Напишите нам

это… (Дефолт простыми словами, примеры из Википедии)

Дефолт — это несоблюдение условий выплаты займа. Речь идёт о невозможности погашения юридическим или физическим лицом полученного кредита или процентов, начисленных по нему.

Дефолтом государственного уровня называется неспособность высшими органами управления выполнять свои финансовые обязательства.

Описание дефолта простыми словами

Это такая ситуация, когда государство не выплачивает долги или внутри себя (государство занимает деньги у граждан, и потом не может вернуть эти деньги), или же на международной арене (государство получило кредиты, и в указанный срок не смогло их вернуть).

Дефолт — информация из Википедии

Если говорить о корпоративном дефолте, то его можно рассматривать в качестве своеобразного защитного механизма, который помогает защитить кредитора от невыполнения обязательств по погашению займа, а также препятствует враждебному поглощению или рейдерскому захвату отдельно взятой компании.

Виды дефолта — простой и технический

Дефолт может быть техническим или простым.

Простой дефолт

В последнем случае физическое или юридическое лицо автоматически объявляется банкротом. Если речь идёт о компании, то решение относительно дальнейшего урегулирования возникшего вопроса принимается в арбитражном суде. При этом можно говорить о конфискации имущества или о других санкциях.

Если прецедент имел место при сотрудничестве физического лица и финансового учреждения, выступающего в качестве кредитодателя, то заёмщик может рассчитывать на защиту по законодательству. Проблемные ситуации похожего типа на государственном уровне должны быть разрешены посредством прямого участия других международных представителей.

Технический дефолт

Говоря о техническом дефолте, то он возникает в результате невозможности заёмщиком оплаты всех счетов по займу. При этом ситуация может быть урегулирована вследствие переговорного процесса между сторонами-участниками.

Технический дефолт подразумевает ситуацию, в которой в данный промежуток времени условия погашения займа не выполняются заёмщиком, но теоретически долг может быть погашен в будущем. Под невыполнением условий договора понимается отказ погашения имеющегося долга или нежелание предоставления необходимых отчётных бумаг.

Технический дефолт ещё не является гарантией дальнейшей процедуры банкротства. Урегулирование ситуации зависит от того, по каким причинам компания или частное лицо не может выполнить своих непосредственных обязанностей перед кредитодателем.

Такое экономическое явление, как корпоративный дефолт — это распространённая ситуация, в которой побывали многие мощные финансовые компании современности.

Причины дефолта

Существует несколько причин, которые впоследствии могут привести к дефолту. Основные причины будут рассмотрены ниже.

Неравномерный бюджет

Образуется данная проблема в случае неправильно спланированной стратегии получения прибылей на будущее и впоследствии получение дохода в меньшем количестве относительно ожидаемого.

Уменьшение доходов

В государственных масштабах прибыль может быть уменьшена по отношению к запланированной вследствие частичной неуплаты налогов, назначенных в пользу государства штрафов и выплат, резком снижении цены экспортируемые товары.

Снижение спроса на экспортируемое сырье

А также изделия, вследствие невостребованности этого сырья или повышенной конкуренции.

Мог накопиться долг за покупателем, который не был выплачен вовремя. Также непредвиденное изменение курса национальной валюты. Население страны теряет часть своих доходов (с учетом инфляции реальные доходы граждан уменьшаются). Возникает брешь, в бюджете, через которую утекают средства.

Смена власти

Может привести к отказу от обязательств и долгов, оставленных предшествующими органами правления. Свежеиспеченная власть находится в растерянном, неорганизованном состоянии. Для отладки механизма правления и новых связей нужно время и средства.

Затяжная отсрочка исполнения обязательств

В случае возникновения государственных долгов управляющая власть, как правило, прибегает к помощи МВФ (Международный валютный фонд) или, например, к помощи крупного частного банка успешного государства, с целью одолжить денег под проценты на погашение внутренних или внешних обязательств. При каждом новом вливании средств со стороны ситуация немного улучшается, но долг государства неизбежно растет.

В конце концов, наступает предел и деньги одолжить на погашение растущего долга уже неоткуда даже под большой процент. Государство должник уже никаким образом не может исполнить свои обязательства внешние или внутренние и наступает дефолт.

Непредвиденными обстоятельства

• Дефолт может произойти и вследствие непредвиденных обстоятельств таких как незначительные необдуманные шаги, которые через длительное время выливаются в запущенные огромные проблемы. Например, заключенные долгосрочные договоренности в финансовой области с заведомо недобросовестными партнерами, которые в итоге весь период договоренности нарушают его пункты (то деньги, то сырье не вовремя) а могут и вовсе отказаться от обязательств в связи с банкротством.
• Также непредвиденными обстоятельствами считается определенные действия конкурентов как компаний, так и целых государств направленные на подрыв экономики оппонента или создания различных препятствий, затрудняющих экономический рост. В итоге экономика страны зависит не только от действий правления, но и от внешних непредвиденных факторов.

Последствия дефолта

Если говорить о последствиях дефолта для всей экономической системы, то в первую очередь следует акцентировать внимание на снижении уровня жизни среди всего населения, а также на последующем оттоке капитала из страны.

Дефолт государственного уровня автоматически влечёт за собой падение банковской системы и приводит к банкротству компаний, не имеющих соответствующего уровня финансовой устойчивости.

В свою очередь, ухудшение политической обстановки и рост инфляции чреваты уличными митингами и общенародным недовольством. Для того, чтобы нормализовать ситуацию, следует рассматривать каждый отдельный случай в индивидуальном порядке.

Последствия этого экономического явления могут носить различный уровень тяжести. Восстановление же системы потребует непосредственного вмешательства международного сообщества.

Здесь же следует отметить, что дефолт не является катастрофой, последствия которой нельзя полностью устранить. Это негативный фактор развития экономики, который может смело позиционироваться в качестве оздоровления и последующего укрепления финансовой сферы. Ведь при этом появляется возможность о пересмотрении условий сотрудничества между заёмщиком и кредитодателем.

Что будет с кредитами и ипотекой, если будет дефолт?

Многие не придают значения финансовой ситуации в стране, но при этом имеют несколько или кучу долговых обязательств перед различными учреждениями.

И это нормально, ведь за все оказываемые услуги нужно платить. И не только за услуги. Мы имеем долговые обязательства повсеместно, будь то краткосрочные — типа кредитов, мини-займов или долгосрочные — ипотека, плата за коммунальные услуги и интернет, налоги, учеба.

Обычно на все это уходит определенный процент заработной платы не превышающий 50% (если потребитель в здравом уме) от всего дохода. Ведь есть еще различные статьи расходов в бюджете, типа затрат на полноценное питание, необходимую одежду, медицинское обслуживание в случае надобности и многое другое.

К чему это все? А это все к тому что пока финансовое положение в стране стабильное то и граждане данной страны зарабатывают и тратят деньги в привычном режиме, затрачивая, на все столько же сколько и заработали.

В случае дефолта, как правило, возникает повышенная инфляция вследствие девальвации национальной валюты и реальные доходы граждан страны, в которой случилась данная неприятность, заметно уменьшаются. Это никак не влияет на ваш кредит если он был получен в национальной валюте и в договоре нет пункта, позволяющего кредитору изменить процентную ставку по кредиту, завысив ее чтобы окупить инфляцию. В случае если банк повысил процентную ставку, то такое действие можно оспорить в суде.

Но если же кредит был получен в иностранной валюте, а ваш доход в национальной, то вам можно посочувствовать. Договор — есть договор и возложенные на вас обязательства по денежным взносам и сумме всего кредита в целом придется исполнять, независимо от финансового положения вашей страны.

Так как иностранная валюта подорожала по отношению к национальной, то и ваши доходы снизились соответственно уровню девальвации. Иными словами, доходы те же, но платить теперь нужно в разы больше. Вспоминается соотношение расходов по различным обязательствам. Если раньше на все уходило 50% от дохода, то теперь эта цифра подросла до 80-120%(зависит от суммы валютного кредита) и расходы на еду, одежду и медикаменты к великому вашему прискорбию куда-то выпали.

Но даже в такой печальной ситуации можно найти выход. Например, можно не болеть, не есть и ходить в чем мать родила только ни забывайте работать и платить.

Шутки в сторону. Вот один небольшой совет по гашению валютного кредита.

Перво-наперво оцените свои финансовые возможности. Если у вас есть какие-то сбережения или вы копили на что-нибудь, то самое время заглянуть в кубышечку и подсчитать не хватит ли имеющейся суммы на досрочное гашение обязательств по кредиту. Стоит учесть что при досрочном гашении сумма необходимая для полного закрытия кредита будет гораздо ниже чем сумма при гашении в назначенный срок договора. Досрочно погасив долг, вы сэкономили не только от процента по кредиту, но и от процента по девальвации, который мог быть очень большим.

Примеры дефолта

Одним из ярких примеров дефолта по внешним и внутренним обязательствам является 1998 год в России. В этом году государство оказалось в крайне затруднительном положении и уже не было никакой возможности выполнить свои обязательства по долгам. Государственный долг в этом раковом году образовался просто колоссальный и был одним из факторов, повлекших за собой плачевные последствия для экономики страны.

Некоторые компетентные лица в сфере экономики считают что события 1998 года были инициированы узким кругом высокопоставленных чиновников.

Задолженности начали копиться приблизительно с 1990 года практически сразу после распада СССР. Правительство для поддержания устойчивой экономики нужны были сторонние инвестиции денежных средств или, проще говоря, деньги в долг под проценты. Но гарантировать своевременные взносы для гашения долга не было возможности. На 1998 год в ЦБ РФ резерв валюты был на треть меньше чем сумма обязательств по ежегодным выплатам перед ВМФ и другими подобными финансовыми учреждениями. Необходимые ежегодные внутренние платежи были тоже очень велики и явно не соответствовали ожидаемым. Роль сыграло снижение цен на экспортируемые товары.

В начале июля организацией МВФ было объявлено, что они не смогут удовлетворить запрос Российской власти на ту сумму, в которой страна нуждалась. Но во второй половине месяца все же займ был получен почти на полную сумму запроса. Наметилось краткосрочное облегчение. Продлилось оно недолго и вот уже в августе президент на своем выступлением вынужден был успокаивать волнующееся из-за неопределенности население страны заявлением о том, что девальвации валюты не случится и все под неустанным контролем. Через несколько дней в финансовой сфере начались серьезные проблемы. Тогда-то и был объявлен дефолт.

Национальная валюта в несколько раз обесценилась по отношению к зарубежной. Множество высокопоставленных должностных лиц оставили свой пост. Под замес попали множество мелких и не только банков, неспособных продолжать конкурировать на финансовом рынке они сворачивали свою деятельность.

Было и одно интересное преимущество этого дефолта. Как же без положительных сторон. До дефолта и девальвации рубля, как одного из последствий дефолта, цены на экспортируемый товар были в среднем такие же, как и на товары импортного производства. Поэтому сырье и изделия, производимые на экспорт, ничем особенным не привлекали иностранного потребителя.

После дефолта же цены на экспортируемый товар упали пропорционально уровню девальвации рубля и до этого ничем не примечательные Российские товары вдруг стали очень привлекательны для иностранцев одной своей интересной особенностью, а именно низкой ценой по сравнению с ценами на общем мировом рынке. Увеличился уровень экспортных продаж и объёмы производства товара и сырья. В итоге за несколько минувших после дефолта лет ВВП в стране ощутимо подрос.

Ваш репост и оценка статьи:

Похожие статьи

1. Депозит
2. Дебиторская задолженность
3. Государственная пошлина
4. Государственный кредит
5. Государственный долг

Что такое дефолт по кредитам: дефолтный счет

Кредитный дефолт

Вернуться назад на Дефолт

Кредитный рай, свалившийся на головы россиян несколько лет назад, сегодня для многих вполне может обернуться долговым адом. По данным Объединенного кредитного бюро (ОКБ), число безнадежных кредитов в розничном портфеле российских банков за год увеличилось в два раза — с 800 тыс. до 1,6 миллиона.

В наибольшей степени это относится к владельцам кредитных карт. Так, доля карточных кредитов, признанных банками безнадежными к взысканию, за год выросла почти в 2,5 раза — до 1,4%. При том, что по состоянию на 1 августа 2012 г. доля безнадежных карточных кредитов составляла всего 0,6% от общего объема просроченных кредитов.

В то же время банки стали почти в полтора раза чаще признавать безнадежными и потребительские ссуды. По данным ОКБ, доля потреб кредитов, которые невозможно взыскать, по состоянию на 1 августа 2013 г. достигла 1,2% (в начале августа прошлого года показатель составлял 0,9%).

Как сообщает РБК , доля просроченных кредитов растет в портфелях всех основных банков, работающих на рынке потребительского кредитования. В частности, у «Сбербанка» она выросла с 2,3% до 3,6%, у «Русского стандарта» — с 6,7% до 8,8%, у банка «Хоум Кредит» — с 8,7% до 10,5%.

Виновными в происходящем можно считать как нерадивых заемщиков, так и сами банки. В последнее время многие из них приступили едва ли не к прямому навязыванию своих услуг клиентам через широкую рекламу и рассылку кредитных карт всем без разбора. В погоне за расширением портфелей выданных кредитов, они свели до минимума процесс проверки потенциального заемщика на платежеспособность.

Более того, благодаря огромному спросу на розничные кредиты, банки получили возможность устанавливать необоснованно высокие ставки по займам, в значительной степени компенсирующие риски неплатежей. Таким образом, платя завышенный процент по кредиту, добросовестный заемщик фактически компенсирует банку потери, понесенные в результате неплатежей нерадивых клиентов.

Не лучшим образом обстоят дела и с отношением к кредитам со стороны самих заемщиков.

К сожалению, финансовая грамотность населения остается достаточно невысокой. С полной ответственностью к получению кредита граждане относятся лишь тогда, когда заем сопровождается залогом какого-либо имущества — автомобиля или недвижимости. При получении без залогового кредита заемщик не видит прямой угрозы лишиться, в случае невозврата займа, своего имущества.

Другим довольно тревожным моментом стало втягивание в кредитные отношения маргинализированных групп населения. Этому опять же способствует активная реклама кредитных продуктов банков, прямая рассылка банковских карт и отсутствие должного контроля платежеспособности клиента.

В результате займы и кредитные карты все чаще оказываются в руках наркоманов, алкоголиков и людей с ослабленной психикой. Нетрудно догадаться, что подавляющее большинство таких кредитов никогда не будет возвращено.

Что такое дефолт? Когда он возникает и как преодолевается?

В то же время процесс уже запущен, и скорого изменения ситуации к лучшему ждать не приходится. Экономическая обстановка в стране продолжает ухудшаться, что неизбежно приведет к снижению доходов населения. Учитывая, что значительная его часть уже сейчас загружена кредитами под завязку, риск волны дефолтов по кредитам физическим лицам становится неоправданно высоким.

АИС в области финансовой деятельности
Защита информации в АИС
Технология автоматизированной обработки экономической информации
Информация и информационные процессы в экономике
Перспективные формы финансирования

Назад | | Вверх

Невыполнение обязательств по ссуде: что это означает и как этого избежать

Что означает дефолт по ссуде? Что ж, позвольте мне нарисовать для вас картину: вы можете подумать, что у вас есть отличный план погашения ваших кредитов; отличная работа и, возможно, чистое здоровье.

Ничто не встанет между вами и выплатой кредита. Но у жизни есть способ сбить нас с ног, когда мы меньше всего этого ожидаем, и прежде чем вы это поймете, вы сможете позволить себе погасить ссуду.

Может быть, вас забросили на работе, когда вы думали, что дела идут лучше.Возможно, вы или ваш любимый человек заболели, и страховой защиты недостаточно для оплаты счетов. А может, вы забыли о погашении кредита.

Причин может быть бесконечное. Однако если вы пропустите платеж в срок, он станет просрочкой. Длительная просрочка — вот что приводит к невозврату кредита.

Итак, отвечая на ваш вопрос, что означает невыполнение обязательств по кредиту; это невыплата кредита в соответствии с условиями, согласованными с кредитором. Последствия имеют более значительное влияние на вашу жизнь.

Последствия невозврата кредита

Существуют различные виды ссуд, которые выдаются физическим лицам, что приводит к различным последствиям. Однако больше всего в любом случае пострадает ваш кредитный рейтинг и ваши расходы.

Ваши расходы увеличатся на в минуту невыполнения обязательств по ссуде — от уплаты штрафов до сборов за просрочку погашения и судебных издержек.

Ожидайте, что ваш кредитный рейтинг будет затронут , а не положительным образом.Большинство кредиторов сообщают кредитным бюро о пропущенных платежах, особенно по истечении льготного периода.

Это снизит ваш кредитный рейтинг, что, в свою очередь, затруднит вам доступ к кредитам в будущем. Не только получение кредита в будущем, но и вам может быть трудно найти работу, арендовать, обеспечить страховку и даже оплатить коммунальные и мобильные услуги.

Если невыплаченные ссуды не погашены, они затем направляются сборщикам долгов для целей взыскания. Вы не хотите оказаться здесь, так как вам придется оплатить судебные издержки и удержать вашу заработную плату.

Суть в том, чтобы максимально избегать дефолта по кредитам. Если по какой-либо причине вы предвидите невыполнение согласованных с кредитором платежей, поговорите со своим кредитором и придумайте план платежей, который подходит вам обоим.

Вот что происходит с разными типами ссуд при дефолте: —

1. Студенческие ссуды

Студенческие ссуды могут предлагать вам множество вариантов погашения и возможность отсрочки платежа или подачи заявления на отсрочку, но вы теряете эти возможности по умолчанию.Невыполнение вашего студенческого кредита приведет к:

• Уменьшение вашей заработной платы Министерством образования. Другие должники также могут подать в суд на получение права на удержание вашей заработной платы. В таком случае вам придется оплатить судебные издержки коллекционера.
• Удержание возврата налогов и других федеральных льгот.

Помимо этого, ваш кредитный рейтинг также пострадает, и вам потребуются годы, чтобы восстановить его. Вы также не будете иметь права на дополнительные федеральные студенческие ссуды в будущем.Невыполнение кредита также останется в вашей записи на всю жизнь, независимо от того, подаете ли вы заявление о банкротстве или нет.

Вы, однако, можете избежать всего этого. Во-первых, льготный период для студенческих ссуд составляет 270 дней. Этого времени достаточно, чтобы вы знали, сможете ли вы произвести выплаты в соответствии с соглашением с кредитором. Если нет, обратитесь к своему кредитору для получения плана погашения, который подходит вашей текущей ситуации.

Другой вариант — консолидировать и рефинансировать студенческие ссуды. Таким образом, вы можете получить ссуду от одного кредитора с новым периодом погашения и, возможно, более низкой процентной ставкой.Для начала, Super Money и Purefy — это некоторые из компаний, которые следует рассмотреть для консолидации и рефинансирования студенческих ссуд.

Узнайте больше о рефинансировании студенческих ссуд, прежде чем принять решение.

2. Кредиты по кредитной карте

В то время как пользоваться многочисленными кредитными картами в розничных магазинах — это весело, погашение ссуд и процентов может оказаться невыгодным, особенно если вы не в финансовом отношении. Если вы пропустите платеж через 180 дней после последнего платежа, вы будете считаться неплательщиком.

Ваш кредитный рейтинг, конечно, резко упадет в худшую сторону, не говоря уже о дополнительных сборах за просрочку платежа, начисленных процентах и ​​штрафах. Это значительно увеличит ваш непогашенный долг перед кредитором.

Кредитор может также послать к вам сборщиков долгов или подать в суд на выплату вашей зарплаты. Однако побеседовать с кредитором, прежде чем он зайдет так далеко, может вас спасти.

Свяжитесь с нами как можно скорее, сообщите своему кредитору о своей ситуации и получите новый план платежей, за которым вы сможете не отставать.

В качестве альтернативы, займы по кредитной карте консолидируются и рефинансируются такими компаниями, как Upstart.

3. Автокредиты

Для большинства кредиторов возврат автомобиля в собственность будет вариантом, хотя и не лучшим. Для начала, автомобили со временем обесцениваются. Это означает, что текущей стоимости автомобиля может быть недостаточно для покрытия остатка кредита.

После изъятия большинство кредиторов перепродают его, чтобы вернуть свои деньги, чего может быть недостаточно, если стоимость автомобиля снизится,

Некоторые кредиторы могут предпочесть новый график погашения — такой, который вы можете себе позволить и который заставит вас оставить свою машину.

4. Ипотека

Когда вы берете ипотеку, ваш дом будет залогом. Это означает, что в случае невыполнения обязательств кредитор имеет право наложить арест на дом, что приведет к потере права выкупа.

Вы не хотите выходить на улицу или искать более дешевое место, которое вы можете себе позволить из-за пропуска платежей по ипотеке. Один из способов избежать этого — рефинансировать ипотечный кредит. FHA — отличное место для начала, и они предлагают несколько вариантов рефинансирования.

Ипотечные кредиторы, как и все остальные, мы обсуждали. Вы должны поддерживать связь со своим кредитором, если знаете, что не можете производить платежи. Если ваша история платежей не завершена, кредитор может предоставить вам новый график погашения, который вы можете себе позволить. Вы также будете содержать свой дом.

5. Обеспеченные и необеспеченные займы

Бизнес-ссуды и ссуды физическим лицам тоже имеют последствия, когда кто-то не выполняет платежи. В основном это будет зависеть от того, обеспечен ли кредит или нет.Обеспеченный заем означает, что он обеспечен залогом, например, документом или автомобилем. При невыполнении обязательств по обеспеченной ссуде кредитор может изъять залог и продать его, чтобы вернуть причитающиеся деньги.

С другой стороны, необеспеченные ссуды не обеспечены никаким обеспечением. Хотя у кредитора нет собственности, которую можно было бы взять у вас и продать, он может передать ваше имя в кредитные бюро для листинга. Это повлияет на ваш кредитный рейтинг. Что еще хуже, они могут подать на вас в суд за невыполнение согласованных условий.

В заключение, дефолт по ссуде весьма вероятен с ужасными последствиями.Однако можно избежать попадания в этот список неплательщиков ссуд. Свяжитесь со своим кредитором как можно скорее, чтобы все были на одной странице.

Это даст вам новый график погашения и удержит кредитора от пересылки вашего имени в кредитные бюро или посылки сборщиков долгов к вам.

Вы также можете консолидировать и рефинансировать свои ссуды, будь то ссуды на обучение, ссуды по кредитной карте или ипотека.

Когда все это взорвется, эти компании по урегулированию долга могут пригодиться.

: 3 способа восстановить или избежать дефолта

Неисполнение студенческой ссуды — одна из самых важных ошибок, которые вы можете совершить, если не знаете простых шагов к восстановлению. Эти факты о невыполнении обязательств по студенческому кредиту могут по понятным причинам вызвать дрожь у заемщиков:

• Существуют большие штрафы за невыполнение обязательств, которые добавляются к вашей ссуде.
• Вы редко можете объявить о банкротстве студенческой ссуды.
• Ваша заработная плата может быть удержана, и вы не сможете иметь право на работу в федеральном правительстве.

Эти пугающие подробности могут помешать заемщикам использовать варианты, о которых они могут не знать, например, девять ежемесячных платежей всего в 5 долларов США, чтобы избежать дефолта, низкие ежемесячные платежи, чтобы избежать его заранее, и стирание дефолта из их кредитных отчетов.

На основании недавно собранных данных Национального центра статистики образования, около 33% заемщиков, начавших заимствовать в 2003-2004 учебном году, не выполнили обязательства по как минимум одной федеральной студенческой ссуде. Это по сравнению с 20% заемщиков, которые начали брать займы в 1995-1996 учебном году и не выполнили свои обязательства в течение первых 12 лет.

Вот что вам нужно знать, чтобы избежать дефолта по студенческим ссудам или навести порядок после этого:

1. Безработица или неполная занятость часто являются причиной, но это также является причиной освобождения от оплаты или уменьшения оплаты

Только в Каждый четвертый заемщик в обеих группах сохранил работу на полную ставку. Это может быть по разным причинам, но более низкий доход может означать более низкие выплаты. Проблема в том, что вы должны попросить их предоставить вам студенческий кредит. Если у вас возникли финансовые трудности, позвоните своему обслуживающему персоналу и спросите о планах ориентированных на доход и расширенных планах погашения .

Ваш платеж по плану погашения с учетом дохода может составлять всего 0 долларов. Что бы вы ни делали, не разочаровывайтесь слухами о том, что существует слишком много планов погашения, из которых можно выбирать. На самом деле их всего два-три. Попросите агента по обслуживанию клиентов помочь вам сравнить план погашения «Оплата по мере поступления» или «Выплата по мере поступления» или расширенные варианты.

2. Невыполнение обязательств по студенческому кредиту является временным, и ваш кредитный отчет может быть очищен.

Вы можете удалить статус вашего федерального студенческого займа по умолчанию из ваших кредитных отчетов с помощью девяти разовых платежей в течение 10-месячного периода.В вашем кредитном отчете по-прежнему будут просроченные платежи. Вам просто нужно позвонить поручителю по ссуде или в коллекторское агентство, которое занимается ссудой, которое вы можете найти, войдя на сайт studentloans.gov или позвонив в службу поддержки по ссуде на обучение. Предлагаемый вам платеж может составлять всего 5 долларов.

Вы можете получить предложение о получении новой ссуды через три месяца, но вы должны делать это только в том случае, если вы немедленно возвращаетесь в школу и вам нужны новые ссуды. Таким образом вы не очистите свой кредитный отчет.

3. Попросите свою школу о помощи в профориентации

Помните тот колледж, который взимал с вас все эти деньги, поэтому вам приходилось занимать эти студенческие ссуды? У них есть отдел карьерного роста, который помогает выпускникам найти работу после окончания учебы, даже если вы еще не получили степень. Позвони им.

Количество людей с дефолтами поражает. Я знаю. У меня был дефолт в 2002 году. Он очищен от моего кредитного отчета, и с тех пор я написал три книги по этой теме.Мы все делаем ошибки, но это одна из тех, которые легко исправить.

Форма личной гарантии займа | Совместное подписание займа

Персональная гарантия ссуды — это документ, позволяющий физическому лицу, известному как «поручитель», нести ответственность за ссуду, если она не будет возвращена заемщиком. Кроме того, гарант также дает кредитору дополнительную защиту, которая часто позволяет заемщику получить доступ к лучшим вариантам финансирования, таким как процентная ставка, благодаря дополнительному уровню защиты.

Освобождение от личной гарантии — Используйте для погашения ссуды или если Гарант должен быть снят с векселя по любой другой причине.

Типичная ссуда включает договор между кредитором и заемщиком. Но что, если у заемщика неадекватная или скомпрометированная кредитная история, низкие доходы или другие обязательства? Хотя этот потенциальный заемщик может по-прежнему получать финансирование по высоким ставкам и на невыгодных условиях, получение поручителя может значительно улучшить перспективы заемщика.Поручитель играет ту же роль, что и соруководитель — рискуя своими собственными ресурсами для поддержки заявки заемщика. В свою очередь, это может означать более высокую вероятность одобрения, более низкие процентные ставки и более благоприятные общие условия заимствования.

Гарант несет риск. Поскольку личный заем обычно не обеспечен залогом, следующий выход кредитора после невыполнения обязательств — обращение поручителя. Обычно нет ничего, что могло бы защитить гаранта, который может быстро оказаться в затруднительном финансовом положении.

Суть этого документа — обязательство со стороны поручителя незамедлительно взять на себя выплату, если должник потерпит неудачу. Как правило, к гаранту применяются те же условия, что и к первоначальному заемщику. Это может даже означать карательную ситуацию, если должник не выполняет свои обязательства, требуя от гаранта немедленно выплатить полную оставшуюся сумму. Поскольку поручитель остается в качестве финансовой резервной копии на протяжении всего срока ссуды, личная гарантия обычно запрещает поручителю передавать активы или иным образом существенно изменять личные финансовые обстоятельства без согласия кредитора.

В контракте должен быть указан общий остаток кредита и состояние, в котором он был предоставлен. Стандарты кредитования различаются в зависимости от штата, поэтому указание места выдачи кредита проясняет его правовой контекст и конкретные положения, которые могут иметь отношение к договору о кредитовании. Как и в любом юридическом соглашении, в личной гарантии по кредиту должны быть четко указаны стороны и их адреса, а также должны быть указаны даты, подписаны и нотариально заверены. Копии личной гарантии по кредиту следует направить, по крайней мере, кредитору и поручителю.

Если должник не производит выплаты и должник оказывается на крючке, поручитель обычно не имеет средств правовой защиты, чтобы требовать реституции от первичного заемщика. В то время как личная гарантия по кредиту представляет собой официальный договор между кредитором и гарантом, отношения между должником и гарантом обычно основываются на добросовестности. Таким образом, гаранты должны позаботиться о том, чтобы проверить своих должников и убедиться, что ожидания четко изложены до подписания любой гарантии.

Определение ссуды или дефолта по кредиту

По умолчанию

Невыполнение обязательств означает непогашение ссуды или кредитной линии.Заемщик может не выплатить свой кредит, если он не выплатит основную сумму кредита или проценты.

Что такое значение по умолчанию?

Невыполнение обязательств означает, что заемщик не выплатил ссуду или кредитную линию. Если заемщик не выполняет свои обязательства, это происходит потому, что он не выплатил ссуду в соответствии с условиями соглашения со своим кредитором. Неспособность заемщика произвести платежи по основной сумме кредита или по начисленным процентам по ссуде может привести к дефолту.

Как правило, заемщик не выполняет дефолт после того, как не внес один раз в срок. Обычно за один просроченный платеж с заемщика взимается дополнительная плата. Если платеж задерживается достаточно поздно, это также может привести к пренебрежительной отметке в кредитном отчете заемщика. Момент наступления дефолта зависит от кредиторов, договоров и типов ссуд.

Хотя невыполнение ссуды приведет к пренебрежительной отметке в кредитном отчете заемщика, существуют и другие последствия, которые будут зависеть от типа предоставленной ссуды.

Как дефолт работает с обеспеченной ссудой?

Обеспеченная ссуда — это ссуда, предоставленная под залог. Залог — это часть ценной собственности, которую заемщик предоставляет, чтобы обезопасить кредитора от убытков, если заемщик не сможет выплатить долг. В случае невыполнения заемщиком своей ссуды кредитор может изъять залог и продать его, чтобы возместить потерянные деньги. Примеры обеспеченных ссуд включают ипотечные ссуды (которые обеспечиваются недвижимостью), автокредиты (которые обеспечиваются автотранспортными средствами) и ссуды под залог (которые обеспечиваются ценными личными вещами, такими как ювелирные изделия или бытовая электроника).

Когда заемщик не выполняет свои обязательства по ипотеке, его залоговая недвижимость подвергается процессу, называемому обращением взыскания. Когда заемщик не выполняет свои обязательства по автокредиту, кредитор может конфисковать его автомобиль, грузовик, внедорожник или мотоцикл с помощью процедуры, называемой «возвращение права собственности». С другой стороны, когда заемщик не выполняет свои обязательства по ссуде в ломбарде, не существует процесса, посредством которого кредитор должен наложить арест на собственность. Это связано с тем, что кредиторы ломбарда фактически удерживают залог до тех пор, пока ссуда не будет полностью погашена.Если заемщик не выполняет свои обязательства, все, что нужно сделать ломбарду, — это выставить предмет на продажу.

Как дефолт работает с необеспеченной ссудой?

Необеспеченная ссуда — это ссуда любого вида, не предусматривающая какого-либо обеспечения. Эти ссуды утверждаются и выдаются исключительно на основании способности заемщика погасить задолженность. (Точнее, ссуды утверждаются исключительно на основании того, ли кредитор верит в то, что заемщик сможет выплатить.) Большинство ссуд для физических лиц и студенческих ссуд являются необеспеченными.

Кредиторы, выдающие необеспеченные ссуды, обычно изучают кредитный отчет заемщика, кредитный рейтинг и долговую нагрузку, прежде чем одобрить ссуду. Эти факторы также могут помочь определить, какая процентная ставка взимается с заемщика. Чем лучше воспринимается кредитоспособность заемщика, тем ниже процентные ставки, на которые он будет претендовать.

Когда заемщик не выполняет свои обязательства по необеспеченной личной ссуде, кредитору гораздо труднее возместить сумму денег, которую он потерял.Вот почему необеспеченные ссуды часто имеют более высокие процентные ставки, чем обеспеченные ссуды, и обычно требуют более высокого кредитного рейтинга. Кредитор, у которого произошел дефолт заемщика по кредиту, может попытаться взыскать задолженность, что может привести к тому, что кредитор подаст на заемщика в суд и в конечном итоге получит его заработную плату.

Кредитор может также продать долг агентству по взысканию долгов — часто за гроши на доллар — и списать убыток на свои налоги. Агентство по взысканию долгов может также попытаться взыскать задолженность и даже подать на заемщика в суд.

Как непогашение кредита повлияет на мой кредит?

Невыполнение обязательств по кредиту отрицательно скажется на вашей кредитной истории. Это оставит так называемый «уничижительный след» в вашей кредитной истории, который затем попадет в ваш кредитный отчет.

Кредитные отчеты — это записи истории использования кредита, которые составляются тремя основными кредитными бюро: Experian, TransUnion и Equifax. Информация в вашем кредитном отчете обычно насчитывает семь лет. Он будет содержать информацию о том, сколько долга у вас в настоящее время или было в прошлом, ваша история своевременных платежей, подавали ли вы когда-либо заявление о банкротстве и, да, были ли вы когда-либо дефолт по ссуде.

Информация в вашем кредитном отчете используется для определения вашего кредитного рейтинга, который очень важно влияет на то, на какие ссуды и кредитные карты вы можете претендовать, какие квартиры вы можете арендовать и даже, в некоторых случаях, на какую работу вас могут нанять. Самый распространенный вид кредитного рейтинга — это рейтинг FICO (который создается компанией FICO). Оценки FICO варьируются от 300 до 850. Чем выше оценка, тем выше ваш кредит.

Уничижительный знак, возникший в результате невыполнения обязательств по ссуде или кредитной карте, может привести к значительному снижению вашей оценки FICO.Затем потребуется семь лет, чтобы отметка полностью исчезла из вашего кредитного отчета и перестала отрицательно влиять на ваш кредитный рейтинг. Некоторые кредиторы, такие как кредиторы до зарплаты или титульные кредиторы, не сообщают платежную информацию в кредитные бюро. Однако эти кредиторы часто известны своими невероятно высокими процентными ставками, вводящими в заблуждение условиями и агрессивной практикой взыскания или повторного владения.

Какие методы предотвращения дефолта по кредиту?

Людям, подверженным риску дефолта, следует поговорить с кредитным консультантом, утвержденным HUD.Затем этот консультант может помочь им составить бюджет и лучше контролировать свои личные финансы. Консультант может даже включить их в План управления долгом (DMP).

В рамках DMP кредитный консультант ведет переговоры с кредиторами лица (т. Е. Людьми и учреждениями, которым они должны деньги), чтобы обеспечить более благоприятные условия. Это может означать продление срока ссуды или снижение процентной ставки по кредиту. Единственное, что кредитный консультант , а не будет обсуждать в рамках DMP, — это уменьшение основной суммы задолженности.

После того, как кредиторы заемщика согласны с этими новыми условиями, заемщик будет производить ежемесячные платежи кредитному консультанту, который будет платить всем кредиторам. DMP действуют до тех пор, пока не будут полностью погашены долги заемщика, что обычно означает период от трех до пяти лет. Пока заемщик находится в рамках DMP, им запрещено брать какие-либо новые формы кредита.

Человек, подверженный риску дефолта, также может попытаться самостоятельно составить бюджет, чтобы сократить свои расходы.Если этого недостаточно, они также могут попробовать устроиться на вторую работу, чтобы увеличить свой доход. Человек может даже попытаться вести переговоры напрямую со своими кредиторами, чтобы обеспечить более выгодные условия или уменьшить сумму своей задолженности.

Резюме Глава 11, Кредитный риск: риск индивидуального займа

Глава 11

Кредитный риск: риск индивидуального займа

Краткое содержание главы

Введение

Проблемы кредитного качества

Виды ссуд  Коммерческие и промышленные кредиты  Ссуды на недвижимость  Индивидуальные (потребительские) кредиты  Прочие ссуды

Возвращение ссуды  Обещанный в контракте доход по ссуде  Ожидаемая доходность по ссуде

Решения по розничным и оптовым кредитам  Розничная торговля  Оптовая

Оценка кредитного риска

Модели риска дефолта  Качественные модели  Модели кредитного скоринга

Новые модели измерения кредитного риска и ценообразования  Расчет срочной структуры кредитного риска  Расчет кредитного риска по уровню смертности  Модели RAROC  Опционные модели риска дефолта

Сводка

Приложение 11A: CreditMetrics  Перенос рейтинга  Оценка  Расчет VAR  Требования к капиталу

Приложение 11B: Кредитный риск +

Решения для вопросов и проблем в конце главы: Глава одиннадцатая

1. Почему анализ кредитного риска является важным компонентом управления банковским риском? Какие недавние деятельность финансовых организаций усложнила задачу оценки кредитного риска для обоих банков. менеджеры и регуляторы?

Управление кредитным риском важно для менеджеров банка, так как оно определяет несколько особенностей заем: процентная ставка, срок погашения, залог и другие условия.Более рискованные проекты требуют большего анализ до утверждения ссуд. Если анализ кредитного риска неадекватен, ставки дефолта могут быть выше и подтолкнуть банк к банкротству, особенно если рынки конкурентоспособны и маржа низкие.

Управление кредитным риском со временем усложнилось из-за увеличения балансовая деятельность, которая создает неявные контракты и обязательства между потенциальными кредиторами и покупатели. Кредитные риски некоторых забалансовых продуктов, таких как кредитные обязательства, опционы, и процентные свопы, трудно оценить, потому что условные выплаты детерминированный, что усложняет ценообразование на эти продукты.

2. Различия между обеспеченной и необеспеченной ссудой. Кто несет наибольший риск в кредит с фиксированной ставкой? Почему банкиры предпочитают взимать плавающую процентную ставку, особенно на более длительный срок? ссуды на срок погашения?

Обеспеченный заем обеспечен некоторым обеспечением, которое передается в залог кредитору в случае по умолчанию. Кредитор имеет права на обеспечение, которое может быть ликвидировано для выплаты всей или части кредита. В случае ссуды с фиксированной ставкой кредитор несет риск изменения процентной ставки; если процентные ставки повышаются, альтернативная стоимость кредитования выше.Если процентные ставки падают, кредитор получает выгоду. Поскольку это труднее предсказать долгосрочные ставки, финансовые организации предпочитают взимать плавающую ставку для долгосрочных облигаций и перекладывают риски на заемщика.

3. Чем спот-кредит отличается от кредитного обязательства? В чем преимущества и недостатки заимствования через кредитное обязательство?

Спот-кредит предполагает немедленное изъятие суммы кредита заемщиком, в то время как кредит обязательство позволяет заемщику получить кредит в любое время в течение фиксированного периода по заданной ставке.Это может быть выгодно в периоды роста ставок, поскольку заемщик может брать в долг по заранее определенной ставке. Если ставки снизятся, заемщик может брать из других источников. Недостатком является стоимость: требуется предоплата в дополнение к внутренняя комиссия за неиспользованную часть обязательства.

4. Почему коммерческое кредитование в США становится все менее важным? Какой эффект снижение общего объема коммерческой кредитной деятельности?

Кредитование коммерческих банков становится все менее важным из-за дезинтермедиации, процесс, в котором клиенты могут напрямую получить доступ к финансовым рынкам, например, при выпуске вексель.Общее количество коммерческих бумаг в обращении в США выросло. резко за последнее десятилетие. Исторически доступ к

сумма компенсационного остатка при заданном размере кредита увеличивается, эффективная доходность по кредиту увеличивается для кредитной организации.

9. County Bank предлагает годовые ссуды с заявленной ставкой 9 процентов, но требует компенсационный баланс 10 процентов. Какова истинная стоимость этой ссуды для заемщика? Как изменится стоимость, если компенсационный баланс составляет 15 процентов? Если компенсирующий баланс 20 процентов?

Истинная стоимость — это ставка по ссуде ÷ (1 — ставка компенсационного баланса) = 9% ÷ (1.0 — 0,1) = 10 процентов. Для компенсации балансовых ставок 15 процентов и 20 процентов истинная стоимость ссуды составит 10,59 процента и 11,25 процента соответственно. Обратите внимание, что в качестве компенсационного баланса увеличивается на постоянную сумму, истинная стоимость кредита увеличивается с возрастающей скоростью.

10. Метробанк предлагает годовые ссуды с заявленной или базовой ставкой 9 процентов, комиссия 0,25 процента комиссия за выдачу ссуды, требует 10% компенсационного баланса и должна выплачивать 6% обязательных резервов Федеральной резервной системе.Ссуды обычно возвращаются в зрелости.

а. Если премия за риск для конкретного покупателя составляет 2,5 процента, то каков простой обещанный возврат процентов по кредиту?

Простой обещанный процентный доход по ссуде составляет BR + m = 0,09 + 0,025 = 0,115 или 11. процент.

г. Какова обещанная договором валовая прибыль по ссуде на каждый ссудный доллар?

процента b

ф Б м к 1 97. 906.

1175. 11 )] 06.01 (1.0 [

0025.0 09.0 () 025. 11 1 ([1)]

() 1    

    

   

г. Какая из статей комиссионных оказывает наибольшее влияние на валовую прибыль?

Компенсационный баланс имеет наибольшее влияние на валовую прибыль по ссуде. Без компенсационный баланс, валовая прибыль составит 11,75 процента, сокращение на 1. процент. Без комиссии за оформление валовая прибыль составила бы 12,69%, т.е. всего 0,28 процента. Отмена обязательного резервирования приведет к тому, что валовая прибыль составит увеличить до 13.06 процентов, увеличившись на 0,09 процента.

11. Почему с большинства розничных заемщиков взимается одинаковая процентная ставка, что подразумевает одинаковый риск премиум или класс? Что такое кредитное нормирование? Как он используется для контроля кредитных рисков с помощью в отношении розничных и оптовых кредитов?

Большинство розничных кредитов имеют небольшой размер по сравнению с общим инвестиционным портфелем ФИ, и Стоимость сбора информации о домашних заемщиках высока. В результате большинство розничных заемщиков начисляются одинаковые проценты, предполагающие одинаковый уровень риска.

Рационирование кредита включает ограничение суммы кредитов, доступных физическим лицам. заемщики. В розничной торговле сумма кредитов, предоставленных заемщикам, может быть определена. исключительно по доле ссуд, желаемых в этой категории, а не по цене или процентной ставке различия, таким образом, фактическое кредитное качество отдельных заемщиков. В оптовой торговле ФИ может использовать как объем кредита, так и процентные ставки для контроля кредитного риска. Обычно более рискованно с заемщиков взимается более высокая премия за риск для контроля кредитного риска.Однако ожидаемый прибыль от все более высоких процентных ставок, отражающих более высокий кредитный риск, в какой-то момент будет компенсируется более высокими ставками по умолчанию. Таким образом, нормирование кредита через количественные ограничения будет происходить в некоторых уровень процентной ставки даже при наличии положительного спроса на ссуды при еще более высоких премиях за риск.

12. Почему ожидаемая доходность кредитора может быть ниже, если премия за риск увеличивается на кредит? Помимо премии за риск, как кредитор может увеличить ожидаемую доходность оптовый заем? Розничный кредит?

Увеличение премии за риск указывает на более рискованный пул клиентов, которые с большей вероятностью браться за более рискованные проекты.Это снижает вероятность погашения и снижает ожидаемую доходность. кредитору. В обоих случаях кредитор часто может взимать комиссию, увеличивающую доходность заем. Однако в обоих случаях сборы могут стать достаточно высокими, чтобы увеличить риск. о невыплате просрочки по кредиту.

13. Что такое ковенанты в кредитном соглашении? Каковы цели заветов? Как может эти заветы отрицательные? Утвердительный?

Ковенанты — это ограничения, записанные в договоры ссуды или облигации, которые влияют на действия заемщик.Негативные заветы, по сути, ограничивают действия, то есть они гласят: «Ты не должен …» условия. Распространенные примеры включают невозрастание дивидендных выплат без разрешение заемщика или поддержание чистого оборотного капитала выше некоторого минимума уровень. Положительные условия поощряют такие действия, как представление ежеквартальных финансовых отчетов. заявления. Фактически, оба типа ковенантов разработаны и внедрены, чтобы способствовать кредитованию. Фирма по мониторингу и контролю кредитного риска.

14. Выявите и определите специфические для заемщика и рыночные факторы, которые влияют на кредитное решение.Как влияет каждый фактор на премию за риск?

Факторы, специфичные для заемщика:

Репутация: на основе кредитной истории заемщика; лучшая репутация подразумевает более низкую премия за риск. Кредитное плечо: показатель существующей задолженности заемщика; чем больше долг, тем выше премия за риск. Неустойчивость доходов: чем стабильнее прибыль, тем ниже премия за риск. Обеспечение: если предоставляется обеспечение, премия за риск ниже.

Рыночные факторы включают:

Бизнес-цикл: кредиторы с меньшей вероятностью будут предоставлять займы, если прогнозируется рецессия.

17. Каковы цели моделей кредитного скоринга? Чем могут помочь эти модели менеджер ФИ, чтобы лучше управлять кредитом?

Модели оценки кредитоспособности используются для расчета вероятности дефолта или для сортировки заемщиков по разные классы риска дефолта. Основное преимущество — повышение точности прогнозирования эффективность заемщика без использования дополнительных ресурсов.Это преимущество приводит к меньшему количеству дефолты и списание средств в ФИ.

В моделях используются данные о наблюдаемых экономических и финансовых характеристиках заемщиков, чтобы помочь финансовой организации. менеджера в (а) определении факторов, важных для объяснения риска дефолта, (б) оценке относительная степень важности этих факторов, (c) улучшение оценки риска дефолта, (d) проверка безнадежных соискателей кредита и (e) более эффективный расчет необходимых резервов для защита от будущих потерь по ссудам.

18. Предположим, что оцененная линейная вероятностная модель равна PD = 0.3X 1 + 0,2X 2 — 0,05X 3 + ошибка, где X 1 = 0,75 — отношение заемного капитала к собственному капиталу; X 2 = 0,10 — волатильность заемщика заработок; а X 3 = 0,10 — коэффициент прибыли заемщика.

а. Какова прогнозируемая вероятность дефолта заемщика?

PD = 0,3 (0,75) + 0,2 (0,25) — 0,05 (0,10) = 0,

г. Какова прогнозируемая вероятность погашения, если соотношение заемных и собственных средств составляет 2,5?

PD = 0,3 (2,5) + 0,2 (0,25) — 0,05 (0,10) = 0. Ожидаемая вероятность погашения составляет 1 — 0.795 = 0,205.

г. В чем заключается основная слабость линейной вероятностной модели?

Основным недостатком этой модели является то, что предполагаемые вероятности могут быть ниже 0 или выше. 1.0, что не имеет экономического или статистического смысла.

19. Опишите, как работает модель линейного дискриминантного анализа. Определите и обсудите критика, которая была высказана в отношении использования этого типа модели, чтобы сделать кредитный риск оценки.

Линейные дискриминантные модели делят заемщиков на классы с высоким или низким уровнем дефолта в зависимости от их наблюдаемые характеристики.Общий показатель классификации риска дефолта (Z) зависит от значения различных финансовых коэффициентов и взвешенная важность этих коэффициентов на основе прошлых или наблюдаемый опыт. Эти веса получены из модели дискриминантного анализа.

Эти типы моделей подвергались критике. Во-первых, модели идентифицируют только две крайние категории риска: дефолт или отсутствие дефолта. В реальном мире рассматривается несколько категорий серьезности по умолчанию. Во-вторых, относительный вес переменных может меняться со временем.Кроме того, фактические переменные, которые должны быть включены в модель, могут со временем меняться. В-третьих, трудно Определяющие, но потенциально важные качественные переменные не включаются в анализ. В-четвертых,

реальная база данных по просроченным кредитам очень неполна. Наконец, модель очень чувствительна к изменения в переменных. Изменение продаж на 40 процентов может привести к тому, что модель будет предоставлять разные принимать / отклонять решения, но снижение продаж в реальном мире обычно не воспринимается так сильно доказательство того, что в кредите следует отказать или отозвать у успешной компании.

20. MNO, Inc., производственная компания, зарегистрированная на бирже в США, предоставила следующая финансовая информация в заявке на получение кредита.

Активы Обязательства и капитал Наличные $ 20 Счета к оплате $ 30 Дебиторская задолженность 90 долларов США Векселя 90 долларов США Инвентарь $ 90 Начисление $ 30 Долгосрочная задолженность $ Машины и оборудование $ 500 Собственный капитал $ Итого активы 700 долларов США Общая сумма обязательств и капитала 9000 долларов США3

Также предположим, что объем продаж = 500 долларов США, стоимость проданных товаров = 360 долларов США, налоги = 56 долларов США, выплаты процентов = 40 долларов США, чистая прибыль = 44 доллара США, коэффициент выплаты дивидендов составляет 50 процентов, а рыночная стоимость капитала равна равной балансовой стоимости.

а. Каково значение дискриминантной функции Альтмана для MNO, Inc.? Напомним, что:

Чистый оборотный капитал = Текущие активы минус текущие обязательства. Текущие активы = Денежные средства + дебиторская задолженность + запасы. Текущие обязательства = Кредиторская задолженность + начисления + векселя к оплате. EBIT = выручка — себестоимость реализованной продукции — амортизация. Налоги = (EBIT — Проценты) (ставка налога). Чистая прибыль = EBIT — проценты — налоги. Нераспределенная прибыль = Чистая прибыль (1 — коэффициент выплаты дивидендов)

Дискриминантная функция Альтмана определяется выражением Z = 1.2X 1 + 1,4X 2 + 3,3X 3 + 0,6X 4 + 1,0X 5 Предположим, что предыдущая нераспределенная прибыль равна нулю.

X 1 = (200-30-30-90) / 700 = 0,0714 X 1 = Оборотный капитал / общие активы (TA) X 2 = 22/700 = 0,0314 X 2 = Нераспределенная прибыль / TA X 3 = 140/700 = 0,20 X 3 = EBIT / TA X 4 = 400/150 = 2,67 X 4 = рыночная стоимость капитала / долгосрочного долга X 5 = 500/700 = 0,7143 X 5 = Продажи / TA Z = 1,2 (0,07) + 1,4 (0,03) + 3,3 (0,20) + 0,6 (2,67) + 1,0 (0,71) = 3. = 0,0857 + 0,044 + 0,66 + 1,6 + 0,7143 = 3,

г. Если вы одобряете MNO, Inc.заявление в ваш банк о расширении капитала на 500 долларов кредит?

22. Если ставка годовых ГКО в настоящее время составляет 6 процентов, какова вероятность погашения для каждая из следующих двух ценных бумаг? Предположим, что в случае дефолта по кредиту выплаты не производятся. ожидается. Какова рыночная премия за риск для соответствующей вероятности дефолта для каждой ценной бумаги?

а. Годовая облигация с рейтингом AA и доходностью 9,5%? Вероятность возврата = p = (1 + I) / (1 + k) Для облигации с рейтингом AA = (1 +.06) / (1 + 0,095) = 0,968, или 96,8 процента

Определяемая рынком премия за риск составляет 0,095 — 0,060 = 0,035 или 3,5 процента

г. Годовая облигация с рейтингом BB и доходностью 13,5%?

Вероятность погашения = p = (1 + I) / (1 + k) Для облигации с рейтингом BB = (1 + 0,06) / (1 + 0,135) = 93,39 процента

Определяемая рынком премия за риск составляет 0,135 — 0,060 = 0,075 или 7,5 процента

23. Банк предоставил ссуду по базовой ставке 10 процентов. Ожидается вероятность дефолта 5 процентов.В случае дефолта по кредиту он рассчитывает вернуть 50 процентов своих денег. через продажу его залога. Какая ожидаемая доходность по этой ссуде?

E (r) = p (1 + k) + (1 — p) (1 + k) (), где  — процент, генерируемый при выдаче кредита. дефолт. E (r) = 0,95 (1 + 0,10) + 0,05 (1 + 0,10) (. 50) = 1,0450 + 0,0275 = 1,0725 — 1,0 = 7,25%

24. Предположим, что годовой казначейский вексель в настоящее время дает доходность 5,5%, а дисконтная облигация с рейтингом AAA с аналогичным сроком погашения составляет 8,5 процента.

а. Если ожидаемое возмещение залога в случае дефолта составляет 50 процентов основной суммы долга и проценты, какова вероятность погашения облигации с рейтингом AAA? Что вероятность дефолта?

п (1 + к) +  (1 — п) (1 + к) = 1 + I. Решить относительно вероятности погашения (p):

или процентов k

я С. 0 9447 47. 1 5.

5. .1 085

.1 055

1

1

1  

  

 

  



Следовательно, вероятность дефолта равна 1.0 — 0,9447 = 0,0553 или 5,53 процента.

г. Какова вероятность погашения облигации с рейтингом AAA, если ожидаемое восстановление из обеспечения в случае дефолта составляет 94,47 процента от суммы основного долга и процентов? Что такое вероятность дефолта?

или процентов k

я стр .0 5000 00. 1 0,0 9447

,0 9447 .1 085

.1 055

1

1

1  

  

 

  



Следовательно, вероятность дефолта равна 1.0 — 0,5000 = 0,5000 или 50,00 процентов.

г. Какова связь между вероятностью дефолта и долей основная сумма и проценты, которые могут быть взысканы в случае невыполнения кредита?

Пропорция основной суммы кредита и процентов, подлежащих взысканию в случае невыполнения обязательств, является идеальной. заменит вероятность погашения в случае таких дефолтов.

25. Что подразумевается под фразой «предельная вероятность дефолта»? Чем этот термин отличается от совокупная вероятность дефолта? Как связаны эти два термина?

Предельная вероятность дефолта — это вероятность дефолта в заданный период времени, тогда как совокупная вероятность дефолта — это вероятность дефолта за несколько периодов времени.За Например, кумулятивная вероятность дефолта за два периода времени приведена ниже, где (p) — вероятность неисправности в заданный период времени.

CP 2 = 1 — (p 1) (p 2)

26. Рассчитайте временную структуру вероятностей дефолта через три года, используя следующие спотовые ставки из кривых доходности казначейских облигаций и корпоративных облигаций (чистый дисконт). Обязательно рассчитайте как годовую предельную, так и совокупную вероятность дефолта.

Spot Точечный спот 1 год 2 года 3 года Казначейские облигации 5.0% 6,1% 7,0% Облигации с рейтингом BBB 7,0% 8,2% 9,3%

Для подразумеваемых форвардных курсов используется обозначение f 12 = форвардный курс с периода 1 по период 2.

Казначейские ценные бумаги с рейтингом BBB (1.061) 2 = (1.05) (1 + f 12) (1.082) 2 = (1.07) (1 + f 12) f 12 = 7,21% f 12 = 9,41%

(1,07) 3 = (1,061) 2 (1 + f 23) (1,093) 3 = (1,082) 2 (1 + f 23) f 23 = 8,82% f 23 = 11,53%

Используя предполагаемые форвардные ставки, оцените годовую предельную вероятность погашения:

п 01 (1.07) = 1,05 => p 1 = 98,13 процентов p 12 (1,0941) = 1,0721 => p 2 = 97,99 процентов p 23 (1,1153) = 1,0882 => p 3 = 97,57 процентов

28. Каков уровень смертности облигации или кредита? Какие проблемы возникают при использовании Подход уровня смертности для определения вероятности дефолта данного выпуска облигаций?

Уровни смертности отражают исторический опыт риска дефолта по облигации или ссуде. Один крупный проблема в том, что подход смотрит назад, а не вперед при определении вероятностей по умолчанию.Кроме того, оценки чувствительны к временному периоду анализа, количеству выпуски облигаций и размеры выпусков.

29. Ниже приводится список исторических дефолтов (годовых и совокупных), с которыми столкнулись Управляющий ФИ по портфелю коммерческих и ипотечных кредитов.

лет после выпуска Тип кредита 1 год 2 года 3 года 4 года 5 лет Коммерческий: Ежегодный дефолт 0,00% __ 0,50% __ 0,30% Накопительное значение по умолчанию __ 0.10% __ 0,80% __ Ипотека: Ежегодный дефолт 0,10% 0,25% 0,60% __ 0,80% Накопительный дефолт __ __ __ 1,64% __

а. Заполните пустые места в таблице.

Коммерческий: Годовое значение по умолчанию 0,00%, 0,10%, 0,50%, 0,20% и 0,30% Накопительное значение по умолчанию: 0,00%, 0,10%, 0,60%, 0,80% и 1,10%. Ипотека: годовой дефолт 0,10%, 0,25%, 0,60%, 0,70% и 0,80% Кумулятивное значение по умолчанию 0,10%, 0,35%, 0,95%, 1.64% и 2,43%

Примечание: годовой коэффициент выживаемости равен pt = 1 — годовой коэффициент дефолта, а совокупный коэффициент дефолта. ставка для n = 4 ипотечных кредитов составляет 1 — (p 1 * p 2 * p 3 * p 4) = 1 — (0,999 0,9975 0,9940 * 0,9930).

г. Какова вероятность того, что по каждому типу ссуды не будет дефолта через 5 лет?

Совокупный коэффициент выживаемости равен = (1-mmr1) (1-mmr2) (1-mmr3) (1-mmr4) (1-mmr5) где mmr = уровень предельной смертности

Коммерческий заем = (1-0.) (1-0,001) (1-0,005) (1-0,002) (1-0,003) = 0,989 или 98,9%. Ипотечный кредит = (1-0,001) (1-0,0025) (1-0,006) (1-0,007) (1-0,008) = 0,9757 или 97,57%.

г. Какова измеренная разница между совокупными показателями дефолта (смертности) для коммерческие и ипотечные кредиты через четыре года?

Если посмотреть на таблицу, совокупные ставки дефолта в 4-м году составляют 0,80% и 1,64%, соответственно, для коммерческих и ипотечных кредитов. Другой способ оценки:

Суммарный коэффициент смертности (CMR) = 1- (1 — mmr1) (1 — mmr2) (1 — mmr3) (1 — mmr4) Для коммерческого кредита = 1- (1-0.0010) (1 — 0,0010) (1 — 0,0020) (1 — 0,0050)

= 1- .9920 = 0,0080 или 0,80 процента.

Для ипотечного кредита = 1- (1 — 0,0010) (1 — 0,0025) (1 — 0,0060) (1 — 0,0070) = 1- .98359 = 0,01641 или 1,641 процента. Разница в совокупных показателях дефолта составляет 1,641 — 0,80 = 0,8410 процента.

30. В таблице ниже показаны суммы непогашенных облигаций в долларах и соответствующий дефолт суммы за каждый год за последние пять лет. Обратите внимание, что значения по умолчанию указаны в миллионах. в то время как непогашенные — миллиарды.Непогашенные цифры отражают суммы по умолчанию и погашение облигаций. Спустя годы после выпуска Тип кредита 1 год 2 года 3 года 4 года 5 лет Рейтинг A: Ежегодный дефолт (в миллионах) 0 0 0 $ 1 $ 2 Невыплаченные (миллиарды) $ 100 $ 95 $ 93 $ 91 $

с рейтингом B: Ежегодный дефолт (в миллионах) 0 $ 1 $ 2 $ 3 $ 4 Невыплаченные (миллиарды) $ 100 $ 94 $ 92 $ 89 $

с рейтингом C: Ежегодный дефолт (в миллионах) $ 1 $ 3 $ 5 $ 5 $ 6 Непогашенные (миллиарды) $ 100 $ 97 $ 90 $ 85 $

а. Каков годовой и совокупный уровень дефолта по вышеуказанным облигациям? Облигации

Миллионов Миллионов Ежегодного Выживания = Совокупный% Совокупный Год Баланс по умолчанию По умолчанию 1 — An.Def. Ставка по умолчанию Ставка по умолчанию 1 0 100,000 0,000000 1,000000 0,000000 0,0000% 2 0 95,000 0,000000 1,000000 0,000000 0,0000% 3 0 93,000 0,000000 1,000000 0,000000 0,0000% 4 1 91,000 0,000011 0,999989 0,000011 0,0011% 5 2 88,000 0,000023 0,999977 0,000034 0,0034% Где кумулятивный дефолт для n-го года = 1 — произведение коэффициентов выживаемости на этот год.

Облигации с рейтингом B

Миллионов Миллионов Ежегодного Выживания = Совокупный% Совокупный Год Баланс по умолчанию По умолчанию 1 — An. Def. Ставка по умолчанию Ставка по умолчанию 1 0 100 000 0.000000 1,000000 0,000000 0,0000% 2 1 94,000 0,000011 0,999989 0,000011 0,0011% 3 2 92,000 0,000022 0,999978 0,000032 0,0032% 4 3 89,000 0,000034 0,999966 0,000066 0,0066% 5 4 85,000 0,000047 0,999953 0,000113 0,0113%

Облигации с рейтингом C

Миллионов Миллионов Ежегодного Выживания = Совокупный% Совокупный Год Баланс по умолчанию По умолчанию 1 — An. Def. Ставка по умолчанию Ставка по умолчанию

изменения спреда доходности. Фактическое уравнение для LN очень похоже на продолжительность уравнение.

.() 1

, где распространяются изменения в полях R

R где LN DLN xLNx Риск или LN

Чистая прибыль RAROC 

   



32. Банк планирует предоставить ссуду в размере 5 000 000 долларов США фирме, работающей в сталелитейной промышленности. Ожидает взимать плату за обслуживание в размере 50 базисных пунктов. Срок погашения 8 лет и продолжительность 7,5 лет. Стоимость средств (бенчмарк RAROC) для банка 10 процент. Предположим, банк оценил максимальное изменение премии за риск сектор производства стали составит около 4.2 процента, на основе двухлетнего исторического данные. Текущая рыночная процентная ставка по кредитам в этом секторе составляет 12 процентов.

а. Используя модель RAROC, определите, должен ли банк предоставлять ссуду?

RAROC = Комиссии и проценты, полученные по ссуде / займу или риску капитала

Кредитный риск, или LN = -DLN LN (R / (1 + R) = = -7,5 * 5 млн долларов * (0,042 / 1,12) = -1406 долларов, Ожидаемый процент = 0,12 x 5 000 000 долларов США = 600 долларов США, Комиссия за обслуживание = 0,0050 x 5 000 000 долларов США = 25 долларов США, Минус стоимость средств = 0.10 x 5 000 000 долларов = — 500 долларов, Чистый процентный и комиссионный доход = 125 9000 долларов США.

RAROC = 125 000 долл. США / 1 406 250 = 8,89 процента. Так как RAROC ниже, чем стоимость средств в банк, банк не должен выдавать ссуду.

г. Каков должен быть срок для утверждения этого кредита?

Для того чтобы RAROC составлял 10 процентов, кредитный риск должен быть: 125 000 долл. США / LN = 0,10  LN = 125 000 / 0,10 = 1250 долл. США,  -DLN * LN * (R / (1 + R)) = 1,250,

DLN = 1 250 000 / (5 000 000 * (0,042 / 1.12)) = 6,67 года.

Таким образом, данный заем может быть получен при уменьшении дюрации до 6,67 года с 7,5 лет. В продолжительность может быть уменьшена.

г. Если предположить, что продолжительность не может быть изменена, сколько дополнительных процентов и комиссий необходим ли доход, чтобы кредит стал приемлемым? Необходимый RAROC = Доход / Риск  Доход = RAROC * Риск = 1 406 250 долларов США * 0,10 = 140 долларов США, Следовательно, дополнительный доход = 140 625 долларов — 125 000 долларов = 15 625 долларов.

г. Учитывая предлагаемый поток доходов и согласованную продолжительность, какая корректировка в премия за риск необходима, чтобы сделать кредит приемлемым?

125 000 долл. США / 0.10 = 1,250,000 долларов  — 1,250,000 долларов = -7,5 5,000,000 долларов (R / 1,12)

Таким образом, R = 1,12 (- 1,250,000 долларов) / (- 7,5 * 5,000,000 долларов) = 0,

33. Фирма выпускает двухлетний долг на сумму 200 000 долларов. Текущая рыночная стоимость активы составляют 300 000 долларов США. Безрисковая ставка составляет 6 процентов, а стандартное отклонение ставки изменения базовых активов заемщика составляет 10 процентов. Использование опций рамки, определите следующее:

а. Текущая рыночная стоимость кредита.б. Премия за риск, взимаемая по ссуде.

Сначала необходимо оценить следующее: d, h 1 и h 2.

d = Be-rt / A = 200 000 e-0,06 (2) / 300 000 = 0,5913 или 59,13 процента. h 1 = — [0,5 * (. 10) 2 * 2 — ln (.5913)] / (. 10) 21/2 = -3.

h 2 = — [0,5 * (. 10) 2 * 2 + ln (.5913)] / (. 10) 21/2 = 3.

Текущая рыночная стоимость ссуды = l (t) = Be-rt [N (h 1) 1 / d + N (h 2)] = 177 384,09 долл. США [1,6912 * N (-3,7863) + N (3,6449)] = 177 384,09 доллара США [1,6912 * 0,0001 + 0,9999] = 177 396 долларов США.

Премия за риск k — I = (-1 / t) ln [N (h 2) + (1 / d) N (h 1)] = (-½) ln [0,9999 + 1,6912 * 0,0001] = 0,

34. Фирма имеет активы в размере 200 000 долларов и общую задолженность 175 000 долларов. Используя модель ценообразования опционов, предполагаемая волатильность активов фирмы оценивается в 10 730 долларов. По методу KMV, какова ожидаемая частота дефолта (при нормальном распределении активов)?

Фирма окажется в состоянии технического банкротства, если стоимость активов упадет ниже 175 000 долларов.Если  = 10 730 долларов, то для того, чтобы активы упали ниже этого значения, потребуется 25 000/10 730 = 2,33 стандартных отклонения. значение. Если предположить, что рыночная стоимость активов распределена нормально, тогда 2.33 представляет собой 1 процентную вероятность того, что фирма станет банкротом.

35. Банк округа Карман (CCB) имеет непогашенный заем номинальной стоимостью 5 000 000 долларов США с регулируемой ставкой компании с коэффициентом левериджа 80 процентов. Текущая безрисковая ставка составляет 6 процентов, и срок до погашения кредита составляет ровно ½ года.Активный риск заемщика, поскольку измеряется стандартным отклонением скорости изменения стоимости базового актива активов, составляет 12 процентов. Значения нормальной функции плотности приведены ниже:

ч N (ч) ч N (ч) -2,55 0,0054 2,50 0. -2,60 0,0047 2,55 0. -2,65 0,0040 2,60 0. -2,70 0,0035 2,65 0,

Отрицательный перекос возникает из-за ненормального распределения вероятностей. Потенциал отрицательное изменение стоимости ссуды больше, чем возможное повышение стоимости.

г. Чем требования к капиталу подхода CreditMetrics отличаются от требований к капиталу БМР и Федеральная резервная система?

ФРС и БМР требуют, чтобы резерв капитала составлял 8 процентов балансовой стоимости заем. В соответствии с CreditMetrics у каждого кредита, вероятно, будет другой VAR и, следовательно, другой подразумеваемые требования к капиталу. Кроме того, этот требуемый капитал, вероятно, будет больше 8 процента балансовой стоимости из-за ненормальности распределений вероятностей.

37. Пятилетний заем с фиксированной процентной ставкой в ​​размере 100 миллионов долларов предоставляется под 7 процентов годовых. В рейтинг заемщика BB. На основе гипотетических исторических данных распределение вероятностей приведенное ниже было определено для различных повышений и понижений рейтингов, статус-кво и возможности по умолчанию в течение следующего года. Также представлена ​​информация, отражающая форвардный ставки текущей кривой доходности казначейства и годовые кредитные спреды различных сроки погашения облигаций BBB по сравнению с казначейскими облигациями.Новый заем Значение вероятности плюс спреды форвардной ставки в момент времени t Купон распределения рейтингов $ t rt% st% AAA 0,01% 114,82 $ 1 3,00% 0,72% AA 0,31% 114,60 $ 2 3,40% 0,96% A 1,45% 114,03 $ 3 3,75% 1,16% BBB 6,05% 4 4,00% 1,30% BB 85,48% 108 $. B 5.60% 98 долларов США. CCC 0,90% 86. По умолчанию 0,20% 54 $.

а. Какова текущая стоимость l

Преимущества долгосрочных кредитов

Долгосрочные ссуды могут быть положительным моментом для потребителя и бизнеса. Увеличивается гибкость ограниченного капитала инвестора, в то время как положительный кредит, который они разработали, упрощает и потенциально удешевляет получение займов в будущем.

Введение в долгосрочные займы

Потребитель или бизнес редко имеют достаточно наличных денег для инвестирования в крупные и дорогие предметы, такие как дом или автомобиль, а долгосрочные ссуды обеспечивают необходимое долговое финансирование для этих покупок. Долгосрочные ссуды могут составлять от трех до двадцати пяти лет, и для того, чтобы соответствовать требованиям, должник должен иметь положительную кредитную историю, способность предоставлять обеспечение и капитал. При соблюдении этих критериев долгосрочный заем может минимизировать влияние на операционный денежный поток, заемщик может брать займы по более низкой процентной ставке, бизнес может минимизировать вмешательство инвестора, а также это эффективный способ повышения кредитоспособности.

Преимущества долгосрочного кредита:

Денежный поток

Капитал — это ограниченный ресурс, и вложение больших сумм в любой актив или проект ограничивает доступность капитала для других инвестиций. Долгосрочные ссуды сводят к минимуму экономию времени, затрачиваемого на инвестиции, и инвесторы могут быстрее реализовать потенциальную прибыль, чтобы компенсировать расходы. Хотя для снижения непредвиденных расходов важно иметь немного наличных денег, единовременная экономия неэффективна. Долгосрочные ссуды повышают гибкость ограниченного капитала инвестора, позволяя распределять его по нескольким инвестициям и сводя к минимуму непосредственное влияние на операционный денежный поток.

Снижение процентной ставки

Кредитные учреждения принимают на себя высокую степень риска по долгосрочным займам, что обычно требует от заемщика предоставления залога. Часто в качестве залога может выступать актив, под который заимствуются средства. Если заемщик не выполняет свои платежи, этот актив может быть конфискован или возвращен в собственность кредитору. Простейший пример — ипотека: должник берет деньги в долг для покупки дома и также использует этот дом в качестве залога. До даты погашения этой ссуды — когда должник становится единственным владельцем этого актива — невыполненные платежи приведут к выселению заемщика и передаче права собственности на дом кредитору.

Минимизация вмешательства инвесторов

Поиск частных инвесторов и выпуск акций — распространенные способы сбора денег для потенциальных инвестиций. Однако это также способы разделения собственности на компанию и, следовательно, перераспределения контроля. Долгосрочные ссуды дают возможность финансировать потенциальные инвестиции, сохраняя при этом контроль над фирмой.

Кредит на постройку

Как правило, долгосрочные ссуды имеют очень структурированный процесс оплаты, который был разработан с учетом платежеспособности заемщика, несмотря на непредвиденные события.Таким образом, регулярные выплаты по долгосрочному кредиту позволят физическому или юридическому лицу повысить свою кредитоспособность. Для владельца бизнеса создание кредита для бизнеса важно, чтобы меньше полагаться на личный кредит для будущего долгового финансирования.

Лизинг

Лизинг, который чаще всего применяется к финансированию автомобилей, является распространенной формой долгосрочного кредита. Заемщик платит за использование актива, но он связан условиями соглашения. Например, при аренде автомобиля длина автомобиля не может превышать определенное количество километров — это необходимо для того, чтобы кредитор мог продолжать использовать актив, если заемщик решит не покупать его по сниженной ставке после даты погашения.Лизинг выгоден для людей или компаний, которые либо хотят иметь, либо требуют постоянно обновляемые версии актива.

Использование долгосрочных займов

Взять долгосрочный кредит может быть очень выгодно как для потребителя, так и для бизнеса. По истечении срока погашения и когда предполагается полное владение, бывший должник (а теперь и владелец) может использовать актив и полученный им положительный кредит для оплаты его для будущих займов.