Дефляция википедия: Что такое дефляция — уровень дефляции, уменьшение денежной массы, снижение уровня цен

Дефляция (экономика) | это… Что такое Дефляция (экономика)?

У этого термина существуют и другие значения, см. Дефляция.

Дефляция (от лат. deflatio — сдувание) — повышение покупательной способности местной валюты, что проявляется в снижении индекса цен. По сути дела, дефляция — это инфляция с отрицательными темпами роста цен. Однако, по ряду причин, расценивается как менее благоприятный фактор, чем инфляция.

Причиной дефляции может быть:

  • Повышение стоимости денег. Обычно связано с ростом стоимости производства денежного товара в экономике с натуральными деньгами (например, рост трудоёмкости добычи золота при золотом стандарте).
  • Снижение стоимости многих товаров в результате роста производительности труда, но при неизменной стоимости денег.
  • При дефиците денег в обороте, что является аналогом искусственного повышения стоимости денег. Этот инструмент сейчас используется наиболее часто, особенно после отказа от золотого стандарта. К дефляции такого вида приводит изъятие центральным банком и правительством из обращения денежной массы с целью снижения темпов инфляции посредством повышения учётной ставки, увеличения налогов, предотвращения роста заработной платы или её замораживания, снижения расходов государственного бюджета, кредитной рестрикции (сокращения объемов кредитов) за счёт увеличения продажи государственных ценных бумаг и т. д.

В современных условиях дефляция свидетельствует о спаде в экономике, снижении выпуска продукции и росте безработицы. Из-за падения цен экономические агенты могут снижать объёмы инвестиций, чтобы через некоторое время (несколько лет) разместить средства более выгодно (купить ресурсы дешевле в результате снижения цен). Это приводит к дополнительному падению спроса, что ещё больше стимулирует падение цен на товары и сокращение объёмов производства.

Дефляционная политика подразумевает регулирование спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы:

  • снижения государственных расходов;
  • повышения процентной ставки за кредит;
  • усиления налогового пресса;
  • ограничения денежной массы.

Кейнсианский подход к дефляции

Согласно взглядам Кейнса, рост налогов, формирующих доходную часть бюджета, может дать краткосрочный результат. В долгосрочном периоде такая политика оборачивается снижением инвестиций и замедлением экономического развития. Высокие ставки налогов могут вызвать сужение налоговой базы, то есть суммы доходов, с которых идут отчисления в бюджет. Понижение ставок подоходных налогов приведёт к увеличению личных сбережений, если удастся переломить инфляционную психологию потребителей. Тогда прирост сбережений пойдёт как на финансирование экономического развития, так и на покрытие дефицита бюджета.

Во время снижения государственных расходов недопустимы резкие сокращения тех или иных статей бюджета. Необходим стратегический план восстановления равновесия государственного бюджета. Например, государственные дотации убыточным предприятиям за счёт средств бюджета являются необоснованными в рыночном хозяйстве. Предположим, что они прекращены. Дефицит бюджета уменьшится, но одновременно последуют массовые банкротства и увольнения, начнётся рост безработицы. С одной стороны, потребуется увеличить государственные расходы, связанные с социальным обеспечением дополнительного количества безработных, их переквалификацией, трудоустройством. С другой стороны — неизбежно сократятся доходы за счёт снижения прибыли предприятий и уменьшения суммы подоходного налога. Возможно, что, в конечном счёте, правительство получит противоположный результат — увеличение дефицита, ускорение инфляции.

Главный принцип сокращения бюджетных расходов состоит в следующем: постепенное уменьшение финансирования тех видов деятельности государства, от которых можно отказаться в силу их самостоятельности.

Результатом действия этого механизма дефляционной политики является замедление экономического роста и даже кризисные моменты, что нередко служит причиной отказа правительства от его использования.

См. также

  • Инфляция
  • Бифляция

Ссылки

Всемирный банк отметил высокий риск всплеска инфляции в России // Смотрим

Всемирный банк отметил высокий риск всплеска инфляции в России // Смотрим
  • Профиль

Рост цен на продукты 20 декабря 2021, 09:18

  • wikipedia. org

Россия может пережить неожиданный всплеск инфляции в в 2022 году, прогнозирует Всемирный банк. Неослабевающая пандемия и низкий темп вакцинации в стране могут привести к карантинным ограничениям и перебоям с поставками.

Для России сохраняется высокий риск неожиданного всплеска инфляции в РФ в 2022 году из-за пандемии и низких темпов вакцинации, заявил главный экономист по России в представительстве Всемирного банка в Москве Дэвид Найт. Ранее первый вице-премьер Андрей Белоусов не исключил новой волны инфляции в новом году из-за роста цен на продовольствие.

В мире появляются новые варианты COVID-19, страны вынуждены ужесточать требование к вакцинации. Но Россия может столкнуться с новыми ограничениями, перебоями с поставками товаров, продуктов, считает Найт.

«Специфика России в том, что у нее огромная территория и сложнее оценить в полной мере масштаб последствий от разрыва цепочек поставок, – отметил экономист в интервью газете «Ведомости». – Так что мы рассматриваем риск неожиданного всплеска инфляции в следующем году как достаточно высокий».

Найт отметил грамотные решения ЦБ РФ для снижения инфляции через повышение ключевой ставки. К декабрю годовая инфляция замедлилась до 8%. По прогнозу Банка России, годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% к концу 2022 года и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.

Но вопрос о продолжительности периода высокой инфляции остается открытым, и возможны новые шоки для экономики из-за санкций и пандемии. «Угроза развития пандемии давит на экономику России сильнее, чем в ряде других стран. Прежде всего из-за сравнительно низких темпов вакцинации», – подчеркнул экономист Всемирного банка. Это замедляет деловую активность в стране и создает риски введения новых карантинных ограничений.

  • общество
  • экономика
  • новости
  • инфляция
  • Всемирный банк
  • цены
  • в мире

Весь эфир

Авто-геолокация

Определение, причины, изменение взглядов на его влияние

Что такое дефляция?

Дефляция — это общее снижение цен на товары и услуги, обычно связанное с сокращением предложения денег и кредита в экономике. Во время дефляции покупательная способность валюты со временем возрастает.

Ключевые выводы

  • Дефляция – это общее снижение уровня цен на товары и услуги.
  • Дефляция обычно связана с сокращением предложения денег и кредита, но цены также могут падать из-за повышения производительности и технологических усовершенствований.
  • Дефляция или инфляция экономики, уровня цен и денежной массы меняет привлекательность различных вариантов инвестирования.
Дефляция

Понимание дефляции

Дефляция приводит к падению номинальных затрат на капитал, труд, товары и услуги, хотя их относительные цены могут оставаться неизменными. Дефляция была популярной проблемой среди экономистов на протяжении десятилетий. На первый взгляд, дефляция выгодна потребителям, потому что они могут покупать больше товаров и услуг с тем же номинальным доходом с течением времени.

Однако не все выигрывают от снижения цен, и экономистов часто беспокоят последствия падения цен для различных секторов экономики, особенно в финансовых вопросах.

В частности, дефляция может нанести ущерб заемщикам, которые могут быть обязаны выплачивать свои долги деньгами, которые стоят больше, чем деньги, которые они заняли, а также любым участникам финансового рынка, которые инвестируют или спекулируют на перспективах роста цен.

Причины дефляции

По определению, денежная дефляция может быть вызвана только уменьшением предложения денег или финансовых инструментов, которые можно погасить в деньгах. В наше время на денежную массу больше всего влияют центральные банки, такие как Федеральная резервная система. Когда предложение денег и кредита падает без соответствующего уменьшения объема производства, цены на все товары имеют тенденцию к падению. Периоды дефляции чаще всего возникают после длительных периодов искусственной денежной экспансии. начало 1930-е годы были последним разом, когда в Соединенных Штатах наблюдалась значительная дефляция. Основным фактором этого периода дефляции было падение денежной массы после катастрофических банкротств банков.

Другие страны, такие как Япония в 1990-х годах, пережили дефляцию в наше время.

Всемирно известный экономист Милтон Фридман утверждал, что при оптимальной политике, при которой центральный банк стремится к уровню дефляции, равному реальной процентной ставке по государственным облигациям, номинальная ставка должна быть равна нулю, а уровень цен должен неуклонно падать при реальной ставке. представляет интерес. Его теория породила правило Фридмана, правило денежно-кредитной политики.

Однако снижение цен может быть вызвано рядом других факторов: снижением совокупного спроса (уменьшение общего спроса на товары и услуги) и повышением производительности труда. Снижение совокупного спроса обычно приводит к последующему снижению цен. Причины этого сдвига включают сокращение государственных расходов, крах фондового рынка, желание потребителей увеличить сбережения и ужесточение денежно-кредитной политики (более высокие процентные ставки).

Падение цен также может происходить естественным образом, когда выпуск экономики растет быстрее, чем предложение денег и кредита в обращении. Это происходит, особенно когда технология повышает производительность экономики, и часто концентрируется на товарах и отраслях, которые выигрывают от технологических улучшений. Компании работают более эффективно по мере развития технологий. Эти операционные улучшения приводят к снижению производственных затрат и экономии затрат, передаваемой потребителям в виде более низких цен. Это отличается от общей дефляции цен, которая представляет собой общее снижение уровня цен и увеличение покупательной способности денег, но похоже на нее.

Дефляция цен за счет повышения производительности различна в отдельных отраслях. Например, рассмотрим, как повышение производительности влияет на технологический сектор. За последние несколько десятилетий совершенствование технологий привело к значительному снижению средней стоимости гигабайта данных. В 1980 году средняя стоимость одного гигабайта данных составляла 437 500 долларов; к 2014 году средняя стоимость составляла три цента. Это снижение привело к значительному падению цен на производимую продукцию, в которой используется эта технология.

Изменение взглядов на влияние дефляции

После Великой депрессии, когда денежная дефляция совпала с высоким уровнем безработицы и ростом числа дефолтов, большинство экономистов считали дефляцию неблагоприятным явлением. После этого большинство центральных банков скорректировали денежно-кредитную политику, чтобы способствовать постоянному увеличению денежной массы, даже если это способствовало хронической инфляции цен и побуждало должников брать слишком большие займы.

Британский экономист Джон Мейнард Кейнс предостерег от дефляции, поскольку он считал, что она способствовала нисходящему циклу экономического пессимизма во время рецессий, когда владельцы активов видели падение цен на свои активы и, таким образом, сокращали свою готовность инвестировать. Экономист Ирвинг Фишер разработал целую теорию экономической депрессии, основанную на долговой дефляции. Фишер утверждал, что погашение долгов после негативного экономического шока может привести к еще большему сокращению предложения кредита в экономике, что может привести к дефляции, которая, в свою очередь, оказывает еще большее давление на должников, что приводит к еще большему количеству ликвидаций и перерастанию в кризис. депрессия.

В последнее время экономисты все чаще бросают вызов старым интерпретациям дефляции, особенно после исследования 2004 года, проведенного экономистами Эндрю Аткесоном и Патриком Кехо. Изучив 17 стран за 180-летний период, Аткесон и Кехо обнаружили, что 65 из 73 эпизодов дефляции не сопровождались экономическим спадом, а 21 из 29 депрессий не имели дефляции. В настоящее время существует широкий спектр мнений о пользе дефляции и дефляции цен.

Изменения дефляции Долговое и акционерное финансирование

Дефляция делает использование долгового финансирования менее экономичным для правительств, предприятий и потребителей. Однако дефляция увеличивает экономическую силу долевого финансирования, основанного на сбережениях.

С точки зрения инвестора, компании, которые накапливают большие денежные резервы или имеют относительно небольшую задолженность, более привлекательны в условиях дефляции. Противоположное верно для предприятий с высокой задолженностью и небольшими денежными запасами. Дефляция также способствует росту доходности и увеличивает необходимую премию за риск по ценным бумагам.

Дефляционная спираль — Биткойн Вики

Дефляционная спираль — это экономический аргумент, который предполагает, что безудержная дефляция может в конечном итоге привести к краху валюты при определенных условиях и ограничениях. Это обычная критика жизнеспособности Биткойна. «Дефляционная спираль» — это реальное состояние, влияющее на популярную систему частичного резервирования. Это не влияет на биткойн, потому что он принципиально отличается от популярной валюты.

Дефляция – это снижение общего уровня цен. Дефляция возникает, когда цена товаров и услуг по отношению к определенному показателю снижается. Не обязательно, что стоимость самих товаров и услуг снизилась, но может быть потому, что стоимость самой валюты увеличилась.

Например, давайте рассмотрим экономику, полностью состоящую из говядины и апельсинов, где средством обмена является золото. И говядина, и апельсины могут разлагаться и несовместимы, поэтому их нельзя использовать в качестве валюты. Чтобы торговать, люди обменивают золото на говядину или апельсины. Они рассматривают золото как средство сбережения, которое они могут использовать для покупки говядины или апельсинов в будущем. Что произойдет, когда экономика вырастет и мы сможем производить больше говядины и больше апельсинов? Цена и на говядину, и на апельсины снизится. В той мере, в какой наши производственные мощности по производству говядины и апельсинов увеличивались с одинаковой скоростью, меновая стоимость между ними (количество говядины на данное количество апельсинов), вероятно, останется неизменной; однако те, кто держал золото в качестве средства сбережения, теперь могли купить больше говядины и больше апельсинов на заданное количество золота.

Дефляционная спираль возникает, когда стоимость валюты по отношению к товарам в экономике постоянно увеличивается в результате накопления. По мере того, как стоимость валюты по отношению к товарам в экономике увеличивается, у людей появляется стимул копить валюту, потому что, просто удерживая ее, они надеются иметь возможность покупать больше товаров за меньшие деньги в будущем. Отсутствие валюты на рынке приводит к дальнейшему снижению цен на товары, что приводит к увеличению накопления.

В нашей экономике, состоящей из говядины и апельсинов, легко понять, как это могло произойти. Во-первых, люди видят на горизонте значительный прирост производительности; мы сможем производить больше говядины и апельсинов с теми же усилиями в будущем. Предложение золота, однако, фиксировано. В результате люди хотят хранить золото, потому что в будущем они смогут купить на золото больше говядины и апельсинов, чем сейчас. Это приведет к снижению цен на говядину и апельсины в пересчете на золото (увеличение стоимости золота). Ограничение количества валюты на рынке, доступной для обмена, также может затруднить транзакции. В сложной системе, где у нас есть не только говядина, апельсины и золото, это может привести к дефляционной спирали, когда никто не хочет тратить свою валюту, а сама экономика замедляется из-за ограниченного количества транзакций. Ограниченный спрос при фиксированном выпуске приводит к снижению цен, что еще больше усугубляет проблему.

Альтернативное объяснение: Дефляционная спираль возникает, когда цена продаваемого товара увеличивается с определенной скоростью, что заставляет людей накапливать его. По мере того, как люди накапливают товар, все меньше и меньше его становится доступным, что приводит к еще большему росту цены. В свою очередь, даже больше, люди копят товар. Таким образом возникает петля обратной связи или спираль дефляции.

На практике существует лишь ограниченное количество «стоимости», которую можно присвоить товару, прежде чем он станет слишком привлекательным для обмена на другие товары (таким образом завершая спираль). Единственный раз, когда может произойти «дефляционная спираль» (до ее завершения), это когда люди могут предвидеть время, когда они будут вынуждены использовать этот конкретный торгуемый товар. См. ниже несогласный аргумент по этой теме.

Содержание

  • 1 В популярной банковской системе частичного резервирования
  • 2 биткойна
  • 3 Альтернативный аргумент
  • 4 См. также

В популярной банковской системе частичного резервирования

Народные деньги, которыми мы торгуем, состоят из основной суммы кредитов других людей. Все эти деньги должны быть когда-нибудь «оплачены». Когда люди сберегают (погашают свои кредиты), общая денежная масса сокращается. Когда люди тратят (берут кредиты), общая денежная масса увеличивается.

Если у вас есть люди, которые копят деньги, основной долг все равно нужно вернуть. Накопление затруднит другим людям в экономике выплату своих кредитов.

Поскольку люди предвидят время, когда им нужно будет погасить свои кредиты (будущие фиксированные расходы), когда стоимость денег начнет расти (дефляция), те, у кого есть кредиты, будут стремиться погасить кредиты быстрее. Это приводит к сокращению денежной массы, уменьшению общей суммы денег, доступных для погашения кредитов, что снова затрудняет выплату людям того, что они должны.

Эта дефляционная спираль отвлекает средства от законной экономики на погашение долга. Вызывает стагнацию и остановку экономики.

Биткойн

Ключевое отличие состоит в том, что люди не предвидят фиксированную стоимость (сумму за единицу), которую они должны заплатить биткойнами. Если стоимость биткойнов, которыми они владеют, увеличивается, то любые будущие затраты будут требовать пропорционально меньшего количества биткойнов. Нет никаких фиксированных стимулов для хранения биткойнов, кроме спекуляций.

Если экономика, использующая Биткойн, растет, стоимость единицы Биткойна также пропорционально увеличивается.

Все противоположно популярной банковской системе с частичным резервированием (потому что Биткойн — это не долг, а актив). Биткойны только обесцениваются, когда экономика биткойнов растет .

То, что дефляционная спираль представляет собой реальную проблему в традиционной денежной системе, не обязательно означает, что она будет проблемой и в биткойн-экономике.

«Разработанные средства контроля, чтобы убедиться, что валюта не производится в больших количествах, не являются чем-то, что есть у любой другой валюты, такой как доллар или евро», — говорит Расс Робертс, профессор экономики в Университете Джорджа Мейсона. Следствием, скорее всего, будет медленная и устойчивая дефляция, поскольку рост количества биткойнов в обращении снижается, а их стоимость растет.

«В сегодняшней экономике это считается очень разрушительным, главным образом потому, что когда это происходит, это происходит неожиданно», — говорит Робертс. Но он считает, что это неприменимо в экономике, где ожидается дефляция. «В мире биткойнов все ожидали этого, и они знали, что на то, что им заплатили, можно было купить больше, чем сейчас».

— MIT Technology Review: что такое биткойн и почему это важно, 25 мая 2011 г.

Альтернативный аргумент

Дефляционная спираль возникает, когда возникает стимул к накоплению из-за снижения цен, что приводит к еще меньшему количеству доступной валюты на рынке, что еще больше увековечивает снижение цен.

Как это могло произойти на рынке биткойнов?

1. Ограниченная стабильность цен негативно влияет на принятие валюты. Продавцы не хотят спекулировать на цене валюты при продаже товаров или услуг.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *