Что такое CAPEX и почему он важен для инвестора

CAPEX (capital expenditure — капитальные расходы) — затраты предприятия на приобретение внеоборотных (со сроком действия более 1 года) активов, а также на их модернизацию.

Это может быть как покупка материальных активов вроде оборудования, транспорта или объектов недвижимости, так и затраты на приобретение нематериальных активов, таких как лицензии, патенты, торговые марки и пр.

Капитальные инвестиции необходимы компании для наращивания производства, поддержки оптимального уровня маржинальности и, в целом для обеспечения достаточной прибыльности бизнеса.

Упрощенно можно сказать, что CAPEX это долгосрочные инвестиции предприятия для поддержания целевого уровня прибыльности.

Компании из разных отраслей нуждаются в различном объеме инвестиций. Отрасли и виды деятельности, требующие более высоких вложений в основные средства, называют капиталоемкими.

К таким можно отнести нефтегазовую, металлургическую, горнодобывающую, электроэнергетическую и другие отрасли.

Потребительский сектор, розничные сети, сферу услуг — называют трудоемкими, потому что их главным капиталом являются люди, в то время как объем капиталовложений в основные средства может быть небольшим относительно объема реализуемой продукции.

CAPEX и OPEX

В противоположность капитальным затратам, сокращенно CAPEX, часто ставят операционные расходы, сокращенно OPEX (operational expenditure). Отличие заключается в том, что OPEX представляет собой затраты, связанные с обеспечением текущей деятельности, а не инвестициям в будущее. К операционным затратам относятся себестоимость продукции, коммерческие, управленческие и административные расходы и т.д.

С точки зрения отчетности компании OPEX признается в качестве расходов в том периоде, в котором возник, и уменьшает чистую прибыль этого периода. В то же время CAPEX капитализируется на балансе предприятия и списывается в следующие годы постепенно в виде амортизации.

Где можно увидеть объем капитальных затрат компании?

Капитальные затраты компании за период можно увидеть в отчете о движении денежных средств (ОДДС) в консолидированной отчетности по стандартам МСФО. В подразделе «инвестиционная деятельность» они могут быть выделены отдельной строчкой «Капитальные затраты» или «Капитальные вложения», а также могут представлять из себя сумму строк «Приобретение основных средств» и «Приобретение нематериальных активов».

Что значит размер CAPEX для инвестора?

CAPEX используется в финансовом анализе предприятия при расчете свободного денежного потока, а также в некоторых финансовых коэффициентах. Однако сам по себе ожидаемый размер капитальных инвестиций в будущие периоды также может дать определенную информацию инвесторам.

У компании в общем случае есть два основных варианта распределения заработанной прибыли: выплата прибыли акционерам в виде дивидендов или через выкуп акций, либо инвестиции в основные средства (CAPEX). Таким образом, рост CAPEX снижает ожидаемый размер дивидендов, что приводит к снижению оценочной стоимости акций по модели DDM и пересмотру инвесторами долей этих акций в своих портфелях.

В то же время, CAPEX способствует развитию компании и росту ее прибыли в будущем, поэтому сам по себе он не является негативным. По сути выбор между дивидендами и CAPEX представляет собой выбор между тем, чтобы получить прибыль здесь и сейчас, и тем, чтобы получить прибыль в будущем, но в большем размере.

Подобное противоречие взглядов представляет собой длительный конфликт между акционерами ГМК Норникель Владимиром Потаниным и РУСАЛом Олега Дерипаски. Потанин видит необходимость более высокого

CAPEX для расширения производства, в то время как РУСАЛу необходимы регулярные дивидендные выплаты для обслуживания и погашения своего долга. До 2023 г. между акционерами действует соглашение, по которому действующая дивидендная политика остается в силе.

Соответственно CAPEX логично воспринимать как негативный фактор лишь в том случае, если есть сомнения в его эффективности и целесообразности. Например, если компания работает с рентабельностью капитала на уровне 16% и вкладывает прибыль в развитие проектов с ожидаемой рентабельностью ниже среднеотраслевых, например 9%, то инвесторы могут пересмотреть в негативную сторону свои оценки ее акций, ведь в долгосрочной перспективе такая политика приведет к снижению эффективности предприятия.

Разумеется, менеджмент компаний не станет целенаправленно делать необдуманных вложений. Однако взгляд менеджмента и взгляд инвестиционного сообщества на перспективность новых проектов может различаться. Как вариант, такое может произойти из-за разного мнения по поводу будущего отрасли. Тогда акции активно вкладывающих в развитие компаний будут пользоваться меньшим спросом по сравнению с бумагами, по которым значительная часть прибыли будет распределена на дивиденды.

При этом стоит отметить, что капиталоемким предприятиям CAPEX нужен не только для расширения, но и для поддержания текущего уровня производства. Оборудование имеет тенденцию стареть и истощаться, поэтому с определенной периодичностью необходимо обновлять, реконструировать и совершенствовать производственные мощности.

В противном случае, в какой-то момент производство и прибыль начнут снижаться из-за истощения основных средств и станут обеспечивать более низкую рентабельность акционерного капитала. Поэтому с точки зрения акционера важно, чтобы компания поддерживала разумный баланс между дивидендами и инвестициями.

Одним из настораживающих сигналов является ситуация, когда CAPEX меньше амортизации. Это указывает на то, что производственные мощности теряют свою стоимость быстрее, чем компания вкладывает средства в их обновление.

Начать инвестировать

Особенности российского рынка

Российский фондовый рынок является сравнительно молодым и за период своего развития успел как порадовать инвесторов высокой доходностью, так и «пощекотать нервы» переменчивостью и волатильностью, характерными для всех развивающихся рынков.

Несмотря на то, что сегодня российский рынок стал гораздо более прозрачным, а экономика страны — более стабильной, среди инвесторов все еще сохраняется предвзятость в отношении капитальных инвестиций компаний.

В общей массе миноритарные инвесторы предпочитают прозрачную дивполитику, включающую регулярные выплаты значительной части прибыли, что снижает их зависимость от неопределенности, связанной с новыми проектами.

Тем не менее, есть компании, где вся прибыль реинвестируется в бизнес и акционеров это ничуть не смущает. Ярким примером выступает российский IT-гигант Яндекс, для которого выгоднее оставлять все деньги в компании, учитывая актуальные темпы роста.

Кроме того, как было отмечено выше, для компаний из капиталоемких отраслей инвестиции необходимы не только для роста, но и просто для поддержания нормального уровня деятельности. Поэтому слишком низкий CAPEX также может быть тревожным сигналом в отношении способности компании генерировать достаточный уровень прибыли в будущем.

Читайте также: Что такое оборотный капитал и зачем он нужен

Читайте также: Свободный денежный поток (Free Cash Flow). Что это такое и как его считать

БКС Брокер

Что такое CapEx и OpEx?

Чтобы бизнес был успешным, важно обращать внимание не только на доходы, но и на расходы. При этом расходы бывают различными:

• Единоразовые расходы, например, покупка офисного здания
• Постоянные расходы, к примеру оплата электроэнергии

Кроме того, одни расходы предполагают некоторый рост и развитие компании – покупка нового оборудования вместо устаревшего, расширение ряда предлагаемых продуктов. Другие расходы означают лишь возможность продолжать работу на прежнем уровне – закупка сырья для производства или починка станка, который вышел из строя.

В бизнес-среде уже давно оперируют понятиями CapEx и OpEx, то есть капитальные и операционные расходы.

Что такое капитальные затраты

Если говорить про CapEx (сокращ. от англ. capital expenditure), то это в основном единоразовые расходы, которые связаны с приобретением серьёзных активов. Неповторяемость CapEx (отсутствие их регулярности) приводит к тому, что такие расходы обычно не вносятся полностью в расходную часть конкретно этого года, а распределяются на несколько лет.

Виды капитальных затрат – это в большинстве случаев либо приобретение новых активов предприятия (здания, автотранспорт, техника, оборудование), либо модернизацию существующих. Но именно модернизацию, а не обслуживание и текущий ремонт – такого рода затраты всегда относятся к OpEx.

Здесь вы можете прочитать более подробно об управлении капитальными затратами.

Что такое операционные затраты

Под OpEx (сокращ. от англ. operational expenditure), операционными затратами, понимаются все те расходы, которые компания не может не нести в режиме своей обычной деятельности на её текущем уровне.

Например:

• Аренда (площадей, оборудования)
• Заработная плата
• Приобретение сырья
• Амортизация оборудования
• Страховые и лицензионные выплаты, налоги
• Реклама
• Коммунальные услуги

К OpEx относится и оплата услуг всех без исключения специалистов, которые работают в режиме аутсорсинга: уборщики, мастера по ремонту оборудования и зданий, юристы, специалисты по IT.

В отличие от CapEx, операционные расходы полностью вычитаются из доходной части данного периода, потому что они носят регулярный характер.

О балансе OpEx и CapEx на предприятии

Про выбор между CapEx и OpEx не приходится говорить, когда требуется, к примеру, закупить сырьё для производства продукции: это всегда будет OpEx, так же, как и оплата услуг связи.

Но есть и те пункты, насчёт которых можно задуматься, и их много:

• Арендовать здание или купить?
• Нанимать работников в штат или привлекать со стороны?
• Арендовать автомобиль или приобрести в собственность?

С точки зрения краткосрочного планирования, всегда дешевле арендовать автомобиль за 10 тысяч в месяц, чем приобретать его за 1.5 млн. Но с точки зрения мышления стратегического, чем больше у компании OpEx, тем больше расходов приходится нести ежемесячно, и в итоге такой груз может оказаться слишком тяжёлым. Кроме того, капитальные затраты, как уже говорилось, не пропадают впустую, а увеличивают стоимость активов предприятия, в то время как OpEx уходят «на сторону» безвозвратно.

Наконец, чем больше OpEx, тем больше компания зависит от других компаний и лиц (арендодателей, аутсорсеров), что тоже может привести к внезапным проблемам.

В целом смещение в сторону OpEx рекомендуется развивающимся компаниям, у которых не так много финансов и которым требуется быстрый старт. Но чем дальше, тем больше стоит смещать баланс в сторону CapEx, то есть обзаводиться собственными активами и снижать ежемесячную нагрузку на бюджет.

OpEx и CapEx в сфере IT

Сфера IT тоже относится к числу тех, где предприниматель может выбирать: вкладывать ли ему в эту сферу капитальные расходы, приобретая дорогостоящее оборудование и нанимая сотрудников в штат, или ограничиться тем, чтобы отдать это на аутсорсинг. Плюсы и минусы в обоих случаях те же, что и в ситуации с автомобилем или офисным зданием. Однако есть один нюанс: сегодня имеется возможность использовать «облачные» технологии, которые позволяют сократить множество расходных статей, например, приобретение и обслуживание оборудования. Кроме того, появляется возможность подключать возможности и увеличивать мощность системы по мере необходимости.

По сравнению с классическим решением по модели CapEx (приобретение большого количества оборудования и наём специалистов, которые будут его обслуживать) вариант с «облаком» несоизмеримо дешевле и проще.

Но, если сравнивать с классическим решением по модели OpEx (отдать всё сторонним специалистам и платить им за услуги), то создание IT-решения в облаке и дальнейшая его поддержка также и дешевле, и проще, потому что зачастую основную часть функций бизнес-пользователи могут настраивать и регулировать своими силами. Что же касается оборудования, то в большинстве случаев облачные решения позволяют пользоваться обычными ПК, ноутбуками и мобильными устройствами.

Что лучше для Вашей компании — CapEx или OpEx?

Готового и бесспорно правильного ответа не существует. До 2008 года многие зарубежные предприятия отдавали предпочтение капитализации затрат (CapEx). Таким образом удавалось улучшить чистую прибыль отчётного года, от которой напрямую зависели годовые бонусы и премии большинства топ-менеджеров. После кризиса 2008 года всё больше зарубежных компаний отдают предпочтение снижению капитализации затрат за счёт их признание в OpEx. Параллельно многие зарубежные компании разработали более сложные KPI для рассчёта годовых бонусов и премий сотрудников всех уровней.

Важно помнить, что каждый спорный случай должен рассматриваться отдельно с учётом специфики работы предприятия. Хорошей практикой является формализация и автоматизация бизнес-процессов утверждения капитальных затрат, управления операционными расходами, а также фиксация обоснований капитализации спорных затрат для учета аналогичных ситуаций в будущем или на случай необходимости аргументации своей позиции перед проверяющими органами.

Вы можете оценить преимущества ИТ-решений для управления CapEx и OpEx на базе Comindware Business Application Platform, заказав у нас демо.

Заказать демо

Анатолий Белайчук, признанный эксперт в области BPM и автоматизации процессов. Имеет свыше 20 лет опыта руководящей работы и консалтинга в области управления бизнес-процессами. Является президентом Российского отделения Международной ассоциации BPM-профессионалов — ABPMP Russian Chapter, а также соавтором перевода спецификации нотации BPMN.

https://www.facebook.com/anatoly.belaychuk

Что такое CAPEX простыми словами и его отличия от OPEX

Последнее десятилетие для сотрудников экономических служб проходило под общей тенденцией к сближению российских стандартов бухгалтерской отчётности и международных. Такое взаимопроникновение принесло в российскую экономику не только новые вариации учёта и анализа, но и массу англоязычных заимствований.

Ярким примером являются показатели OPEX и CAPEX, которые раньше было принято называть текущими издержками и капитальными вложениями соответственно. Однако с введением новых обозначений интерес к этим показателям, особенно со стороны внешних пользователей аналитической информации, возрос.

Ниже будет подробно рассмотрено, что такое CAPEX и OPEX простыми словами, каковы их отличия и как они могут быть использованы при анализе.

Что такое CAPEX простыми словами

Объём капитальных вложений является важным показателем деятельности практически любой фирмы.

CAPEX (от англ. Capital Expenditure – капитальные расходы) – это нерегулярные платежи предприятия, направленные на покупку или улучшение внеоборотных средств.

Такие платежи, как правило, имеют достаточно большой размер, но совершаются нечасто – как правило, разово.

Основная функция CAPEX состоит в приобретении основных средств, которые становятся фактической основой для ведения бизнеса – зданий, сооружений, машин, оборудования.

CAPEX простыми словами – это расходы на покупку или модернизацию основных средств компании.

Кроме того, показатель включает в себя затраты на нематериальные активы – патенты,  торговые знаки и т. д., поскольку они также совершаются на нерегулярной основе и относятся к категории внеоборотных активов.

Показатель CAPEX может включать в себя большой перечень расходов – от строительства цехов и покупки автомобилей, до модернизации серверов и разовых приобретений программных продуктов с постоянным лицензированием. Важно учитывать, что, говоря об обновлении, в затраты CAPEX можно включить лишь средства, затраченные на модификацию – их текущее обслуживание и ремонт относятся к текущим расходам. Рассмотрим более подробно, что такое OPEX и какие расходы можно выявить, анализируя показатель.

 Что такое OPEX

В отличие от предыдущего показатель OPEX – это значение, отражающее сумму регулярных затрат предприятия, связанных с непрерывным осуществлением его деятельности. В переводе с английского аббревиатура расшифровывается как Operating Expenditure – операционные издержки. В их сумму входят расходы компании, связанные с её текущей деятельностью – арендные платежи, зарплата сотрудников, ремонт машин и оборудования и тому подобные.

OPEX простыми словами – это затраты фирмы на регулярное обеспечение своей работы.

Сюда также относятся расходы по договорам аутсорсинга, налоги, лицензирование программного обеспечения, подразумевающее регулярные выплаты и т.п. Суммы этих затрат при расчёте прибыли вычитаются из текущих доходов и учитываются в отчётности полностью. К тому же большинство из них уплачиваются на регулярной основе, что позволяет проще включать их в плановый бюджет на следующий период.

CAPEX и OPEX в отчётности предприятия

Выяснив, что такое CAPEX и OPEX, начинающие инвесторы и аналитики начинают искать их в финансовой отчётности предприятия, и с удивлением не находят их там. Дело в том, что в российской документации эти показатели напрямую отсутствуют, из-за чего их сумму чаще всего приходится извлекать из других значений по частям. Удобнее всего для этого пользоваться пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах, в которых затраты компании представлены систематизировано с разбивкой по отдельным элементам.

В CAPEX, как правило, включают расходы на покупку и модернизацию нематериальных и основных средств. В случае наличия доступа к бухгалтерской документации предприятия, проще всего определить сумму капитальных вложений по дебету счёта 08.

Лучшим вариантом для рассмотрения значения OPEX традиционно является управленческая отчётность организации. Кроме того, многие крупные компании рассчитывают и публикуют суммы операционных издержек, однако доступ к этой информации имеет не каждый, из-за чего нередко приходится рассчитывать значения OPEX на основании пояснений к отчётности предприятия и таблиц с детализацией затрат.

ОРЕХ и CAPEX в анализе

Когда инвестор проводит фундаментальный анализ ценных бумаг, одной из его основ становится анализ отчётности эмитента. Именно в этом случае показатели OPEX и CAPEX в финансовой сфере считаются наиболее показательными, ведь на основании соотношения их уровней можно определить основные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Если говорить о сумме капитальных расходов, то её рост, как правило, можно считать положительным моментом для стратегических инвесторов, рассчитывающих на доход от изменений курсовой стоимости бумаг, и отрицательным – для инвестирующих средства ради получения дивидендов.

Дело в том, что рост CAPEX позволяет судить о расширении либо перевооружении производственных мощностей эмитента, что даёт возможность рассчитывать на получение им прироста прибыли в будущем.

Однако при этом источником финансирования капитальных вложений является прибыль – то есть чем больше средств компания тратит на CAPEX , тем меньше их остаётся в её распоряжении для выплаты дивидендов. В некоторых случаях размеры прибыли позволяют не жертвовать одним показателем ради другого, однако встречаются и обратные случаи.

По этой причине, рассматривая влияние CAPEX на доходность акций, инвестор решает вопрос о том, хочет ли он получать прибыль от ценных бумаг сейчас, или же в будущем и, возможно, более высокую.

Ещё один индикатор, связанный с CAPEX – это темп роста показателя относительно роста амортизации. Если значение капитальных вложений становится ниже амортизации за период, можно делать вывод, что активы выходят из строя быстрее, чем предприятие успевает их обновлять.

Рост OPEX, в свою очередь, должен быть сбалансированным, а его скорость не должна превышать темпа роста выручки, в противном случае можно будет констатировать снижение эффективности деятельности эмитента и последующее сокращение прибыли. Отсутствие капитальных вложений на предприятиях с большим объёмом основных средств приводит к их постепенному моральному устареванию, что в долгосрочной перспективе может сделать такое производство неконкурентоспособным.

Особенности OPEX и CAPEX

Оба представленных показателя по своей сути являются затратами, однако каждый из них имеет определённую специфику формирования и учёта, что необходимо учитывать, проводя их анализ.

Например, если вспомнить, как расшифровывается CAPEX, можно понять, что единовременные платежи по капитальным расходам могут быть очень большими, однако нечасто такие суммы можно встретить в отчётности за один период.

Дело в том, что, в отличие от OPEX, затраты на покупку основных средств и им подобные вложения могут отражаться в отчётной документации не сразу, а постепенно на протяжении нескольких отчётных периодов. Если бы такой возможности не было, приобретение некоторых объектов могло бы повлечь отражение в отчётности рентабельной компании больших единовременных убытков.

Рекомендованные для вас статьи:

При этом ОРЕХ учитывается в составе расходов в полном объёме в том периоде, когда произошло расходование средств, а соответственно уменьшает прибыль отчётного года на всю начисленную сумму.

Чтобы отследить реальные годовые платежи по тем или иным расходам, необходимо заглянуть в отчёт о движении денежных средств. Однако капитальные и текущие затраты учитываются в разных его разделах. Суммы, формирующие значение OPEX, можно найти группе платежей, связанных с основной деятельностью. CAPEX же, в свою очередь, относится к инвестиционной. Как правило, его сумма отражается в строке 4221 отчёта.

Современный российский анализ отчётности всё чаще обогащается иностранными показателями, таким как CAPEX, OPEX, Cash Flow или EBITDA. Некоторые из них являются принципиально новыми, другие – лишь вариациями названий привычных индикаторов.

Так, например, в случае с OPEX и CAPEX перевод давно знаком отечественным экономистам, поскольку за ним скрываются давно известные показатели текущих и капитальных затрат. Расчёт и анализ их значений может быть полезен как внутренним пользователям организации, так и инвесторам при прогнозировании долгосрочной доходности её ценных бумаг.

CAPEX в отчетности — что это простыми словами, формула расчета показателя CAPEX

С точки зрения фундаментального анализа ценных бумаг значительная величина CAPEX:

• отвлекает собственные средства компании от выплаты дивидендов, что может отрицательно сказаться на оценке её акций;
• увеличивает долговую нагрузку компании — если для покупки новых активов используются заёмные средства;
• повышает будущую капитализацию, при условии, что новые активы будут способствовать росту рентабельности и эффективности компании;
• увеличивает риски компании в сфере ликвидности и долговой нагрузки, особенно новой или действующей на цикличном рынке.

Пример. В 1998 году в США был запущен проект Iridium. Предполагалось, что он будет обеспечивать мобильную связь через свою группировку из 77 спутников. Всего девять месяцев спустя компания Iridium Satellite LLC заявила о своём банкротстве: денежные поступления от клиентов не позволили окупить даже начальные вложения в спутники, не говоря уже о расширении группировки. Похожие истории происходят постоянно — компании увлекаются покупкой новых активов, недооценивая риски и переоценивая прибыли, что приводит к печальным результатам.

Для анализа эффективности CAPEX используются следующие закономерности:

• величина CAPEX меньше амортизации — показывает, что основные средства выходят из строя быстрее, чем предприятие успевает их обновлять;
• темп роста CAPEX превышает динамику выручки — показывает, что эффективность вложений под вопросом;
• отношение денежного потока (cash flow) (о нём мы уже писали) к CAPEX отображает, насколько компания способна приобретать капитальные активы за счёт своих средств — это значение не должно опускаться меньше единицы.

Все эти показатели необходимо соотносить с ситуацией на рынке и среднеотраслевыми индикаторами. Так, в 2020 году из-за последствий пандемии коронавируса произошёл обвал спроса не нефть, что привело к снижению CAPEX у компаний нефтегазовой отрасли.

Итак, значение CAPEX показывает величину капитальных затрат компании. Большое значение показателя иллюстрирует активную инвестиционную деятельность компании, что положительно влияет на будущие прибыли. С другой стороны, безудержное увеличение CAPEX, особенно за счёт заёмных средств, может привести к краху компании из-за нехватки ликвидности и неблагоприятного изменения рыночной ситуации. Для полноценного использования этого показателя инвестору лучше применять и другие инструменты фундаментального анализа, о которых можно прочесть в нашей подборке.

CAPEX — Финансовый словарь смарт-лаб.

CAPEX — это сокращение от английского Capital Expenditures — капитальные затраты. CAPEX — это основная часть затрат инвестиционных проектов. В CAPEX входят затраты на приобретение основных средств, например, здания, оборудование, технологии и другие затраты.

 

Основные средства в балансе компании находятся в активе баланса в разделе внеоборотные активы. К основным средствам принято относить активы, срок службы которых превышает 1 год. Как правило, это здания, оборудование, транспортные средства, программное обеспечение и т.п.

Основные средства подвержены износу. Различают износ физический и моральный.

Физический износ приводит к постепенному разрушению основных средств, к примеру, здания постепенно разрушаются, даже если проводить постоянный их ремонт.

Моральный износ предполагает устаревание используемой технологии. Сильнее всего моральному износу подвержена электроника и программное обеспечение. Использовать морально устаревшие основные средства можно, но при этом может сильно упасть эффективность производства, что может негативно сказаться и на общих финансовых показателях компании, в частности на рентабельности.

Износ переносится на стоимость продукции или услуг при помощи амортизационных отчислений.
Существуют несколько способов начисления амортизации, но условно их можно разделить на 2 вида: линейный и нелинейный.
При линейном начислении амортизации износ основных средств равными частями переносится на стоимость продукции или услуг. Допустим, если срок полезной службы оборудования составляет 5 лет, а стоимость равна 100 тыс., то амортизация будет составлять 20 тыс. в год.

При нелинейном способе начисления амортизации основная стоимость основных средств может переноситься в первые или последние годы срока их полезной службы. Такой способ начисления амортизации актуален при моральном износе. Допустим, компания закупает компьютеры и программное обеспечение. Так как технология очень быстро совершенствуется, то нет никакого смысла переносить стоимость этих основных средств равными частями. Необходимо в первые годы их использования списать на амортизацию значительную часть стоимости, чтобы освободить деньги на покупку более совершенных компьютеров и ПО.

Возникает вопрос: а при чем здесь CAPEX? Дело в том, что основным источником финансирования CAPEX и является амортизационный фонд. При фундаментальном анализе компании можно прогнозировать увеличение или уменьшение CAPEX, зная политику компании в начислении амортизации. Но только прогнозировать: на размер CAPEX влияет очень много факторов, а амортизационный фонд может использоваться и на иные нужды компании.

Что такое OPEX и CAPEX простыми словами — Инвестология

В финансовом учете CAPEX (капитальные затраты) и OPEX (операционные расходы) представляют собой две категории коммерческих расходов. Однако между ними есть четкие различия, включая соответствующие налоговые режимы.

Капитальные затраты включают крупные покупки, которые будут использованы в будущем. 

Операционные расходы представляют собой текущие расходы, которые необходимы для поддержания бизнеса.

 

CAPEX

Капитальные затраты состоят из средств, которые компании используют для покупки основных физических товаров или услуг, которые компания будет использовать в течение или более одного года.

Капитальные затраты могут включать:

• Закупка оборудования и техники
• Строительство зданий и расширение
• Транспортные средства для перевозки товаров

Тип отрасли, в которой работает компания, во многом определяет характер ее капитальных затрат. 

Капитальные расходы, отражаются в качестве актива на балансе. Также они отражаются и в отчете о движении денежных средств в разделе инвестиционной деятельности, поскольку это денежные затраты за текущий отчетный период.

 

OPEX

Операционные расходы — это расходы, которые компания тратит на ведение бизнеса каждый день.

Операционные расходы могут включать:

• Арендная плата
• Коммунальные услуги
• Заработная плата и взносы в пенсионный фонд
• Любые расходы, которые подпадают под общие и административные расходы в отчете о прибылях и убытках
• Исследования и разработки
• Налог на недвижимость

 

Ключевые отличия от CAPEX и OPEX

Средства, которые попадают под капитальные затраты, предназначены для крупных покупок, которые будут использоваться в будущем. Срок действия этих покупок превышает текущий отчетный период, в который они были приобретены. Поскольку эти затраты могут быть возмещены только с течением времени за счет амортизации, компании обычно готовят бюджет капитальных затрат отдельно от OPEX.

Операционные расходы представляют собой текущие расходы, необходимые для ведения бизнеса. Поскольку это краткосрочные затраты, использованные в том же отчетном периоде, в котором они были приобретены, для них имеет смысл создавать отдельный бюджет .

Разница CAPEX и OPEX — Инвестология

Капитальные затраты (CAPEX) и операционные расходы (OPEX) представляют две основные категории бизнес-расходов. Они различаются по характеру расходов и в соответствующих методах использования для снижения налогообложения.

Капитальные затраты (CAPEX)

Капитальные затраты — это средства, которые бизнес использует для приобретения основных физических товаров или услуг для расширения возможностей компании по получению прибыли. Эти покупки могут включать в себя оборудование (например, принтеры или компьютеры), транспортные средства для транспортировки товаров или покупку или строительство нового здания. Тип отрасли, в которой участвует компания, во многом определяет характер ее капитальных затрат. Приобретенный актив может быть новым активом или чем-то, что улучшает производственную жизнь ранее приобретенного актива.

Если срок полезного использования актива составляет более одного года, то капитальные затраты отражаются, как внеоборотные активы в балансе и относятся на расходы с использованием амортизации для распределения стоимости актива за определенный срок полезного использования, как это определено в налоговых правилах. Капитальные затраты чаще всего обесцениваются в течение пяти-десятилетнего периода, но при этом могут быть растянуты более чем на два десятилетия в случае недвижимости.

Операционные расходы (OPEX)

Операционные расходы обусловлены текущими расходами, которые компания платит за управление своим основным бизнесом. В отличие от капитальных затрат операционные расходы полностью исключаются из налогообложения в год их появления. Поскольку операционные расходы составляют основную часть регулярных затрат компании, руководство рассматривает способы снижения операционных расходов, не вызывая критического снижения качества или производства продукции.

Иногда элемент, который обычно приобретается за счет капитальных затрат, может быть отнесен к расходам, связанным с эксплуатационными расходами, если компания решает арендовать товар, а не приобретать его. Это может быть финансово привлекательным вариантом, если компания имеет ограниченный денежный поток и хочет удержать общую стоимость предметов за год. Примерами операционных расходов являются расходы на исследования и разработки, взносы в пенсионный план, налоги на имущество, командировки, аренду и расходы на страхование.

Определение капитальных затрат (CapEx)

Что такое капитальные затраты (CapEx)?

Капитальные затраты (CapEx) — это средства, используемые компанией для приобретения, обновления и обслуживания физических активов, таких как недвижимость, заводы, здания, технологии или оборудование. CapEx часто используется для реализации новых проектов или инвестиций компанией. Капитальные затраты на основные фонды могут включать ремонт крыши, покупку оборудования или строительство нового завода. Такие финансовые затраты производятся компаниями для увеличения масштабов своей деятельности или увеличения экономической выгоды от операции.

Капитальные затраты (CAPEX)

Формула и расчет капитальных затрат

Взаимодействие с другими людьми CapEx знак равно Δ СИЗ + Текущая амортизация где: CapEx знак равно Капитальные расходы Δ СИЗ знак равно Изменение основных средств \ begin {align} & \ text {CapEx} = \ Delta \ text {PP \ & E} + \ text {Текущая амортизация} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {CapEx} = \ text {Capital расходы} \\ & \ Delta \ text {PP \ & E} = \ text {Изменение основных средств} \\ \ end {выровнено} CapEx = ΔPP & E + Текущая амортизация, где: CapEx = Капитальные затраты ΔPP & E = Изменение основных средств

Ключевые выводы

• Капитальные затраты (CapEx) — это платежи за товары или услуги, зарегистрированные или капитализированные в балансе, а не расходы в отчете о прибылях и убытках.
Расходы на капитальные затраты в размере
• важны для компаний, которые могут поддерживать существующие основные средства и инвестировать в новые технологии и другие активы для роста.
• Если срок полезного использования объекта составляет менее одного года, он должен быть отнесен на расходы в отчете о прибылях и убытках, а не капитализирован (т. Е. Не может считаться капитальными затратами).

Что вам могут сказать капиталовложения

CapEx может сказать вам, сколько компания инвестирует в существующие и новые основные фонды для поддержания или развития бизнеса.Иными словами, CapEx — это любые расходы, которые компания капитализирует или показывает в своем балансе как инвестиции, а не в отчете о прибылях и убытках как расходы. Капитализация актива требует, чтобы компания распределила стоимость затрат на срок полезного использования актива.

Сумма капитальных затрат, которые компания может понести, зависит от отрасли. Некоторые из наиболее капиталоемких отраслей имеют самый высокий уровень капитальных затрат, включая разведку и добычу нефти, телекоммуникации, обрабатывающую промышленность и коммунальные услуги.

CapEx можно найти в денежном потоке от инвестиционной деятельности в отчете о движении денежных средств компании. Различные компании выделяют капитальные затраты по-разному, и аналитик или инвестор могут рассматривать их как капитальные расходы, покупку основных средств (ОС) или расходы на приобретение.

Вы также можете рассчитать капитальные затраты, используя данные из отчета о прибылях и убытках и баланса компании. В отчете о прибылях и убытках найдите сумму амортизационных расходов, учтенных за текущий период.В балансе найдите баланс строки основных средств (ОС) текущего периода.

Найдите баланс основных средств компании за предыдущий период и возьмите разницу между ними, чтобы найти изменение в балансе основных средств компании. Добавьте изменение основных средств к расходам на амортизацию текущего периода, чтобы получить капитальные затраты компании в текущем периоде.

Разница между капитальными и эксплуатационными расходами (OpEx)

Капитальные затраты не следует путать с операционными расходами (OpEx).Операционные расходы — это краткосрочные расходы, необходимые для покрытия текущих операционных расходов, связанных с ведением бизнеса. В отличие от капитальных затрат, операционные расходы могут быть полностью вычтены из налогов компании в том же году, в котором возникли расходы.

С точки зрения бухгалтерского учета, расходы считаются капитальными затратами, если актив представляет собой недавно приобретенный капитальный актив или инвестицию, срок службы которой превышает один год, или которая увеличивает срок полезной службы существующего капитального актива.Если, однако, расходами являются расходы на поддержание актива в его текущем состоянии, например, на ремонт, стоимость, как правило, полностью вычитается в том году, в котором расходы были понесены.

Пример использования капитальных затрат

Помимо анализа инвестиций компании в ее основные фонды, показатель CapEx используется в нескольких коэффициентах для анализа компании. Отношение денежного потока к капитальным затратам (CF-to-CapEx) относится к способности компании приобретать долгосрочные активы, используя свободный денежный поток.Отношение CF к капитальным затратам часто будет колебаться по мере того, как предприятия проходят циклы больших и малых капитальных затрат.

Коэффициент больше 1 может означать, что операции компании генерируют денежные средства, необходимые для финансирования приобретения активов. С другой стороны, низкий коэффициент может указывать на то, что компания испытывает проблемы с притоком денежных средств и, следовательно, с покупкой основных фондов. Компании с коэффициентом меньше единицы может потребоваться занять деньги для финансирования покупки основных средств.

Например, у Ford Motor Company за финансовый год, закончившийся 2016, капитальные затраты составили 7,46 миллиарда долларов, по сравнению с Medtronic, которая приобрела СИЗ на 1,25 миллиарда долларов за тот же финансовый год. CF-to-CapEx рассчитывается следующим образом:

Взаимодействие с другими людьми CF / CapEx знак равно Денежный поток от операций CapEx где: CF / CapEx знак равно Отношение денежного потока к капитальным затратам \ begin {align} & \ text {CF / CapEx} = \ frac {\ text {Денежный поток от операций}} {\ text {CapEx}} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {CF / CapEx} = \ text {Отношение денежного потока к капитальным затратам} \\ \ end {выровнено} CF / CapEx = Поток CapExCash от операций, где: CF / CapEx = Отношение потока денежных средств к капитальным затратам

Используя эту формулу, отношение CF к капитальным затратам Ford Motor Company выглядит следующим образом:

Взаимодействие с другими людьми $ 1 4 .5 1 Миллиард $ 7 . 4 6 Миллиард знак равно 1 . 9 4 \ begin {выровнено} & \ frac {\ 14,51 $ \ \ text {миллиард}} {\ 7,46 $ \ \ text {миллиард}} = 1,94 \\ \ end {выровнено} 7,46 миллиарда долларов 14,51 миллиарда = 1,94

Соотношение CF и CapEx компании Medtronic выглядит следующим образом:

Взаимодействие с другими людьми $ 6 . 8 8 Миллиард $ 1 . 2 5 Миллиард знак равно 5 . 4 9 \ begin {выровнен} & \ frac {\ 6,88 $ \ \ text {миллиард}} {\ 1,25 $ \ \ text {миллиард}} = 5,49 \\ \ end {выровнен} 1,25 млрд долларов 6,88 млрд долларов = 5,49

Важно отметить, что это отраслевой коэффициент, и его следует сравнивать только с коэффициентом, полученным от другой компании, которая имеет аналогичные требования к капитальным затратам.

Капитальные затраты также используются при расчете свободного денежного потока в капитал (FCFE). FCFE — это сумма денежных средств, доступных акционерам. Формула FCFE:

Взаимодействие с другими людьми FCFE знак равно EP — ( CE — D ) × ( 1 — DR ) — Δ C × ( 1 — DR ) где: FCFE знак равно Свободный денежный поток в капитал EP знак равно Прибыль на акцию CE знак равно CapEx D знак равно Амортизация DR знак равно Коэффициент задолженности Δ C знак равно Δ Чистый капитал, изменение чистого оборотного капитала \ begin {align} & \ text {FCFE} = \ text {EP} — (\ text {CE} — \ text {D}) \ times (1 — \ text {DR}) — \ Delta \ text {C} \ times (1 — \ text {DR}) \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {FCFE} = \ text {Свободный денежный поток к собственному капиталу} \\ & \ text {EP} = \ text { Прибыль на акцию} \\ & \ text {CE} = \ text {CapEx} \\ & \ text {D} = \ text {Амортизация} \\ & \ text {DR} = \ text {Соотношение долга} \\ & \ Delta \ text {C} = \ Delta \ text {Чистый капитал, изменение чистого оборотного капитала} \\ \ end {выровнено} FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR) где: FCFE = свободный денежный поток к собственному капиталу EP = прибыль на акцию CE = CapExD = амортизация DR = коэффициент долга ΔC = Δ чистый капитал, изменение чистый оборотный капитал

Или, альтернативно, его можно рассчитать как:

Взаимодействие с другими людьми FCFE знак равно NI — NCE — Δ C + ND — DR где: NI знак равно Чистый доход NCE знак равно Чистые капитальные затраты ND знак равно Новый долг DR знак равно Погашение задолженности \ begin {align} & \ text {FCFE} = \ text {NI} — \ text {NCE} — \ Delta \ text {C} + \ text {ND} — \ text {DR} \\ & \ textbf {где :} \\ & \ text {NI} = \ text {Чистая прибыль} \\ & \ text {NCE} = \ text {Net CapEx} \\ & \ text {ND} = \ text {Новый долг} \\ & \ text {DR} = \ text {Погашение долга} \\ \ end {выровнено} FCFE = NI − NCE − ΔC + ND − DR, где: NI = чистый доход NCE = чистый CapExND = новый долг DR = погашение долга

Чем больше CapEx для фирмы, тем ниже FCFE.

Часто задаваемые вопросы

Что такое капитальные затраты?

Капитальные затраты — это инвестиции, которые компании делают для роста или поддержания своей коммерческой деятельности. В отличие от операционных расходов, которые постоянно повторяются из года в год, капитальные затраты менее предсказуемы. Например, компания, покупающая новое дорогостоящее оборудование, будет учитывать эти вложения как капитальные затраты. Соответственно, это приведет к снижению стоимости оборудования в течение срока его полезного использования.

Вычитаются ли капитальные затраты из налогооблагаемой базы?

Капитальные затраты не подлежат прямому налогообложению. Однако они могут косвенно снизить налоги компании за счет вызываемой ими амортизации. Например, если компания покупает оборудование стоимостью 1 миллион долларов, срок службы которого составляет 10 лет, это может включать в себя амортизационные расходы в размере 100 000 долларов каждый год в течение 10 лет. Эта амортизация снизит прибыль компании до налогообложения на 100 000 долларов в год, тем самым сократив налоги на прибыль.

В чем разница между капитальными затратами и операционными расходами?

Ключевое различие между капитальными затратами и операционными расходами заключается в том, что операционные расходы повторяются на регулярной и предсказуемой основе, например, в случае аренды, заработной платы и коммунальных расходов. С другой стороны, капитальные затраты происходят гораздо реже и с меньшей регулярностью. Операционные расходы показаны в отчете о прибылях и убытках и полностью не подлежат налогообложению, тогда как капитальные затраты уменьшают налоги только за счет амортизации, которую они вызывают.

CAPEX по сравнению с OPEX: в чем разница?

CAPEX и OPEX: обзор

У предприятий есть различные расходы: от арендной платы, которую они платят за свои фабрики или офисы, до стоимости сырья для своей продукции, заработной платы, которую они платят своим работникам, и общих затрат на развитие своего бизнеса. Чтобы упростить все эти расходы, предприятия систематизируют их по разным категориям. Двумя наиболее распространенными являются капитальные затраты (CAPEX) и операционные расходы (OPEX).

Капитальные затраты (CAPEX) — это крупные покупки, совершаемые компанией, которые предназначены для использования в долгосрочной перспективе. Операционные расходы (OPEX) — это повседневные расходы, которые компания несет для поддержания своей деятельности.

Ключевые выводы

• Капитальные затраты (CAPEX) — это основные долгосрочные расходы компании, в то время как операционные расходы (OPEX) — это повседневные расходы компании.
• Примеры CAPEX включают физические активы, такие как здания, оборудование, машины и транспортные средства.
• Примеры OPEX включают заработную плату сотрудников, аренду, коммунальные услуги, налоги на имущество и стоимость проданных товаров (COGS).
• Капитальные затраты не могут быть вычтены из прибыли для целей налогообложения, в то время как операционные расходы могут быть вычтены из налогов.

CAPEX

Капитальные затраты — это покупка значительных товаров или услуг, которые будут использоваться для улучшения результатов деятельности компании в будущем. Капитальные затраты обычно относятся к основным средствам, таким как основные средства.Например, если нефтяная компания покупает новую буровую установку, сделка будет связана с капитальными расходами.

Одна из определяющих характеристик капитальных затрат — долговечность; это означает, что покупки приносят пользу компании более одного налогового года.

CAPEX представляет собой расходы компании на физические активы. Ниже приведены распространенные примеры капитальных затрат:

• Производственные предприятия, оборудование и машины
• Улучшения здания
• Компьютеры
• Автомобили и грузовики

В каждой отрасли могут быть разные типы капитальных затрат.Приобретенный объект может быть предназначен для расширения бизнеса, обновления старого оборудования или увеличения срока полезного использования существующих основных средств. Капитальные затраты указаны в балансе в разделе «Основные средства». Капитальные затраты также указаны в разделе инвестиционной деятельности отчета о движении денежных средств.

Основные средства амортизируются с течением времени, чтобы распределить стоимость актива в течение срока его полезного использования. Амортизация полезна для капитальных вложений, поскольку позволяет компании избежать значительного снижения ее чистой прибыли в год приобретения актива.

Капитальные вложения могут финансироваться из внешних источников, что обычно осуществляется за счет залогового или долгового финансирования. Компании выпускают облигации, берут ссуды или используют другие долговые инструменты для увеличения своих капитальных вложений. Акционеры, получающие дивиденды, внимательно следят за показателями капитальных затрат и ищут компанию, которая выплачивает доход, продолжая улучшать перспективы будущей прибыли.

OPEX

Операционные расходы — это расходы, которые компания несет в связи с повседневной деятельностью.Эти расходы должны быть обычными и обычными расходами для отрасли, в которой работает компания. Компании сообщают OPEX в своих отчетах о прибылях и убытках и могут вычесть OPEX из своих налогов за год, в котором были понесены расходы.

Ниже приведены распространенные примеры операционных расходов:

OPEX также состоит из расходов на исследования и разработки (R&D) и себестоимости проданных товаров (COGS). Операционные расходы возникают в результате обычных хозяйственных операций. Цель любой компании — максимизировать выпуск по сравнению с OPEX.Таким образом, OPEX представляет собой основной показатель эффективности компании с течением времени.

Ключевые отличия

Капитальные затраты — это крупные покупки, которые будут использоваться после окончания текущего отчетного периода, в котором они были приобретены. Операционные расходы представляют собой повседневные расходы, предназначенные для поддержания работы компании. Из-за различных атрибутов каждый из них обрабатывается по-разному.

OPEX — это краткосрочные расходы, которые обычно используются в том отчетном периоде, в котором они были приобретены.Это означает, что им платят еженедельно, ежемесячно или ежегодно. Капитальные затраты оплачиваются сразу сразу. Возврат капитальных затрат занимает больше времени для реализации, например, оборудования для нового проекта, тогда как окупаемость операционных затрат намного короче, например, работа, которую сотрудник выполняет ежедневно для получения своей заработной платы.

Если компания решит взять оборудование в аренду вместо того, чтобы покупать его в качестве капитальных затрат, стоимость аренды будет классифицироваться как операционные расходы.

Капитальные затраты — определение, обзор и примеры

Что такое капитальные затраты?

Капитальные затраты — это средства, которые используются компанией для покупки, улучшения или обслуживания долгосрочных активов. Долгосрочные активы. Долгосрочные активы — это активы, которые компания использует в своем производственном процессе и имеет срок полезного использования более одного года. .Такие активы также предназначены для повышения эффективности или возможностей компании. Долгосрочные активы обычно представляют собой физические, основные и непотребляемые активы. Материальные активы. Материальные активы — это активы с физической формой и удерживаемой стоимостью. Примеры включают основные средства. Материальные активы — это основные средства или объекты инфраструктуры, срок полезного использования которых составляет более одного отчетного периода.

Также известен как CapEx Как рассчитать CapEx — Формула В этом руководстве показано, как рассчитать CapEx путем вывода формулы CapEx из отчета о прибылях и убытках и баланса для финансового моделирования и анализа.или капитальные затраты, капитальные затраты включают покупку таких предметов, как новое оборудование, машины, земля, завод, здания или склады, мебель и приспособления, коммерческие автомобили, программное обеспечение или нематериальные активы Нематериальные активы Согласно МСФО, нематериальные активы являются идентифицируемыми, нематериальными активами денежные средства без физического содержания. Как и все активы, нематериальные активы, такие как патент или лицензия.

Суммы расходов за отчетный период раскрываются в отчете о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств (официально именуемый Отчет о движении денежных средств) содержит информацию о том, сколько денежных средств компания сгенерировала и использовала в течение определенного периода.Он содержит 3 раздела: денежные средства от операционной деятельности, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования. Капитальные затраты обычно имеют существенное влияние на краткосрочное и долгосрочное финансовое положение организации. Следовательно, принятие мудрых решений по капитальным затратам имеет решающее значение для финансового здоровья компании. Многие компании обычно стараются поддерживать уровень своих исторических капитальных затрат, чтобы показать инвесторам, что менеджеры компании продолжают вкладывать средства в рост бизнеса.

Виды капитальных затрат

Обычно существуют две формы капитальных затрат: (1) расходы на поддержание уровня операционной деятельности, существующего в компании, и (2) расходы, которые позволят увеличить ее рост в будущем. Капитальные затраты могут быть материальными, например, машина, или нематериальными, например, патентами. Как нематериальные, так и материальные капитальные затраты обычно считаются активами, поскольку они могут быть проданы при необходимости.

Важно отметить, что средства, потраченные на ремонт или постоянное техническое обслуживание активов, не считаются капитальными затратами и должны относиться к расходам в отчете о прибылях и убытках. потеря за определенный период времени.Прибыль или всякий раз, когда она понесена в качестве расходов на ремонт и техническое обслуживание.

Важность капитальных затрат

Решения о том, сколько инвестировать в капитальные затраты, часто могут быть чрезвычайно важными решениями, принимаемыми организацией. Они важны по следующим причинам:

1. Долгосрочные эффекты

Эффект от решений о капитальных затратах обычно распространяется на будущее. Диапазон текущей производственной или производственной деятельности в основном является результатом прошлых капитальных затрат.Точно так же текущие решения по капитальным затратам будут иметь большое влияние на будущую деятельность компании.

Решения о капитальных вложениях определяют направление развития организации. Долгосрочные стратегические цели, а также бюджетный процесс компании должны быть определены до утверждения капитальных затрат.

2. Необратимость

Капитальные затраты часто трудно возместить без убытков компании.Большинство форм основного оборудования настраиваются в соответствии с конкретными требованиями и потребностями компании. Рынок бывшего в употреблении основного оборудования в целом очень беден.

3. Высокие начальные затраты

Капитальные затраты обычно очень дороги, особенно для компаний в таких отраслях, как производство, производство, телекоммуникации, коммунальные услуги и разведка нефти. Капитальные вложения в физические активы, такие как здания, оборудование или недвижимость, могут принести выгоду в долгосрочной перспективе, но на начальном этапе потребуют огромных денежных затрат, намного превышающих обычные эксплуатационные расходы.Капитальные затраты также имеют тенденцию расти с развитием технологий.

4. Амортизация

Капитальные затраты имеют первоначальное увеличение на счетах активов организации. Однако, как только основные фонды начинают вводиться в эксплуатацию, начинается их амортизация, и они уменьшаются в стоимости на протяжении всего срока их полезного использования.

Проблемы с капитальными затратами

Несмотря на то, что решения о капитальных затратах очень важны, они создают большую сложность:

1.Проблемы измерения

Учетный процесс определения, измерения и оценки затрат, связанных с капитальными затратами, может быть довольно сложным.

2. Непредсказуемость

Организации, делающие крупные инвестиции в основной капитал, надеются получить предсказуемые результаты. Однако такие результаты не гарантированы и могут быть понесены убытки. Затраты и выгоды, связанные с решениями о капитальных затратах, обычно характеризуются большой неопределенностью.Даже лучшие синоптики иногда ошибаются. Во время финансового планирования организациям необходимо учитывать риски, чтобы снизить потенциальные убытки, даже если их невозможно устранить.

3. Временной диапазон

Затраты, а также выгоды, связанные с капитальными затратами, обычно растягиваются на относительно длительный период времени как для промышленных проектов, так и для инфраструктурных проектов. Такой временной разброс приводит к проблемам при оценке ставки дисконтирования и установлении эквивалентности.

Эффективные методы составления бюджета капитальных затрат

Крупные капитальные проекты, требующие огромных денежных средств, а также капитальные затраты, могут довольно легко выйти из-под контроля при неправильном обращении и в конечном итоге обойтись организации в больших деньгах. Однако при эффективном планировании, правильных инструментах и ​​хорошем управлении проектами этого не должно быть. Вот некоторые из секретов, которые обеспечат эффективное планирование капитальных затрат.

1. Структура перед началом работы

Бюджеты капитальных затрат требуют соответствующей подготовки перед началом. В противном случае они могут выйти из-под контроля. Перед тем, как начать проект, вам необходимо определить масштаб проекта, разработать реалистичные сроки и убедиться, что весь план рассмотрен и одобрен. Именно на этом этапе вы должны подумать о том, сколько внутренних ресурсов потребуется проекту, включая рабочую силу, материалы, финансы и услуги.Чтобы получить более точный бюджет, вы должны иметь более подробную информацию о проекте.

2. Думайте о долгосрочной перспективе

В начале вашего проекта капитальных затрат вам необходимо решить, приобретете ли вы основной актив за счет долга или отложите существующие средства для покупки. Экономия денег на покупке обычно подразумевает, что вам придется немного подождать, прежде чем получить нужный вам актив. Однако заимствование денег ведет к увеличению долга, а также может создать проблемы для вашей способности заимствовать в будущем.Оба варианта могут быть полезны для вашей компании, и для разных проектов могут потребоваться разные варианты.

3. Используйте хорошее программное обеспечение для составления бюджета

С самого начала проекта вы должны выбрать надежную и практичную программу для управления бюджетированием. Тип программного обеспечения для составления бюджета Программное обеспечение для составления бюджетаПрограммное обеспечение для составления бюджета — это любая компьютерная программа, которая помогает человеку или бизнесу разрабатывать, управлять, контролировать и изменять свой бюджет. Примеры, которые вы выберете, будут зависеть от таких вещей, как масштаб проекта, скорость выполнения программы и риск ошибки.

4. Сбор точных данных

Точные данные очень важны, если вы хотите эффективно управлять капитальными проектами. Чтобы создать реалистичный бюджет и создать ценные отчеты, вам необходимо собрать надежную информацию.

5.

Уровни детализации должны быть оптимальными

Попытка добавить слишком много деталей приведет к тому, что на сбор информации для составления бюджета будет потрачено слишком много времени, который может устареть к моменту завершения бюджета .Однако слишком мало деталей сделает бюджет расплывчатым и, следовательно, менее полезным. Необходимо найти правильный оптимальный баланс.

6. Формируйте четкие политики

Поскольку управление капитальными затратами в крупной организации может включать в себя множество сотрудников, отделов или даже регионов, необходимо разработать четкую политику, которой должны следовать все, чтобы привести бюджет в нужное русло.

Пример капитальных затрат

Ниже приведен пример учета капитальных затрат Amazon в 2015, 2016 и 2017 годах.

Что Amazon указывает в своем Отчете о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств (официально называемый Отчетом о движении денежных средств) содержит информацию о том, сколько денежных средств компания сгенерировала и использовала в течение определенного периода. Он содержит 3 раздела: денежные средства от операций, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования. поскольку «Покупка основных средств, включая программное обеспечение для внутреннего использования и создание веб-сайтов» — это капитальные затраты за периоды.В отчете о движении денежных средств эти инвестиции указаны как отрицательные числа (отток денежных средств), поэтому в 2017 году компания инвестировала 11 955 миллионов долларов.

Ключевые выводы

Капитальные затраты — это деньги, используемые для покупки, улучшения или продления срока службы основных средств в организации, и срок их полезного использования составляет один год или более. К таким активам относятся такие вещи, как недвижимость, оборудование и инфраструктура. Капитальные затраты обычно имеют две формы: затраты на приобретение и затраты на расширение.

Из-за существенных начальных затрат, необратимости и долгосрочных последствий решения о капитальных расходах очень важны для организации. Следовательно, бюджет капитальных затрат должен быть тщательно и эффективно спланирован и выполнен.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной программы финансового моделирования и оценки (FMVA) ®. Стань сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ®, чтобы помочь любому стать финансовым специалистом мирового уровня. аналитик.Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Анализ поведения затрат Анализ поведения затрат Анализ поведения затрат — это попытка руководства понять, как изменяются операционные затраты в связи с изменением фиксированных и переменных затрат
• Фиксированные и Переменные затраты — это то, что можно классифицировать несколькими способами в зависимости от их характера. Одним из наиболее популярных методов является классификация по
• PP&E (Основные средства) Основные средства (Основные средства) Основные средства (Основные средства) (Основные средства) являются одним из основных внеоборотных активов, находящихся на балансе. простынь.Основные средства подвержены влиянию капитальных затрат,
• Финансирование проекта Финансирование проекта — учебник для начинающих по финансированию проекта. Финансирование проекта — это финансовый анализ всего жизненного цикла проекта. Обычно для анализа затрат и выгод используется

Как рассчитать капитальные затраты — формула, пример и снимок экрана

Что такое капитальные затраты?

CapEx (сокращенно от капитальных затрат Капитальные расходы Капитальные затраты относятся к средствам, которые используются компанией для покупки, улучшения или обслуживания долгосрочных активов с целью улучшения) — это деньги, вложенные компанией в приобретение, поддержание или улучшение основных средств. активы, такие как недвижимость, здания, фабрики, оборудование и технологии.Капитальные затраты включены в отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств (официально именуемый «Отчет о движении денежных средств») содержит информацию о том, сколько денежных средств компания сгенерировала и использовала в течение определенного периода. Он содержит 3 раздела: денежные средства от операций, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования. Раздел трех финансовых отчетов компании Три финансовых отчета Три финансовых отчета — это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств.Эти три основных отчета есть, но его также можно вывести из отчета о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках — это один из основных финансовых отчетов компании, который показывает их прибыль и убыток за период времени. Прибыль или бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Эти заявления являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета в большинстве случаев. Это руководство предоставит формулу для расчета капитальных затрат.

Как рассчитать капитальные затраты

Если у вас есть доступ к отчету о движении денежных средств компании, то никаких расчетов не требуется, и вы можете просто просмотреть капитальные затраты, которые были произведены в инвестиционном денежном потоке. Поток от инвестиционной деятельности — это раздел отчета о движении денежных средств компании, в котором отображается, сколько денег было использовано в (или разделе.

Если у вас нет доступа к отчету о движении денежных средств, можно рассчитать чистые капитальные затраты, если в отчете о прибылях и убытках разбита амортизация (что есть в большинстве, но не во всех компаниях).

Чтобы рассчитать капитальные затраты, выполните следующие действия:

1. Найдите износ и амортизацию в отчете о прибылях и убытках
2. Найдите основные средства текущего периода один из основных внеоборотных активов, находящихся на балансе.На основные средства влияют капитальные затраты, (ОС) на балансе
3. Найдите ОС за предыдущий период в том же балансе
4. Используйте формулу ниже, чтобы получить капитальные затраты

Подробнее читайте в курсе CFI по основам финансового анализа.

Формула CapEx

Формула CapEx из отчета о прибылях и убытках и баланса:

CapEx = Основные средства (текущий период) — Основные средства (предыдущий период) + Амортизация (текущий период)

Эта формула имеет следующий вид: вытекает из логики, согласно которой основные средства текущего периода в балансе равны основным средствам предыдущего периода плюс капитальные затраты за вычетом амортизации.

Важное примечание: по этой формуле будет получено «чистое» число капитальных затрат, что означает, что, если в периоде будет выбытие основных средств, они снизят значение капитальных затрат, рассчитываемое по этой формуле. Для корректировки вам потребуется прочитать примечания к финансовой отчетности. Узнайте больше на курсах финансового анализа CFI.

Пример расчета капитальных затрат в Excel

Вот пример того, как рассчитать капитальные затраты, применительно к финансовому моделированию в Excel:

Изображение: Курсы CFI по финансовому моделированию.

В приведенном выше примере давайте посмотрим на капитальные затраты в 2018 году и следующую информацию:

• 2018 Амортизация в отчете о прибылях и убытках составляет 15005 долларов
• Текущий период (2018) Основные средства в балансовом отчете составляют 37 508 долларов
• Предыдущий период (2017) Основные средства составляют 37 513 долларов на балансе

Используя приведенную выше формулу, мы рассчитываем капитальные затраты в 2018 году следующим образом: 37 508 долларов — 37 513 долларов + 15 005 долларов = 15 000 долларов

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и отправьте электронное письмо в форму ниже и скачайте бесплатный шаблон прямо сейчас!

Видео Объяснение формулы капитальных затрат

Ниже приводится короткое видео объяснение того, как рассчитать капитальные затраты для компании, используя только баланс и отчет о прибылях и убытках!

Теперь попробуйте выполнить расчет самостоятельно, используя финансовую отчетность реальной компании. Примеры финансовой отчетности — пример использования Amazon. Финансовые отчеты показывают финансовые результаты и силу компании.Три основных финансовых отчета — это отчет о прибылях и убытках.

Приложения в финансовом моделировании

Эта формула капитальных затрат может быть полезна при финансовом моделировании Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем строить модель, особенно при работе с компанией, которая имеет сложную финансовую отчетность и много деталей, которые входят в их графики основных средств.

Как показано в примере ниже, чистые капитальные затраты могут быть построены для завершения модели до тех пор, пока не будет предоставлена ​​более подробная информация.

Чтобы узнать больше, запустите наш курс CFI Advanced Financial Modeling Course, тематическое исследование Amazon.

Дополнительные ресурсы

Надеюсь, это руководство пролило свет на то, как самостоятельно рассчитать капитальные затраты, используя только отчет о прибылях и убытках и баланс. CFI является официальным глобальным поставщиком статуса аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ®. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ®.

Чтобы продолжать учиться и продвигать свою карьеру в области корпоративных финансов, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Лучшие практики финансового моделирования Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые практики Excel по предположениям, драйверам, прогнозированию, связывая три отчеты, анализ DCF, подробнее
• Руководство по моделированию DCF Бесплатное руководство по обучению модели DCFA Модель DCF — это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса. Модель — это просто прогноз неуправляемого свободного денежного потока компании.
• Как быть аналитиком мирового уровня Аналитическое руководство Trifecta®Полное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня.Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделиться из толпы? Наш процесс под названием «Аналитик Trifecta®» состоит из аналитики, презентаций и навыков межличностного общения.
• Карта карьеры в финансах

Капитальные затраты — Что такое капитальные затраты? Определение и значение

CapEx означает капитальные затраты, то есть деньги, которые организация использует для покупки, улучшения или поддержания физических активов.

Обычно используемые физические активы включают в себя основные средства (недвижимость, планы, здания и оборудование для ведения и поддержания бизнеса).

Для дальнейшего объяснения капитальных затрат я хочу использовать вымышленный бизнес, чтобы проиллюстрировать примеры ясным и кратким образом.

Что такое капитальные затраты?

Во-первых, представьте себе компанию, которая производит украшения — например, обручальные кольца. Для производства колец компании нужны основные материалы (золото, бриллианты и т. Д.), Оборудование для превращения этого сырья в конечный продукт и рабочая сила.

А теперь представьте, что вы владеете и управляете этим бизнесом.

Как владелец этой компании вы решаете, что купите недвижимость (например, склад для хранения сырья), оборудование (например, высокотемпературную печь для плавки золота) или вентиляторы, чтобы в выставочном зале было прохладно и комфортно.

Как бы вы назвали это имущество и оборудование? Как бы вы их объяснили? Проще говоря, это оборудование — капитальные затраты.

Почему?

В этом случае вы буквально тратите капитал (деньги) в обмен на другие типы активов, чтобы помочь бизнесу расти.

Именно это и есть капитальные затраты.

Поскольку покупка машин, оборудования и собственности поможет бизнесу поддерживать или увеличивать его деятельность, мы классифицируем эти операции как капитальные затраты.

Другой пример — Goldspot Pens, магазин перьевых ручек, который продает чернила в бутылках и перьевые ручки, которые вкладывают средства в новые, более крупные склады для хранения перьевых ручек и чернил. Это стоит больше денег, но увеличивает экономическую эффективность Goldspot Pens в будущем.

В этом простом примере выбор в пользу покупки этих будущих экономически продуктивных активов представляет собой капитальные затраты.

Таким образом, капитальные затраты — это деньги, которые организация тратит на покупку, обслуживание или улучшение своих активов для увеличения масштабов и экономических показателей.

Как рассчитать капитальные затраты

Теперь, когда вы знаете, что такое капитальные затраты, и вооружены примером капитальных затрат в ювелирном бизнесе, вам может быть любопытно, как компания рассчитывает капитальные затраты на практике.

Существует простое уравнение: капитальные затраты равны изменениям основных средств, добавленным к текущему износу.

Формула: CapEx = ΔPP & E + Текущая амортизация

Давайте разберем эти части уравнения, чтобы прояснить ситуацию.

1. CapEx: затраты на критически важную для бизнеса недвижимость, оборудование или технологии для роста компании.
2. ΔPP&E: изменения основных средств, отраженные на балансе. Если фирма покупает машину, например, за 1 миллион долларов, она помечает эту машину в разделе «Основные средства» (обычно как долгосрочные активы).
3. Текущая амортизация: концепция, отражающая стоимость актива по сроку его полезного использования.

В частности, вот шаги для расчета текущей амортизации.

• Объявите срок полезного использования актива (10 лет — это справедливая стоимость использования).
• Вычтите остаточную стоимость актива (то есть в конце 10-го года машина будет стоить некоторую стоимость).
• Разделите это значение на начальную стоимость актива (1000000 долларов).

В этом примере позвольте мне показать вам, что даст таблица амортизации. Стоимость актива начинается с 1 000 000 долларов в день 1, но заканчивается цикл амортизации на уровне 25 000 долларов.

Год	Начальная балансовая стоимость	Процент амортизации	Сумма амортизации	Накопленная амортизационная сумма 905 905 905 9010	10,00%	97 500 долл. США	97 500 долл. США	902 500 долл. США
2.	902 500 долл. США	10.00%	$ 97,500	$ 195,000	$ 805,000
3.	$ 805,000	10,00%	$ 97,500	$ 292,500	10 $ 707,500			390 000 долл.	610 000 долл. США
5.	610 000 долл. США	10,00%	97 500 долл. США	487 500 долл. США	512 500 долл. США
6.	512 500 долл. США	10,00%	97 500 долл. США	585 000 долл. США	415 000 долл. США
7.	415 000 долл. США	10,00%	долл. США %	97 500 долл. США	780 000 долл. США	220 000 долл. США
9.	220 000 долл. США	10,00%	97 500 долл. США	877 500 долл. США	122 50031 долл. США
	122500 долларов	10,00%	97 500 долларов	975000 долларов	25000 долларов

Теперь, когда вы знаете, как рассчитать амортизацию, вы можете рассчитать капитальные затраты математически, используя прямой или косвенный метод.

Прямой метод:

• Сумма, потраченная на актив № 1
• Плюс: Сумма, потраченная на актив № 2
• Плюс: Сумма, потраченная на актив № 3
• Минус: полученная стоимость за проданные активы
• = Чистые капитальные затраты

Косвенный метод:

• Основные средства Остаток в текущем периоде
• Минус: остаток основных средств в предыдущем периоде
• Плюс: Амортизация в текущем периоде
• = Чистые капитальные затраты

Если вы купили актив за 1 000 000 долларов и продал его в конце 10 года за 25 000 долларов. Ваши капитальные затраты составят: 1 000 000 — 25 000 долларов = 975 000 долларов.

Значение капитальных затрат на практике

Когда вы решаете купить оборудование сегодня, вы делаете это потому, что считаете, что это оборудование принесет будущие экономические выгоды или прибыль.

Если бы вы в это не поверили, скорее всего, вы бы вообще не купили недвижимость, оборудование или оборудование. Поскольку капитальные затраты — это любые расходы, которые компания капитализирует или показывает в своем балансе как инвестиции, вам нужно будет обосновать, как покупка увеличивает экономическую ценность для будущего фирмы.

По этой причине CapEx считается капитализированными затратами, а не расходами.

Это позволяет вам, как владельцу бизнеса, сопоставить экономические выгоды от приобретаемых вами товаров с затратами за определенный период времени.

Если бы вы не смогли сопоставить покупку с экономической выгодой, вы бы отнеслись к расходам как к расходам, а не как к инвестициям.

Резюме

Многие предприятия, но не все, имеют капитальные затраты.

Подумайте о крупных компаниях, таких как Google, AT&T и Apple, с большими центрами обработки данных, сетями 5G и центрами исполнения, соответственно.Все это примеры капитальных затрат.

Эти компании инвестируют в эти участки земли, оборудование и технику, потому что каждая фирма хочет обеспечить себе прибыльное будущее.

И без этих капитальных затрат добиться такого будущего было бы труднее.

Определение капитальных затрат (CAPEX) — Что такое капитальные затраты (CAPEX)

Что такое капитальные затраты (CAPEX)?

Капитальные затраты (CAPEX) — это деньги, которые тратятся на покупку, ремонт, обновление или улучшение основных средств компании, таких как здание, предприятие или оборудование.

CAPEX отличается от повседневных расходов, часто называемых эксплуатационными расходами, или OPEX, например, покупка рекламы или картриджей с тонером. Основные отличия заключаются в том, что CAPEX — это единовременные денежные затраты, которые не повторяются, и они влияют на долгосрочный актив или что-то, что не может быть вычтено полностью в том году, в котором он был куплен. Новый персональный принтер можно полностью списать на расходы, когда вы его покупаете, но новую крышу для вашего офиса нельзя — это крупные расходы или капитальные затраты.

OPEX обычно вычитаются из выручки как расходы, а оставшаяся прибыль инвестируется в CAPEX для создания будущего роста и возможностей.

Срок службы

Капитальные затраты амортизируются, или их стоимость вычитается каждый год на основании общей стоимости и ожидаемого срока полезного использования. Согласно IRS, срок полезного использования автомобиля в настоящее время составляет пять лет, а у нового здания — 39 лет. Таким образом, стоимость этих активов делится на срок их полезного использования, чтобы определить, сколько ваш бизнес может ежегодно вычитать в счет амортизации.

Это не означает, что автомобиль перестанет работать в шестой год или что здание рухнет в сороковом году, это не означает, что в целях IRS стоимость может быть снижена в течение этого периода времени.

Примеры капитальных затрат

CAPEX — это один из видов расходов, и он должен попадать в одну из следующих категорий, чтобы считаться таковыми:

• Приобретение или покупка фиксированного материального имущества, такого как здание, или нематериального актива, такого как патент или лицензия
• Модернизация существующего актива для увеличения его емкости или возможностей, например компьютерной сети или основного оборудования
• Ремонт устаревшего или нефункционирующего актива с целью его использования
• Ремонт актива, чтобы его снова можно было использовать
• Адаптация актива для нового использования, отличного от того, что оно использовалось ранее для
• Открытие или открытие нового бизнеса

Финансовая отчетность

В то время как OPEX — это статьи в категории расходов в отчете о движении денежных средств, CAPEX обычно находятся под заголовком «Инвестиции в основные средства».”

CAPEX обычно требует значительных финансовых вложений и по этой причине часто требует одобрения совета директоров или акционеров компании.

𝐖𝐡𝐚𝐭 𝐢𝐬 𝐂𝐚𝐩𝐄𝐱 𝐚𝐧𝐝 𝐎𝐩𝐄𝐱

Если вы хотите вести успешный бизнес, вам следует ознакомиться с финансовыми условиями. Например, вы должны понимать разницу между капитальными и операционными затратами, прежде чем углубляться в стратегические инвестиции и управление проектами капитальных затрат.

Что такое CapEx и OpEx?

CapEx относится к капитальным затратам, а OpEx — к операционным затратам.Капитальные затраты возникают, когда бизнес приобретает активы, которые могут принести пользу после окончания текущего налогового года. Например, он может покупать новое оборудование или постройки. Кроме того, он может модернизировать существующий актив, чтобы повысить его стоимость по сравнению с текущим налоговым годом. CapEx также называют капитальными расходами.

Операционные расходы — это те расходы, которые бизнес несет для бесперебойной работы каждый божий день. Это затраты, которые несет бизнес в процессе превращения своих запасов в конечный продукт.Следовательно, амортизация основных средств, используемых в производственном процессе, считается эксплуатационными расходами. OpEx также называют операционными расходами, доходами или операционными расходами.

Понимание разницы между капитальными и операционными затратами имеет решающее значение для любого бизнеса, который пытается оптимально использовать финансы, обеспечивая правильный режим для капитальных затрат и других видов расходов. Ниже вы найдете полное руководство по капитальным затратам и операционным расходам, в котором объясняются преимущества и недостатки обоих, а также способы их эффективного управления.

Как CapEx и OpEx учитываются в бухгалтерском учете

CapEx — Капитальные затраты не полностью вычтены в том отчетном периоде, в котором они были понесены. Другими словами, они не полностью вычитаются из дохода при подсчете прибыли или убытков, понесенных бизнесом. Однако нематериальные активы амортизируются в течение срока их службы, в то время как материальные активы амортизируются в течение их жизненного цикла. Все деньги, потраченные на приобретение нового инвентаря, включая оборудование или интеллектуальную собственность, группируются в составе капитальных затрат.

Операционные расходы — Операционные расходы полностью вычитаются в том отчетном периоде, в котором они были понесены. Все средства, потраченные на преобразование запасов в пропускную способность, относятся к OpEx. Сюда входит заработная плата сотрудников, ремонт и обслуживание оборудования, арендная плата, счета за коммунальные услуги и так далее. Если бизнес инвестирует в недвижимость, эти расходы утверждаются как бюджет капитальных затрат, а расходы группируются в рамках капитальных затрат. Однако все затраты, понесенные при управлении таким доходным зданием, относятся к OpEx.

Суммарные капитальные затраты

• Приобретение основных средств.
• Подготовка приобретенного актива к использованию в бизнесе.
• Устранение проблем с активами,
• Восстановление стоимости актива путем модернизации
• Адаптация машины к другому использованию

Получите 30-дневную пробную версию!

Сводка операционных расходов

• Лицензионные сборы
• Расходы на рекламу
• Гонорары адвокатов
• Телефонные и электрические накладные
• Страховые взносы
• Расходы на управление имуществом
• Расходы по налогу на имущество
• Расходы на топливо и ремонт автомобиля
• Лизинговые комиссии
• Заработная плата
• Сырье и материалы
• Офисные накладные

Получите 30-дневную пробную версию!

Расходы на ИТ — капитальные или эксплуатационные расходы?

Традиционно инвестиции в технологии чаще всего рассматривались в качестве капитальных затрат по сравнению с операционными расходами, поскольку финансовые директора могли использовать амортизацию этих расходов в течение длительного периода времени.В настоящее время все больше и больше компаний переводят инвестиции в ИТ с капитальных затрат на операционные, и у них есть разумный аргумент в пользу этого перехода — перенос ИТ-инфраструктуры компании в облако. Как только это произойдет, дополнительные преимущества капитальных затрат упадут, поскольку компании больше не нужны статические инвестиции в оборудование, программное обеспечение и ресурсы. Услуги и опции приобретаются по мере необходимости, затраты колеблются, а операционные расходы лучше подходят для такого типа расходов и поддерживают необходимую масштабируемость.

Что выбирают из двух вариантов большинство компаний?

Теперь вы можете ответить на этот вопрос: Что такое CapEx и OpEx .Но какой из двух вы бы предпочли? С точки зрения подоходного налога большинство предпринимателей предпочитают операционные затраты капитальным затратам. В качестве примера можно привести случай, когда предприятие предпочитает арендовать оборудование, а не покупать его, чтобы иметь возможность вычесть все денежные расходы по лизингу при расчете налогов за этот отчетный год. Преимущество возможности вычитать расходы заключается в том, что это сводит к минимуму подоходный налог, взимаемый с вашего чистого дохода. Кроме того, вы понесете эксплуатационные расходы только после того, как снова сдадите товар в аренду.

Получите наш пример использования в формате PDF, чтобы узнать, как Hertz использовала Comindware Tracker для создания современного приложения для утверждения капитальных затрат, которое заменило сложные файлы Excel и значительно сократило время цикла утверждения капитальных затрат, снизило операционные расходы и минимизировало финансовые риски.

Получите тематическое исследование!

Когда компания может выбрать капитальные затраты

Компания, которая хочет увеличить свою прибыль и балансовую стоимость, может решить нести капитальные затраты, купив новую машину, а не арендуя ее.Ему придется вычесть небольшую часть этих расходов в этом отчетном году. В таком случае баланс предприятия будет указывать на более высокую стоимость активов и чистую прибыль. Это также означает, что это очень мало сэкономит на налогах.

Капитальные затраты влекут за собой огромные вложения в товары, которые помещаются на баланс и затем амортизируются в течение срока службы актива. С другой стороны, операционные расходы отражаются в отчете о прибылях и убытках A / C. Они относятся к затратам, понесенным на постоянной основе.Если вы работаете в организации, которая ожидает быстрого роста или технологических изменений, вам подойдет OpEx. Вместо того, чтобы покупать капитальный товар и затем застревать с ним, лучше сдать его в аренду. После того, как вы заплатите лизинговый сбор, с вашей стороны не будет никаких дополнительных финансовых обязательств. Но если вы не можете избежать CapEx и не имеете ограниченного доступа к капитальным вложениям (звучит как мечта контролера CapEx), вам следует пойти на это и убедиться, что у вас есть профессионал по управлению проектами CapEx на постоянной основе.Теперь у вас есть ответ, что такое капитальные и операционные затраты, и вам решать, какой из них выбрать.

Управление капитальными затратами после COVID-19

Очевидно, что кризис, вызванный пандемией, значительно ограничил способность многих предприятий инвестировать и реализовывать капитальные проекты. Таким образом, финансовым директорам и руководителям компаний необходимо быстро сбросить свои капитальные затраты, чтобы убедиться, что каждая инвестиция стоит затраченных усилий и денег и помогает бизнесу оставаться на плаву.Для этого становится еще более важным постоянно оптимизировать портфель капитальных затрат и следить за тем, чтобы каждый запрос на капитальные затраты быстро проходил тщательную оценку и процесс утверждения. Такой подход создает план для долгосрочной и эффективной оптимизации портфеля капитальных вложений и гарантирует, что руководители извлекут выгоду из новых возможностей роста, одновременно защищая бизнес от утечки финансовых средств.

При более глубоком изучении управления капитальными затратами во время кризиса может быть полезно рассмотреть возможность использования готового к использованию шаблона рабочего процесса утверждения капитальных затрат для быстрого старта и обеспечения защиты ваших инвестиций при коротких циклах утверждения капитальных затрат.

Этот шаблон поставляется как часть Comindware COVID-19 Recovery Kit, предназначенного для быстрой автоматизации повседневной рутины, эффективного сотрудничества, отслеживания хода работы и выявления лучших результатов удаленной работы. В комплект входят следующие готовые шаблоны рабочих процессов:

Контроль капитальных и операционных затрат

Очевидно, что операционные расходы и капитальные затраты вместе составляют довольно большой процент годового бюджета компании. Когда вы пытаетесь сократить расходы и улучшить чистую прибыль, это лучший баланс между капитальными и операционными затратами, чем сокращение одного или обоих бюджетов.При управлении крупными проектами капитальных затрат и совмещении капитальных и операционных затрат жизненно важно, чтобы процессы утверждения расходов были оптимизированы и прозрачны, чтобы у вас был полный контроль. Программное обеспечение для утверждения капиталовложений и управления операциями от Comindware предоставляет все необходимые инструменты для тщательного управления расходами, автоматизации рабочих процессов и улучшения совместной работы сотрудников.