Акция | Экономические термины

АКЦИЯ (от фр. action — ценная бумага) — вид ценной бумаги, выпускаемой акционерными обществами, предприятиями, организациями, коммерческими банками, кооперативами, которая удостоверяет внесение средств ее владельцем на цели развития данного общества, предприятия и т. д. и дает владельцу право на получение части прибыли предприятия в виде дивиденда. Используются три категории акций:

а) Акции трудового коллектива; их могут выпускать государственные предприятия, арендные, коллективные предприятия, кооперативы и др. Акции трудового коллектива распространяются только среди работников своего предприятия и перепродаже не подлежат. Они не дают права их держателям на участие в управлении предприятием. Предприятия, выпускающие акции трудового коллектива, могут выкупать их у своих работников;

б) Акции предприятий; их могут выпускать государственные, арендные, коллективные предприятия, кооперативы, коммерческие банки, хозяйственные общества, товарищества и ассоциации. Акции предприятий реализуются другим предприятиям и организациям, добровольным обществам, банкам, кооперативам;

в) Акции акционерных обществ, которые распространяются путем открытой подписки на них либо в порядке распределения между учредителями. Эти акции дают право их владельцу участвовать в управлении акционерным обществом, в его прибылях и распределении остатков имущества при ликвидации общества. Акции могут быть именные и на предъявителя, отдельные граждане могут быть владельцами только именных акций. Уставом акционерного общества может быть предусмотрен выпуск простых и привилегированных акций. Размер дохода (дивиденда) по простым акциям не устанавливается заранее: доход вообще может отсутствовать при неблагоприятных итогах хозяйствования. Привилегированные акции дают акционерам преимущественное право на получение дивидендов, но не дают им права голоса в акционерном обществе, если иное не предусмотрено его уставом. По привилегированным акциям обычно указывается заранее фиксированный ежегодно выплачиваемый размер дивиденда (в процентах к номинальной стоимости акций), причем дивиденды выплачиваются независимо от суммы полученной в данном году акционерным обществом прибыли. При недостатке суммы прибыли дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются за счет резервного фонда общества. Если итоги хозяйственного года позволяют выплачивать по простым акциям более высокий дивиденд (например, 12 %), чем гарантировалось по привилегированным акциям (например, 10 %), то обычно держателям последних производится доплата (в данном примере — 2 %). Количество привилегированных акций регламентируется: их общая сумма не может превышать 10 % уставного фонда общества. Привилегированные акции предоставляют владельцам приоритетное право участия в распределении имущества акционерного общества в случае его ликвидации.

Словарь экономических терминов

* Термины и понятия располагаются в алфавитном порядке

Акция. Виды акций. | Wiki-словарь

---

Данная информация была полезна для Вас? оценить

---

Важнейшим источником привлечения финансовых ресурсов для фирм, основанных на корпоративных началах (по российскому законодательству это закрытые и открытые акционерные общества), является выпуск акций.

А́кция (нем. Aktie, от лат. actio — действие, штраф) — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Обычно акция является именной ценной бумагой

Еще одно определение акции: А́кция — вид долевой ценной бумаги, дающий владельцу право на получение части чистого дохода от деятельности акционерного общества в виде дивидендов, а также на часть имущества компании в случае ее ликвидации.

Акции бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции дают владельцам право не только получить часть прибыли компании, но и участвовать в управлении акционерным обществом. При этом одна акция соответствует одному голосу на общем собрании акционеров.

Привилегированные акции позволяют владельцам получать долю в прибыли (как правило, большую, чем по обыкновенным акциям), но при этом не дают права голоса на собрании акционеров.

Привилегированные акции делятся на:

а) Привилегированные имеют ряд привилегий в обмен на право голоса. У их собственника определена величина дохода в момент выпуска и размещения ценных бумаг. Определен размер ликвидационной стоимости. Приоритет при начислении этих выплат по отношению к обыкновенным.

б) Кумулятивные (накапливающие). Привилегии — те же. Сохраняется и накапливается обязательство по выплате дивидендов. Фиксированный срок накопления дивидендов. При невыплате дивидендов обладатели этого вида акций получают право голоса на период до выплаты дивидендов.

Аналог привилегированных акций — акция учредительская (англ. founders share) — Акция, распространяемая среди учредителей акционерных компаний и дающая им некоторые преимущественные права. Держатели таких акций могут:

иметь дополнительное количество голосов на собрании акционеров;

пользоваться первоочередным правом на получение акций в случае их последующих эмиссий;

играть главную роль в решении всех вопросов, связанных с деятельностью акционерных компаний.

По именным акциям данные об их владельцах регистрируются в реестре акционерного общества. В соответствии с законодательством физические и юридические лица могут быть владельцами именных акций.

Акции на предъявителя допускают их свободную куплю-продажу на вторичном рынке без необходимости перерегистрации владельца.

В мировой финансовой системе привилегированные акции не имеют широкого распространения. Однако в нашей стране они используются сегодня достаточно часто. Дело в том, что их обычно получали трудовые коллективы в процессе приватизации. В соответствии с законодательством РФ, привилегированные акции дают право голоса наравне с обыкновенными в двух случаях: при реорганизации акционерного общества и в случае невыплаты дивидендов за определенный период.

Уставный капитал акционерного общества поделен на определенное число акций. При выпуске акций в наличной форме на лицевой стороне указывается номинальная стоимость этой ценной бумаги. Поэтому ее иногда называют лицевой или нарицательной стоимостью. В ряде стран не предъявляются жесткие требования к определению номинальной стоимости. Например, в США многие акционерные компании выпускают безноминальные акции, т.е. на них не указана номинальная стоимость. Согласно российскому законодательству в уставе акционерного общества должны быть оговорены количество акций и их номинальная стоимость. Это обусловлено тем, что установлены определенные требования к минимальной величине уставного капитала. В свою очередь, предусмотрено, что уставный капитал равен сумме номинальных стоимостей размещенных акций, т.е. акций, приобретенных акционерами.

В зависимости от стадии выпуска акций в обращение и их оплаты различают следующие виды акций: объявленные, размещенные, полностью оплаченные:

Объявленные акции — это предельное число акций соответствующего типа, которые могут быть выпущены компанией дополнительно к уже размещенным акциям. Количество объявленных акций фиксируется в уставе акционерного общества или принимается решением общего собрания акционеров квалифицированным большинством голосов. На практике акционерное общество может никогда не выпустить в обращение такого числа акций, которые объявлены в уставе. Количество объявленных акций никак не связано с размером уставного капитала и может быть больше или меньше его величины.

Размещенные акции — это акции, которые приобретены акционерами. В момент учреждения акционерного общества все акции должны быть размещены между учредителями, т.е. в этот период не может осуществляться открытая подписка на акции. При последующих эмиссиях размещенными считаются акции, которые реализованы акционерам в результате открытой или закрытой подписки. Только когда акции приобретены акционерами, они попадают в категорию размещенных и учитываются в составе уставного капитала.

Полностью оплаченные —- это размещенные акции, по которым их владелец произвел 100-процентную оплату и средства зачислены на счет акционерного общества. Не все размещенные акции являются полностью оплаченными, так как может быть предусмотрена оплата акций в рассрочку. В частности, учредители в момент создания акционерного общества должны оплатить не менее 50% уставного капитала, а оставшуюся часть — в течение года со дня регистрации. Таким образом, размещенные и приобретенные учредителями акции полностью могут быть и не оплачены. При дополнительных эмиссиях, когда инвестор покупает выпущенные акции, он имеет право на получение рассрочки при их оплате, размер которой может быть весьма значительным.

Материалы:
источник 1
источник 2
источник 3 

Акция — экономическая этимология

Share, 股票

Слово появляется в начале 18 века в значении действия, предпринимаемого для достижения какой-либо цели. В это же время оно приобретает значение ценной бумаги, свидетельствующей об участии в капитале и оформленной в виде денежного документа, дающего право на участие в управлении предприятием (право голоса), получение части прибыли (дивиденда) и приобретение в денежной форме части имущества предприятия в случае его ликвидации.

Слово «акция» является немецким заимствованием. Actie переводится как действие, воздействие, влияние: индоевропейская база аg — прокладывать, управлять, ехать, возить (см. актив). Это предполагает, что приобретающий акцию приобретает и возможность влиять, воздействовать на положение дел предприятия, акцию которого он приобрел. Данная возможность реализуется через участие акционера в управлении предприятием путем предоставления ему права голоса.

Как немецкое заимствование слово «акция» имеет значение Akten — документ, удостоверение, свидетельство. Возможно, что это послужило одной из причин того, что в обиходе акция отождествляется с бумажным документом. Но сущность акции — участие в капитале. Закономерно, что одной из форм существования акции является запись на счете, не проявляющаяся в форме обособленного и отдельно существующего бумажного документа.

По-английски акция — share, то есть доля, часть. Акция — это доля в капитале, share от shear — ножницы, стричь. Вероятная индоевропейская база ker — резать. Это предполагает, что приобретающий акцию приобретает и возможность получить, то есть «отрезать» часть прибыли предприятия. Данная возможность реализуется через предоставление акционеру права на дивиденд, размеры которого зависят от числа акций и величины полученной предприятием прибыли.

Другое английское слово, имеющее значение акции — stock. Вероятная индоевропейская база этого слова — stick, палка, подпорка, stock переводится как капитал, инвентарь, имущество. Это предполагает, что держатель акции имеет требования, претензии на часть имущества предприятия.

Трудности в переводе: я приобрел капитал компании, заплатив 20 долларов за акцию — I’ve bought a sock at 20 USD a share.

Еще одно слово для обозначения акций – equity. Его истоки ведут к латинскому aequus, что означает равный, равноправный, равносильный и потому однокоренное слово английскому equity – equal. Это предполагает, что акция должна быть такой ценной бумагой, которая обеспечивает равные права ее держателю, независимо от его статуса. Поэтому акция и стала главным экономическим «демократизатором» и «цивилизатором» всех сфер жизни общества. Не случайно, что по значению акций для общественного прогресса их изобретение ставят на уровень с изобретением огня, письменности и колеса.

Китайское толкование слова «Акция»

Акция по-китайски 股票 (гупяо). Слово очень похоже на английский аналог, но имеет свою китайскую особенность.

Ключевое значение у первого иероглифа 股 (гу), именно он сам по себе означает акцию. Сам иероглиф состоит из двух частей — «мясо» и «палка», отсюда его основное значение: «нога, бедро, конечности«.

Но, благодаря, этому значению — «нога, конечности«, у него появилось второе производное значение — «часть». А до акции это тот же путь, что и у английского «share».

Второй иероглиф 票 (пяо) означает любую ценную бумагу — «купюру, билет, чек и т.д.». Он подробно рассмотрен в слове Чек.

Вместо второго иероглифа может использоваться 份 (фэнь), 股份 (гуфэнь), что тоже означает акцию. Этот второй иероглиф означает «часть, доля, порция«, то есть, еще более усиливает значение первого иероглифа. Этимологически он состоит из человека, ножа и двух долек, то есть «делить». Но это понятие шире чем «акция», скорее «пай, доля», хотя часто употребляется именно в значении «акция».

Таким образом, китайская «акция» по смыслу является калькой английской share — «часть», «доля». Хотя и есть свои интересные оттенки, так как это слово этимологически является «ногой» и даже может использоваться в слове «задница» (屁股).

Категория:
Связанные понятия:
Права, Прибыль, Имущество, Управление,
Equity, Profit, Property, Rights,
股份, 股金

Кто такие быки, медведи и другие животные | Акции | Академия

В мире Уолл-стрит идет вечная борьба быков и медведей. Если вам еще никогда не доводилось слышать эти термины, то столкнетесь с ними, как только начнете инвестировать.

Быки

Рынок называют бычьим, когда в экономике все хорошо, у всех есть работа, ВВП растет, а с ним и курсы акций. Все просто великолепно! Во время бычьего тренда на рынке очень легко покупать акции, потому что растет практически все. Однако бычий рынок не вечен. Более того, он может привести к тому, что некоторые акции станут сильно переоцененными, и это опасно.

Человека, который полагает, что цены акций будут расти, называют быком, а его прогнозы по экономике — бычьими или, проще, оптимистическими.

Медведи

Рынок называют медвежьим, когда в экономике все плохо, рецессия не за горами, а цены акций падают. На медвежьем рынке сложно отобрать выгодные акции. Однако и на нем можно заработать — с помощью техники под названием «короткие продажи». Короткая продажа (продажа без покрытия) позволяет продать то, чего у вас нет. Для этого нужно одолжить актив, продать его, а потом, спустя какое-то время, купить (если вы оказались правы, уже дешевле) и вернуть долг. Продавец, не являясь собственником актива, создает короткую позицию, которую можно представить как отрицательное сальдо, а затем закрывает ее, купив актив на рынке. Разница между ценой продажи и ценой, по которой актив пришлось купить для возврата, представляет собой прибыль или убыток игрока на понижение.

Другая стратегия: подождать, пока, по вашему ощущению, медвежий тренд не подойдет к концу, и начать покупать акции в преддверии бычьего тренда.

Человека, который полагает, что цены на акции будут падать, называют медведем, а его прогнозы по экономике — медвежьими или пессимистичными.

Другие животные на нашей ферме: курицы и свиньи

Курицы всегда боятся все потерять. Их страх пересиливает даже стремление заработать, и поэтому они обычно инвестируют в ценные бумаги денежного рынка или просто уходят с рынка. Конечно, не стоит инвестировать во что-то, что лишает вас спокойствия и уверенности, но, с другой стороны, вы точно ничего не заработаете, если будете полностью избегать рынок и не идти ни на какие риски.

Свиньи — это инвесторы, которые занимаются высокорисковыми операциями в попытке заработать большую сумму денег за короткий срок. Свиньи инвестируют импульсивно, без предварительного изучения компаний, акции которых они покупают. Они ведут себя нервно, жадно и эмоционально и часто вкладываются в высокорисковые ценные бумаги, при этом им жалко времени и денег на то, чтобы тщательно изучить эти финансовые инструменты. Профессиональные трейдеры очень любят свиней, а благодаря их потерям на рынке зарабатывают и быки, и медведи.

Кто вы в мире инвестиций?

Существует великое множество стилей и стратегий инвестирования. И несмотря на постоянную конкуренцию быков и медведей, и те, и другие умеют заработать на изменении тренда на рынке. Даже курицам иногда удается что-то заработать. Единственный, кто точно всегда проигрывает — это свинья.

Постарайтесь тщательно изучить рынок прежде, чем начнете покупать акции. Не торопитесь, сохраняйте спокойствие и никогда не инвестируйте в механизмы, которых не понимаете. Помните, что говорит старая рыночная пословица:

«Быки зарабатывают, медведи зарабатывают, и только свиней режут на мясо».

FAQ для начинающего инвестора

По своей природе ETF является высоко ликвидным инвестиционным инструментом, т. к. в его основе лежат наиболее ликвидные базовые активы.

Крис Хемпстед (KCG Holdings), один из гуру ETF-трейдига, заявил в своем интервью: «Не позволяйте никому говорить, что ETF не слишком ликвиден, если его дневные биржевые обороты малы. Вы не инвестируете в объем, вы инвестируете в продукт, который отслеживает индекс. Если вы можете эффективно продавать и покупать индексный портфель, то вам безразличны объемы, которыми между собой торгуют другие люди».

Ликвидность по определению — это возможность за короткий период времени продать актив по справедливой стоимости. Следовательно, главным критерием ликвидности можно смело считать bid/ask спред — разницу между ценами покупки и продажи ETF (без учета брокерской комиссии, для расчета стоимости покупки необходимо к средней цене (midpoint price) добавить комиссию).

Однако сколько акций можно купить или продать? Это определяет показатель глубины рынка — число бумаг, «стоящих» на стороне покупки или продажи. Если одному игроку не под силу сдвинуть цену ETF, рынок считается глубоким. Отметим, что глубокий рынок не обязательно показывает большие обороты и, напротив, обороты еще ничего не говорят о глубине рынка. Полезно помнить, что 50–90% торговли ETF в Европе происходят не на бирже, а в режиме внебиржевых сделок (OTC).

Что показывает bid/ask спред? В первую очередь спред показывает риск работы с тем или иным активом для маркет-мейкера, особенно в моменты высокой волатильности. Маркет-мейкер всегда пытается оставить свою позицию нейтральной по рынку и хеджирует рыночный риск актива за счет ценных бумаг или фьючерсов. Если рынок базового актива не очень ликвиден (к примеру, рынок российских корпоративных облигаций), спред чуть больше; если ликвиден (золото, американские акции) — спред меньше. Вот несколько практических советов, которые могут помочь инвесторам эффективно управлять своим портфелем ETF:

●      анализируйте ликвидность базовых активов, т. к. именно они определяют спреды на рынке самих ETF;

●      обращайте внимание на соответствие цен в стакане индикативному показателю СЧА (iNAV), раскрываемому в течение дня каждые 15 секунд;

●      избегайте больших рыночных заявок и отдавайте предпочтение лимитированным заявкам (limit orders), это позволяет точно контролировать цену транзакции, а маркет-мейкеру дает возможность добавить необходимый объем акций для сделки. При осуществлении крупных сделок (близких к подписной корзине фонда) взаимодействуйте с маркет-мейкером напрямую — хороший шанс получить лучший спред;

●      совершайте сделки с ETF только тогда, когда есть нормальная ликвидность по базовому активу (например, избегайте торговли ETFs на американские индексы во время нерабочих дней в США).

Показатели, характеризующие положение организации на рынке ценных бумаг

Рынок корпоративных ценных бумаг в России пока развит слабо, круг компаний, чьи акции котируются на рынке, ограничен, а на уровень котировки влияет множество не экономических показателей. Таким образом, говорить о методике анализа, которую можно было бы применять на практике, не приходится. Можно лишь назвать основные показатели, применяемые в развитых экономических странах для оценки положения предприятия на рынке ценных бумаг, к котoрым относятся:

Показатель прибыли на акцию (Earnings per Share, EPS)

Базовая прибыль на акцию (Basic EPS)

Разводненная прибыль на акцию (Diluted EPS)

Показатель дивидендного выхода

Показатель дивидендной доходности

Коэффициент соотношения цены и прибыли на акцию

Балансовая стоимость акции (Book value, BV)

Коэффициент соотношения рыночной цены и балансовой стоимости акции

Стоит учесть, что анализ положения на рынке ценных бумаг не может быть выполнен по данным финансовой отчетности, необходима дополнительная информация.

Показатель прибыли на акцию (Earnings per Share, EPS)

Основным показателем оценки положения компании на рынке ценных бумаг можно считать показатель прибыли на акцию (EPS):

Earnings per Share = (Net Income — Dividends on Preffered Stock) / Average Outstanding Shares

EPS = (Чистая прибыль — Привилегированные дивиденды) / Среднегодовое число обыкновенных акций в обращении

Экономический смысл показателя EPS характеризует инвестиционную привлекательность обыкновенных акций компании и показывает потенциальный доход, приходящийся на каждую обыкновенную акцию в обращении. Рост этого показателя, как правило, свидетельствует о повышении инвестиционной привлекательности акций и способствует росту их рыночной стоимости.

В соответствии с Методическими рекомендациями по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию (утв. приказом Минфина РФ от 21 марта 2000г. № 29н) акционерное общество раскрывает информацию в двух величинах: базовой прибыли на акцию и разводненной прибыли на акцию. Такой порядок соответствует международной практике.

Базовая прибыль на акцию (Basic Earnings per Share)

Коэффициент базовой прибыли на акцию определяется как отношение базовой прибыли (убытка) отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.

Basic EPS = (Net Income — Preferred Dividends) / Weighted Average Number of Common Shares Outstanding

Базовая прибыль отчетного периода определяется путем уменьшения прибыли отчетного периода, остающейся в распоряжении организации после налогообложения, на сумму дивидендов по привилегированным акциям, начисленным за отчетный период.

Разводненная прибыль на акцию (Diluted EPS)

Величина разводненной прибыли на акцию показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли (увеличения убытка), приходящейся на одну обыкновенную акцию, за счет конвертации всех конвертируемых ценных бумаг АО в обыкновенные акции и исполнения всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости.

Diluted EPS = [(Net Income — Preferred Dividend) / Weighted Average Number of Shares Outstanding — Impact of Convertible Securities — Impact of Options, Warrants and Other Dilutive Securities]

Diluted EPS = Net Income — Preferred Dividends / Weighted Average Number of Dilutive Common Shares

или

Diluted EPS = (Net Income — Preferred Dividend) + Сonvertible Preferred Dividend + (Convertible Debt Interest * (1-t))

Высокое значение обоих коэффициентов (Basic EPS и Diluted EPS) говорит о том, что фирма успешно развивается и направляет значительную часть прибыли на дивиденды. Низкое значение второго коэффициента при высоком – первого свидетельствует об агрессивном развитии компании, преимущественном направлении заработанных средств в инвестиции. Наоборот, высокое значение второго коэффициента при низком – первого может говорить о попытке «сделать хорошую мину при плохой игре», то есть искусственно завысить привлекательность компании для акционеров.

Необходимо отметить, что в литературе по финансам очень часто понятие «прибыль» смешивается с понятием «доход». В результате, например, вместо «прибыль на акцию» получается «доход на акцию». Это обусловлено сложившейся практикой перевода с американского варианта английского языка. Исходя из терминологии, употребляемой в бухгалтерской отчетности, такой перевод является некорректным. Но если сказать «дивидендная прибыльность» вместо общепринятого «дивидендная доходность», – не поймут.

Показатель дивидендного выхода

Как бы то ни было, для оценки величины прибыли на акцию следует учесть значение показателя дивидендного выхода, который определяется как доля чистой прибыли, направленной на выплату дивидендов по обыкновенным акциям:

К_ДВ = Сумма к выплате по дивидендам / Чистая прибыль

Показатель дивидендной доходности

Очевидным индикатором эффективности вложения средств в акции компании является дивидендная доходность:

К_ДД = Дивиденд на одну акцию / Рыночная цена акции

Ясно, что наиболее привлекательными являются акции компаний с высоким значением данного показателя. Однако даже небольшое его значение в период бурного развития компании может сулить хорошие перспективы.

Коэффициент соотношения цены и прибыли на акцию (Price-Earnings Ratio, P/E Ratio)

Самым популярным среди аналитиков и наиболее широко используемым в кругу потенциальных инвесторов является коэффициент соотношения цены (Р) и прибыли (Е) на акцию:

P/E = Market Value per Share / Earnings per Share

Р/Е = Рыночная цена акции / Прибыль на акцию

Можно определить это значение и иначе, а именно как отношение суммарной рыночной стоимости акций (т. н. капитализации) к общей величине прибыли (чистой).

Формально значение коэффициента соответствует количеству лет, за которое возместятся расходы на покупку акции по текущей цене при сохранении текущей прибыльности.

В широком смысле значение коэффициента выражает позицию рынка в отношении потенциала экономического роста компании, ее дивидендной политики и степени риска, связанного с инвестициями в эту компанию. Данная оценка, как индикатор уровня доверия, включает в себя несколько элементов, в частности перспективы развития сектора рынка, в котором компания осуществляет свою деятельность, а также оценку рынком того, насколько компания способна использовать рыночные возможности, прогноз состояния экономики в ближайшие годы и оценку текущих результатов деятельности компании.

Высокое значение показателя указывает на положительную оценку влияния перечисленных факторов с позиций рынка. Однако высокое значение может указывать также на то, что компания готовится к продаже или что текущая прибыль временно находится на низком уровне. Низкий уровень коэффициента может показывать, что перспектива получения компанией прибылей в будущем связана с большим риском.

Для различный отраслей характерен разный уровень Р/Е. Традиционно он достаточно высокий у высокотехнологичных компаний (например, 46 у Google и 23 у «Вымпелкома») и низкий у компаний сырьевого сектора (у Exxon Mobil, несмотря на ее рекордную в корпоративной истории США прибыль по итогам 2006 г., он составляет 11, а у «Лукойла» — 8). У компаний из развивающихся стран Р/Е в среднем ниже. Так, у индекса MSCI Emerging Markets этот показатель составляет около 15, а у американского индекса S&P 500 – около 18.

Многие аналитики при оценке привлекательности акций обращают внимание не на прибыль компании, а на генерируемый ею чистый денежный поток (CF). Невысокое значение P/CF (отношения капитализации к чистому денежному потоку) означает, что у компании здоровый бизнес, у нее остается достаточно свободных денежных средств, которые могут быть направлены на выплату дивидендов или выкуп акций.

(Можно заметить, что МСФО все больше ориентируются на оценку активов по совокупности генерируемых ими будущих денежных потоков. Тогда и стоимость всего бизнеса оказывается не чем иным как текущей стоимостью будущих чистых денежных потоков (см. ниже).)

Однако низкое значение показателя P/CF может сложиться и в том случае, если компания накапливает денежные средства, не инвестируя в развитие бизнеса. Это, очевидно, не лучшая характеристика.

Балансовая стоимость акции (Book value, BV)

Данный показатель определяется как отношение суммы чистых активов компании к количеству размещенных акций:

Book Value per Share = (Total Shareholders’ Equity — Preferred Shares) / Total Number of Outstanding Shares

BV = Чистые активы / Количество размещенных акций

В российской литературе также можно встретить несколько иной расчет показателя балансовой стоимости акции, который определяет величину стоимости акционерного капитала (определяемого как разность между совокупными активами, или валютой баланса, и обязательствами, или суммой краткосрочных и долгосрочных заемных средств организации-эмитента):

BV = Акционерный капитал / Количество акций в обращении

Коэффициент стоимости чистых активов компании в расчете на одну акцию (Price/Book Value Ratio, Price-to-book Ratio) показывает, сколько инвесторы платят за чистые активы компании в расчете на одну акцию.

P/B Ratio = Stock Price per Share / Shareholders’ Equity per Share

P/BV Ratio = Stock Price / Total Assets — Intangible Assets and Liabilities

В случае если цена акции ниже стоимости чистых активов в расчете на одну акцию, можно сделать два следующих вывода, в зависимости от того, какой подход используют инвесторы:

1. Цена акций была несправедливо или по ошибке занижена в силу каких-либо причин, но так как у компании есть достаточный потенциал для роста, то акции следует покупать, поскольку цена на них вырастет.

2. Если низкая оценка акций компании верна, то инвестировать в данную компанию крайне рискованно, так как или ее состояние находится на грани спада, или инвестирование в компанию не принесет дивидендов.

Коэффициент соотношения рыночной цены и балансовой стоимости акции

Используя оценку балансовой стоимости акции, рассчитывают коэффициент соотношения рыночной цены и балансовой стоимости акции:

P/BV = Рыночная цена акции / Балансовая стоимость акции

Рыночная цена (стоимость) акции – это цена, по которой акция продаётся и покупается на вторичном рынке. Рыночная цена (курс) обычно формируется на торгах на фондовой бирже и отражает баланс спроса и предложения на данные акции.

В зависимости от бизнеса компании этот коэффициент может иметь существенное значение, а может не иметь никакого. Балансовая стоимость не отражает интеллектуальный, трудовой потенциал, то есть то, что важно для высокотехнологичных компаний. У них, следовательно, данный коэффициент завышен. Считается, что он хорош для оценки, например, финансовых, строительных, транспортных компаний. Если рыночная цена ниже балансовой, то это является основой для будущего биржевого роста цены.

Повышение уровня P/BV может служить настораживающим сигналом для инвестора. Для индекса S&P 500 в последние годы значение коэффициента составляет 3,1. Для сравнения: в конце 1990-х годов, когда на фондовом рынке США надувался мыльный пузырь, впоследствии лопнувший, значение достигало 4,5.

Вышеприведенные коэффициенты можно отнести к категории «классических» показателей. В последние годы разработаны два новых подхода, основанные соответственно на концепции добавленной экономической стоимости (economic value added, EVA) и на будущих денежных потоках (например, cash-flow return on investment, CFROI).

Как уже было отмечено, показатели, основанные на рыночной оценке акций, далеко не всегда отражают реальное финансовое положение компаний и позволяют принимать экономически обоснованные управленческие решения. Особенно ненадежными они оказываются именно тогда, когда это больше всего нужно – в периоды нестабильности.

Список литературы:

1. Гитман Л.Дж. Основы инвестирования / Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк: Пер. с англ. М.: Дело, 1999.
2. Дмитриева О.В. Учет, анализ и аудит операций с ценными бумагами: Учеб. пособие / О.В. Дмитриева; МГУП. М.: МГУП, 2011.
3. Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг / А.П. Иванов. М.: Дашков и К, 2004.
4. Тьюлз Р. Фондовый рынок / Р. Тьюлз, Э. Брэдли, Т. Тьюлз. 6-е изд.: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.
5. Фабоцци Ф. Управление инвестициями / Ф. Фабоцци: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.
6. Шарп У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2001.

Золотая акция: определение понятия :: BusinessMan.ru

Мировая экономика строится на определенных законах. Командная и рыночная системы в чистом виде не смогли доказать свою эффективность. Сегодня правительство развитых стран позволяет предприятиям и организациям свободно осуществлять свою деятельность. Однако в то же время руководство таких держав контролирует развитие бизнеса, препятствуя возникновению негативных явлений в экономике страны.

Одним из инструментов такого влияния и является золотая акция. Эта ценная бумага сыграла важную роль в развитии экономики нашей страны и многих других государств. Она является тем рычагом управления, которым при необходимости пользуется правительство для обеспечения интересов граждан.

История возникновения

Основателем золотой акции стала в 80-х годах прошлого века Маргарет Тэтчер. Это понятие получило широкое распространение во времена приватизации в Великобритании. Идею подхватили многие страны с переходной экономикой. Это позволило правительству защищать общественные и национальные интересы. Также появление этого инструмента было связано с развитием фондового рынка.

Золотая акция в России получила значительное распространение в 90-х годах прошлого столетия. В это время даже контрольный пакет акций не мог гарантировать полной власти на конкретном предприятии. Однако для нашей страны золотая акция является относительно новым инструментом государственного влияния.

Президенту не обязательно лично присутствовать на собрании акционеров, чтобы иметь право голоса при принятии важных для общества решений. Для осуществления контроля может быть создан наблюдательный совет и ревизионная комиссия. При помощи этих ведомств ведется контроль над организацией деятельности конкретной организации.

Сущность

Золотая акция – это ценная бумага, которая предоставляет право ее владельцу накладывать вето на любые решения собрания акционеров, которые влияют на глобальные вопросы функционирования общества. Это может быть реорганизация, закрытие предприятия и т. д.

Владельцами золотых акций чаще всего выступают правительство страны или местные органы управления. Эта ценная бумага оставляет за ними право при определенных обстоятельствах скорректировать деятельность компании в нужное русло.

Некоторые утверждают, что выпуск золотой акции предоставляет руководящим органам вести деятельность организации в соответствии со своими интересами. Однако на практике это утверждение доказывает свою несостоятельность. При рассмотрении стандартных вопросов относительно работы организации владелец золотой акции имеет такое же право голоса, как и обычные учредители. Особое право принимать решения владелец представленной ценной бумаги получает в том случае, если вопрос касается ликвидации предприятия. В этом случае разрешается блокировать подобное решение сроком на 6 месяцев. Если же 75 % акционеров высказались о необходимости прекратить работу их организации, собственник золотой акции должен согласиться с их решением.

Правовая природа акции

Некоторые общие черты с обычными ценными бумагами, которые формируют уставный капитал организации, имеет и золотая акция. Что это за документ, станет понятно при их сравнении.

Золотая и обычная акции являются ценными бумагами, которые выпускают в документарной форме. Отличие заключается в сфере их распространения. Золотые акции могут находиться исключительно в собственности государства.

Обе разновидности представленных ценных бумаг эмитируются компанией при создании организации или переоценке ее уставного капитала. Величина обычной и золотой акции учитывается при формировании капитала предприятия. Из них формируется уставный фонд общества.

Золотые акции предоставляют своему держателю такие же права, как и обычные. По истечении срока закрепления за государством она становится обычной ценной бумагой. Ее реализация происходит посредством аукциона.

Характерные особенности

Золотая акция представляет собой специальное право владельца принимать стратегически важные для компании решения. Обладая некоторым сходством с эмитированными обычным путем ценными бумагами, она имеет ряд характерных особенностей.

Право, которое предоставляет представленный инструмент своему владельцу, имеет неимущественное выражение. При распределении дивидендов собственник не мог претендовать на какую-то долю от распределенной чистой прибыли. Также при ликвидации компании держатель золотой акции не имеет права на получение доли имущества организации.

При регистрации представленный инструмент не обозначался как акция. Эта ценная бумага обозначает только область участия ее владельца при принятии решений внутри организации. Обычная акция является бессрочным документом. Она не имеет срока давности. Золотые акции выпускаются на ограниченное время (обычно до 3 лет). Их нельзя передавать, отчуждать, закладывать и т. д.

Ограничения

Золотая акция – это особый инструмент государственного вмешательства в экономику. Практика ее применения свидетельствует о целесообразности ведения подобного контроля. Однако такое вмешательство должно быть ограниченным.

В 2008 году Европейский суд принял решение о прекращении использования золотых акций. Это было необходимо, дабы ограничить вмешательство правительства в корпоративные права молодых предприятий.

Авторитет арбитражного суда Европы непоколебим: от таких ценных бумаг были вынуждены отказаться многие члены правительства Евросоюза. При этом существовал риск падения экономики в таких странах, как Испания и Великобритания. Здесь доля государственного влияния достаточно велика во многих отраслях экономики. Однако функционирование бизнеса не столкнулось с серьезными проблемами. Поэтому подобная мера была вполне оправданной.

Область применения в РФ

Золотая акция представляет собой ценную бумагу, мнения о целесообразности применения которой неоднозначны. Сегодня подобные инструменты государственного влияния применяются только в некоторых стратегических областях экономики. Они сохранились в некоторых странах Евросоюза, в Казахстане и нашей стране.

Обладатель золотой акции в России имеет решающий голос при изменении устава акционерного обществ, а также в вопросах его реорганизации или ликвидации. Также правительство может влиять на решение вопроса об изменении размера уставного капитала.

В некоторых случаях собственник золотой акции вмешивается в вопросы проведения переговоров и подписания договоров при заключении крупных стратегических сделок. При этом он на первое место ставит интересы государства. Такое влияние необходимо в ряде важных для экономики отраслей.

Суть работы акции

Золотая акция – это своеобразная страховка государства. Она предотвращает развитие негативных процессов в экономике страны. Ее владелец учитывает интересы граждан государства и принимает соответствующие решения в процессе рассмотрения важных вопросов.

Это позволяет избежать нежелательных последствий как для самих акционеров, так и для всех жителей страны. Например, владелец контрольного пакета ценных бумаг хочет совершить заведомо пагубный для компании поступок. Его право голоса было бы решающим. Обычные акционеры не смогли бы предотвратить такое действие. Их голосов недостаточно, чтобы они имели вес при принятии решения.

Чтобы предотвратить гибель предприятия, владелец золотой акции включается в процесс обсуждения дальнейших действий организации. Если он на основании проведенных исследований видит, что собственник контрольного пакета акций принимает решение, которое негативно скажется на судьбе общества, он накладывает на него вето. Это позволяет спасти предприятие.

Пример

Чтобы понять принцип работы представленной ценной бумаги, следует рассмотреть конкретный пример. Допустим, представитель власти в определенном федеральном округе решил продать компанию, которая занимается транспортировкой нефти. Чтобы обеспечить благополучие организации после продажи, выпускается золотая акция. Она остается у представителя местного самоуправления.

На собрании акционеров по какой-то причине поднимается вопрос о прекращении работы предприятия. Владелец золотой акции блокирует это решение. Компания благополучно функционирует дальше.

Снижение влияния

Золотая акция на разных предприятиях предоставляет своему владельцу разную степень влияния. Так, если организация привлекает зарубежные инвестиции, право голоса держателя такой ценной бумаги ослабляется. Представитель власти в этом случае может решать только вопросы изменения положений устава. Также он может одобрить принятое советом директоров решение или наложить на него вето.

Рассмотрев, что собой представляет золотая акция, можно оценить важность ее применения в стратегических отраслях экономики государства.

Стандартное определение

Что такое акции?

Акция (также известная как капитал) — это ценная бумага, представляющая собственность на долю корпорации. Это дает владельцу акций право на долю активов и прибыли корпорации, равную количеству акций, которыми он владеет. Акции называются «акциями».

Акции покупаются и продаются преимущественно на фондовых биржах, хотя могут быть и частные продажи, и они составляют основу портфелей многих индивидуальных инвесторов.Эти транзакции должны соответствовать государственным постановлениям, которые предназначены для защиты инвесторов от мошенничества. Исторически сложилось так, что они превосходили большинство других инвестиций в долгосрочной перспективе. Эти вложения можно приобрести у большинства онлайн-брокеров.

Ключевые выводы

• Акция — это форма ценной бумаги, которая указывает, что ее владелец имеет пропорциональную долю владения в корпорации-эмитенте.
• Корпорации выпускают (продают) акции для привлечения средств для ведения своего бизнеса.Есть два основных типа акций: обыкновенные и привилегированные.
• Акции покупаются и продаются преимущественно на фондовых биржах, хотя могут быть и частные продажи, и они составляют основу почти каждого портфеля.
• Исторически сложилось так, что они превзошли большинство других инвестиций в долгосрочной перспективе.

Общие сведения об акциях

Корпорации выпускают (продают) акции для сбора средств для ведения своего бизнеса. Владелец акций (акционер) теперь купил часть корпорации и, в зависимости от типа принадлежащих ему акций, может претендовать на часть ее активов и доходов.Другими словами, акционер теперь является владельцем компании-эмитента. Право собственности определяется количеством акций, которыми владеет лицо, по отношению к количеству акций в обращении. Например, если компания имеет 1000 акций в обращении и одно лицо владеет 100 акциями, это лицо будет владеть и иметь право на 10% активов и доходов компании.

Акционеры не владеют корпорациями; они владеют акциями, выпущенными корпорациями. Но корпорации — это особый тип организаций, потому что закон рассматривает их как юридических лиц.Другими словами, корпорации подают налоги, могут брать взаймы, могут владеть собственностью, могут быть привлечены к ответственности и т. Д. Идея о том, что корпорация является «лицом», означает, что корпорация владеет собственными активами . Корпоративный офис, полный стульев и столов, принадлежит корпорации, а , а не — акционерам.

Это различие важно, поскольку корпоративная собственность юридически отделена от собственности акционеров, что ограничивает ответственность как корпорации, так и акционера.Если корпорация обанкротится, судья может распорядиться о продаже всех ее активов, но ваши личные активы не подвергаются риску. Суд не может даже заставить вас продать ваши акции, хотя стоимость ваших акций резко упадет. Точно так же, если крупный акционер обанкротится, он не сможет продать активы компании, чтобы рассчитаться с кредиторами.

Акционеры и доля участия

Фактически акционеры владеют акциями, выпущенными корпорацией; и корпорация владеет активами фирмы.Таким образом, если вам принадлежит 33% акций компании, неверно утверждать, что вы владеете одной третью этой компании; вместо этого будет правильным заявить, что вы владеете 100% одной трети акций компании. Акционеры не могут поступать так, как им заблагорассудится, с корпорацией или ее активами. Акционер не может уйти со стулом, потому что это кресло принадлежит корпорации, а не акционеру. Это известно как «разделение собственности и контроля».

Владение акциями дает вам право голосовать на собраниях акционеров, получать дивиденды (которые являются прибылью компании) в случае их распределения, а также дает вам право продать свои акции кому-либо еще.

Если вы владеете большинством акций, ваше право голоса увеличивается, так что вы можете косвенно контролировать направление деятельности компании, назначая ее совет директоров. Это становится наиболее очевидным, когда одна компания покупает другую: компания-покупатель не оставляет дела без внимания. скупка здания, стульев, сотрудников; он скупает все акции. Совет директоров отвечает за увеличение стоимости корпорации и часто делает это путем найма профессиональных менеджеров или должностных лиц, таких как главный исполнительный директор или генеральный директор.

Для большинства обычных акционеров невозможность управлять компанией не такая уж большая проблема. Важность того, чтобы быть акционером, заключается в том, что вы имеете право на часть прибыли компании, которая, как мы увидим, является основой стоимости акций. Чем больше у вас акций, тем большую часть прибыли вы получите. Однако многие акции не выплачивают дивиденды, а вместо этого реинвестируют прибыль обратно в рост компании. Однако эта нераспределенная прибыль по-прежнему отражается в стоимости акций.

Обычные и привилегированные акции

Есть два основных типа акций: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции обычно дают владельцу право голосовать на собраниях акционеров и получать любые дивиденды, выплачиваемые корпорацией. Привилегированные акционеры обычно не имеют права голоса, хотя они имеют более высокие права на активы и прибыль, чем обыкновенные акционеры. Например, владельцы привилегированных акций (такие как Ларри Пейдж) получают дивиденды перед держателями обыкновенных акций и имеют приоритет в случае банкротства и ликвидации компании.Взаимодействие с другими людьми

Первые обыкновенные акции были выпущены Голландской Ост-Индской компанией в 1602 году.

Компании могут выпускать новые акции всякий раз, когда возникает необходимость в привлечении дополнительных денежных средств. Этот процесс размывает владение и права существующих акционеров (при условии, что они не покупают какие-либо новые предложения). Корпорации также могут участвовать в обратном выкупе акций, что принесет пользу существующим акционерам, поскольку это приведет к повышению стоимости их акций.

Акции vs.Облигации

Акции выпускаются компаниями для увеличения капитала, оплаченного или паевого, с целью развития бизнеса или реализации новых проектов. Существуют важные различия между тем, покупает ли кто-либо акции напрямую у компании при их выпуске (на первичном рынке) или у другого акционера (на вторичном рынке). Когда корпорация выпускает акции, она делает это за деньги.

Облигации принципиально отличаются от акций во многих отношениях. Во-первых, держатели облигаций являются кредиторами корпорации и имеют право на получение процентов, а также на погашение основной суммы долга.Кредиторам предоставляется юридический приоритет перед другими заинтересованными сторонами в случае банкротства, и они будут полностью восстановлены в первую очередь, если компания будет вынуждена продать активы, чтобы вернуть их. Акционеры, с другой стороны, идут последними в очереди и часто ничего не получают или получают всего лишь гроши на доллар в случае банкротства. Это означает, что акции по своей природе являются более рискованными инвестициями, чем облигации.

Часто задаваемые вопросы

Что такое акция?

Акция — это тип ценной бумаги, которая дает владельцу право на долю владения в компании.Благодаря владению этими акциями держателю может быть предоставлена ​​часть прибыли , компании, распределенная в качестве дивидендов. Вообще говоря, существует два основных типа акций: обыкновенные и привилегированные. Владельцы обыкновенных акций имеют право получать дивиденды и голосовать на собраниях акционеров, в то время как держатели привилегированных акций имеют ограниченное право голоса или не имеют права голоса. Привилегированные акционеры обычно получают более высокие дивиденды, а в случае ликвидации — более высокие требования к активам, чем держатели обыкновенных акций.

Как купить акции?

Чаще всего акции покупаются и продаются на фондовых биржах, таких как Nasdaq или Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). После того, как компания становится публичной посредством первичного публичного предложения (IPO), ее акции становятся доступны инвесторам для покупки и продажи на бирже. Как правило, инвесторы будут использовать брокерский счет для покупки акций на бирже, где будет указана цена покупки (предложение) или цена продажи (предложение). На цену акций, помимо других переменных, влияют факторы спроса и предложения на рынке.

В чем разница между акцией и облигацией?

Когда компания увеличивает капитал путем выпуска акций, это дает владельцу право на долю владения в компании. Напротив, когда компания привлекает средства для бизнеса путем продажи облигаций, эти облигации представляют собой ссуды компании от держателя облигаций. Облигации имеют условия, которые требуют, чтобы компания или юридическое лицо выплатила основную сумму вместе с процентными ставками в обмен на этот заем. Кроме того, держателям облигаций предоставляется приоритет перед акционерами в случае банкротства, в то время как акционеры обычно занимают последнее место в очереди на получение активов.

Определение фондового рынка

Что такое фондовый рынок?

Фондовый рынок — это совокупность рынков и бирж, на которых происходят регулярные операции по покупке, продаже и выпуску акций публичных компаний. Такая финансовая деятельность осуществляется через официальные официальные биржи или внебиржевые (OTC) рынки, которые работают в соответствии с определенным набором правил. В стране или регионе может быть несколько площадок для торговли акциями, которые позволяют совершать операции с акциями и другими формами ценных бумаг.

Хотя оба термина — фондовый рынок и фондовая биржа — используются как синонимы, последний термин обычно является подмножеством первого. Если кто-то говорит, что торгует на фондовом рынке, это означает, что он покупает и продает акции / акции на одной (или нескольких) фондовых биржах, которые являются частью общего фондового рынка. Ведущие фондовые биржи США включают Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), Nasdaq и Чикагскую биржу опционов (CBOE). Эти ведущие национальные биржи вместе с несколькими другими биржами, работающими в стране, образуют фондовый рынок США.С.

Хотя он называется фондовым рынком или фондовым рынком и в основном известен для торговли акциями / акциями, торгуются также другие финансовые ценные бумаги, такие как биржевые фонды (ETF), корпоративные облигации и производные инструменты, основанные на акциях, товарах, валютах и ​​облигациях. на фондовых рынках. (Дополнительную информацию см. В разделе «В чем разница между рынком акций и фондовым рынком?»)

Понимание фондового рынка

Хотя сегодня можно купить почти все в Интернете, обычно для каждого товара есть определенный рынок.Например, люди ездят на окраины города и на сельхозугодья, чтобы купить рождественские елки, посещают местный лесной рынок, чтобы купить древесину и другие необходимые материалы для домашней мебели и ремонта, а также ходят в такие магазины, как Walmart, за своими обычными продуктами.

Такие специализированные рынки служат платформой, где многочисленные покупатели и продавцы встречаются, взаимодействуют и совершают сделки. Поскольку количество участников рынка очень велико, каждый уверен в справедливой цене. Например, если во всем городе есть только один продавец новогодних елок, он будет иметь право взимать любую цену, которую ему заблагорассудится, поскольку покупателям больше некуда будет идти.Если на обычном рынке количество продавцов деревьев велико, им придется конкурировать друг с другом, чтобы привлечь покупателей. Покупатели будут избалованы выбором низких или оптимальных цен, что делает рынок справедливым с прозрачностью цен. Даже при совершении покупок в Интернете покупатели сравнивают цены, предлагаемые разными продавцами на одном торговом портале или на разных порталах, чтобы получить лучшие предложения, вынуждая различных онлайн-продавцов предлагать лучшую цену.

Фондовый рынок — это аналогичный специализированный рынок для торговли различными видами ценных бумаг в контролируемой, безопасной и управляемой среде.Поскольку фондовый рынок объединяет сотни тысяч участников рынка, желающих покупать и продавать акции, он обеспечивает справедливую практику ценообразования и прозрачность сделок. В то время как раньше фондовые рынки выпускали бумажные сертификаты на акции и торгуют с ними, современные автоматизированные фондовые рынки работают в электронном виде.

Как работает фондовый рынок

Короче говоря, фондовые рынки обеспечивают безопасную и регулируемую среду, в которой участники рынка могут уверенно совершать сделки с акциями и другими приемлемыми финансовыми инструментами с нулевым или низким операционным риском.Действуя в соответствии с определенными правилами, установленными регулирующим органом, фондовые рынки действуют как первичные и вторичные рынки.

В качестве первичного рынка фондовый рынок позволяет компаниям впервые выпускать и продавать свои акции широкой публике в процессе первичного публичного размещения акций (IPO). Эта деятельность помогает компаниям привлекать необходимый капитал от инвесторов. По сути, это означает, что компания делится на несколько акций (скажем, 20 миллионов акций) и продает часть этих акций (скажем, 5 миллионов акций) широкой публике по цене (скажем, 10 долларов за акцию).

Чтобы облегчить этот процесс, компании нужна торговая площадка, на которой можно продать эти акции. Эта торговая площадка предоставляется фондовой биржей. Если все пойдет по плану, компания успешно продаст 5 миллионов акций по цене 10 долларов за акцию и соберет 50 миллионов долларов средств. Инвесторы получат акции компании, которые, как они могут рассчитывать, удерживать в течение своей привилегированной дюрации, в ожидании роста цены акций и любого потенциального дохода в виде выплаты дивидендов.Фондовая биржа выступает в качестве посредника в этом процессе привлечения капитала и получает вознаграждение за свои услуги от компании и ее финансовых партнеров.

После первого выпуска акций на IPO, называемого процессом листинга, фондовая биржа также служит торговой платформой, которая облегчает регулярную покупку и продажу котируемых акций. Это вторичный рынок. Фондовая биржа получает комиссию за каждую сделку, которая происходит на ее платформе во время деятельности вторичного рынка.

Фондовая биржа берет на себя ответственность за обеспечение прозрачности цен, ликвидности, определения цен и честных сделок в такой торговой деятельности. Поскольку почти все основные фондовые рынки по всему миру теперь работают в электронном виде, биржа поддерживает торговые системы, которые эффективно управляют заказами на покупку и продажу от различных участников рынка. Они выполняют функцию согласования цен, чтобы облегчить совершение сделок по справедливой цене как для покупателей, так и для продавцов.

Компания, зарегистрированная на бирже, может также предлагать новые дополнительные акции посредством других предложений на более позднем этапе, например, посредством выпуска прав или посредством последующих предложений.Они могут даже выкупить или удалить свои акции. Фондовая биржа способствует таким сделкам.

Фондовая биржа часто создает и поддерживает различные рыночные и отраслевые индикаторы, такие как индекс S&P 500 или индекс Nasdaq 100, которые обеспечивают измерение для отслеживания движения всего рынка. Другие методы включают стохастический осциллятор и стохастический индекс моментума.

Фондовые биржи также публикуют все новости, объявления и финансовую отчетность компаний, которые обычно доступны на их официальных сайтах.Фондовая биржа также поддерживает различные другие операции, связанные с транзакциями на корпоративном уровне. Например, прибыльные компании могут вознаграждать инвесторов, выплачивая дивиденды, которые обычно поступают из части прибыли компании. Биржа хранит всю такую ​​информацию и может в определенной степени поддерживать ее обработку. (Дополнительную информацию см. В разделе «Как работает фондовый рынок?»)

Функции фондового рынка

Фондовый рынок в первую очередь выполняет следующие функции:

Справедливая сделка с ценными бумагами: В зависимости от стандартных правил спроса и предложения фондовая биржа должна гарантировать, что все заинтересованные участники рынка имеют мгновенный доступ к данным для всех заявок на покупку и продажу, тем самым помогая в справедливом и прозрачном ценообразовании на ценные бумаги. .Кроме того, он также должен выполнять эффективное сопоставление соответствующих ордеров на покупку и продажу.

Например, может быть три покупателя, которые разместили заказы на покупку акций Microsoft по цене 100, 105 и 110 долларов, и может быть четыре продавца, которые готовы продать акции Microsoft по 110, 112, 115 и 120 долларов. Бирже (через свои автоматизированные торговые системы, управляемые компьютером) необходимо убедиться, что лучшая покупка и лучшая продажа совпадают, что в данном случае составляет 110 долларов за данное количество сделок.

Эффективное обнаружение цен: Фондовые рынки должны поддерживать эффективный механизм определения цены, который относится к процессу определения правильной цены ценной бумаги и обычно выполняется путем оценки рыночного спроса и предложения и других факторов, связанных с транзакциями.

Скажем, американская компания-производитель программного обеспечения торгуется по цене 100 долларов США и имеет рыночную капитализацию 5 миллиардов долларов. В новостях говорится, что регулирующий орган ЕС наложил на компанию штраф в размере 2 миллиардов долларов, что по сути означает, что 40 процентов стоимости компании могут быть уничтожены.Хотя фондовый рынок, возможно, установил диапазон торговых цен от 90 до 110 долларов на цену акций компании, он должен эффективно изменить допустимый лимит торговой цены, чтобы приспособиться к возможным изменениям цены акций, иначе акционерам может быть сложно торговать по справедливой цене. цена.

Поддержание ликвидности: Несмотря на то, что количество покупателей и продавцов для конкретной финансовой ценной бумаги выходит из-под контроля фондового рынка, необходимо обеспечить, чтобы любой, кто имеет квалификацию и желает торговать, получил мгновенный доступ к размещению ордеров, которые должны быть выполнены по справедливая цена.

Безопасность и действительность транзакций: Хотя для эффективной работы рынка важно большее количество участников, один и тот же рынок должен гарантировать, что все участники проверены и соблюдают необходимые правила и положения, не оставляя места для неисполнения обязательств любым из стороны. Кроме того, он должен гарантировать, что все связанные субъекты, работающие на рынке, также должны придерживаться правил и работать в рамках правовых рамок, установленных регулирующим органом.

Поддержка всех подходящих типов участников: Торговая площадка создается множеством участников, включая маркет-мейкеров, инвесторов, трейдеров, спекулянтов и хеджеров.Все эти участники действуют на фондовом рынке с разными ролями и функциями. Например, инвестор может покупать акции и удерживать их в течение многих лет, в то время как трейдер может входить и выходить из позиции в течение нескольких секунд. Маркет-мейкер обеспечивает необходимую ликвидность на рынке, в то время как хеджер может торговать деривативами для снижения риска, связанного с инвестициями. Фондовый рынок должен гарантировать, что все такие участники могут беспрепятственно работать, выполняя свои желаемые роли, чтобы рынок продолжал работать эффективно.

Защита инвесторов: Наряду с богатыми и институциональными инвесторами, очень большое количество мелких инвесторов также обслуживаются фондовым рынком для своих небольших вложений. Эти инвесторы могут иметь ограниченные финансовые знания и могут не полностью осознавать подводные камни инвестирования в акции и другие листинговые инструменты. Фондовая биржа должна принять необходимые меры, чтобы предложить необходимую защиту таким инвесторам, защитить их от финансовых потерь и обеспечить доверие клиентов.

Например, фондовая биржа может классифицировать акции по различным сегментам в зависимости от их профилей риска и разрешать обычным инвесторам ограниченную или нулевую торговлю акциями с высоким риском. Биржи часто вводят ограничения, чтобы люди с ограниченным доходом и знаниями не могли делать рискованные ставки на деривативы.

Сбалансированное регулирование: Котируемые на бирже компании в значительной степени регулируются, и их операции контролируются регуляторами рынка, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США.S. Кроме того, биржи также устанавливают определенные требования, такие как своевременная подача ежеквартальных финансовых отчетов и мгновенная отчетность о любых соответствующих событиях, чтобы все участники рынка были в курсе корпоративных событий. Несоблюдение правил может привести к приостановке торгов биржами и другим дисциплинарным мерам.

Регулирование фондового рынка

Местному финансовому регулятору, компетентному денежно-кредитному органу или институту поручено регулировать фондовый рынок страны.Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) — это регулирующий орган, которому поручено контролировать фондовые рынки США. SEC — это федеральное агентство, которое работает независимо от правительства и политического давления. Миссия SEC сформулирована так: «защищать инвесторов, поддерживать справедливые, упорядоченные и эффективные рынки и способствовать накоплению капитала».

Участники фондовой биржи

Наряду с долгосрочными инвесторами и краткосрочными трейдерами с фондовым рынком связано много разных типов игроков.У каждого своя уникальная роль, но многие из них взаимосвязаны и зависят друг от друга, чтобы рынок работал эффективно.

• Биржевые маклеры, также известные как зарегистрированные представители в США, являются лицензированными профессионалами, которые покупают и продают ценные бумаги от имени инвесторов. Брокеры действуют как посредники между фондовыми биржами и инвесторами, покупая и продавая акции от имени инвесторов. Учетная запись у розничного брокера необходима для доступа к рынкам.
• Портфельные менеджеры — это профессионалы, которые инвестируют портфели или коллекции ценных бумаг для клиентов. Эти менеджеры получают рекомендации от аналитиков и принимают решения о покупке или продаже портфеля. Компании паевых инвестиционных фондов, хедж-фонды и пенсионные планы используют управляющих портфелем для принятия решений и определения инвестиционных стратегий для имеющихся у них денег.
• Инвестиционные банкиры представляют компании различного уровня, такие как частные компании, которые хотят стать публичными через IPO, или компании, которые участвуют в незавершенных сделках по слияниям и поглощениям.Они заботятся о процессе листинга в соответствии с нормативными требованиями фондового рынка.
• Депозитарии и поставщики услуг депо, которые являются учреждениями, хранящими ценные бумаги клиентов для безопасного хранения, чтобы минимизировать риск их кражи или потери, также работают синхронно с биржей для передачи акций на / с соответствующих счетов сторон по сделке на основе торговых операций. на фондовом рынке.
• Маркет-мейкер: маркет-мейкер — это брокер-дилер, который способствует торговле акциями, публикуя цены покупки и продажи, а также ведя инвентаризацию акций.Он обеспечивает достаточную ликвидность на рынке для определенной (набора) акций (акций) и получает прибыль от разницы между заявленной им ценой покупки и продажи.

Как фондовые биржи зарабатывают деньги

Фондовые биржи действуют как коммерческие институты и взимают плату за свои услуги. Основным источником дохода для этих фондовых бирж являются доходы от комиссионных за транзакции, которые взимаются за каждую сделку, осуществляемую на их платформе. Кроме того, биржи получают доход от листингового сбора, взимаемого с компаний в процессе IPO и других последующих предложений.

Биржа также зарабатывает на продаже рыночных данных, созданных на ее платформе, таких как данные в реальном времени, исторические данные, сводные данные и справочные данные, что имеет жизненно важное значение для исследования акций и других целей. Многие биржи также будут продавать технологические продукты, такие как торговый терминал и выделенное сетевое подключение к бирже, заинтересованным сторонам за приемлемую плату.

Биржа может предлагать привилегированные услуги, такие как высокочастотная торговля, крупным клиентам, таким как паевые инвестиционные фонды и компании по управлению активами (AMC), и соответственно зарабатывать деньги.Существуют положения о регулирующем и регистрационном сборах для различных профилей участников рынка, таких как маркет-мейкер и брокер, которые образуют другие источники дохода для фондовых бирж.

Биржа также получает прибыль, лицензируя свои индексы (и их методологию), которые обычно используются в качестве эталона для запуска различных продуктов, таких как паевые инвестиционные фонды и ETF, КУА.

Многие биржи также проводят курсы и сертификацию по различным финансовым темам для участников отрасли и получают доход от таких подписок.

Конкуренция на фондовых рынках

В то время как отдельные фондовые биржи конкурируют друг с другом за максимальный объем транзакций, они сталкиваются с угрозой по двум направлениям.

Темные пулы: Темные пулы, которые представляют собой частные биржи или форумы для торговли ценными бумагами и работают в рамках частных групп, создают проблемы для публичных фондовых рынков. Хотя их юридическая сила регулируется местными правилами, они набирают популярность, поскольку участники значительно экономят на комиссии за транзакции.

Blockchain Ventures: На фоне роста популярности блокчейнов появилось много криптобирж. Такие биржи являются площадками для торговли криптовалютами и деривативами, связанными с этим классом активов. Хотя их популярность остается ограниченной, они представляют угрозу для традиционной модели фондового рынка, так как автоматизирует большую часть работы, выполняемой различными участниками фондового рынка, и предлагая услуги с нулевыми или низкими затратами.

Значение фондового рынка

Фондовый рынок — один из важнейших компонентов рыночной экономики.

Это позволяет компаниям зарабатывать деньги, предлагая акции и корпоративные облигации. Это позволяет обычным инвесторам участвовать в финансовых достижениях компаний, получать прибыль за счет прироста капитала и зарабатывать деньги за счет дивидендов, хотя возможны и убытки. В то время как институциональные инвесторы и профессиональные управляющие деньгами действительно пользуются некоторыми привилегиями благодаря своим глубоким карманам, лучшим знаниям и более высокой способности принимать риски, фондовый рынок пытается предложить равные условия игры для обычных людей.

Фондовый рынок работает как платформа, через которую сбережения и инвестиции физических лиц направляются в продуктивные инвестиционные предложения. В долгосрочной перспективе это помогает в накоплении капитала и экономическом росте страны.

Ключевые выводы

• Фондовые рынки являются жизненно важными компонентами свободной рыночной экономики, поскольку они обеспечивают демократизированный доступ к торговле и обмену капиталом для всех инвесторов.
• Они выполняют несколько функций на рынках, включая эффективное определение цен и эффективные сделки.
• В США фондовый рынок регулируется SEC и местными регулирующими органами.

Примеры фондовых рынков

Первым фондовым рынком в мире была Лондонская фондовая биржа. Он был начат в кофейне, где торговцы собирались для обмена акциями, в 1773 году. Первая фондовая биржа в Соединенных Штатах Америки была открыта в Филадельфии в 1790 году. Соглашение Баттонвуда, названное так потому, что оно было подписано под деревом пуговицы , положила начало Уолл-стрит в Нью-Йорке в 1792 году.Соглашение подписали 24 трейдера, и это была первая американская организация такого рода, торгующая ценными бумагами. В 1817 году трейдеры переименовали свое предприятие в Совет по акциям и биржам Нью-Йорка (см. «Акции с самыми высокими ценами в Америке»).

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Определение: Что такое сток? — NerdWallet

Акция — это вложение. Когда вы покупаете акции компании, вы покупаете небольшой кусок этой компании, называемый акцией.

Инвесторы покупают акции компаний, которые, по их мнению, будут дорожать. Если это произойдет, акции компании также увеличатся в цене. Затем акции можно продать с прибылью.

Определение: Что такое акции?

Акции — это ценные бумаги, которые представляют собой долю владения в компании.Для компаний выпуск акций — это способ собрать деньги для роста и инвестирования в свой бизнес. Для инвесторов акции — это способ приумножить свои деньги и со временем опередить инфляцию.

Когда вы владеете акциями компании, вас называют акционером, потому что вы участвуете в прибыли компании.

Публичные компании продают свои акции через биржу фондовой биржи, такой как Nasdaq или Нью-Йоркская фондовая биржа. (Вот больше об основах фондового рынка.) Затем инвесторы могут покупать и продавать эти акции между собой через биржевых маклеров.Фондовые биржи отслеживают спрос и предложение на акции каждой компании, что напрямую влияет на цену акций.

Цены на акции колеблются в течение дня, но инвесторы, владеющие акциями, надеются, что со временем акции вырастут в цене. Однако не все компании или акции поступают так: компании могут потерять стоимость или полностью прекратить свое существование. Когда это происходит, инвесторы в акции могут потерять все или часть своих инвестиций. Вот почему для инвесторов важно распределять свои деньги, покупая акции многих разных компаний, а не сосредотачиваться только на одной.

Если у вас есть 401 (k), вероятно, у вас уже есть запас, хотя вы можете этого не осознавать. Большинство пенсионных планов, спонсируемых работодателями, инвестируют в паевые инвестиционные фонды, которые могут содержать большое количество акций компании, объединенных вместе.

Как заработать на акциях

Акции несут больший риск, чем некоторые другие инвестиции, но также могут принести более высокую прибыль. Инвесторы в акции зарабатывают деньги двумя основными способами:

1. Если цена акции растет в то время, когда они владеют ею, и они продают ее дороже, чем они за нее заплатили.

2. Через дивиденды. Дивиденды — это регулярные выплаты акционерам. Дивиденды выплачиваются не по всем акциям, но по тем, которые обычно делают это ежеквартально.

За последнее столетие фондовый рынок показал среднегодовую доходность 10%. Слово «средний» здесь важно: это не только средняя доходность для рынка в целом, а не для отдельной отдельной акции, но и в любом конкретном году доходность рынка может быть ниже или выше 10%.Больше подробностей.

Вы можете покупать отдельные акции через онлайн-брокера. Процесс открытия брокерского счета аналогичен открытию банковского счета. Комиссии, взимаемые онлайн-брокерами за торговлю акциями, различаются, поэтому важно присмотреться к ним. См. Подборку NerdWallet лучших брокеров для инвесторов в акции для получения более подробной информации.

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией.Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой.Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

Ключевые вещи, которые нужно знать об акциях

9000 на более длительный срок. Это означает, что они владеют диверсифицированным портфелем из многих акций и держатся за них в хорошие и плохие времена.

Инвестирование в отдельные акции требует времени. Вам следует исследовать каждую приобретаемую вами акцию, что включает в себя глубокое понимание сути компании и ее финансовых показателей. Многие инвесторы предпочитают экономить время, вкладывая средства в акции через паевые инвестиционные фонды, индексные фонды и ETF. Это позволяет вам покупать много акций за одну транзакцию, предлагая мгновенную диверсификацию и сокращая объем работы, необходимой для инвестирования.

Существует два основных типа акций: обыкновенные и привилегированные.Большинство инвесторов владеют обыкновенными акциями публичной компании. По обыкновенным акциям могут выплачиваться дивиденды, но дивиденды не гарантированы, и размер дивидендов не фиксирован.

По привилегированным акциям обычно выплачиваются фиксированные дивиденды, поэтому владельцы могут рассчитывать на установленную сумму дохода от акций каждый год. Владельцы привилегированных акций также находятся в авангарде, когда дело доходит до прибыли компании: излишки денежных средств, распределяемых в виде дивидендов, сначала выплачиваются привилегированным акционерам, а если компания обанкротится, владельцы привилегированных акций получат любую ликвидацию активов до владельцев обыкновенных акций.

Акции: что это такое?

Акции — это инвестиция, которая позволяет вам владеть частью государственной корпорации.

Узнайте больше об акциях, о том, как они работают и как они могут помочь вам в увеличении вашего благосостояния.

Что такое акции?

Акции представляют собой собственность в публичной компании. Когда вы покупаете акции компании, вы становитесь совладельцем этой компании. Например, если у компании 100 000 акций, и вы покупаете 1 000 из них, вам принадлежит 1% акций.Владение акциями позволяет вам больше зарабатывать на росте компании и дает вам право голоса акционеров.

• Альтернативное название : Акции, Капитал

Как работают акции

Компании продают акции, чтобы получить дополнительные средства для развития своего бизнеса, запуска новых продуктов или погашения долга. Первый публичный выпуск акций компании называется первичным публичным размещением акций (IPO). После IPO акционеры могут перепродавать свои акции на фондовом рынке, где цены определяются спросом и предложением.

Чем больше людей продают акции, тем ниже упадет цена; чем больше людей покупают акции, тем выше вырастет цена. Как правило, люди покупают или продают акции, основываясь на ожиданиях корпоративных доходов или прибыли. Если трейдеры думают, что прибыль компании высока или будет расти дальше, они повышают цену акций.

Один из способов, которым акционеры могут вернуть свои инвестиции, — это продать акции по более высокой цене, чем они были куплены. Если компания не преуспевает и ее акции падают в цене, ее акционеры могут потерять часть или даже все свои инвестиции при продаже.

Прибыль от продажи акций называется приростом капитала.

Другой способ получения прибыли акционерами — это дивиденды, которые представляют собой ежеквартальные выплаты, распределяемые из расчета на акцию из прибыли компании. Это способ вознаградить и стимулировать акционеров — фактических владельцев компании — за инвестирование. Это особенно важно для компаний, которые приносят прибыль, но не могут быстро расти.

Третий, более рискованный способ получения прибыли от акций — это производные финансовые инструменты, стоимость которых определяется базовыми активами, такими как акции и облигации.Опционы на акции дают вам возможность купить или продать акции по определенной цене в согласованный срок.

Колл-опцион — это право покупки по установленной цене. Когда цена акций растет, вы зарабатываете деньги, покупая их по фиксированной более низкой цене и продавая по сегодняшней цене. Опцион пут — это право продажи по установленной цене. Вы зарабатываете деньги, когда цена акций падает. В этом случае вы покупаете его по более низкой цене завтра и продаете по согласованной более высокой цене.

Большинство специалистов по финансовому планированию советуют индивидуальным инвесторам покупать и держать акции в долгосрочном плане в рамках диверсифицированного портфеля, чтобы получить максимальную доходность при наименьшем риске.

Типы акций

Есть два основных типа акций: обыкновенные и привилегированные. Акции, отслеживаемые индексами Dow Jones Industrial Averages и S&P 500, являются общими; их стоимость зависит от того, когда они торгуются. Владельцы обыкновенных акций могут голосовать по делам корпорации, таким как совет директоров, слияния и поглощения и поглощения.

Однако, если компания обанкротится и ликвидирует свои активы, владельцы обыкновенных акций будут последними в очереди на выплату после держателей облигаций компании и держателей привилегированных акций.

Помимо этих двух типов акций, существуют другие способы категоризации акций в соответствии с характеристиками компаний, которые их выпустили. Эти разные группы отвечают различным потребностям акционеров. Акции можно сгруппировать по отраслям, включая:

• Основные материалы : Компании, добывающие природные ресурсы
• Конгломераты : Глобальные компании в различных отраслях
• Потребительские товары : Компании, предлагающие товары для розничной продажи населению
• Финансы: Банки, страховые компании и компании, занимающиеся недвижимостью
• Здравоохранение : поставщики медицинских услуг, медицинское страхование, поставщики медицинского оборудования и фармацевтические компании
• Промышленные товары : Производственные предприятия
• Услуги : Компании, доставляющие товары потребителям
• Технологии : Компьютеры, программное обеспечение и телекоммуникации
• Коммунальные предприятия : Электроэнергетические, газовые и водопроводные компании

Их также можно сгруппировать по потенциалу и ценности.Ожидается, что растущие акции будут быстро расти, но обычно они не приносят дивидендов. Иногда компании могут даже не получать прибыль, но инвесторы полагают, что цена акций вырастет. Обычно это более молодые компании, у которых есть много возможностей для роста бизнеса и дополнений к своей бизнес-модели.

По оценочным акциям выплачиваются дивиденды, поскольку не ожидается, что цена самой акции сильно вырастет. Как правило, это крупные компании, которые не интересны, поэтому рынок их проигнорировал.Опытные инвесторы считают, что цена, которую предлагает компания, занижена.

Акции «голубых фишек» оцениваются справедливо и могут не расти быстро, но на протяжении многих лет они доказали, что являются надежными компаниями в стабильных отраслях. Они выплачивают дивиденды и считаются более безопасным вложением, чем акции роста или стоимости. Их также называют доходными акциями.

Ключевые выводы

• Акции представляют собой собственность в компании.