Уоррен Баффет (Warren Buffett) биография, фото, личная жизнь 2021

Биография Уоррена Баффетта

Уоррен Эдвард Баффетт (Warren Edward Buffett) – бизнес-магнат, неизменно входящий в число богатейших людей планеты, глава инвестиционно-финансового холдинга Berkshire Hathaway, автор учебных пособий, посвященных принципам вложения капитала, филантроп. В 2010 году он выступил с беспрецедентной инициативой. Он призвал мировых бизнес-лидеров принести так называемую «Клятву дарения», то есть подписать обязательство о том, что они будут тратить больше половины доходов на благотворительность. В 2016 году количество лиц, подписавших данный документ, достигло 154.

Инвестор Уоррен Баффет

В 2015 году Уоррен был третьим в рейтинге миллиардеров по версии The Bloomberg Billionaires Index, уступив лишь сооснователя Microsoft Биллу Гейтсу и владельцу производителя одежды Inditex Амансио Ортеги. Лишь за первые 6 месяцев 2016 года его состояние выросло на $2,7 млрд и оценивалось в $65 млрд (против 89 Гейтса и 73 Ортеги), а сумма пожертвований в филантропические организации, в первую очередь, в фонд, основанный Биллом и Мелиндой Гейтс, составила $2,9 млрд.

Талантливый предприниматель и интеллектуал, обладающий поразительной интуицией и даже получивший ироничное прозвище «Оракула», известен своей приверженностью к долгосрочным инвестициям и личной бережливостью. Что касается политических предпочтений, то в течение предвыборной кампании на пост президента 2016 года он активно поддерживал и оказывал спонсорскую помощь кандидату от демократов Хиллари Клинтон.

Детство и семья Уоррена Баффетта

Будущий легендарный инвестор появился на свет 30 августа 1930 года в городе Омаха, штат Небраска, в семье биржевого трейдера, впоследствии конгрессмена, и домохозяйки, в прошлом фотомодели. У семейной пары было еще две дочери – старшая Дорис и Роберта, самый младший ребёнок в семье.

Уоррен Баффетт в детстве

Профессия отца оказала влияние на увлечение сына финансами. Уже в 6 лет он удивил родителей своей сообразительностью – купил несколько банок кока-колы и реализовал их домашним вдвое дороже. В 11 лет, объединив с сестрой свои сбережения, он приобрел на бирже 3 акции компании Cities Service, поставлявшей газ в городские дома. Их цена вначале снизилась, заставив его поволноваться, а затем выросла с 38 до 40 долларов. В этот момент Уоррен поспешил продать акции и получил небольшую прибыль, но вскоре об этом горько пожалел, так как позже стоимость ценных бумаг увеличилась в 5 раз. Этот опыт заставил его впоследствии быть более взвешенным, не торопиться и всегда отдавать предпочтение долгосрочным инвестициям.

Уоррен Баффетт в молодости

Когда его отец в 1942 году прошел в Конгресс, Баффеты переехали в столицу США. В Вашингтоне Уоррен продолжил учебу в школе. Не забросил он и бизнес-эксперименты. Вначале мальчик стал разносчиком Washington Post и за год скопил $1,2 тысячи. Он потратил их на покупку участка земли в 40 акров (около 16 гектаров), который начал сдавать в аренду фермерам. История успеха Уоррена Баффетта В 15 лет юный предприниматель вместе с другом вложил $75 в покупку трех подержанных автоматов для игры в пинбол и установил их в парикмахерских. Вскоре после этого подросток объявил родным о намерении стать миллионером к 30 годам. Забегая вперед, отметим, что его предсказание было исполнено почти в срок – в 31 год он стал обладателем миллионного состояния.

Образование Уоррена Баффетта

По настоянию родителей в 1947 году молодой человек поступил в финансовую школу Пенсильванского университета. Сам он предпочел бы сосредоточиться на своих бизнес-проектах и не тратить время на учебу, однако отец его убедил в необходимости достойного образования.

Уоррен Баффет научился выгодно инвестировать деньги

После выхода отца из состава Конгресса в 1948 году семья вернулась в родной город, и юноша перевелся в Университет Небраски-Линкольна, где в 1949 году получил академическую степень бакалавра в области делового администрирования.

Затем была неудачная попытка продолжить обучение уже Гарварде, после которой будущий миллиардер благополучно стал студентом Школы бизнеса Колумбийского университета, где в то время преподавал известный экономист Бенджамин Грэм, родоначальник концепции стоимостного инвестирования. К 1951 году Уоррен приобрел квалификацию магистра в области экономики. Кроме этого, он был вольным слушателем Нью-йоркского института финансов.

Бизнес Уоррена Баффетта

По завершении учебы будущий финансовый магнат трудился в компании отца Buffett-Falk & Co., затем – в Graham-Newman Corp. своего наставника Бенджамина Грэма. Знакомство с его книгой «Разумный инвестор» он позже называл самым полезным опытом тех лет.

Уоррен Баффет и Билл Гейтс

В 1956 году в партнерстве с друзьями и семью родственниками он учредил инвесткомпанию Buffett Associates. Его инвестиционные решения практически всегда были верными и стабильно приносили дивиденды всем акционерам.

В 1962 году он начал скупать ценные бумаги близкой к банкротству текстильной фабрики The Berkshire Hathaway, через 3 года стал держателем 49 процентов акций и одновременно ее директором. Впоследствии, благодаря перепрофилированию и мудрым вложениям, предприятие приобрело статус одного из лидеров финансового рынка, а его стоимость оценивали в $360 млрд.

Собрание акционеров The Berkshire Hathaway ежегодно собирает около 20 тысяч гостей, за что получило в прессе шутливое прозвище «Вудсток для капиталистов»

Уоррен Баффет выпустил несколько книг об инвестировании

На сегодняшний день инвестиционный портфель Уоррена Баффета включает акции многих известных международных корпораций: Coca-Cola, American Express, McDonald’s, PetroChina, Iscar Metalworking, Kia Motors и других. В 2009 году он стал владельцем трансконтинентальной железной дороги BNSF Railway.

В 2010 году миллиардер совершил самый щедрый в истории, беспрецедентный поступок – пожертвовал на благотворительность более половины своего капитала, порядка $37 млрд.

6 Советов, меняющих жизнь (Уоррен Баффет) В 2011 году Уоррен вложил более $10 миллиардов в компанию IBM, выкупив около 6 процентов акций данного крупнейшего разработчика программного обеспечения.

Согласно данным Forbes, ежедневный заработок легендарного предпринимателя в 2013 году составлял в среднем 37 миллионов долларов.

Личная жизнь Уоррена Баффетта

В 1949 году молодой Уоррен был увлечен девушкой, парень которой играл на миниатюрной гитаре укулеле. В попытке конкурировать с соперником он тоже приобрел один из таких музыкальных инструментов и научился на нем играть. И хотя сердце красавицы ему тогда покорить не удалось, любовь к игре на укулеле стала частью его жизни.

Уоррен Баффет с первой женой и детьми

В 22 года он женился на Сьюзен Томпсон. Супруги воспитали троих детей – Сьюзи, Говарда и Питера, однако после 25 лет брака стали жить отдельно, хотя официально не разводились. В 2004 году Сьюзен умерла от рака, а через 2 года финансист снова женился на давней приятельнице Астрид Менкс. Ему тогда исполнилось 76 лет, а невесте – 60.

Олигарх непритязателен в быту, консервативен, любит играть в бридж, якобы тратя на это занятие не менее 12 часов в неделю. Он – преданный болельщик футбольного клуба Небраски, где его назначили почетным помощником тренера.

Глава финансовой империи проживает в центральном районе родного города в доме, купленном еще в 1958 году за $31,5 тысяч. Кроме этого, он владеет домом стоимостью $4 млн. в Лагуна-Бич, штат Калифорния. В 1989 году он купил за $6,7 млн. личный самолет, но впоследствии назвал это приобретение неоправданной тратой денег.

Уоррен Баффет и Астрид Менкс

После того как приемная дочь сына, его любимая внучка Николь, снялась в документальном фильме Джейми Джонсона «Тот самый один процент», где рассказывалось о жестоком финансовом расслоении общества, Уоррен отрекся от родства с ней и лишил финансовой помощи.

В апреле 2012 года один из самых знаменитых инвесторов в мире заболел раком простаты. Лечение этого серьезного заболевания врачи успешно завершили уже в сентябре того же года.

Уоррен Баффетт сегодня

В 2015 году в партнерстве с Алессандро Прото, итальянским миллиардером и якобы прототипом главного героя эротического бестселлера Э. Л. Джеймс «Пятьдесят оттенков серого», он приобрел в Эгейском море остров Святого Фомы за €15 миллионов. Гуру в денежной сфере полагает, что в Греции появилась масса возможностей, поэтому многие люди охотно будут инвестировать в местную землю и недвижимость. Оба бизнесмена намерены заняться там элитной недвижимостью. Уоррен Баффет — Интервью 2020. Что будет с акциями? Советы Миллиардера До недавнего времени инвестор-легенда не спешил вкладывать деньги в предприятия, специализирующиеся на разработке передовых технологий. Он инвестировал в транспортный, страховой бизнес и во множество производств. Однако в начале 2016 года он уже являлся владельцем 10 миллионов акций Apple общей стоимостью $1 млрд, а в августе увеличил свой пакет ценных бумаг американской IT-корпорации до 15 млн. ($1,6 млрд).

Редакция УзнайВсё.ру

Обнаружив ошибку в тексте, выделите ее и нажмите Ctrl+Enter

Уоррен Баффет | Buffett.

Online

Уоррен Баффет (англ. Warren Edward Buffett) — генеральный директор и председатель совета директоров американской компании Berkshire Hathaway Inc. Баффет стал известен на весь мир благодаря тому, что акции компании под его руководством — Berkshire Hathaway растут на протяжении более 50 лет в среднем на 20% в год! Благодаря грамотной покупке компаний и мудрым инвестициям Уоррен Баффет стал одним из самых богатых людей на планете и сделал богатыми миллионы инвесторов.

Баффет на протяжении большей части своей жизни жертвуют деньги на благотворительность. В 2006 году Уоррен Баффет пообещал отдать на благотворительность 99% своего состояния, путем дарения своих акций в Berkshire Hathaway. На сегодняшний день Баффет уже пожертвовал 41 миллиард долларов, большую часть — фонду Билла и Мелинды Гейтс.

Кто такой Уоррен Баффет

• Уоррен Баффет, известный, как «Волшебник из Омахи», является одним из самых успешных инвесторов на планете.
• Баффет руководит конгломератом Berkshire Hathaway, который включает в себя более 60 компаний, таких как страховая компания Geico, производитель батареек Duracell, железная дорога BNSF и т. д.
• Сын конгрессмена США, Баффет купил первую свою акцию в 11 лет, а уже в 13 лет заполнил свою первую декларацию о доходах.
• В 2010 году совместно с Биллом Гейтсом Баффет запустил кампанию «Клятва дарения», чтобы сподвигнуть миллиардеров пожертвовать половину своего состояния на благотворительность.
• Возраст Уоррена Баффета — 90 лет
• Источник состояния Уоррена Баффета — Berkshire Hathaway
• Место проживания Уоррена Баффета — США, город Омаха (штат Небраска)
• Гражданство Уоррена Баффета — США
• Семейное положение Уоррена Баффета — Вдовец, повторно женат
• Количество детей у Уоррена Баффета — 3
• Образование Уоррена Баффета — Бакалавр искусств / наук, Университет Небраски в Линкольне; Магистр наук, Колумбийский Университет

Рациональные люди не рискуют тем, что у них есть, ради того, чего у них нет и не особо им нужно.

Уоррен Баффет

Биография Баффета

Уоррен Баффет родился 30 августа 1930 года в США, в городе Омаха, штат Небраска. В 1942 году, когда его отец был выбран Сенатором (он переизбирался еще 3 раза) в Конгресс США — Уоррен вместе с родителями и двумя сестрами переехал в Вашингтон.

Уоррен Баффет в детстве

Подписывайтесь на наш Telegram-канал о инвестициях

Buffett.Online

Баффет (крайний слева) с дедушкой, сестрами и кузенами

Интерес к фондовому рынку Баффет приобрел от отца, который до карьеры политика работал брокером на рынке акций. Уоррен делал первые попытки инвестиций, начиная с совсем юного возраста. Уже в 11 лет он купил первые акции. Это были привилегированные акции компании Cities Service.

В школе Баффет зарабатывал деньги, в том числе, разнося по утрам газеты Washington Post. К моменту окончания колледжа он скопил 9800 долларов (это больше 100 тысяч долларов с учетом инфляции на сегодня). Баффет был настоящим предпринимателем ранней юности, устанавливая музыкальные автоматы в барах, продавая мячи для гольфа и т.д.

Уоррен Баффет с сестрами и мамой Дом, где провел детство Уоррен Баффет

После того, как Баффет не прошел в Гарвард, он решил поступить в Бизнес школу Колумбийского Университета, т. к. его кумир Бенджамин Грэхем преподавал именно там. Лекции Грэхема в то время были легендарными — он был не только отличным лектором и писателем (его знаменитые «Анализ ценных бумаг» и «Разумный инвестор» переиздаются уже много десятилетий и признаны одними из лучших книг для инвестора), но и очень успешным практиком. Рассказывают, что на лекциях Грэхем давал настолько ценные и актуальные советы, что можно было тут же идти на биржу, следовать его рекомендациям и зарабатывать серьезные деньги!

После учебы Баффет 3 года проработал продавцом ценных бумаг, а затем устроился инвестиционным аналитиком к Грэхему в его инвестиционное партнерство Graham-Newman Corp. Что интересно Баффет предлагал свои услуги Грэхему бесплатно, понимая, что опыт, который он получит здесь — бесценен. В 1956 году Бенджамин Грэхем уходит на пенсию и закрывает свою компанию. Баффет переезжает из Нью-Йорка обратно в родную Омаху и основывает свою собственное инвестиционное партнерство. К тому времени по современным меркам Уоррен Баффет уже был миллионером.

В качестве хобби Баффет ведет лекции о инвестициях в Небрасском университете в Омахе.

Личная жизнь

В 1952 году Баффет женился на Сьюзан Томпсон. В следующем году родился их первый ребенок. Всего у Сьюзан и Уоррена родилось трое детей — Сьюзан Элис Баффет, Говард Грэхем Баффет и Питер Баффет.

Уоррен Баффет с женой Сьюзан и детьми — Говардом и Сьюзан

Личная жизнь Уоррена Баффета складывалась непросто. Брак с Сьюзан Томпсон был не очень гладким из-за того, что Уоррен был целиком поглощен своей работой. Постепенно они стали отдалять друг от друга. В 1977 году они стали жить раздельно, хотя официально не разводились до самой смерти Сьюзан Баффет от рака в 2004 году.

Уоррен Баффет с женой и детьми

В 2006 году Уоррен Баффет женился на Астрид Менкс, с которой он жил с момента расставания с Сьюзан — с 1977 года. Баффету в 2006 году было 76 лет, его невесте — шестьдесят. Что интересно, именно Сьюзан познакомила Баффета с Астрид Менкс перед окончательным расставанием с ним и своим отъездом в Калифорнию, чтобы попытать счастье в певческой карьере.

Астрид Менкс, Уоррен Баффет, Сьюзан Баффет

Начало карьеры

С 1956 года по 1969 Баффет управлял деньгами сторонних инвесторов (и своими собственными) со средней ежегодной доходностью в 23.8% (до вычета комиссии Баффета среднегодовая доходность была 29.5%).

Этот ошеломительный результат был достигнут, благодаря тому, что Баффет находил экстремально недооцененные компании, скупал их акции и пытался повлиять на действия совета директоров, чтобы акции выросли в цене. То, чем Баффет тогда занимался очень похоже на действия так называемых инвесторов-активистов современности (Карл Айкан, Билл Экман и прочие).

Уоррен Баффет в 1980 году

Первыми инвесторами Уоррена Баффета были его близкие родственники и друзья. Он же получал комиссии за успешное управление их деньгами и уже в 1962 году Баффет стал долларовым миллионером (~8.5 миллионов долларов с учетом инфляции на 2019 год).

Стратегия инвестирования Уоррена Баффета

Самым большим фактором повлиявшим на принципы инвестирования Уоррена Баффета была его учеба и работа на «отца стоимостного инвестирования» (value-investing) Бенджамина Грэхема. Именно Грэхем ввел в обиход этот термин.

Суть стоимостного инвестирования сводится к тому, чтобы купить что-то (ценную бумагу или целый бизнес) дешевле его настоящей стоимости. Это можно сделать либо во времена всеобщей паники (когда инвесторы уверены в конце света и все на фондовом рынке падает — как, например, в кризис 2008-2008 года или в начале 2020 года на фоне эпидемии коронавируса), либо когда инвесторы неправильно оценивают перспективы бизнеса.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал о инвестициях

Buffett.Online

Изначально философия инвестирования Грэхема была основана на его личном опыте инвестиций во время великой депрессии. Тогда акции многих компаний на бирже стоили дешевле, чем было наличных денег на их счетах за минусом всех долгов. Т.е. эти компании можно было закрыть, расплатиться по всем долгам и остаться в плюсе. Настолько было негативное настроение на финансовых рынках.

Главная идея инвестирования — смотреть на акции как на бизнес, использовать колебания рынка в свою пользу и искать запас прочности. Это то, чему учил Бен Грэхем. Даже через 100 лет — это будут основы инвестирования.

В 1959 году Уоррен Баффет знакомится с Чарли Мангером. Знакомство с Мангером определило многие будущие инвестиционные решения Баффета, т.к. Мангер был сторонником покупки более качественных и перспективных компаний. Баффет же в то время больше ориентировался на поиск дешевых (с точки зрения отношения цены на акцию и активов, стоящих за этой акцией) инвестиций, что и привело его к Berkshire Hathaway.

Баффет и Мангер на собрании акционеров 2013 года

Интересные факты о Уоррене Баффете

• В 1957 году Уоррен Баффет купил дом с пятью спальнями в своем родном городе — Омаха, штат Небраска за 31500 долларов. Сегодня Баффет до сих пор живет в этом доме со своей женой (конечно, у него есть и другая недвижимость, которой он периодически пользуется, но тем не менее считается, что большую часть времени он проводит все-таки в этом доме). По разным оценкам цена дома Уоррена Баффета на сегодня составляет более 650 тысяч долларов.

Дом Уоррена Баффета

• Вплоть до 2020 года Уоррен Баффет пользовался старым мобильным телефоном-раскладушкой Самсунг. В этом году Баффет наконец-то перешел на современный телефон — теперь он пользуется последним iPhone 11. Но он использует телефон только для совершения звонков.
• Уоррен Баффет очень любит играть в бридж. Он проводит по 12 и более часов в неделю, играя в бридж по интернету и вживую. Часто его партнером по игре является Билл Гейтс, с которым Баффет дружит уже много лет.

Уоррен Баффет и Билл Гейтс

• 80% своего рабочего времени Уоррен Баффет проводит за чтением. Он читает отчеты публичных компаний (акциями которых владеет или собирается владеть), отчеты компаний, входящих в империю Berkshire Hathaway, газеты, книги и т.д. Компьютера у Баффета в кабинете нет, но есть iPad, который он использует для чтения.

Уоррен Баффет в своем офисе в 2012 году

• Если бы вы инвестировали 1000 долларов в акции Berkshire Hathaway в 1965 году (когда Баффет стал председателем совета директоров и генеральным директором), то сегодня у вас было бы более 27 миллионов долларов!
• Ежегодная зарплата Уоррена Баффета составляет всего 100 тысяч долларов и не меняется много лет.
• Инвестиция в акции Apple оказалась одной из наиболее выгодных для Уоррена Баффета — чистая прибыль более 80 миллиардов долларов!

Подписывайтесь на наш Telegram-канал о инвестициях

Buffett.Online

Источники: Wikipedia, CNBC, New York Times, Ivey Business School, Berkshire Hathaway, Roger Lowenstein, Элис Шрёдер, Кэрол Лумис.

Уоррен Баффетт : фото, биография, досье

Уоррен Эдвард Баффетт (англ. Warren Edward Buffett) — американский инвестор, предприниматель, филантроп. Один из самых успешных и самых богатых инвесторов. По состоянию на март 2017 года является вторым самым богатым человеком в Соединенных Штатах и ​​четвертым из самых богатых в мире, с общим состоянием на сумму $73,3 млрд.

Известен под прозвищами «Провидец», «Волшебник из Омахи» (англ. WizardofOmaha), «Оракул из Омахи» (англ. OracleofOmaha). Крупнейший благотворитель в истории человечества.

Место рождения. Образование. Уоррен Баффетт родился 30 августа 1930 года в г. Омаха, штат Небраска, США. Он был вторым из трёх детей в семье и единственным сыном политика и предпринимателя Говарда Баффетта и его жены Лейлы Шталь. Первой школой Баффетта становится Rose Hill Elementary School в Омахе. В 1942 году, после победы его отца на выборах в Конгресс США и после переезда семьи в Вашингтон, Баффетт заканчивает Alice Deal Junior High School и заканчивает Woodrow Wilson High School в 1947 году.

Первые деловые предприятия. Баффет проявил интерес к бизнесу и инвестированию в молодом возрасте. Его первые деловые предприятия: Баффет продавал жевательную резинку, бутылки Coca-Cola и еженедельные журналы от двери до двери. Он работал в продуктовом магазине своего деда. Пока он еще учился в средней школе, он зарабатывал деньги, поставляя газеты, продавая мячи для гольфа и марки. В возрасте 13 лет Уоррен подал свою первую декларацию о доходах, в которой он заявил к вычету стоимость велосипеда и наручных часов, поскольку расходы на их приобретение были связаны с его работой в качестве разносчика газет.

В 11 лет Уоррен впервые попробовал себя на бирже. Вместе со своей сестрой Дорис он купил три привилегированные акции Cities Service по $38,25 за штуку. Сначала их цена опустилась до $27, потом поднялась до $40 и Баффетт продал их, чтобы получить прибыль в $5 долларов (за вычетом комиссии). Любопытно, что через несколько дней цена акции поднялась до $202 долларов. Если бы Баффетт подождал, то смог бы получить прибыль около $500. Этот первый опыт научил Баффетта тому, что инвестор должен быть терпеливым и не паниковать, если цены падают; не продавать ради краткосрочной выгоды; быть уверенным в успехе, если вкладываешь чужие деньги (после падения цены он чувствовал себя виноватым, так как рисковал деньгами сестры).

В 1945 году, будучи учеником средней школы, Баффет и его друг потратили $25 на покупку подержанной машины для пинбола, которую они разместили в местной парикмахерской. В течение нескольких месяцев они владели несколькими машинами в трех разных парикмахерских в Омахе. Бизнес был продан в конце года за $1200 ветерану войны.

В 1947 году Баффет поступил в Wharton School в Университете штата Пенсильвания. Он предпочел бы сосредоточиться на своих бизнес-проектах; однако он поступил из-за давления со стороны своего отца. Уоррен учился там два года и присоединился к братству Alpha Sigma Phi. Затем он перешел в Университет Небраски-Линкольн, который окончил в 19 лет и стал бакалавром по деловому администрированию.

После этого Баффет поступил в Columbia Business School в Колумбийском университете, узнав, что инвестор Бенджамин Грэхем преподавал там. Он получил степень магистра наук по экономике. По словам Баффетта, именно Грэм заложил в него основы разумного инвестирования с помощью фундаментального анализа, и описывает его как человека, оказавшего наибольшее влияние на его жизнь после отца. Уоррен Баффетт придерживается стратегии долгосрочного инвестирования — средний срок владения акцией составляет 10 лет.

Инвестиционная карьера. В 1965 году Баффетт купил контрольный пакет акций производящей текстиль компании Беркшир Хазавей (англ. Berkshire Hathaway), которая стала его основной инвестиционной компанией на все последующие годы, он является крупнейшим акционером и исполнительным директором компании. Акции его компании Беркшир Хазавей являются самыми дорогими, $249,4 тыс за акцию.

В 1976 году Баффетт купил National Indemnity Co, потом GEICO, выложив за покупку $8,6 млн и $17 млн В период биржевого кризиса 1973 году приобрёл за $11 млн акции газеты «Вашингтон Пост».

14 декабря 2004 года Билл Гейтс вошёл в совет компании Berkshire Hathaway, как независимый директор, таким образом формализовав дружеские отношения с Баффеттом.

В 2009 году за $26 млрд купил железную дорогу Burlington Northern Santa Fe.

В 2011 году впервые инвестировал в ИТ-компанию, купив 5,5 % акций IBM за $10,7 млрд.

16 июля 2015 года Уоррен Баффет и итальянский миллиардер Алессандро Прото за €15 млн купили греческий остров Святого Фомы площадью 1,2 км² в Сароническом заливе, вблизи острова Эгина. Миллиардеры планируют вложить средства в развитие недвижимости на острове.

В 2015 году Berkshire Hathaway совершил ещё одно крупное приобретение — купил производителя авиационных деталей Precision Castparts Corp за $31,7 млрд. 

В феврале 2018 года инвесткомпания Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway совершила сразу несколько крупных покупок. Было приобретено 18,9 млн акций израильской фармацевтической компании Teva на $358 млн и 31,2 млн акций Apple. При этом инвесткомпания практически полностью избавилась от акций IBM, сократив их с 37 млн до 2 млн.

21 февраля 2019 года потерял более $4 млрд за день.

23 февраля 2019 года опубликовал очередное письмо к акционерам, в котором впервые заявил об изменении подхода к оценке финансовых результатов компании Berkshire Hathaway. На протяжении более 50 лет основным критерием являлось процентное изменение балансовой стоимости на одну акцию, теперь же ориентиром являются операционные доходы.

Благотворительность. В июне 2010 года Баффетт объявил о безвозмездной передаче более 50% своего состояния, или около $37 млрд, пяти благотворительным фондам. Большая часть средств поступила в распоряжение фонда под управлением Билла и Мелинды Гейтс. Этот поступок стал самым щедрым актом благотворительности в истории человечества. В июне 2006 он обязался отдать Фонду Билла и Мелинды Гейтс 10 млн акций класса Б компании Berkshire Hathaways. Фонд, начиная с 2006 года, ежегодно в июле будет получать 5% взноса.

Образ жизни. Уоррен Баффет ведет скромный образ жизни, избегает предметов роскоши. К примеру, питается он в сети быстрого питания, которая нравится ему настолько, что он её купил. Живёт Баффет в старом районе в центре Омахи в двухэтажном доме с пятью спальнями, купленном им ещё в 1957 году за $31,5 тыс (сейчас он стоит около $700 тыс). Он сам водит свою машину (старенькую Нonda, которую за $700 приобрел на вторичном рынке), экономя на зарплате водителю. Да и сам бизнесмен отнюдь не выглядит на миллион долларов. Его ботинки и костюмы куплены либо на распродажах, либо в недорогих магазинчиках для среднего класса. Единственное, что «роднит» Баффета с современными богачами, — это любовь к игре в гольф и настоящая страсть к дорогим спортивным самолетам.

У Баффета специфическое чувство юмора, он всегда охотно шутит над собой. Среди его наиболее известных шуток: «На самом деле я ношу дорогие костюмы, просто на мне они выглядят дешево».

Его заработок в компании вне доходов от инвестиций составляет $100 тыс в год и является незначительным по сравнению с другими исполнительными директорами крупных предприятий США. В 2007 году Уоррен Баффет попал в число 100 самых влиятельных людей мира от Forbes.

Политика. Уоррен Баффет также активно участвует в политических делах, одобрил кандидатуру демократа Хиллари Клинтон на президентских выборах в 2016 году в США; он публично выступил против политики, действий и заявлений нынешнего президента США Дональда Трампа.

Здоровье. В апреле 2012 года у Баффеттa был диагностирован рак простаты на второй стадии. 15 сентября 2012 Баффетт сообщил, что успешно прошёл полный 100-дневный курс радиотерапии и теперь полностью здоров.

Семья. Баффет женился на Сьюзен Баффет (урожденная Томпсон) в 1952 году. У них трое детей, Сьюзи, Говард и Питер. Пара начала жить отдельно в 1977 году, хотя они остались в браке до смерти Сьюзен Баффет в июле 2004 года. Их дочь, Сьюзи, живет в Омахе, является членом национального совета Girls, Inc. и проводит благотворительную работу через Сьюзен А. Баффет Фонд.

В 2006 году, в свой 76-летний юбилей, Баффет женился на своей давней спутнице Астрид Менкс, которой тогда было 60 лет — она ​​жила с ним с момента отъезда его жены в Сан-Франциско в 1977 году. 

28.08.2020 г.

Уоррен Баффетт — биография, завещание и другие подробности

Имя Уоррена Баффетта, одного из богатейших людей мира, филантропа и личного друга Билла Гейтса, известно многим. Он стал миллионером в 31 год, миллиардером – после 40, а в 70 с лишним возглавил список богатейших людей планеты. Баффетт из своего бизнеса секретов не делает, но и лишнего не говорит – его «безупречно выигрышные стратегии» постоянно меняются, а кое в чем он себе даже противоречит.

Уоррен Баффетт

Название	Данные
Имя	Уоррен Баффетт
Место, год рождения	Омаха, США, 1930
Состояние	77 млрд долл. США
Основной актив	Berkshire Hataway
Инвестиции	Капитальные инвестиции
Социальное поведение	Максимальная скромность
Основной принцип	Тщательное изучение рынка и поиск недооцененных компаний

Биография Уоррена Баффетта

Дональду Трампу принадлежит великая фраза:

Есть много способов сделать карьеру, но самый верный из них – родиться в нужной семье.

И сколько бы ни говорили о Баффетте, как о человеке, сделавшем себя, нельзя отрицать главного. Отец Уоррена – Говард Баффетт, четырежды избиравшийся в Конгресс США от Партии республиканцев, и сколотивший состояние на инвестициях и продуктах питания.

Уоррен Баффетт, рассказывая историю своей жизни, вспоминает первый бизнес-опыт с продажей Coca-Cola. Тогда он купил упаковку за 25 центов и продал все шесть бутылок по пять центов. Правда, улыбку вызывает другое: в 11 лет они с сестрой купили три акции Cities Service Preferred за 37 долларов, а продали по 40, хотя через неделю акции торговались по 200. Так родилось первая заповедь инвестора: никогда не торопись!

Впервые Баффет попал на NYSE в 10-летнем возрасте, куда его привел отец. То есть к 11 годам (и первым инвестициям) он понимал основы биржевой торговли и знал, как и зачем покупают и продают акции. В 17 лет он поступил в Финансовую школу Пенсильвании, но диплом по специальности «Деловое администрирование» защищал в Университете Небраска-Линкольн. Вторая заповедь: учись!

Отклонив приглашение Гарвардского университета о прохождении магистратуры, он устремился в Колумбийский университет. Там преподавал один из виднейших экономистов того времени Бенджамин Грем, написавший ряд книг по экономике. Прочтя их все, Баффетт вывел для себя еще две заповеди успешного инвестора: во-первых, предсказать биржу невозможно. Во-вторых, прибыль приносят не лидеры, а «темные лошадки».  

В 1960 году Баффетт приобрел медицинскую компанию Sanborn Map Company, причем обстоятельства покупки уже вошли в учебники микро- и макроэкономики. Баффетт, на правах консультанта, предложил врачам найти по 10 коллег, готовых вложить в общий бизнес по 10 тыс. долл. США. После мощной рекламной кампании инвестор выяснил, что на рынке акции Sanborn Map Company торгуются по 45 долл. США за бумагу при реальной себестоимости по 65 долл. США. Компания оказалась типичной «темной лошадкой» и через несколько дней была полностью выкуплена.

Карьера

Параллельно с учебой Уоррен Баффет учредил финансовое агентство Buffett-Falk & Co, где работал с 1951 по 1954 годы простым продавцом. С 1954 по 1956 годы он, продав контору, работал в Graham-Newman Corp аналитиком по ценным бумагам. В 1957 году создал Buffett Associates, и вывел новое правило: перед покупкой компании стоит узнать все, вплоть до биографии учредителей и управленцев.

Шестью годами раньше, в 1951 году, Баффетт покупает страховую компанию Geico, в число директоров которой входит Бенджамин Грэм – он вводит ее в Buffett Associates. Тем временем портфель конторы показывает невероятную ликвидность (+1 122% за 10 лет против +122% у Dow Jones), и у Уоррена Баффетта рождается новый постулат: лучший срок для продажи акций – никогда, а капитальные инвестиции – это все!

В 1954 году Баффетт создает партнерство со своим учителем, Гремом, но, несмотря на успех, в 1957 году они расстаются врагами. Причиной стала чрезмерная жесткость Грэма в бизнесе и неприятие простых человеческих отношений. Сразу после этого Баффетт формирует шесть инвестиционных партнерств, где ставит во главу угла новую теорию: с людьми нужно быть предельно гибким и играть по их правилам.

Разумеется, говорить о честности самого богатого человека в мире не совсем корректно. В 1965 году он обратился к владельцу убыточной фабрики Berkshire Hataway с предложением «раскрутить» бизнес за пару лет. Тот согласился, и Баффетт поставил условие: они с генеральным директором Сибери Стентоном должны выкупить акции компании. Начав с 7.60 за акцию, они скупали все больше и больше, доведя цену до 14.86 (реальная стоимость бумаг равнялась 19 долл. США), пока Баффет не заимел контрольный пакет. На ближайшем собрании директоров он отстранил Стентона от участия в делах компании и предложил продать его пакет акций за копейки. Постулат от Баффетта: кто владеет контрольным пакетом, тот владеет всем.

Интересный факт. За всю жизнь Berkshire Hataway выплатил дивиденды лишь один раз – это произошло в 1967 году, причем на акцию пришлось 10 центов. С тех пор Уоррен Баффетт каждые полгода направляет акционерам письма, в котором хвастает успехами компании и объясняет, что вся прибыль будет пущена на новые приобретения.  

Говоря о максимальном удержании акций, Баффетт не врет. Купив в 1973 году пакет акций Washington Post Company, он держит его до сих пор. В портфеле значатся ABC Capital (1979 год), Salomon Inc (1987) и Coca-Cola (1988).

А вот в высокие технологии инвестор не верит из принципа, и клянется, что никогда не вложит деньги ни в Microsoft Inc (Билл Гейтс в обиде), ни в микропроцессоры или проводники. На помощь приходит крылатая фраза: я не инвестирую в то, чего не понимаю, и не могу прогнозировать успех через 10-20 лет.

 Миллиардером Уоррен Баффетт стал в 1990 году, когда вывел Berkshire Hataway на IPO. После череды громких слияний, скандалов и рейдерства (капитал позволяет), его инвесткомпания стала самой дорогой в мире, показав капитализацию в 328 млрд долл. США.

К 2007 году цена всего лишь одной акции компании Баффетта Berkshire Hathaway составляла 140 тысяч долларов.

В кризис 2007-2008 годов, распространив информацию о потерях 77 млрд долл. и говоря об «исторической справедливости» (и серьезно опустив цену своих акций), Баффетт за 10 млрд долл. США купил контрольный пакет ведущего инвестиционного банка Goldman Sachs. Также детище великого финансиста получило право на покупку пакета акций General Electric общей стоимостью в $3 млрд. В том же году Баффетт был назван богатейшим человеком на планете.

Внимание Баффетта к той или иной компании считается хорошим знаком: значит, рынок ее действительно недооценивает. Попытка приобретения ConocoPhillips в 2009 году, когда цена на энергоносители упала до нуля, привела к росту котировок компании на 30%, что позволило ей с легкостью выйти из кризиса. Уоррен Баффетт, предлагавший за акцию до 50 долл. США, оценивал ConocoPhillips в несколько миллиардов доллларов.

В 2009 году Баффеттом была куплена BNSF Railway, вторая по величине трансконтинентальная железная дорога Северной Америки. Она проложена на территории 28 штатов центрального района и западного побережья США, а также частично заходит в Канаду. Общая протяженность дороги I Класса – 52,3 тысячи километров, в ее парк входит 7 тысяч локомотивов, а на всех предприятиях занято более 40 тысяч сотрудников. Офис компании находится в Техасе, а ее покупка обошлась Баффетту в 26 миллиардов долларов.

И пока СМИ Америки писали об этом, инвестор внезапно выкупил 5.5% акций IBM (10 годами ранее он клялся, что не вложится в hi-tech) и корпорацию Media General, управляющую 63 газетами юго-востока США. На помощь пришла очередная легендарная фраза: говоря об одном, старайтесь делать другое! Неслучайно поэтому во 2 квартале 2014 года, когда шла речь о скором падении азиатских и европейских индексов, Berkshire Hathaway показала чистую прибыль в размере 6.7 млрд долл. США.

Рекомендованные для вас статьи:

В 2015 году вместе с известным итальянским риелтором Алессандро Прото, Баффетт купил греческий остров Святого Фомы в Сардоническом заливе. Эта покупка обошлась предпринимателям в 15 миллионов евро, но деньги еще придется потратить – Прото и Баффетт собираются вложить в развитие недвижимости на острове.

Но не только приобретением новых компаний, островов и акций занимается богатейший американский предприниматель – Баффетт является активным благотворителем. Например, в 2010 году он отдал около половины своего многомиллиардного состояния (37 миллиардов долларов) известным благотворительным фондам, и по сей день это является самым щедрым поступком во всей истории. Большая часть денег перешла фонду под начальством Билла и Мелинды Гейтс, главная цель которого – улучшение систем здравоохранения и образования, преодоление голода в бедных странах, борьба с распространенными болезнями (туберкулез, ВИЧ/СПИД, малярия).

Личная жизнь и семья Баффетта

В апреле 2012 года у миллиардера был найден рак простаты второй стадии. Через пять месяцев после этого Баффетт рассказал, что прошел полный курс радиотерапии и сумел избавиться от болезни. В настоящее время Уоррен Баффетт совершенно здоров. Что касается его личной жизни, предприниматель женат на Астрид Менкс. Уроженка Латвии, всю жизнь прожившая в Америке, она трудилась официанткой в штате Небраска. Ей было 32, когда она познакомилась с Баффеттом – он зашел в кафе, в котором работала его будущая возлюбленная. Вскоре Астрид и Уоррен начали жить вместе, но поженились они только 29 лет спустя, в 2006 году. Церемония длилась всего 15 минут, и на празднование были приглашены только самые близкие друзья и родственники молодоженов.

У Уоррена трое детей, и все они рождены от его первой жены Сьюзан Томпсон Баффетт, которая скончалась от рака в 2004 году (на тот момент супруги уже не проживали вместе, но развод оформлен не был).

Старшая дочь предпринимателя, Сьюзан Элис Баффетт, названная в честь своей матери, является филантропом. Она занимается вопросами социальной справедливости, а также в рамках собственного фонда предоставляет гранты в области государственного образования. Дочь великого предпринимателя входит в советы благотворительных организаций Buffett Foundation и Girls Inc. Сьюзан живет в Омахе, штат Небраска, она была замужем за адвокатом Алленом Гринбергом, но в настоящее время пара находится в разводе.

Сын миллиардера Говард Грэхем Баффетт, как и его отец, занимается предпринимательством. Живет в Декейтере, штат Иллинойс, управляет семейной фермой. Он выпустил более десятка книг, посвященных охране природы, состоянию человечества, его статьи печатались на страницах Washington Post и The Wall Street Journal. Женат на Дэвон Морс, вместе с супругой воспитывает сына Говарда Уоррена Баффетта. Увлекается фотографией, активно занимается благотворительностью в собственном фонде. Является доктором философских наук и обладателем Ордена Ацтекского Орла – высочайшей чести, оказанной правительством Мексики для иностранного гражданина.

Младший ребенок миллиардера Питер Баффетт решил посвятить свою жизнь музыке. Питер – лауреат премии «Эмми» и автор 17 музыкальных альбомов. Был женат дважды. Его первая жена Мэри Баффетт уже имела двух дочерей от прошлых отношений, и Питер усыновил их. К сожалению, брак закончился разводом, и Питер женился во второй раз, его избранницей стала Дженнифер Баффетт. Питер, как и другие дети Уоррена Баффетта, занимается благотворительностью. Он является сопредседателем Фонда NoVo – организации, призванной стимулировать трансформацию в глобальном обществе, отказавшись от культуры господства и эксплуатации в пользу равенства и партнерства.

Завещание Уоррена Баффетта

В 2010 году вместе с Биллом Гейтсом Баффетт основал компанию The Giving Pledge («Клятва дарения»), целью которой является воодушевить богатых людей этого мира отдать часть своих финансов на благотворительность. Основатели программы решают юридические вопросы и берут с участников обещание – каждый из них пишет публичную декларацию о намерениях передать часть финансов благотворительным организациям. На сегодняшний день компания насчитывает более 130 участников-миллиардеров из самых разных стран мира.

Сам Баффетт также придерживается принципов, ради которых создавалась «Клятва дарения». Его завещание гласит, что 99% его богатств после смерти будет отдано крупным благотворительным фондам.

Как и Билл Гейтс, Баффетт считает, что каждый из его детей должен добиться успеха без помощи своего богатого родителя.

Семья Баффетта будет обладать лишь небольшой долей его огромного многомиллиардного состояния, при этом большая часть будет оставлена его жене.

Многие финансовые аналитики называют известного предпринимателя пророком и волшебником в сфере инвестиций – ему удавалось успешно зарабатывать деньги, предсказывая кризисы, изменения рынка и успешно выходя из сложных финансовых ситуаций. По сей день Баффетт продолжает управлять компанией Berkshire Hathaway, заниматься благотворительностью и многократно приумножать свой капитал.

 Сегодня поведение Уоррена Баффетта считают феноменом, а возглавляемую им компанию – образцом управления.

Акции Berkshire Hataway стали самым дорогим активом Нью-Йоркской фондовой биржи, торгуясь по цене свыше $200 000 за акцию.

Как и прежде, перед приобретением он внимательно изучает всю подноготную покупаемой структуры и лично общается с сотрудниками. В настоящий момент в основном портфеле инвестиционной компании Berkshire Hataway значатся 100% акций 70 компаний, также она является миноритарным акционером более чем 50 структур по всей Америке и миру.

Уоррен Баффет – краткая биография инвестора №1 в мире

Величайший из инвесторов и филантропов всех времен – Уоррен Баффет (полное имя  — Уоррен Эдвард Баффет), — один из самых богатых людей в мире и единственный в верхушке Forbes, сделавший свое состояние за счет инвестирования на фондовом рынке.

Краткая биография

Уоррен Баффет родился 30 августа 1930 года в Омахе, штат Небраска, США. Его отец – Говард Баффет, предприниматель и в будущем политик. Его мать – Лейла Шталь.

Уоррен был вторым из трех детей в семье Говарда и Лейлы, и единственным мальчиком в семье. Его дед содержал продуктовый магазин, в который однажды устроился на работу Чарли Мангер – будущий друг и партнер Уоррена Баффета.

Способный мальчик

В 6 лет Уоррен Эдвард совершил свою первую сделку: он купил в магазине деда упаковку из 6 банок  Coca-Cola и продал каждую по 5 центов своим родственникам. Его выручка составила 30 центов, прибыль — 5.

В 8 лет он умело начал оперировать сложными математическими вычислениями для своего возраста. Делал Уоррен все это в своей голове. В этом же возрасте он начал читать литературу по анализу стоимости акций на фондовом рынке, взятую в библиотеке своего отца.

Первый урок терпения

В 11 лет он совместно со старшей сестрой Дорис совершил первую сделку на фондовом рынке.  Баффет взял деньги в долг у отца, и они вскладчину купили 3 акции компании Cities Service Preferred по цене 38 долларов каждая. Буквально после этого цена акций упала до 27 долларов, но достаточно быстро поднялась до $40 за штуку.

Начинающий инвестор Уоррен Баффет решил не рисковать и продал акции, заработав на операции первые 5 долларов. Каково же было его огорчение, когда акции той же компании в течение недели взлетели до $200  за штуку! Это был первый урок терпения для Баффета.

Первая работа

В 13 лет юный Уоррен взялся за доставку газет Washington Post. Разработав собственную стратегию, он оптимизировал маршрут, что позволило ему обходить за утро гораздо больше адресов, а значит, и зарабатывать больше денег.

В конце концов, его ежемесячный доход сравнялся с зарплатой директора почтового отделения, а затем и вдвое превысил ее. Уже через год, по воспоминаниям Баффета, его сбережения составили почти 1,5 тыс. долларов, которые он не замедлил потратить, купив земельный участок для сдачи в аренду местным фермерам.

Далее он стал по дешевке скупать поломанные и вышедшие из строя игровые автоматы. Уоррен Баффет сдавал их в ремонт, а затем устанавливал в наиболее посещаемых местах – в магазинах, парикмахерских и т.п. Он честно делился прибылью с хозяевами этих заведений, и в его копилку ежемесячно добавлялось по 600 долларов.

Высшее образование

Когда пришла пора получать высшее образование, Баффет по настоянию родителей отправился в Пенсильванский университет. Однако учеба быстро ему наскучила:

Предприимчивый юноша знал о бизнесе гораздо больше теоретиков-профессоров.

Спустя год он оставил учебу и вернулся в Небраску, где опять занялся газетным бизнесом, только теперь уже в ранге начальника отдела доставки, а затем и совладельца конторы. Бизнес шел хорошо, и постепенно взоры молодого предпринимателя снова обратились в сторону фондового рынка.

Помимо того что Баффет имел собственные накопления, он к тому времени уже получил в распоряжение деньги своего отца и сразу же стал преумножать семейные капиталы. Параллельно с этим он окончил университет в Небраске.

Но по окончании университета Баффет решил продолжить образование. «Я понимал, что многое знаю и могу на уровне личных способностей, но я также понимал, что дополнительные знания сделают меня сверхчеловеком», – иронично вспоминает он.

Встреча с первым Учителем

В 1950 году Уоррен Эдвард Баффет пытался поступить в Гарвард, но приемная комиссия университета отклонила его кандидатуру из-за «слишком юного возраста». Тогда Баффет решил поступить в Университет Коламбия в Вашингтоне, где читал лекции Бенджамин Грэхем, имевший репутацию акулы инвестиционного бизнеса.

Он стал знаменитым биржевым игроком уже в 1920-е годы, скупая недооцененные акции, которые никого больше не интересовали, но вдруг, через некоторое время после покупки их Грэхемом, начинали резко расти в цене. В то время как все биржевые игроки воспринимали фондовый рынок как игру в рулетку, Грэхем считал его наукой и прилежно изучал балансовые отчеты компаний, в которые собирался инвестировать.

Идеи и принципы своего первого Учителя Уоррен Баффет использует до сих пор в своей деятельности, «смешивая» их с подходами других своих учителей. В чистом виде принцип Грэхема имел один недостаток – он не обращал внимания ни на качество  руководства покупаемой компании, ни на специфику ее отрасли деятельности.

Баффет же в первую очередь анализирует именно эти показатели.   Чем больше времени проходит, тем он меньше «остается Бенджамином Грэхемом». Таковы реалии современного фондового рынка.

Первые успехи Баффета

Главным принципом работы Уоррена Баффета является вкладывание денег в акции лишь тех фирм, которые хорошо управляются. В отличие от другого знаменитого инвестора, Джорджа Сороса, Баффет не интересовался краткосрочными спекуляциями.

Он вкладывал деньги только в те компании, которые, по его мнению, останутся на рынке еще очень и очень долго.

«Наш любимый срок для продажи акций – это никогда», – часто говорит он.

Такая нехитрая стратегия приносила и приносит до сих пор удивительные плоды. За пять лет существования компании Баффета, акции, находившиеся во владении фирмы, выросли на 251%, в то время как индекс «Доу-Джонса» (самый известный фондовый индекс рассчитывается на основе цен акций 30 крупнейших компаний США, взятых по ведущим отраслям промышленности) поднялся всего на 74%. Еще через пять лет акции Баффета стоили уже на 1156% дороже, «Доу-Джонс» за это время смог подрасти лишь на 122%.

Покупка The Berkshire Hathaway

Это был первый крупный успех Баффета. Стартовая площадка для второго, куда более масштабного, была заложена в 1969 году, когда стоимость Buffett Associates достигла 102 млн долларов. Баффет неожиданно распустил фонд и продал все его активы, зато приобрел небольшую текстильную компанию The Berkshire Hathaway (ВН), находившуюся в то время в глубоком кризисе.

Ее акции продавались по 8 долларов за штуку, тогда как стоимость чистых активов позволяла продавать их и по 20 долларов. Оценить это смог только Баффет, который за три года выкупил половину ВН. Однако вопреки ожиданиям остальных акционеров он не стал развивать текстильное производство, а все доходы компании направлял на покупку ценных бумаг.

Как раз в это время американские страховые компании получили от законодателей огромные налоговые льготы. Быстро оценив будущую доходность этого бизнеса, Баффет постепенно приобрел в собственность пять крупнейших страховых фирм Америки и попал в точку.

«Наша основная деятельность – страхование»

В то время страховые компании лучше инвестировались, чем другие. Страховые взносы – это оплаты вперед, а значит, обеспечивался приток наличности для дальнейшего создания различных фондов. Механизм сработал, и это оказалось самой большой новостью после обморочного состояния страны с 1930 года.

Баффет же не успокаивался и всегда находился в поисках других ценностей, продолжая делать покупки, заполняя свой портфель акциями твердых компаний, которые поднимались в стоимости, стоило только восстановить их опору. В результате, когда ему едва перевалило за сорок, он стал владельцем 28-миллиардного состояния.

В выборе объектов для инвестиций Уоррен Баффет придерживается исключительно фундаментального анализа, он выбирает акции по финансовым и производственным показателям компаний. Он покупает не просто акции, а успешный бизнес, который стоит за этими ценными бумагами. При этом Баффет предпочитает те активы, которые, по его мнению, на момент покупки недооценены.

Следуя своему принципу, он постепенно приобретал крупные пакеты акций «хороших компаний». По информации журнала Business Week, стоимость акций Coca-Cola, купленных Баффетом за 1,3 млрд долларов, сейчас составляет 13,4 млрд долларов, пакет Gillette, находящийся в собственности ВН, подорожал с 600 млн. до 4,6 млрд. долларов. А потраченные на The Washington Post 11 млн. долларов теперь превратились в 1 млрд.

Объяснить, как Баффету удалось угадать в каждом конкретном случае, не может никто. Но главный принцип, который лежал в основе его успеха, известен – Баффет никогда не спекулировал акциями. Он, как выражаются аналитики, их «прочно инвестировал».

Краткая биография Уоррена Баффета

Самый знаменитый инвестор последнего времени, обладающий состоянием в более чем 30 миллиардов долларов.

Уоррен Эдвард Баффетт родился в Омахе в 1930 году. Отец, Говард Баффетт, биржевой маклер и республиканский конгрессмен. Еще мальчиком Уоррен обнаруживал великолепную память на числа, удивляя своих друзей. Он легко запоминал численность населения множества американских городов. А в возрасте 11 лет он начал проявлять интерес к сфере деятельности своего отца. В тот самый год Уоррен купил свои первые три акции Ситиз Сервис Префёд по 38 долларов каждая. После покупки цена их упала до 27 долларов, но через пару дней установилась на сорокадолларовой отметке. Мальчик решил не рисковать и продал акции, заработав на операции первые пять долларов. Но в течение недели те же акции взлетели до двухсот долларов! Это был первый урок терпения для Уоррена.

После получения высшего образования Баффетту отказали в Гарвардской бизнес школе. Не отчаиваясь, Уоррен продолжает пробиваться в Нью Йорк, тем самым добиваясь места в университете Колумбии. Получив степень мастера в экономике, он наконец то попадает в университет по руководства знаменитого инвестора Грэма.

В 1957 году он возвращается в Омаху и создает свое первое инвестиционное товарищество. Уоррен начинает скупать акции, выгодные с его точки зрения. Целью он поставил бить рост Доу Джонс своими средними 10 процентов в год. После роспуска товарищества в 1969 году выяснилось, что инвестиции Баффетта выросли почти на 30 процентов. Кстати, Доу Джонс – всего на семь.

В 1962 Баффетт начинает покупать акции завода под названием Бэркшир Хэтэуэй. Тогда американская текстильная промышленность увядала, но Баффетта это не расстроило, он начал развивать столицу Беркшира, в том числе страхование.

Это стало классическим ходом Баффетта. В то время страховые компании лучше инвестировались, чем другие. Страховые взносы – это оплаты вперед, а значит, обеспечивался приток наличности для дальнейшего создания различных фондов. Скоро Беркшир стал производить миллионы долларов. Механизм сработал. Баффетт же не успокаивался и всегда находился в поисках других ценностей, продолжая делать покупки, заполняя свой портфель акциями твердых компаний, которые поднимались в стоимости, стоило только восстановить их опору.

Его личная жизнь сложилась далеко не так успешно. С женой он не живет уже с 1977 года, с тремя своими детьми общается мало и не желает делиться с ними своими деньгами.

Кстати, Баффетт особенно не любит благотворительность, поэтому его часто критикуют и называют жадиной. Хотя Уоррен и имеет трех детей, его жена – единственный пока наследник всех его сокровищ. Да и то совсем недавно Баффетт заявил, что намеревается 99 процентов своих богатств завещать своему фонду, который после такого подарка станет одним из самых влиятельных в стране.

Рубрика

Близкие темы

Популярные темы

Комментарии

Биография Уоррена Баффета — IIS

Возвращение домой
Вернувшись домой, он устроился на работу в брокерскую компанию своего отца и начал встречаться с девушкой по имени Сьюзи Томпсон. В конце концов отношения стали серьезными, и в апреле 1952 года они поженились. Они арендовали трехкомнатную квартиру за 65 долларов в месяц. Именно здесь родилась их дочь по имени Сьюзи.

В течение этих лет инвестиции Баффета были преимущественно ограничены заправочной станцией и некоторой недвижимостью, но ни одна из них не была успешной. В это же время он начал преподавать на вечерних курсах в университете Омахи. Затем Уоррену однажды позвонил Грэм и предложил поработать в его фонде. Баффету наконец-то дали возможность, которую он так долго ждал.

Работа на Бена Грэма
Баффет и Сьюзи переехали в дом в пригороде Нью-Йорка, где большую часть времени он проводил анализируя отчеты, чтобы найти инвестиционные возможности. Именно в это время стали возникать различия между философией Грэма и Баффета.

Баффет заинтересовался тем, как работает компания и, что делает ее сильнее конкурентов. Грэма просто интересовали цифры, а Уоррен больше интересовался управлением компанией как основным фактором при принятии решения об инвестировании. В период с 1950 по 1956 год Баффет увеличил свой личный капитал с 9 800 долларов до 140 000 долларов. Будучи полностью готовым к бою он снова нацелился на Омаху и начал планировать свой следующий ход.

1 мая 1956 года Уоррен Баффет собрал семь партнеров с ограниченной ответственностью, в том числе его сестру Дорис и тетю Алису, собрав 105 100 долларов. Из них всего 100 долларов вложил сам Уоррен в создание Buffett Associates. И уже до конца года он управлял капиталом в 300 000 долларов.

Баффет купил дом за 31 000 долларов, ласково прозвав его «Безумием Баффета», и управлял своими партнерскими отношениями сначала из одной из спален дома, а затем из небольшого офиса. К этому времени у него было трое детей, красивая жена и очень успешный бизнес.В течение следующих пяти лет партнерские отношения Баффетта принесли впечатляющую прибыль в 251%, в то время как индекс Dow Jones вырос всего на 74%. В своем родном городе Уоррен, уже будучи знаменитостью, никогда не давал советы, несмотря на постоянные запросы друзей и незнакомцев.

К 1962 году капитал партнерства превысил 7,2 миллиона долларов, из которых 1 миллион долларов составляла личная доля Баффета. У него также было более 90 партнерств в США. Одним решительным шагом он объединил партнерства в единую организацию под названием Buffett Partnerships, увеличил минимальные инвестиции до 100 000 долларов и открыл офис в Kiewit Plaza.

В 1962 году человек по имени Чарли Мангер вернулся в свой дом детства в Омахе из Калифорнии. Представленные общими друзьями, Баффет и Мангер сразу же нашли общий язык, что дало начало дружбе и деловому сотрудничеству, которое будет продолжаться в течение следующих 50 лет. Спустя десять лет после своего основания активы партнерства Баффета выросли более чем на 1156% по сравнению с 122% у Dow Jones. Выступая в роли управляющего активами, которые выросли до 44 миллионов долларов, личная доля Баффета и Сьюзи составила 6 849 000 долларов.

Партнерство совершило самый большой переворот в 1968 году, зафиксировав прирост стоимости на 59% и имея активы более чем в 104 миллиона долларов. В следующем году Баффет ликвидировал партнерство. В мае 1969 года он сообщил своим партнерам, что «не может найти никаких сделок на текущем рынке». Баффет провел остаток года, ликвидируя портфель, за исключением двух компаний: Berkshire и Diversified Retailing.

Получение контроля над Berkshire Hathaway
В 1970 году Баффетт назвал себя председателем совета директоров Berkshire Hathaway и впервые написал письмо акционерам. Прибыль от текстильной промышленности составила жалкие 45 000 долларов.

Примерно через год Уоррену Баффетту была предложена возможность купить компанию под названием See’s Candy. Производитель шоколада продавал своим покупателям конфеты собственной марки по более высокой цене по отношению к обычным кондитерским лакомствам. Бизнесмен решил, что Berkshire будет готов купить компанию за 25 миллионов долларов наличными. Владельцы See держались за 30 миллионов долларов, но вскоре уступили. Это была самая большая инвестиция, которую когда-либо делали Беркшир или Баффет.

После нескольких инвестиций и расследования SEC Баффет начал наблюдать рост чистой стоимости Berkshire Hathaway. С 1965 по 1975 год балансовая стоимость компании выросла с 20 долларов за акцию до 95 долларов. Также в этот период Уоррен совершил свои последние покупки акций Berkshire. Спустя годы все его состояние было вложено в Беркшир. Без личных владений компания стала его единственным инвестиционным инструментом.

В 1976 году Баффет снова связался с GEICO. Компания недавно сообщила об удивительно высоких потерях, и ее акции были обесценены до 2 долларов за акцию. Он мудро понимал, что основной бизнес все еще не поврежден, а большинство проблем было вызвано неумелой командой менеджеров. В течение следующих нескольких лет Berkshire укрепил свои позиции в этом пострадавшем страховщике и получил миллионы прибыли. Грэм, который все еще держал свое состояние в компании, умер в сентябре того же года, незадолго до переворота. Спустя годы страховой гигант станет дочерней компанией Berkshire.

Изменения в личной жизни Уоррена Баффета
Вскоре после этого произошло одно из самых глубоких и печальных событий в жизни Баффета. В сорок пять Сьюзен Баффет бросила своего мужа. Хотя она осталась замужем за Уорреном, гуманистка и певица сняла квартиру в Сан-Франциско и, настаивая на том, что она хочет жить самостоятельно, переехала туда.

Уоррен был абсолютно опустошен, ведь всю жизнь Сьюзи была солнцем и дождем в его саду. Они оставались рядом, разговаривая каждый день, принимая участие в ежегодной двухнедельной поездке в Нью-Йорк и встречаясь с детьми в их калифорнийском пляжном домике на рождественские встречи. Переход был трудным для бизнесмена, но в конечном итоге он немного привык к новому. Сьюзи позвонила нескольким женщинам в районе Омахи и настояла, чтобы они пошли на ужин и в кино с ее мужем, в конце концов она пристроила к Уоррену официантку Астрид Менкс. В течение года она переехала к Баффету с благословением Сьюзи.

Стремительный рост
К концу 70-х его репутация выросла до такой степени, что слухов о том, что Баффет покупал акции, было достаточно, чтобы поднять их цену на 10%. Акции Berkshire Hathaway торговались по цене более 290 долларов за акцию, а личное состояние Баффета составило почти 140 миллионов долларов. Ирония заключалась в том, что он никогда не продавал ни одной акции своей компании, а это означало, что все его наличные деньги были зарплатой в 50 000 долларов.

Основные покупки
В 1983 году Уоррен Баффетт вошел в Nebraska Furniture Mart, торговую компанию, созданную с нуля Роуз Блюмпкин. В разговоре с миссис Б., как ее называли местные жители, Баффет спросил, не хочет ли она продать этот магазин Беркшир Хэтэуэй. Ответом Блюмпкин было простое «да», к которому она добавила, что расстается за «60 миллионов долларов». Сделка была заключена на рукопожатии и был составлен одностраничный контракт.

Создатель пылесосов Kirby и энциклопедии World Book находился в паническом состоянии. Баффет, которому принадлежало четверть миллиона акций, отправил в компанию сообщение с просьбой позвонить, если они заинтересованы в слиянии. Телефон зазвонил почти сразу. Беркшир предложил 60 долларов за акцию в холодной, твердой, наличной форме. Небольшой поток наличности, который был взят из погибающего текстильного комбината, создал одну из самых влиятельных компаний в мире. Гораздо более впечатляющие вещи должны были быть сделаны в ближайшее десятилетие. Berkshire увидит, что цена его акций вырастет с 2600 долларов до 80 тысяч долларов в 1990-х годах.

В 1986 году Баффет купил подержанный самолет Falcon за 850 000 долларов. Поскольку он становился все более знаменитыми, ему было больше неудобно летать обычными рейсами. Идея роскоши была образом жизни, который ему было трудно принять, но он очень любил самолет. Страсть к самолетам, в конечном счете, частично привела его к покупке Executive Jet в 90-х годах. В 80-х годах Беркшир продолжал расти в цене и единственным препятствием на пути стало крушение 1987 года. Уоррен, который не расстроился из-за коррекции рынка, спокойно проверил цену своей компании и вернулся к работе.

Баффет и Кока-кола
Год спустя, в 1988 году, он начал скупать акции Coca-Cola словно одержимый. Его старый сосед, который стал президентом Coca-Cola, заметил, что кто-то покупал акции, и был обеспокоен данным моментом. Он сразу подумал о Баффете, которому он позвонил. Уоррен признался, что был виновником, и попросил, чтобы они не говорили об этом, пока он не был юридически обязан раскрыть свои владения на уровне 5%. В течение нескольких месяцев Berkshire завладело 7% акций компании. В течение трех лет акции Coca-Cola Баффета будут стоить больше, чем вся стоимость Berkshire, когда он сделал инвестиции.

Шведский стол на рубеже тысячелетий
В течение оставшейся части 1990-х годов акции увеличились до 80 000 долларов за акцию. Даже с этим астрономическим подвигом, когда безумие дот-комов началось, Уоррена Баффета обвинили в «потере связи». В 1999 году, когда Berkshire сообщил о чистом увеличении на 0,5% на акцию, в нескольких газетах были опубликованы материалы о конце эры «Оракула из Омахи».

Уверенный в том, что технологический пузырь лопнет, Уоррен Баффет продолжал делать то, что делал лучше всего: выделять капитал великим предприятиям, которые продавались ниже внутренней стоимости. Его усилия были вознаграждены. Когда рынки наконец пришли в себя, Уоррен Баффет снова стал звездой. Акции Berkshire восстановились до прежних уровней после падения примерно до 45 000 долларов за акцию, и человек из Омахи вернул звание “Оракула” инвестиций.

Недавняя активность и филантропия
В июне 2006 года Баффет объявил, что он отдаст все свое состояние на благотворительность в Фонд Билла и Мелинды Гейтс. Это пожертвование стало крупнейшим актом благотворительности в истории Соединенных Штатов. В 2012 году Баффет раскрыл, что у него диагностирован рак простаты. Он начал проходить лучевую терапию в июле и успешно завершил лечение в ноябре.

В феврале 2013 года Баффет купил компанию Heinz с частной инвестиционной группой 3G Capital за 28 миллиардов долларов. Более поздние дополнения к арсеналу Berkshire Hathaway включали производителя батареек Duracell и Kraft Foods Group, которая в 2015 году объединилась с Heinz, чтобы сформировать третью по величине компанию по производству продуктов питания и напитков в Северной Америке.

В мае 2017 года Баффет сообщил, что начал продавать часть из примерно 81 миллиона акций IBM, отметив, что он не оценивает компанию так высоко, как шесть лет назад. После очередной продажи в третьем квартале его доля в компании упала до 37 миллионов акций. С другой стороны, он увеличил свои инвестиции в Apple на 3 процента и стал крупнейшим акционером Банка Америки. В начале следующего года он добавил еще больше акций Apple, что стало его крупнейшей инвестицией в Berkshire Hathaway.

Биография Уоррена Баффета

Уоррен Эдвард Баффет родился 30 августа 1930 года в семье Лейлы и отца Ховарда, биржевого маклера, ставшего конгрессменом. Он был вторым по старшинству, у него было две сестры, и он в очень раннем возрасте проявил удивительные способности как к деньгам, так и к бизнесу. Знакомые рассказывают о его сверхъестественной способности вычислять столбцы чисел прямо из головы — подвиг Уоррена до сих пор поражает коллег по бизнесу.

Всего в шесть лет Баффет купил шесть пачек кока-колы в продуктовом магазине своего деда за 25 центов и перепродал каждую бутылку за монету, получив 5 центов прибыли.Пока другие дети его возраста играли в классики и в джексы, Уоррен зарабатывал деньги. Пять лет спустя Баффет сделал свой первый шаг в мир высоких финансов.

В одиннадцать лет он купил три акции Cities Service Preferred по 38 долларов за акцию для себя и своей старшей сестры Дорис. Вскоре после покупки акции цена упала до чуть более 27 долларов за акцию. Напуганный, но упорный Уоррен держал свои акции, пока они не поднялись до 40 долларов. Он быстро продал их — ошибка, о которой он скоро пожалеет.Cities Service выросла до $ 200. Опыт научил его одному из основных уроков инвестирования: терпение — это добродетель.

Ключевые выводы

• Между 1950 и 1956 годами Баффет увеличил свой личный капитал до 140 000 долларов всего лишь из 9800 долларов.
• 10 мая 1965 года, после накопления 49% обыкновенных акций Berkshire Hathaway, Уоррен назначил себя директором.
• Баффетт стал свидетелем роста собственного капитала Berkshire Hathaway — с 1965 по 1975 год балансовая стоимость компании выросла с 20 долларов за акцию до примерно 95 долларов.В течение 1990-х годов цена акций резко выросла до 80 000 долларов за акцию.
• 1 мая 2021 года на ежегодном собрании акционеров компании Чарли Мангер намекнул, что на смену Баффету придет Грег Абель, генеральный директор Berkshire Hathaway Energy; два дня спустя Баффет подтвердил, что это правда, но сказал, что не планирует уходить на пенсию в ближайшее время.

Образование

В 1947 году Уоррен Баффет окончил среднюю школу, когда ему было 17 лет. Он никогда не собирался поступать в колледж.У его отца были другие планы, и он уговаривал сына посещать бизнес-школу Wharton при Пенсильванском университете.

Баффет оставался там всего два года, жалуясь, что знает больше, чем его профессора. Он вернулся домой в Омаху и перешел в Университет Небраски-Линкольн. Несмотря на то, что он работал полный рабочий день, ему удалось получить высшее образование всего за три года.

Баффет подошел к учебе в аспирантуре с тем же сопротивлением, что и несколькими годами ранее. В конце концов его убедили подать заявление в Гарвардскую школу бизнеса, которая отвергла его как «слишком молодого».Обеспокоенный, Уоррен затем подал заявку в Колумбию, где преподавали знаменитые инвесторы Бен Грэм и Дэвид Додд — опыт, который навсегда изменил его жизнь.

Наставник Бен Грэм

Бен Грэм стал хорошо известен в 1920-е годы. В то время, когда остальной мир приближался к инвестиционной арене, как если бы это была гигантская игра в рулетку, Грэм искал акции, которые были настолько недорогими, что почти полностью лишены риска. Одним из самых известных его звонков была компания «Северный трубопровод», нефтетранспортная компания, управляемая Рокфеллерами.

Акции торговались по 65 долларов за акцию, но после изучения баланса Грэм понял, что у компании есть облигации на сумму 95 долларов на каждую акцию. Ценный инвестор пытался убедить менеджмент продать портфель, но они отказались. Вскоре после этого он развязал войну через доверенных лиц и получил место в совете директоров. Компания продала свои облигации и выплатила дивиденды в размере 70 долларов на акцию.

Когда ему было 40 лет, Бен Грэм опубликовал Анализ безопасности , одну из самых заметных работ, когда-либо написанных на фондовом рынке.В то время это было рискованно. Индекс Доу-Джонса упал с максимума 381 в сентябре 1929 года до исторического минимума 41,22 к лету 1932 года. Примерно в это же время Грэм придумал принцип «внутренней» стоимости бизнеса, то есть мера стоимости бизнеса. истинная стоимость, которая полностью и полностью не зависела от курса акций.

Используя внутреннюю стоимость, инвесторы могли решить, сколько стоит компания, и принять соответствующие инвестиционные решения. Его следующая книга, The Intelligent Investor , которую Баффет называет «величайшей из когда-либо написанных книг об инвестировании», познакомила мир с г-ном.Рынок, инвестиционная аналогия.

Благодаря своим простым, но глубоким инвестиционным принципам Бен Грэм стал идиллической фигурой для 21-летнего Уоррена Баффета. Читая старое издание журнала Who’s Who , Уоррен обнаружил, что его наставником был председатель небольшой неизвестной страховой компании GEICO. Однажды в субботу утром он сел на поезд в Вашингтон, округ Колумбия, чтобы найти штаб-квартиру. Когда он приехал, двери были заперты. Чтобы его не остановить, Баффет безжалостно стучал в дверь, пока уборщик не подошел, чтобы открыть его.Он спросил, есть ли кто-нибудь в здании.

На счастье (или судьбу) так и было. Оказывается, на шестом этаже все еще работал мужчина. Уоррена сопроводили на встречу с ним, и он сразу же начал задавать ему вопросы о компании и ее деловой практике; разговор, который длился четыре часа. Этим человеком был не кто иной, как Лоример Дэвидсон, вице-президент по финансам. Этот опыт останется с Баффетом на всю оставшуюся жизнь.В конце концов он приобрел всю компанию GEICO через свою корпорацию Berkshire Hathaway.

Пройдя обучение в аспирантуре Колумбийского университета, Баффет был единственным студентом, когда-либо получившим пятерку на одном из классов Грэма. Однако и Грэм, и отец Баффета посоветовали ему не работать на Уолл-стрит после того, как он закончит учебу.

Абсолютно решительный, Баффет предложил работать в партнерстве Грэхема бесплатно. Бен отказал ему. Он предпочитал занимать свои места для еврейских рабочих, которых в то время не нанимали в другие фирмы.Уоррен был раздавлен.

Возвращение домой

Вернувшись домой, он устроился на работу в брокерскую контору своего отца и начал встречаться с девушкой по имени Сьюзи Томпсон. В конце концов отношения переросли в серьезные, и в апреле 1952 года они поженились. Сдавали трехкомнатную квартиру за 65 долларов в месяц; Он был запущен, и молодая пара делила это место с семьей мышей, именно здесь родилась их дочь, также названная Сьюзи. В целях экономии сделали ей кровать в ящике комода.

В эти первые годы инвестиции Баффета в основном ограничивались станцией Texaco и некоторой недвижимостью, но ни то, ни другое не увенчались успехом. В то же время он начал проводить вечерние занятия в Университете Омахи.

Однажды Грэм позвонил и пригласил молодого биржевого маклера поработать к нему. Баффету наконец-то представилась возможность, которую он так долго ждал.

Работа на Бена Грэма

Баффет и Сьюзи переехали в дом в пригороде Нью-Йорка.Баффет проводил дни, анализируя отчеты S&P в поисках инвестиционных возможностей. Именно в это время начали проявляться различия между философиями Грэма и Баффета.

Баффет заинтересовался тем, как работает компания — в чем она превосходит конкурентов. Грэму просто нужны были цифры, в то время как Уоррена больше интересовало руководство компании как главный фактор при принятии решения об инвестировании. Грэм смотрел только на баланс и отчет о прибылях и убытках; ему было наплевать на корпоративное лидерство.

Между 1950 и 1956 годами Баффет увеличил свой личный капитал до 140 000 долларов с простых 9800 долларов. С этим военным сундуком он снова нацелился на Омаху и начал планировать свой следующий шаг.

1 мая 1956 года Уоррен Баффет собрал семь партнеров с ограниченной ответственностью, в том числе его сестру Дорис и тетю Элис, собрав 105000 долларов. Он сам вложил 100 долларов в создание Buffett Associates, Ltd. В 1957 году он управлял капиталом около 300 000 долларов.

Баффет купил дом за 31 500 долларов, ласково прозванный «Безумием Баффета», и управлял своими партнерскими отношениями сначала из одной из спален дома, а затем из небольшого офиса.К этому времени его жизнь начала складываться. У него было трое детей, красивая жена и очень успешный бизнес.

К 1962 году капитал товарищества превышал 7,2 миллиона долларов, из которых 1 миллион долларов приходился на личную долю Баффета. Он не взимал плату за партнерство; он имел право на четверть прибыли выше 4%.

У него также было более 90 партнеров с ограниченной ответственностью в Соединенных Штатах. Одним решительным шагом он объединил партнерства в единую организацию под названием Buffett Partnerships Ltd., увеличила минимальную сумму инвестиций до 100 000 долларов и открыла офис в Kiewit Plaza на улице Фарнам.

В 1962 году человек по имени Чарли Мангер вернулся в дом своего детства в Омахе из Калифорнии. Хотя Мангер был несколько снобистом, он был гениален во всех смыслах этого слова. Он учился в Гарвардской школе права без степени бакалавра. Представленные общими друзьями, Баффет и Мангер сразу же сблизились, заложив основу для дружбы и делового сотрудничества, которое продлилось в течение следующих сорока лет.

Через десять лет после его основания активы Buffett Partnership выросли более чем на 1156% по сравнению со 122,9% у Dow. Баффет и Сьюзи управляли активами, которые выросли до 44 миллионов долларов, и личная доля в них составила 6 849 936 долларов. Мистер Баффет, как говорится, приехал.

Достаточно мудро, когда он твердо добивался успеха, Баффет закрыл партнерство для новых аккаунтов. Война во Вьетнаме бушевала в полную силу на другом конце света, и на фондовый рынок поднялись те, кого не было во время депрессии.Партнерство осуществило свой самый крупный переворот в 1968 году, зафиксировав прирост стоимости на 59,0% и увеличив активы до более чем 104 миллионов долларов.

В следующем году Баффет пошел гораздо дальше, чем закрыл фонд для открытия новых счетов; он ликвидировал товарищество. В мае 1969 года он сообщил своим партнерам, что «не может найти никаких сделок на текущем рынке». Баффет потратил оставшуюся часть года на ликвидацию портфеля, за исключением двух компаний: Berkshire и Diversified Retailing.

Акции Berkshire были распределены между партнерами с письмом от Баффета, в котором им сообщалось, что он в некотором качестве будет участвовать в бизнесе, но не будет иметь перед ними никаких обязательств в будущем. Он не сообщил о своем намерении сохранить свою долю в компании.

Получение контроля над Berkshire Hathaway

Роль Баффета в Berkshire Hathaway была определена несколько лет назад. 10 мая 1965 года, накопив 49% обыкновенных акций, Уоррен назвал себя директором.Ужасный менеджмент практически загнал компанию в землю, и он был уверен, что, если немного подправить, можно будет лучше управлять ею.

Сразу же Баффет сделал Кена Чейса президентом компании, предоставив ему полную автономию в организации. Хотя он отказался предоставить опционы на акции на том основании, что это было несправедливо по отношению к акционерам, Баффет согласился предоставить ссуду в размере 18000 долларов своему новому президенту на покупку 1000 акций компании.

Два года спустя, в 1967 году, Уоррен пригласил в свой офис основателя и держателя контрольного пакета акций National Indemnity Джека Рингуолта.На вопрос, сколько, по его мнению, стоит компания, Рингуолт сказал Баффету, что компания стоит не менее 50 долларов за акцию, что на 17 долларов выше ее рыночной цены в 33 доллара.

Баффет предложил купить всю компанию на месте: этот шаг обошелся ему в 8,6 миллиона долларов. В том же году Berkshire выплатила дивиденды в размере 10 центов по своим выпущенным акциям. Больше этого не повторялось; Уоррен сказал, что «должно быть, был в ванной, когда были объявлены дивиденды».

В 1970 году Баффет назвал себя председателем совета директоров Berkshire Hathaway и впервые написал письмо акционерам (в прошлом за это отвечал Кен Чейс).В том же году при распределении капитала председатель начал проявлять осторожность.

Прибыль от текстильной промышленности составила жалкие 45 000 долларов, в то время как страхование и банковское дело принесли по 2,1 миллиона долларов и 2,6 миллиона долларов каждая. Ничтожные деньги, поступившие от испытывающих трудности ткацких станков в Нью-Бедфорде, штат Массачусетс, обеспечили поток капитала, необходимый для начала строительства Berkshire Hathaway в том, чем она стала сегодня.

Примерно через год Уоррену Баффету предложили купить компанию под названием See’s Candy.Производитель шоколада для гурманов продавал своим клиентам конфеты собственной марки по более высокой цене, чем обычные кондитерские изделия. Баланс отражал то, что калифорнийцы уже знали: они были более чем готовы заплатить немного больше за вкус особенного See.

Бизнесмен решил, что Berkshire будет готова купить компанию за 25 миллионов долларов наличными. Владельцы See ждали 30 миллионов долларов, но вскоре уступили. Это была самая крупная инвестиция, которую когда-либо делали Berkshire или Buffett.

После нескольких инвестиций и расследования SEC Баффет заметил, что чистая стоимость Berkshire Hathaway растет. С 1965 по 1975 год балансовая стоимость компании выросла с 20 долларов за акцию примерно до 95 долларов. Также в этот период Уоррен совершил свою последнюю покупку акций Berkshire. (Когда товарищество раздало акции, ему принадлежало 29%.)

Спустя годы он инвестировал в компанию более 15,4 миллиона долларов по средней цене 32,45 доллара за акцию). Это увеличило его долю владения до более чем 43% акций, а Сьюзи — еще 3%.Все его состояние было вложено в Беркшир. Без личных вложений компания стала его единственным инвестиционным инструментом.

В 1976 году Баффет снова стал сотрудничать с GEICO. Компания недавно сообщила об удивительно высоких убытках, и ее акции упали до 2 долларов за акцию. Он мудро осознал, что основной бизнес все еще не поврежден; большинство проблем было вызвано неумелой командой менеджеров.

В течение следующих нескольких лет Berkshire укрепила свои позиции в этой больной страховой компании и получила миллионы прибыли.Грэм, который все еще держал свое состояние в компании, скончался в сентябре того же года, незадолго до реорганизации. Спустя годы страховой гигант станет полностью дочерней компанией Berkshire.

Изменения в личной жизни Уоррена Баффета

Вскоре после этого произошло одно из самых глубоких и печальных событий в жизни Баффета. В сорок пять лет Сьюзен Баффет ушла от мужа. Хотя она осталась замужем за Уорреном, гуманист и певец сняли квартиру в Сан-Франциско и, настаивая на том, что она хочет жить самостоятельно, переехали туда.

Уоррен был абсолютно опустошен; всю свою жизнь Сьюзи была «солнцем и дождем в [его] саду». Эти двое остались близки, разговаривая каждый день, совершая ежегодную двухнедельную поездку в Нью-Йорк и встречаясь с детьми в их домике на пляже в Калифорнии для рождественских посиделок.

Переход был тяжелым для бизнесмена, но со временем он несколько привык к новому порядку. Сьюзи позвонила нескольким женщинам в районе Омахи и настояла на том, чтобы они пошли поужинать и сходить в кино с ее мужем; в конце концов, она познакомила Уоррена с официанткой Астрид Менкс.В течение года она переехала к Баффету с благословения Сьюзи.

Два никеля, которые нужно потирать вместе

К концу 70-х его репутация выросла до такой степени, что слухов о покупке Баффетом акций было достаточно, чтобы поднять их цену на 10%. Акции Berkshire Hathaway торговались по цене более 290 долларов за акцию, а личное состояние Баффета составляло почти 140 миллионов долларов. Ирония заключалась в том, что он никогда не продал ни одной акции своей компании, а это означало, что все его наличные деньги составляли зарплату в 50 000 долларов, которую он получал.Взаимодействие с другими людьми

Это побудило Уоррена начать инвестировать в свою личную жизнь. Согласно книге Роджера Ловенштейна «Баффет», Уоррен был гораздо более спекулятивен со своими собственными инвестициями, чем с инвестициями Berkshire. В какой-то момент он купил фьючерсы на медь, что было чистой спекуляцией. За короткое время он заработал 3 миллиона долларов. Когда друг предложил инвестировать в недвижимость, он ответил: «Зачем мне покупать недвижимость, если на фондовом рынке так легко?»

Berkshire Hathaway объявляет о программе благотворительных пожертвований

Позже Баффет еще раз продемонстрировал свою склонность противостоять популярной тенденции.В 1981 году, в десятилетие жадности, Berkshire объявил о новом плане благотворительности, который был придуман Мангером и одобрен Баффетом. План предусматривал, что каждый акционер должен назначить благотворительные организации, которые будут получать 2 доллара за каждую акцию Berkshire, принадлежащую акционеру.

Это было ответом на обычную практику на Уолл-стрит, когда генеральный директор выбирал, кто получает раздаточные материалы компании (часто они шли в школы, церкви и организации руководителей). План имел огромный успех, и с годами сумма увеличивалась для каждой акции.В конце концов, акционеры Berkshire ежегодно жертвовали миллионы долларов на свои собственные нужды.

В конечном итоге программа была прекращена после того, как сотрудники одной из дочерних компаний Berkshire, The Pampered Chef, столкнулись с дискриминацией из-за спорных благотворительных организаций, поддерживающих выбор, которые Баффет решил распределить пропорциональную часть фонда благотворительных взносов. цена акций, которая в 1982 году достигла 750 долларов за акцию. Большая часть прибыли могла быть отнесена на счет портфеля акций Berkshire, который оценивался более чем в 1 доллар.3 миллиарда долларов.

Крупные закупки

Из всех хороших предприятий, которые удалось собрать Berkshire, одна из лучших должна была уйти под его конюшню. В 1983 году Уоррен Баффет вошел в Nebraska Furniture Mart, многомиллионный магазин мебели, построенный с нуля Роуз Блампкин. В разговоре с г-жой Б., как ее называли местные жители, Баффет спросил, не будет ли она заинтересована в продаже магазина Berkshire Hathaway.

Блюмпкин ответила простым «да», на что она добавила, что расстается за «60 миллионов долларов».Сделка была заключена рукопожатием, и был составлен одностраничный контракт. Иммигрантка, рожденная в России, просто сложила чек, не взглянув на него, когда получила его несколько дней спустя.

Скотт и Фетцер были еще одним прекрасным дополнением к семье Беркшир. Сама компания стала целью враждебного поглощения, когда председатель правления Ральф Шей запустил LPO.

Компания S&F, производитель пылесосов Kirby и энциклопедии World Book, запаниковала. Баффет, владевший четвертью миллиона акций, отправил компании сообщение с просьбой позвонить, если они заинтересованы в слиянии.Телефон зазвонил почти сразу. Berkshire предложила 60 долларов за акцию наличными.

Когда сделка была завершена менее чем через неделю, Berkshire Hathaway добавила к своей коллекции новый источник дохода в размере 315 миллионов долларов. Небольшой поток денег, который был выведен из бедствующей текстильной фабрики, построил одну из самых мощных компаний в мире. В ближайшее десятилетие предстояло сделать гораздо более впечатляющие дела. Цена акций Berkshire в 1990-х годах вырастет с 8 000 долларов до 80 000 долларов.

В 1986 году Баффет купил подержанный самолет Falcon за 850 000 долларов. По мере того, как он становился все более узнаваемым, ему было некомфортно летать коммерческими самолетами. Идея роскоши была для него образом жизни, с которым ему было трудно согласиться, но он безмерно любил самолет. Страсть к самолетам в конечном итоге отчасти привела его к покупке Executive Jet в 90-х годах.

80-е годы продолжились, когда Berkshire выросла в цене, как по сигналу, единственной удачей на дороге была авария 1987 года.Уоррен, которого не расстроила коррекция рынка, спокойно проверил цену своей компании и вернулся к работе. Это отражало его взгляд на акции и бизнес в целом. Это было одним из временных отклонений мистера Маркета. Не смущаясь, Уоррен продолжал.

Баффет и Кока-Кола

Год спустя, в 1988 году, он начал скупку значительного количества акций Coca-Cola. Его старый сосед, ставший президентом Coca-Cola, заметил, что кто-то покупает акции, и забеспокоился.Изучив транзакции, он заметил, что сделки совершались со Среднего Запада.

Он сразу подумал о Баффете, которому позвонил. Уоррен признался в том, что является виновником, и попросил, чтобы они не говорили об этом до тех пор, пока он не будет юридически обязан раскрыть свои активы при пороговом уровне в 5%. В течение нескольких месяцев Berkshire принадлежало 7% акций компании, что составляет 1,02 миллиарда долларов. В течение трех лет акции Coca-Cola Баффета будут стоить больше, чем вся стоимость Berkshire, когда он сделал инвестиции.Взаимодействие с другими людьми

Деньги и репутация на кону во время скандала с Соломоном

К 1989 году Berkshire Hathaway торговалась по 8000 долларов за акцию. Лично Баффет теперь стоил более 3,8 миллиарда долларов. В течение следующих десяти лет он будет стоить в десять раз больше.До этого впереди были гораздо более темные времена, в том числе участие в скандале под названием «Соломоновый скандал».

Шведский стол на рубеже тысячелетий

В течение оставшейся части 1990-х годов цена акций резко выросла до 80 000 долларов за акцию.Даже несмотря на этот астрономический подвиг, когда безумие доткомов начало набирать обороты, Уоррена Баффета обвиняли в том, что он «потерял связь». В 1999 году, когда Berkshire сообщила о чистом увеличении на 0,5% на акцию, несколько газет опубликовали статьи о кончине «Оракула Омахи».

Уверенный в том, что технологический пузырь лопнет, Уоррен Баффет продолжал делать то, что у него получалось лучше всего: выделять капитал крупным компаниям, которые продавались по цене ниже внутренней. Его старания были вознаграждены. Когда рынки наконец пришли в себя, Уоррен Баффет снова стал звездой.

21 век

Баффет снова занял лидирующую позицию во время финансового кризиса 2008 года.

2008 Op-Ed купить American

16 октября 2008 года он написал статью для The New York Times , в которой американцам было сказано, что акции — это выгодная сделка. В «Купи американец. Я». он сказал, что наращивает запасы акций, потому что это был противоположный шаг, и через «5, 10 или 20 лет» компании, находящиеся сейчас на спаде, будут фиксировать прибыль.

В документальном фильме Vice Media инвестору также сообщается, что он ночью позвонил тогдашнему министру финансов Генри «Хэнку» Полсону и предложил ФРС вкладывать деньги в банки, а не покупать активы.

Эта идея, как позже подтвердил Полсон, посеяла семена, которые привели к собранию крупных банков, которое привело к скандальной финансовой помощи банку в размере 250 миллиардов долларов.

В сделках, заключенных Баффетом в период с 2008 по 2011 год, участвовали такие крупные компании, как Mars, Goldman Sachs и Dow Chemical. Он потратил 6,5 миллиарда долларов, чтобы помочь Mars приобрести Wrigley в то время, когда слияния и поглощения практически прекратились.

COVID-19 Форсайт

В своем письме акционерам в 2019 году Баффет предупредил, что стране назрела крупная катастрофа.

«Крупная катастрофа, которая превзойдет ураганы Катрина и Майкл, произойдет — возможно, завтра, возможно, через много десятилетий», — написал он. «Большой» может исходить от традиционного источника, такого как ветер или землетрясение, или это может быть полная неожиданность, включая, скажем, кибератаку, имеющую катастрофические последствия, превосходящие все, что сейчас могут себе представить страховщики. Когда случится такая мега-катастрофа, Berkshire получит свою долю убытков, и они будут большими — очень большими. Однако, в отличие от многих других страховых компаний, урегулирование убытков не приведет к напряжению наших ресурсов, и мы будем стремиться увеличить свой бизнес на следующий день.»

Имя преемника

1 мая на ежегодном собрании акционеров компании Чарли Мангер намекнул, что Баффета сменит Грег Абель, генеральный директор Berkshire Hathaway Energy и вице-председатель, отвечающий за нестраховые операции. Два дня спустя в интервью CNBC Баффет подтвердил, что это правда, но сказал, что не планирует уходить на пенсию в ближайшее время.

Уоррен Баффет | Американский бизнесмен и филантроп

Уоррен Баффет , полностью Уоррен Эдвард Баффет , (родился 30 августа 1930 года, Омаха, Небраска, U.С.), американский бизнесмен и филантроп, который широко считается самым успешным инвестором 20-го века, бросив вызов преобладающим инвестиционным тенденциям и накопив личное состояние в размере более 60 миллиардов долларов.

Известный как «Оракул из Омахи», Баффет был сыном представителя США Говарда Хомана Баффета из Небраски. После окончания Университета Небраски (степень бакалавра наук, 1950 г.) он учился у Бенджамина Грэма в Школе бизнеса Колумбийского университета (магистр наук, 1951 г.). В 1956 году Баффет вернулся в Омаху и в 1965 году получил контрольный пакет акций производителя текстиля Berkshire Hathaway Inc., превратив его в свой основной инвестиционный инструмент. С 1960-х по 90-е годы средние показатели по основным акциям росли примерно на 11 процентов в год, но публично торгуемые акции Berkshire Hathaway росли примерно на 28 процентов в год. Хотя успех Баффета в Berkshire Hathaway сделал его одним из самых богатых людей в мире, он воздерживался от чрезмерных расходов и критиковал политику правительства и налогообложение, которые отдавали предпочтение богатым над средним или низшим классом.

В июне 2006 года Баффет объявил, что планирует пожертвовать более 80 процентов своего состояния нескольким частным благотворительным фондам.Основным получателем был Фонд Билла и Мелинды Гейтс, созданный основателем Microsoft Биллом Гейтсом и его женой, который занимался вопросами здравоохранения и образования в мире. Гейтс и Баффет поддерживали тесную дружбу с начала 1990-х годов, и фонд должен был получать средства Баффета поэтапно, что в конечном итоге увеличило его активы примерно до 60 миллиардов долларов. Другими организациями, получившими пожертвования, были организации, возглавляемые тремя детьми Баффета, и Фонд Сьюзан Томпсон Баффет, названный в честь его покойной жены, который занимался репродуктивными правами женщин и финансировал программы стипендий для колледжей.

Во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования 2007–2008 годов Баффет совершил ряд сделок, которые, хотя в то время подвергались сомнению, оказались очень прибыльными. В сентябре 2008 года он инвестировал 5 миллиардов долларов в базирующуюся в США банковскую холдинговую компанию Goldman Sachs Group, Inc., а в следующем месяце Berkshire Hathaway приобрела привилегированные акции General Electric Company (GE) на 3 миллиарда долларов. В ноябре 2009 года Баффет объявил, что Berkshire покупает железнодорожную компанию Burlington Northern Santa Fe Corporation примерно за 26 миллиардов долларов; инвестиционная группа уже владела примерно 23 процентами железной дороги.В 2011 году Баффет был награжден Президентской медалью свободы.

Уоррен Баффет (слева) и президент США. Барак Обама, 2011.

Пит Соуза — официальная фотография Белого дома Получите подписку Britannica Premium и получите доступ к эксклюзивному контенту. Подпишитесь сейчас

Президентская медаль свободы] Определение, история и факты

Президентская медаль свободы , главная гражданская награда США, вручается лицам, внесшим «особо достойный вклад в безопасность или национальные интересы Соединенных Штатов во всем мире. мирные, культурные или другие важные общественные или частные начинания.Лауреаты премии выбираются президентом Соединенных Штатов при содействии Совета по наградам за выдающиеся гражданские заслуги, консультативной группы, созданной в 1957 году. Хотя большинство лауреатов являются гражданами США, люди из других стран также имеют право на получение награды.

Британская викторина

Викторина по Соединенным Штатам Америки

Сколько полос на американском флаге? В каком штате меньше всего округов? Разберите факты в этой викторине о штатах, полосах и городах.

6 июля 1945 г., Pres. Гарри С. Трумэн подписал Указ 9586 об учреждении Медали свободы в знак признания выдающихся заслуг гражданских лиц во время Второй мировой войны. Распоряжением 11085 (подписано 22 февраля 1963 г.) Pres. Джон Ф. Кеннеди восстановил эту награду как Президентскую медаль свободы и расширил ее, включив в нее достижения в области культуры. Первые лауреаты, выбранные Кеннеди, получили свои медали от его преемника Линдона Б. Джонсона 6 декабря 1963 года в Белом доме.Кеннеди, убитый в предыдущем месяце, был добавлен в список и посмертно награжден президентской медалью свободы.

Медаль подвешена на синей ленте, и она включает цветовую схему президентской печати. Его наиболее заметным элементом дизайна является белая звезда, на которой сосредоточена коллекция из 13 меньших золотых звезд, расположенных на синем поле. За белой звездой установлен красный пятиугольник, а золотые орлы перекрывают расстояние между точками звезды.Имя получателя выгравировано на обратной стороне медали.

В очень редких случаях вручается особая версия награды — Президентская медаль свободы с отличием.

Получите подписку Britannica Premium и получите доступ к эксклюзивному контенту. Подпишитесь сейчас

Уоррен Баффет: как он это делает

Кто не слышал об Уоррене Баффете — одном из самых богатых людей мира, который неизменно занимает первое место в списке миллиардеров Forbes? По состоянию на октябрь его собственный капитал составлял 80 миллиардов долларов.2020. Баффет известен как бизнесмен и филантроп. Но он, вероятно, наиболее известен как один из самых успешных инвесторов в мире. Поэтому неудивительно, что инвестиционная стратегия Уоррена Баффета достигла мифических размеров. Баффет следует нескольким важным принципам и философии инвестирования, которой широко придерживаются во всем мире. Так в чем же секрет его успеха? Читайте дальше, чтобы узнать больше о стратегии Баффета и о том, как ему удалось накопить такое состояние на своих инвестициях.

Ключевые выводы

• Баффет следует школе стоимостного инвестирования Бенджамина Грэма, которая ищет ценные бумаги, цена которых неоправданно низка, исходя из их внутренней стоимости.
• Вместо того, чтобы сосредоточить внимание на хитросплетениях спроса и предложения на фондовом рынке, Баффет смотрит на компании в целом.
• Некоторые из факторов, которые Баффет рассматривает, — это результаты деятельности компании, ее долг и размер прибыли.
• Другие соображения для стоимостных инвесторов, таких как Баффет, включают, являются ли компании публичными, насколько они зависят от сырьевых товаров и насколько они дешевы.

Баффет: краткая история

Уоррен Баффет родился в Омахе в 1930 году. Он проявил интерес к миру бизнеса и инвестированию в раннем возрасте, в том числе на фондовом рынке. Баффет начал свое образование в школе Wharton при Пенсильванском университете, а затем вернулся в Университет Небраски, где получил степень бакалавра делового администрирования. Позже Баффет поступил в Колумбийскую бизнес-школу, где получил степень бакалавра экономики.

Баффет начал свою карьеру в качестве инвестиционного продавца в начале 1950-х, но в 1956 году основал Buffett Associates. Менее чем через 10 лет, в 1965 году, он стал контролировать Berkshire Hathaway. В июне 2006 года Баффет объявил о своих планах пожертвовать все свое состояние на благотворительность. Затем, в 2010 году, Баффет и Билл Гейтс объявили, что они создали кампанию Giving Pledge, чтобы побудить других богатых людей заниматься благотворительностью.

В 2012 году Баффет объявил, что у него диагностировали рак простаты.С тех пор он успешно завершил лечение. Совсем недавно Баффет начал сотрудничать с Джеффом Безосом и Джейми Даймоном в создании новой медицинской компании, ориентированной на охрану здоровья сотрудников. Все трое наняли доктора Brigham & Women’s Атул Гаванде на должность главного исполнительного директора (генерального директора).

Уоррен Баффет: InvestoTrivia, часть 3,

Философия Баффета

Баффет следует школе стоимостного инвестирования Бенджамина Грэма. Ценностные инвесторы ищут ценные бумаги с неоправданно низкими ценами, исходя из их внутренней стоимости.Не существует общепринятого способа определения внутренней стоимости, но чаще всего ее оценивают путем анализа основных показателей компании. Подобно охотникам за скидками, стоимостной инвестор ищет акции, которые, как считается, недооценены рынком, или акции, которые являются ценными, но не признаются большинством других покупателей.

Баффет выводит этот подход к стоимостному инвестированию на новый уровень. Многие инвесторы в стоимость не поддерживают гипотезу эффективного рынка (EMH). Эта теория предполагает, что акции всегда торгуются по справедливой стоимости, что затрудняет инвесторам покупку недооцененных акций или продажу их по завышенным ценам.Они действительно верят, что рынок в конечном итоге начнет отдавать предпочтение тем качественным акциям, которые какое-то время были недооценены.

Инвесторы, такие как Баффет, верят, что рынок в конечном итоге будет отдавать предпочтение качественным акциям, которые в течение определенного времени были недооценены.

Баффета, однако, не волнуют сложности спроса и предложения на фондовом рынке. Фактически, его совсем не волнует деятельность фондового рынка. Это подразумевает его знаменитый пересказ цитаты Бенджамина Грэма: «В краткосрочной перспективе рынок — это машина для голосования, но в долгосрочной перспективе — это машина для взвешивания».»

Он смотрит на каждую компанию в целом, поэтому выбирает акции исключительно на основе их общего потенциала как компании. Держа эти акции в долгосрочной перспективе, Баффет стремится не к приросту капитала, а к владению качественными компаниями, чрезвычайно способными приносить прибыль. Когда Баффет инвестирует в компанию, его не волнует, признает ли рынок ее ценность в конечном итоге. Его беспокоит, насколько хорошо эта компания может зарабатывать деньги как бизнес.

Методология Баффета

Уоррен Баффет находит низкую стоимость, задавая себе несколько вопросов, когда он оценивает взаимосвязь между уровнем качества акции и ее ценой.Имейте в виду, что это не единственное, что он анализирует, это скорее краткое изложение того, что он ищет в своем инвестиционном подходе.

1. Результаты деятельности компании

Иногда рентабельность собственного капитала (ROE) называется рентабельностью инвестиций акционера. Он показывает, с какой скоростью акционеры получают доход от своих акций. Баффет всегда смотрит на рентабельность собственного капитала, чтобы узнать, стабильно ли показывает компания в сравнении с другими компаниями в той же отрасли. Рентабельность собственного капитала рассчитывается следующим образом:

ROE = Чистая прибыль ÷ Собственный капитал

Глядя на ROE только за последний год, недостаточно.Инвестору следует просмотреть рентабельность собственного капитала за последние 5-10 лет, чтобы проанализировать прошлые результаты.

2. Долг компании

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) — еще одна ключевая характеристика, которую Баффет внимательно рассматривает. Баффет предпочитает видеть небольшую сумму долга, чтобы рост прибыли происходил за счет собственного капитала, а не заемных средств. Соотношение D / E рассчитывается следующим образом:

Отношение долга к собственному капиталу = общая сумма обязательств ÷ акционерный капитал

Этот коэффициент показывает долю собственного капитала и долга, которую компания использует для финансирования своих активов, и чем выше это соотношение, тем больше долга, а не собственного капитала, финансирует компанию.Высокий уровень долга по сравнению с собственным капиталом может привести к неустойчивой прибыли и большим процентным расходам. Для более строгой проверки инвесторы иногда используют только долгосрочный долг вместо совокупных обязательств в приведенном выше расчете.

3. Маржа прибыли

Прибыльность компании зависит не только от хорошей нормы прибыли, но и от ее постоянного увеличения. Эта маржа рассчитывается путем деления чистой прибыли на чистую выручку. Чтобы получить хорошее представление об исторической рентабельности, инвесторы должны оглянуться назад, по крайней мере, на пять лет.Высокая маржа указывает на то, что компания ведет свой бизнес хорошо, но увеличение маржи означает, что менеджмент был чрезвычайно эффективным и успешным в контроле над расходами.

4. Является ли компания публичной?

Баффет обычно рассматривает только компании, которые существуют не менее 10 лет. В результате большинство технологических компаний, которые провели первичное публичное размещение акций (IPO) за последнее десятилетие, не попали бы в поле зрения Баффета. Он сказал, что не понимает механизмов, лежащих в основе многих современных технологических компаний, и инвестирует только в бизнес, который он полностью понимает.Для стоимостного инвестирования необходимо определить компании, которые выдержали испытание временем, но в настоящее время недооценены.

Никогда не недооценивайте ценность исторических достижений. Это демонстрирует способность (или неспособность) компании увеличить акционерную стоимость. Однако имейте в виду, что доходность акций в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Задача стоимостного инвестора — определить, насколько хорошо компания может работать, как это было в прошлом. Определить это по своей сути сложно.Но, видимо, у Баффета это очень хорошо получается.

Об публичных компаниях следует помнить один важный момент: Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует, чтобы они подали регулярную финансовую отчетность. Эти документы могут помочь вам проанализировать важные данные компании, включая текущие и прошлые результаты, чтобы вы могли принимать важные инвестиционные решения.

5. Товароведение

Сначала вы можете подумать об этом вопросе как о радикальном подходе к сужению компании.Баффет, однако, считает этот вопрос важным. Он имеет тенденцию уклоняться (но не всегда) от компаний, продукция которых неотличима от продукции конкурентов, и тех, которые полагаются исключительно на такие товары, как нефть и газ. Если компания не предлагает ничего отличного от другой фирмы в той же отрасли, Баффет мало что отличает от компании. Любая характеристика, которую трудно воспроизвести, — это то, что Баффет называет экономическим рвом компании или конкурентным преимуществом. Чем шире ров, тем сложнее конкуренту завоевать долю рынка.

6. Это дешево?

Это кикер. Найти компании, отвечающие другим пяти критериям, — это одно, но определить, недооценены ли они, — самая сложная часть инвестирования в стоимость. И это самый важный навык Баффета.

Чтобы проверить это, инвестор должен определить внутреннюю стоимость компании, проанализировав ряд фундаментальных показателей бизнеса, включая прибыль, выручку и активы. А внутренняя стоимость компании обычно выше (и сложнее), чем ее ликвидационная стоимость, которая была бы такой же, как если бы компания была разделена и продана сегодня.Ликвидационная стоимость не включает нематериальные активы, такие как стоимость торговой марки, которая прямо не указана в финансовой отчетности.

Определив внутреннюю стоимость компании в целом, Баффет сравнивает ее с ее текущей рыночной капитализацией — текущей общей стоимостью или ценой. Что ж, успех Баффета, однако, зависит от его непревзойденного мастерства в точном определении этой внутренней ценности. Хотя мы можем обрисовать некоторые из его критериев, у нас нет возможности точно знать, как он достиг такого точного мастерства расчета стоимости.

Итог

Как вы, наверное, заметили, стиль инвестирования Баффета похож на стиль покупок охотника за скидками. Он отражает практичный, приземленный подход. Баффет придерживается этого мнения и в других сферах своей жизни: он не живет в большом доме, не коллекционирует машины и не берет лимузин на работу. Стиль инвестирования в стоимость не обходится без критиков, но, независимо от того, поддерживаете ли вы Баффета или нет, доказательство тому — пудинг.

правил, которыми живет Уоррен Баффет,

Генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет, возможно, является крупнейшим в мире инвестором в акции.Еще он немного философ.

Баффет сокращает свои инвестиционные идеи до простых запоминающихся фрагментов. Вы знаете, что на самом деле означают его домотканые высказывания? Поддерживает ли его философия во всех экономических условиях? Узнайте ниже.

Ключевые выводы

• Генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет постоянно считается одним из самых богатых людей в мире.
• Некоторые считают его лучшим сборщиком акций в мире, его философия и принципы инвестирования влияют на многих инвесторов.
• Одно из его самых известных высказываний — «Правило № 1: никогда не теряйте деньги. Правило № 2: никогда не забывайте правило № 1».
• Другой: «Если бизнес идет хорошо, в конечном итоге за ним последуют акции».
• Третий: «Гораздо лучше купить прекрасную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по прекрасной цене».

«Правило номер один: никогда не теряйте деньги. Правило номер два: никогда не забывайте правило номер один»

Баффет лично потерял около 23 миллиардов долларов во время финансового кризиса 2008 года, а его компания Berkshire Hathaway потеряла свой авторитетный рейтинг AAA.Так как же он может сказать нам никогда не терять деньги?

Он имеет в виду мышление разумного инвестора. Не будь легкомысленным. Не играй. Не вкладывайтесь в инвестиции с бесцеремонным отношением, что проиграть — нормально. Быть информированным. Делай свою домашнюю работу. Баффет инвестирует только в компании, которые он тщательно исследует и понимает. Он не идет на инвестиции, готовый проиграть, и вы тоже.

Баффет считает, что самое важное качество для инвестора — это темперамент, а не интеллект.Успешный инвестор не сосредотачивается на том, чтобы быть с толпой или против нее.

На фондовом рынке будут колебания. Но и в хорошие, и в плохие времена Баффет сосредоточен на своих целях, как и все инвесторы. Этот уважаемый инвестор редко меняет свою долгосрочную инвестиционную стратегию, независимо от того, что делает рынок.

«Если дела идут хорошо, акции в конечном итоге последуют»

Книга «Умный инвестор» Бенджамина Грэма — американского экономиста, профессора и инвестора британского происхождения, которого также считают отцом стоимостного инвестирования, — убедила Баффета в том, что инвестирование в акции равносильно владению частью бизнеса.Поэтому, когда он ищет акции, в которые можно инвестировать, Баффет ищет предприятия, которые демонстрируют благоприятные долгосрочные перспективы. Есть ли у компании последовательная операционная история? Есть ли у него доминирующая бизнес-франшиза? Обеспечивает ли бизнес высокую и стабильную прибыль? Если цена акций компании ниже ожиданий ее будущего роста, то Баффет может захотеть владеть этой акцией.

Баффет никогда ничего не покупает, если он не может записать свои причины, по которым он будет платить определенную цену за акцию для конкретной компании.Рекомендуется, чтобы все инвесторы поступали так же.

«Гораздо лучше купить прекрасную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по прекрасной цене».

Баффет — ценный инвестор, который любит покупать качественные акции по минимальным ценам. Его настоящая цель — увеличить операционную мощь Berkshire Hathaway за счет владения акциями, которые будут приносить солидную прибыль и прирост капитала на долгие годы. Когда рынки пошатнулись во время финансового кризиса 2007-2008 годов, Баффет накапливал большие долгосрочные инвестиции, вкладывая миллиарды в такие компании, как General Electric и Goldman Sachs.

Чтобы правильно выбирать акции, инвесторы должны установить критерии для выявления хороших предприятий и придерживаться своей дисциплины. Вы можете, например, искать компании, которые предлагают надежный продукт или услугу, а также имеют солидную операционную прибыль и росток для будущей прибыли. Вы можете установить минимальную рыночную капитализацию, которую вы готовы принять, и максимальное соотношение цены и прибыли (P / E) или уровень долга. Конечная цель — найти подходящую компанию по правильной цене — с запасом защиты от неизвестного рыночного риска.

Помните, что цена, которую вы платите за акцию, не совпадает с той, которую вы получаете. Успешные инвесторы знают разницу.

87,9 млрд долл. США

Чистый капитал генерального директора Berkshire Hathaway Уоррена Баффета по состоянию на 11 января 2020 года, что делает его седьмым самым богатым человеком в мире.

«Наш любимый период владения — навсегда».

Как долго вы должны держать акцию? Баффет говорит, что если вы не чувствуете себя комфортно, владея акциями в течение 10 лет, вы не должны владеть ими в течение 10 минут.Даже в то время, которое он называл «Финансовой Перл-Харбор», Баффет лояльно держал большую часть своего портфеля.

Если компания не претерпела кардинальных изменений в перспективах, таких как невозможные проблемы с персоналом или устаревание продукта, длительный период владения не позволит инвестору вести себя слишком человечно. Излишняя боязнь или слишком жадность могут побудить инвесторов продавать акции на дне или покупать на пике и в долгосрочной перспективе подорвать рост портфеля.

Определение инвестиционной стратегии

Что такое инвестиционная стратегия?

Термин инвестиционная стратегия относится к набору принципов, призванных помочь отдельному инвестору достичь своих финансовых и инвестиционных целей.Этот план определяет решения инвестора, основанные на целях, терпимости к риску и будущей потребности в капитале. Они могут варьироваться от консервативных (где они следуют стратегии низкого риска, где основное внимание уделяется защите богатства), в то время как другие очень агрессивны (стремятся к быстрому росту, сосредоточив внимание на приросте капитала).

Инвесторы могут использовать свои стратегии для составления собственных портфелей или делать это через финансовых специалистов. Стратегии не статичны, а это значит, что их нужно периодически пересматривать по мере изменения обстоятельств.

Ключевые выводы

• Инвестиционная стратегия — это план, призванный помочь индивидуальным инвесторам достичь своих финансовых и инвестиционных целей.
• Ваша инвестиционная стратегия зависит от ваших личных обстоятельств, включая ваш возраст, капитал, терпимость к риску и цели.
• Инвестиционные стратегии варьируются от консервативных до очень агрессивных и включают в себя инвестиции в ценность и рост.
• Вам следует переоценить свои инвестиционные стратегии по мере изменения вашей личной ситуации.

Понимание инвестиционных стратегий

Инвестиционные стратегии — это стили инвестирования, которые помогают людям достичь своих краткосрочных и долгосрочных целей. Стратегии зависят от множества факторов, в том числе:

• Возраст
• Голы
• Образ жизни
• Финансовое положение
• Свободный капитал
• Личные ситуации (семья, жилая ситуация)
• Ожидаемая доходность

Это, конечно, не исчерпывающий список, и он может включать другие подробности о человеке.Эти факторы помогают инвестору определить вид инвестиций, которые он выбирает для покупки, включая акции, облигации, фонды денежного рынка, недвижимость, распределение активов, а также степень риска, который они могут выдержать.

Инвестиционные стратегии сильно различаются. Не существует универсального подхода к инвестированию, а это означает, что не существует одного конкретного плана, который работал бы для всех. Это также означает, что людям необходимо переоценить и изменить свои стратегии по мере взросления, чтобы адаптировать свои портфели к своей ситуации.Инвесторы могут выбирать между стоимостным инвестированием и инвестированием в рост, а также консервативными или более рискованными подходами.

Как упоминалось выше, люди могут принимать решения об инвестициях самостоятельно или с привлечением финансовых специалистов. Более опытные инвесторы могут принимать решения и делать инвестиционный выбор самостоятельно. Имейте в виду, что не существует правильного способа управления портфелем, но инвесторы должны вести себя рационально, проводя собственные исследования, используя факты и данные для подтверждения решений, пытаясь снизить риск и поддерживать достаточную ликвидность.

Поскольку инвестиционные стратегии очень сильно зависят от вашей личной ситуации и целей, вам важно провести исследование, прежде чем вкладывать свой капитал в какие-либо инвестиции.

Особые соображения

Риск — это огромная составляющая инвестиционной стратегии. Некоторые люди имеют высокую терпимость к риску, в то время как другие инвесторы не склонны к риску. Вот несколько общих правил, связанных с риском:

• Инвесторы должны рисковать только тем, что они могут позволить себе потерять
• Более рискованные инвестиции могут принести большую прибыль
• Инвестиции, гарантирующие сохранение капитала и минимальную прибыль

Например, У.S. Казначейские облигации, векселя и депозитные сертификаты (CD) считаются безопасными, поскольку они обеспечены кредитом Соединенных Штатов. Однако эти вложения обеспечивают низкую окупаемость вложений. После включения стоимости инфляции и налогов в уравнение рентабельности дохода рост инвестиций может быть незначительным.

Наряду с риском инвесторам также следует подумать об изменении своих инвестиционных стратегий с течением времени. Например, молодой инвестор, откладывающий на пенсию, может захотеть изменить свою инвестиционную стратегию, когда станет старше, переключив свой выбор с более рискованных инвестиций на более безопасные варианты.

Типы инвестиционных стратегий

Инвестиционные стратегии варьируются от консервативных планов до очень агрессивных. Консервативные инвестиционные планы предполагают безопасные инвестиции, которые сопряжены с низкими рисками и обеспечивают стабильную доходность. К очень агрессивным относятся те, которые предполагают рискованные инвестиции, такие как акции, опционы и мусорные облигации, с целью получения максимальной прибыли.

Люди с большим инвестиционным горизонтом, как правило, используют агрессивные планы, потому что у них более длительные сроки, в то время как те, кто хочет сохранить капитал, более склонны придерживаться консервативного подхода.

Многие инвесторы покупают недорогие диверсифицированные индексные фонды, используют усреднение долларовой стоимости и реинвестируют дивиденды. Усреднение долларовой стоимости — это инвестиционная стратегия, при которой фиксированная долларовая сумма акций или конкретных инвестиций приобретается по регулярному графику независимо от стоимости или цены акций. Однако некоторые опытные инвесторы выбирают отдельные акции и создают портфель на основе анализа отдельных компаний с прогнозами движения цен на акции.

Value Investing vs.Инвестиции в рост

Некоторые инвесторы могут выбрать такие стратегии, как инвестирование в стоимость и рост. При стоимостном инвестировании инвестор выбирает акции, которые выглядят так, как будто они торгуются по цене ниже их внутренней стоимости. Это означает, что эти акции недооцениваются рынком. С другой стороны, инвестирование в рост предполагает вложение капитала в акции младших компаний, у которых есть потенциал для роста прибыли.

Пример инвестиционной стратегии

25-летний молодой человек, который начинает свою карьеру и начинает откладывать на пенсию, может подумать о более рискованных инвестициях, потому что у него больше времени для инвестирования и он более терпим к риску. потому что у них еще есть время заработать больше денег.Это означает, что они могут инвестировать в такие вещи, как акции и недвижимость.

С другой стороны, у 45-летнего человека не так много времени, чтобы откладывать деньги на пенсию, и ему было бы лучше, если бы он придерживался консервативного плана. Они могут рассмотреть возможность инвестирования в такие вещи, как облигации, государственные ценные бумаги и другие безопасные ставки.

Между тем, у кого-то, кто копит на отпуск или на дом, не будет той же стратегии, что у того, кто откладывает на пенсию. Им может быть лучше отложить свои деньги на сберегательный счет или компакт-диск для подобных краткосрочных целей.

«Умный инвестор» Бенджамина Грэма Книжное обозрение

В то время как физик сэр Исаак Ньютон широко считается ведущим специалистом в области гравитации и движения, экономист Бенджамин Грэм, наиболее известный своей книгой The Intelligent Investor , считается ведущим гуру финансов и инвестиций. Известный как отец стоимостного инвестирования, The Intelligent Investor: The Definitive Book on Value Investing считается одной из самых важных книг по этой теме.Оценивая компании с хирургической точностью, Грэм преуспел в зарабатывании денег на фондовом рынке без больших рисков.

Одним из ключевых вкладов Грэма было указание на иррациональность и групповое мышление, которые часто свирепствовали на фондовом рынке. Таким образом, по словам Грэма, инвесторы всегда должны стремиться извлекать выгоду из капризов фондового рынка, а не участвовать в нем. Его принципы безопасного и успешного инвестирования продолжают влиять на инвесторов и сегодня.

В этой статье мы рассмотрим раннюю карьеру Грэма, некоторые ключевые концепции, связанные с стоимостным инвестированием из The Intelligent Investor , и то, как идеи Грэма помогли сформировать успешные принципы инвестирования более поздних инвесторов, а именно Уоррена Баффета.Взаимодействие с другими людьми

Ключевые выводы

• Экономист Бенджамин Грэм, наиболее известный своей книгой « Интеллектуальный инвестор », считается ведущим гуру финансов и инвестиций.
• Известный как отец стоимостного инвестирования, The Intelligent Investor: The Definitive Book on Value Investing считается одной из самых важных книг по этой теме.
• Инвестору рекомендуется сосредоточиться на реальных показателях деятельности своих компаний и получаемых дивидендах, а не обращать внимание на меняющиеся настроения рынка.
• Грэм также выступал за такой подход к инвестированию, который обеспечивает инвестору запас прочности или место для человеческой ошибки.
• Самое главное, инвесторы должны искать расхождения между ценой и стоимостью, когда рыночная цена акции меньше ее внутренней стоимости.

Начало умного инвестора

После окончания Колумбийского университета в 1914 году Грэм начал работать на Уолл-стрит. За свою 15-летнюю карьеру он смог вырастить большое личное гнездовое яйцо.К сожалению, Грэм, как и многие другие, потерял большую часть своих денег в результате краха фондового рынка 1929 года и последующей Великой депрессии.

Этот опыт преподал Грэму уроки о минимизации риска ухудшения ситуации путем инвестирования в компании, акции которых торговались намного ниже ликвидационной стоимости компаний. Проще говоря, его целью было купить активы на доллар за 0,50 доллара. Для этого он использовал психологию рынка, используя рыночные страхи в своих интересах. Эти идеалы вдохновили его на написание книги Security Analysis , которая была опубликована в 1934 году вместе с соавтором Дэвидом Доддом.Книга была написана в начале 1930-х годов, когда оба автора были профессорами бизнес-школы Колумбийского университета. В книге описаны методы Грэма для анализа ценных бумаг.

В Security Analysis первая задача Грэма — помочь участникам фондового рынка различать инвестиции и спекуляции. После тщательного анализа должно быть ясно, что инвестиции будут защищать основную сумму и обеспечить адекватную прибыль. Все, что не соответствует этим критериям, является домыслом.Грэм также выступал за иную точку зрения в отношении владения акциями; акции предоставляют частичную собственность на бизнес. Для Грэма в краткосрочной перспективе фондовый рынок действует как машина для голосования, а в долгосрочной перспективе фондовый рынок действует как весовая машина, поэтому в долгосрочной перспективе истинная стоимость будет отражена в стоимости акций. цена.

Инвесторы всегда должны пытаться определить стоимость компании-оператора, стоящей за акциями. Анализ ценностей перечисляет несколько примеров, когда рынок недооценивал определенные акции, которые не пользовались популярностью, что в конечном итоге стало важной возможностью для самых сообразительных инвесторов.Эти и другие концепции, в том числе «запас прочности» и «период финансового кризиса», помогли заложить основу для более поздней работы Грэхема в The Intelligent Investor и помогли разработать некоторые из его ключевых инвестиционных концепций.

Чему можно научиться у умного инвестора

Грэм вместе с Дэвидом Доддом начал преподавать стоимостное инвестирование как инвестиционный подход в Колумбийской школе бизнеса в 1928 году. В 1949 году Грэм и Додд опубликовали The Intelligent Investor .Вот некоторые из ключевых понятий из книги.

Мистер Рынок

Любимой аллегорией Грэма была аллегория мистера Рынка. Этот воображаемый человек, «мистер Рынок», каждый день появляется в офисе акционера, предлагая купить или продать его акции по другой цене. Иногда предлагаемые цены имеют смысл, но в других случаях предлагаемые цены не соответствуют действительности с учетом текущих экономических реалий.

Индивидуальные инвесторы имеют право принять или отклонить предложения г-на Рынка в любой день, что дает им преимущество перед теми, кто чувствует себя обязанным инвестировать в любое время, независимо от текущей оценки ценных бумаг.Инвестору рекомендуется сосредоточиться на реальных показателях деятельности своих компаний и дивидендах, которые они получают, а не обращать внимание на меняющиеся настроения г-на Рынка, определяющие стоимость акций. Инвестор не прав и не ошибается, если другие разделяют те же чувства, что и он; только факты и анализ могут сделать их правильными.

Стоимость инвестиций

Ценностное инвестирование — это получение внутренней стоимости обыкновенных акций независимо от их рыночной цены.Анализ активов, прибыли и выплаты дивидендов компании может помочь определить внутреннюю стоимость акций, которую затем можно сравнить с ее рыночной ценой. Если внутренняя стоимость превышает рыночную стоимость — другими словами, акция недооценена на рынке — инвестор должен покупать и держать до тех пор, пока не произойдет возврат к среднему значению. Теория возврата к среднему утверждает, что со временем рыночная цена и внутренняя цена сблизятся. На этом этапе цена акции будет отражать ее истинную стоимость.

Покупайте только те акции, цена которых составляет две трети их чистой чистой стоимости.Net-net — это метод стоимостного инвестирования, разработанный Бенджамином Грэхэмом, при котором компания оценивается исключительно на основе ее чистых текущих активов.

Когда инвестор покупает акцию по цене ниже ее внутренней стоимости, он, по сути, покупает ее со скидкой. Как только акции действительно торгуются по своей внутренней стоимости, им следует продать.

Запас прочности

Грэм также выступал за такой подход к инвестированию, который обеспечивает инвестору запас прочности или место для человеческой ошибки.Есть несколько способов добиться этого, но наиболее важным является покупка недооцененных или нежелательных акций. Нерациональность инвесторов, неспособность предсказывать будущее и колебания фондового рынка могут обеспечить инвесторам запас прочности. Инвесторы также могут обеспечить запас прочности, диверсифицируя свои портфели и покупая акции компаний с высокой дивидендной доходностью и низким соотношением долга к собственному капиталу. Этот запас прочности призван снизить потери инвестора в случае банкротства компании.Взаимодействие с другими людьми

Формула Бенджамина Грэма

Как правило, Грэм покупал только те акции, которые торговались по цене двух третей их чистой чистой стоимости, как способ установить свой запас прочности. Чистая чистая стоимость — это еще один метод инвестирования в стоимость, разработанный Грэмом, при котором компания оценивается исключительно на основе ее чистых текущих активов.

Исходная формула Бенджамина Грэма для определения внутренней стоимости акций была:

Позже Грэм пересмотрел свою формулу, включив в нее безрисковую ставку 4.4% (средняя доходность высококлассных корпоративных облигаций в 1962 году) и текущая доходность корпоративных облигаций AAA, представленная буквой Y:

Дивидендные акции

Многие инвестиционные принципы Грэма неподвластны времени — они остаются актуальными сегодня, как и тогда, когда он их писал. Грэм критиковал корпорации за их неясные и нерегулярные методы финансовой отчетности, из-за которых инвесторам было сложно получить точную картину состояния компании. Позже Грэм напишет книгу о том, как интерпретировать финансовую отчетность, от балансовых отчетов и отчетов о доходах и расходах до финансовых коэффициентов.Грэм также выступал за то, чтобы компании выплачивали дивиденды своим акционерам, а не хранили всю свою прибыль в качестве нераспределенной прибыли.

Интеллектуальный инвестор и Уоррен Баффет

Примерно Интеллектуальный инвестор , легендарный инвестор Уоррен Баффет, которого прославил Грэм, назвал его «безусловно лучшей книгой по инвестированию из когда-либо написанных». Фактически, прочитав ее в 19 лет, Баффет поступил в бизнес-школу Колумбийского университета. чтобы учиться у Грэма, с которым он подружился на всю жизнь.Позже он работал на Грэма в его инвестиционной компании Graham-Newman Corporation, пока Грэм не ушел на пенсию.

25 250 долл. США

Цена подписанной Уорреном Баффетом копии книги The Intelligent Investor , проданной на аукционе в 2010 году.

Все ученики Грэма в конечном итоге разработали свои собственные стратегии и философию, но все они разделяли главный принцип создания запаса прочности.

В целом Баффет следует принципам стоимостного инвестирования, которые ищут ценные бумаги, цена которых неоправданно низка, исходя из их внутренней стоимости.Баффет также учитывает результаты деятельности компании, ее долг, размер прибыли, являются ли компании публичными, насколько они зависят от сырьевых товаров и насколько они дешевы.

Стратегия Баффета отличается от стратегии Грэма тем, что он подчеркивает важность качества бизнеса и проповедует ценность долгосрочного владения акциями. Баффет не стремится к приросту капитала. Скорее, его цель — владение качественными компаниями, которые чрезвычайно способны приносить прибыль; Баффета не волнует, что фондовый рынок когда-либо признает ценность компании.Несмотря на это, Баффет сказал, что никто никогда не терял деньги, следуя методам Грэма.

Интеллектуальный инвестор: часто задаваемые вопросы

Чему вас учит умный инвестор?

The Intelligent Investor широко считается исчерпывающим текстом по стоимостному инвестированию. По словам Грэма, инвесторы должны анализировать финансовые отчеты компании и ее операции, но игнорировать рыночный шум. Прихоти инвесторов — их жадность и страх — вот что создает этот шум и подпитывает ежедневные рыночные настроения.

Самое главное, инвесторы должны искать расхождения между ценой и стоимостью, когда рыночная цена акции меньше ее внутренней стоимости. Когда эти возможности выявлены, инвесторы должны совершить покупку. Как только рыночная цена и внутренняя стоимость совпадают, инвесторы должны продать.

The Intelligent Investor также советует инвесторам держать портфель из 50% акций и 50% облигаций или денежных средств, чтобы избежать ловушек дневной торговли, чтобы воспользоваться рыночными колебаниями и волатильностью рынка, чтобы не покупать акции просто тогда, когда они модны. , и искать способы, которыми компании могут манипулировать своими методами бухгалтерского учета, чтобы завышать стоимость прибыли на акцию.

Подходит ли умный инвестор для начинающих?

The Intelligent Investor — отличная книга для новичков, тем более что она постоянно обновляется и пересматривается с момента ее первоначальной публикации в 1949 году. Она считается обязательной для новых инвесторов, которые пытаются понять основы работы рынка. Книга написана для долгосрочных инвесторов. Для тех, кто интересуется чем-то более гламурным и потенциально более модным, эта книга может не понравиться.Он дает много советов, основанных на здравом смысле, а не о том, как получить краткосрочную прибыль с помощью дневной торговли или других часто используемых торговых стратегий.

«Умный инвестор» устарело?

Несмотря на то, что этой книге более 70 лет, она все еще актуальна. Совет покупать с запасом прочности сегодня так же разумен, как и тогда, когда Грэм впервые преподавал свою философию. Инвесторы должны выполнить свою домашнюю работу (исследования, исследования, исследования), и, как только они определили, сколько стоит компания, купить ее по цене, которая обеспечит им подушку безопасности в случае падения цен.

Совет Грэма о том, что инвесторы всегда должны быть готовы к нестабильности, также по-прежнему очень актуален.

Какой тип книги подходит умному инвестору?

«Умный инвестор» , впервые опубликованная в 1949 году, представляет собой широко известную книгу по стоимостному инвестированию. Ценностное инвестирование предназначено для защиты инвесторов от существенного вреда и учит их разрабатывать долгосрочные стратегии. «Умный инвестор» — практическая книга; он учит читателей применять принципы Грэма.

Как стать умным инвестором?

Бенджамин Грэм призывает всех, кто хочет добиться успеха в качестве инвестора, придерживаться двойных принципов оценки и терпения. Чтобы определить истинную ценность компании, вы должны быть готовы провести исследование. Затем, купив акции компании, вы должны быть готовы подождать, пока рынок не поймет, что она недооценена, и повысит ее цену. Если вы покупаете только те компании, которые торгуются ниже своей истинной стоимости или внутренней стоимости, даже когда бизнес страдает, у инвестора есть подушка.Это называется запасом прочности и является ключом к успеху в инвестировании.

Итог

Хотя подробности конкретных инвестиций Грэма недоступны, он, как сообщается, в среднем за годы своего многолетнего управления деньгами получал около 20% годовой прибыли. Его метод покупки акций с низким уровнем риска и высоким потенциалом доходности сделал его настоящим пионером в пространство финансового анализа и многие другие успешные стоимостные инвесторы должны поблагодарить его методологию.

Хотя он наиболее известен своими книгами в области стоимостного инвестирования, в первую очередь The Intelligent Investor , Грэм также сыграл важную роль в разработке элементов Закона о ценных бумагах 1933 года, закона, требующего от компаний предоставлять финансовые отчеты, заверенные независимыми бухгалтерами. .Взаимодействие с другими людьми

.