который можно использовать для выявления более эффективных компаний, является рентабельность собственного капитала (ROE).

Доход на акцию и дивиденды

Хотя EPS широко используется как способ отслеживания результатов деятельности компании, акционеры не имеют прямого доступа к этой прибыли. Часть прибыли может быть распределена в виде дивидендов, но вся прибыль на акцию или ее часть может остаться у компании. Акционеры через своих представителей в совете директоров должны будут изменить долю прибыли на акцию, которая распределяется через дивиденды, чтобы получить доступ к большей части этой прибыли.

Прибыль на акцию и отношение цены к прибыли (P/E)

Сравнение отношения P/E внутри отраслевой группы может быть полезным, хотя и неожиданным образом. Хотя кажется, что акции, которые стоят больше по отношению к своей прибыли на акцию по сравнению с аналогами, могут быть «переоценены», правило, как правило, противоположное. Независимо от ее исторической прибыли на акцию инвесторы готовы платить больше за акцию, если ожидается, что она вырастет или превзойдет конкурентов. На бычьем рынке акции с самым высоким коэффициентом P/E в фондовом индексе обычно превосходят средний показатель других акций в индексе.

Что такое хорошая прибыль на акцию?

То, что считается хорошей прибылью на акцию, будет зависеть от таких факторов, как последние результаты деятельности компании, результаты ее конкурентов и ожидания аналитиков, следящих за акциями. Иногда компания может сообщать о росте EPS, но акции могут снизиться в цене, если аналитики ожидали еще большего числа.

Точно так же сокращение показателя EPS могло бы, тем не менее, привести к росту цен, если бы аналитики ожидали еще худшего результата. Важно всегда оценивать прибыль на акцию по отношению к цене акций компании, например, глядя на коэффициент P/E или доходность компании.

В чем разница между базовой акцией на акцию и разбавленной акцией на акцию?

Аналитики иногда различают базовую и разводненную прибыль на акцию. Базовая прибыль на акцию состоит из чистой прибыли компании, разделенной на количество выпущенных акций. Это цифра, наиболее часто сообщаемая в финансовых СМИ, а также самое простое определение EPS.

Разводненная прибыль на акцию, с другой стороны, всегда будет равна или ниже базовой прибыли на акцию, поскольку она включает более широкое определение акций компании, находящихся в обращении. В частности, он включает в себя акции, которые в настоящее время не находятся в обращении, но могут оказаться в обращении, если опционы на акции и другие конвертируемые ценные бумаги будут реализованы.

В чем разница между прибылью на акцию и скорректированной акцией на акцию?

Скорректированная прибыль на акцию — это тип расчета прибыли на акцию, при котором аналитик корректирует числитель. Как правило, это состоит из добавления или удаления компонентов чистой прибыли, которые считаются единовременными. Например, если чистая прибыль компании увеличилась в результате разовой продажи здания, аналитик может вычесть выручку от этой продажи, тем самым уменьшив чистую прибыль. В этом случае скорректированная прибыль на акцию будет ниже базовой.

Каковы некоторые ограничения EPS?

При рассмотрении EPS для принятия инвестиционного или торгового решения помните о некоторых возможных недостатках. Например, компания может обмануть свою прибыль на акцию, выкупив акции, уменьшив количество акций в обращении и завысив число на акцию при том же уровне прибыли. Изменения в учетной политике по отчетности о доходах также могут изменить прибыль на акцию. EPS также не учитывает цену акции, поэтому мало что может сказать о том, переоценены ли акции компании или недооценены.

Как рассчитать прибыль на акцию с помощью Excel?

После сбора необходимых данных введите чистую прибыль, предпочтительные дивиденды и количество обыкновенных акций в обращении в три смежные ячейки, скажем, от B3 до B5. В ячейке B6 введите формулу «=B3-B4», чтобы вычесть привилегированные дивиденды из чистой прибыли. В ячейке B7 введите формулу «=B6/B5», чтобы отобразить коэффициент EPS.

Практический результат

Прибыль на акцию (EPS) является важным показателем прибыльности, используемым для соотнесения цены акции с фактической прибылью компании. В целом, чем выше прибыль на акцию, тем лучше, но нужно учитывать количество акций в обращении, вероятность их разводнения и тенденции прибыли с течением времени. Если компания не оправдала или превзошла консенсус-прогнозы аналитиков в отношении прибыли на акцию, ее акции могут либо рухнуть, либо вырасти соответственно.

Источники статей

Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем редакционная политика.

1. ФИНРА. «Шесть показателей финансовой эффективности, которые должен знать каждый инвестор».

2. ФИНРА. «Оценка акций».

3. NVIDIA. «Годовой отчет корпорации NVIDIA за 2017 год», стр. 25 и 27.

4. Комиссия по ценным бумагам и биржам США. «Руководство для начинающих по финансовой отчетности».

• Оценка компании: оценка бизнеса с помощью 6 методов

• Что такое оценка?

• Анализ оценки

• Финансовые отчеты: список типов и способы их чтения

• Бухгалтерский баланс: объяснение, компоненты и примеры

• О движении денежных средств

• 6 основных финансовых коэффициентов и что они показывают

• 5 обязательных показателей для стоимостных инвесторов

• Прибыль на акцию (EPS): что это значит и как ее рассчитать

• Коэффициент P/E — формула отношения цены к прибыли, значение и примеры

• Отношение цены к балансовой стоимости (PB): значение, формула и пример

• Соотношение цена/прибыль к росту (PEG): что это такое и формула

• Фундаментальный анализ: принципы, виды и способы его применения

• Абсолютная величина

• Модель относительной оценки

• Внутренняя стоимость акций: что это такое, формулы для ее расчета

• Внутренняя стоимость и текущая рыночная стоимость: в чем разница?

• Сравнительный подход к оценке капитала

• 4 основных элемента стоимости акций

• Как стать собственным биржевым аналитиком

• Комплексная проверка за 10 простых шагов

• Определение стоимости привилегированных акций

• Качественный анализ

• Как выбрать лучший метод оценки акций

• Инвестирование снизу вверх

• Анализ финансовых коэффициентов: определение, типы, примеры и способы использования

• Что означает балансовая стоимость для инвесторов

• Ликвидационная стоимость

• Рыночная капитализация: как она рассчитывается и что она говорит инвесторам?

• Дисконтированный денежный поток (DCF) с формулой и примерами

• Формула стоимости предприятия (EV) и ее значение

• Как использовать корпоративную ценность для сравнения компаний

• Как анализировать размер корпоративной прибыли

• Расчет рентабельности собственного капитала (ROE) и его значение

• Расшифровка анализа DuPont

• Как оценить частные компании

• Оценка стартапов

Какова формула расчета прибыли на акцию (EPS)?

Как рассчитать прибыль на акцию (EPS)

Прибыль на акцию (EPS) рассчитывается путем определения чистой прибыли компании и распределения ее на каждую выпущенную обыкновенную акцию. Чистая прибыль — это доход, доступный всем акционерам после учета затрат и расходов компании.

Вот как рассчитать прибыль на акцию:

прибыль на акцию знак равно Н.И. − ПД АОКС куда: Н.И. знак равно Чистая прибыль ПД знак равно Привилегированные дивиденды АОКС знак равно Среднее количество обыкновенных акций в обращении \begin{aligned}&\text{EPS} = \frac { \text{ NI } — \text{ PD } }{ \text{ AOCS } } \\&\textbf{где:} \\&\text{NI } = \text{ Чистая прибыль } \\&\text{PD} = \text{ Привилегированные дивиденды } \\&\text{AOCS} = \text{ Среднее количество обыкновенных акций в обращении } \\\end{aligned} ​EPS= AOCS  NI − PD ​где: NI= Чистый доход PD= Привилегированные дивиденды AOCS= Среднее количество обыкновенных акций в обращении ​

В формуле используется среднее количество акций в обращении. Как правило, используется среднее значение, поскольку компании могут выпускать или выкупать акции в течение года, что затрудняет определение фактического количества акций в обращении и истинной прибыли на акцию. Использование среднего количества акций в обращении может дать точную картину доходов компании.

Ключевые выводы

• Прибыль на акцию — это часть дохода компании, доступная акционерам и распределяемая на каждую выпущенную обыкновенную акцию.
• EPS равняется разнице между чистой прибылью и дивидендами по привилегированным акциям, деленной на среднее количество обыкновенных акций в обращении.
• EPS иногда называют итоговой стоимостью фирмы.
• Показатель прибыли на акцию может помочь инвесторам получить представление о финансовых результатах компании.
• Прибыль на акцию демонстрирует стабильность прибыли, а также тенденцию прибыли при сравнении за разные кварталы или годы.

Прибыль на акцию: объяснение

Пример расчета EPS

Рассмотрим пример расчета прибыли на акцию. Напомним, показатель прибыли на акцию рассчитывается следующим образом:

прибыль на акцию знак равно Н.И. − ПД АОКС \begin{aligned}&\text{EPS} = \frac { \text{ NI } — \text{ PD } }{ \text{ AOCS } } \\\end{aligned} EPS = AOCS NI − PD ​

Предположим, что за 2021 финансовый год чистая прибыль ABC Bank составила 18,232 миллиарда долларов. Дивиденды по привилегированным акциям составили 1,614 миллиарда долларов. Средняя стоимость обыкновенных акций в обращении составляла 10,19.6 миллиардов.

Вот формула EPS:

прибыль на акцию знак равно $ 18.232 миллиард − $ 1,614 миллиард 10.196 миллиард прибыль на акцию знак равно $ 16.618 миллиард 10.196 миллиард прибыль на акцию знак равно $ 1,63 \begin{align}&\text{EPS} = \frac { \$18,232 \text{млрд.} — \$1,614 \text{млрд.} }{ 10,196 \text{млрд.} } \\&\phantom{ \text{EPS} } = \frac { \$16,618 \text{ миллиард } }{ 10,196 \text{ миллиард } } \\&\phantom{ \text{EPS} } = \$1,63 \\\end{выровнено} EPS = 10,196 млрд $18,232 млрд – $1 614 млрд EPS = 10,196 млрд $16,618 млрд EPS = $1,63​

Разводненная прибыль на акцию, учитывающая влияние конвертируемых привилегированных акций, опционов, варрантов и других разводняющих ценных бумаг, составила 1,56 доллара.

Компании могут принять решение о выкупе собственных акций на открытом рынке для повышения прибыли на акцию. Таким образом, компании не нужно увеличивать свою чистую прибыль. Более высокая прибыль на акцию получается из-за того, что чистая прибыль делится на меньшее количество акций.

Допустим, ABC Bank купил 1 миллиард акций еще в 2021 году в рамках своей программы обратного выкупа акций. В результате его прибыль на акцию составила бы:

прибыль на акцию знак равно $ 16.618 миллиард 9.196 миллиард прибыль на акцию знак равно $ 1,81 \begin{align}&\text{EPS} = \frac { \$16,618 \text{миллиард } }{ 9,196 \text{миллиард } } \\&\phantom{ \text{EPS} } = \$1,81 \\\end {выровнено} EPS = 9,196 млрд $16,618 млрд EPS = $1,81​

Значение прибыли на акцию

EPS — это показатель, который может служить ориентиром для текущих и будущих финансовых перспектив компании. Это часть чистой прибыли компании, которая распределяется на каждую выпущенную обыкновенную акцию.

Использование инвесторами и аналитиками

EPS обычно используется инвесторами и аналитиками для оценки финансовой устойчивости компании. На самом деле, когда речь идет о стоимости фирмы, ее иногда называют итоговой строкой как буквально (последний пункт в отчете о прибылях и убытках), так и фигурально.

Более высокая прибыль на акцию означает, что компания достаточно прибыльна, чтобы выплачивать больше денег своим акционерам. Например, компания может увеличивать свои дивиденды по мере увеличения прибыли с течением времени.

Инвесторы обычно сравнивают прибыль на акцию двух или более компаний в одной отрасли, чтобы понять, как одна компания работает по сравнению с ее аналогами.

Инвесторы также могут отслеживать тенденции роста прибыли на акцию компании с течением времени, чтобы получить более полное представление о том, насколько прибыльной была компания, насколько устойчиво росла прибыль, а также потенциал будущих результатов. Компания с постоянно растущим значением EPS считается более надежной инвестицией, чем компания, чья прибыль на акцию снижается или существенно колеблется.

Переменная в соотношении цена/прибыль

EPS также является важной переменной при определении стоимости акций. Это измерение фигурирует в доходной части соотношения цены и прибыли (P/E). Коэффициент P/E — это один из наиболее распространенных коэффициентов, используемых инвесторами для определения того, правильно ли оценивается цена акций компании по отношению к ее доходам. Он рассчитывается путем деления прибыли на акцию на цену акции.

Типы EPS

Существует три основных типа показателей EPS.

Прижимной EPS

Скользящая прибыль на акцию компании основана на данных за предыдущий год. Фактически, замыкающая прибыль на акцию рассчитывается с использованием прибыли за предыдущие четыре квартала. Его преимущество заключается в использовании фактических чисел вместо прогнозов.

Большинство коэффициентов P/E рассчитываются с использованием замыкающей прибыли на акцию, потому что она представляет то, что произошло на самом деле, а не то, что могло бы быть. С другой стороны, хотя цифра точна, скользящая прибыль на акцию часто считается старой новостью. Многие инвесторы также обращают внимание на текущие и будущие цифры EPS.

Текущий EPS

Это измерение обычно включает данные за четыре квартала текущего финансового года, некоторые из которых, возможно, уже прошли, а некоторые еще не наступили. В результате часть данных будет основываться на фактических цифрах, а часть — на прогнозах.

Вперед EPS

Форвардная прибыль на акцию рассчитывается с использованием прогнозов на некоторый период времени в будущем (обычно на ближайшие четыре квартала).

Предварительные оценки прибыли на акцию делаются аналитиками или самой компанией. Хотя это число основано на оценках, а не на фактических данных, инвесторы часто очень интересуются форвардной прибылью на акцию, потому что, как правило, инвестиции основаны на оценках будущего потенциала прибыли компании.

Инвесторы часто сравнивают эти три типа расчетов EPS. Например, они могут сравнить форвардную прибыль на акцию (в которой используются прогнозы) с фактической прибылью на акцию компании за текущий квартал. Если фактическая прибыль на акцию не соответствует прогнозам на акцию, цена акций может упасть, поскольку инвесторы заметят свое разочарование.

С другой стороны, если фактическая прибыль на акцию превзойдет ее оценки, акции могут вырасти.

Часто задаваемые вопросы

Что такое EPS?

EPS, или прибыль на акцию, представляет собой финансовый показатель, изучаемый инвесторами, трейдерами и аналитиками. Он используется, чтобы сделать выводы о стабильности прибыли компании с течением времени, ее финансовой устойчивости и потенциальной эффективности.

Какова формула прибыли на акцию?

Чтобы рассчитать прибыль на акцию, возьмите чистую прибыль компании и вычтите из нее привилегированные дивиденды. Затем разделите эту сумму на среднее количество выпущенных обыкновенных акций.

Где найти показатель чистой прибыли для расчета EPS?

Вы найдете эту цифру в нижней части отчета о прибылях и убытках компании. Чистая прибыль — это сумма, относящаяся к акционерному капиталу после вычета затрат и издержек из дохода компании.

Практический результат

Прибыль на акцию имеет особое значение, когда инвесторы смотрят как на исторические, так и на будущие показатели прибыли на акцию для одной и той же компании или когда они сравнивают прибыль на акцию для компаний в одной отрасли.