Фондовый рынок и ценные бумаги: акции и облигации

 

Для того, чтобы разбираться в структуре экономике своей страны, необходимо знать множество экономических процессов и явлений, которые значительным образом влияют на формирование и развитие экономики.

Понятие фондового рынка

Процесс воспроизводства капитала обслуживает рынок ценных бумаг. Он подразделяется на первичный и вторичный рынок. Такое подразделение происходит за счет той роли, которую он исполняет в процессе воспроизводства. Важно рассмотреть оба эти рынка для того, чтобы определить, как полноценно функционирует фондовый рынок.

Первый рынок – это фактический регулятор рыночной экономики. Именно он определяет размеры инвестиций и накоплений определенной страны, и одновременно служит значительным средством поддержания пропорциональности в хозяйственной сфере.

Это необходимо для того, чтобы были соблюдены критерии максимизации прибыли. Первичный рынок определяет масштабы, темпы и уровень эффективности национальной экономики. Также этот рынок предполагает размещение выпусков ценных бумаг эмитентами.

На вторичном рынке осуществляются сделки купли-продажи, здесь перепродаются бумаги, которые инвесторы покупают при их эмиссии. Благодаря тому, что есть возможность купить или продать акции, рост реальных инвестиций постоянно повышается, а сами ценные бумаги становятся более привлекательными для покупателей.

Вторичный рынок на сегодняшний момент состоит из еще четырех рынков. Это фондовая биржа – место, где осуществляются операции с фондовыми ценностями, которые там зарегистрированы. Есть внебиржевый рынок, здесь осуществляются сделки с теми ценными бумагами, которые не были зарегистрированы.

Еще один внебиржевый рынок, который создан для того, чтобы посредством его происходила купля-продажа ценных бумаг, регистрация которых осуществлена через посредников. И четвертый рынок ориентирован на институциональных инвесторов.

На нем сделки осуществляются через компьютерные системы.

Функции фондового рынка

Основной функцией фондового рынка считается мобилизация и концентрация денежных капиталов и свободных накоплений через организацию продажи ценных бумаг. Также фондовый рынок выполняет функцию инвестирования разных хозяйственных организаций и самого государства.

Это происходит посредством покупки ценных бумаг, именно фондовый рынок обеспечивает организацию этого процесса. Еще одна функция: это контроль высокого и надежного уровня ликвидности вложений в ценные бумаги.

Акции, облигации, другие ценные бумаги

Прежде всего, следует определить понятие ценных бумаг. Ценной бумагой называют свидетельство, которое удостоверяет право ее обладателя требовать выполнения определенных обязательств со стороны того экономического субъекта, который ее выпустил.

Акция представляет собой ценную бумагу, которая является подтверждением права ее держателя на определенную долю в уставном капитале акционерного общества.

Акция подтверждает то, что у ее обладателя есть все возможности, вытекающие из права собственности на долю в акционерном обществе. Выпуск акций происходит для привлечения дополнительных материальных средств в определенное дело. Акции эмитируются для реализации юридическим или физическим лицам.

Облигацией считается эмиссионная ценная бумага, которая считается долговым инструментом. При обналичивании облигации ожидается получение номинальной стоимости ценной бумаги и процентов, выплачиваемых в установленные периоды времени.

Нужна помощь в учебе?

Предыдущая тема: Рынок и рыночные структуры: конкуренция и монополия, спрос и предложение
Следующая тема:&nbsp&nbsp&nbspРоль фирм в экономике: факторы производства и факторные доходы

Рынок ценных бумаг, его значение для экономики страны. Акции, облигации и другие ценные бумаги

На рынке ценных бумаг или фондовом рынке продаются и покупаются за деньги ценные бумаги в виде акций облигаций, векселей, лотерейных билетов и т. д. Различают первичный рынок продажи новых выпущенных бумаг после их эмиссии и вторичный рынок продажи уже обращающихся бумаг.

Фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, т.к. покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду.

Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является, прежде всего обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу.

Как и любой другой рынок, РЦБ складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос создается компаниями и с некоторых пор государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства выступают на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а чистыми кредитором является население, личный сектор, у которого по разным причинам доход превышает сумму расходов на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (главным образом жилье).

Основными участниками РЦБ явл. Фондовые биржи и инвестиционные фонды.

Ценной бумагой является документ установленной формы и обязательных реквизитов удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

ЦБ — это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной формы, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке и приносить доход.

ЦБ — это такая форма фиксации денежных отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений, т.е. заключение сделки или какого-либо соглашения между его участниками состоит в передаче, или купле-продаже ЦБ в обмен на деньги или товар.

ЦБ — представитель капитала, является фиктивным капиталом.

Виды ЦБ

К ценным бумагам относятся государственные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов РФ, органов местного самоуправления, корпоративные облигации, акции, векселя, чеки, жилищные сертификаты, инвестиционные паи, приватизационные ценные бумаги, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя.

Ликвидность ценной бумаги — это возможность ее быстрой продажи без существенных потерь стоимости.

Эмиссионные ценные бумаги — акции и облигации.

Рынок первичный и вторичный.

Вид ресурса	ЦБ
Земля	Ипотека
Недвижимость	Акции,ипотека,жилищный сертификат
Продукция	Коносамент(обращающееся складское свид-во), обращ-ся товарный фьючерсный контракт, товарный опцион
деньги	Облигации, векселя, депозитный сертификат,чек, банковский кредит

Акция — эмиссионная ЦБ, закрепляющая права ее держателя(акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация — долговое обязательство эмитента перед инвестором. Это ЦБ с фиксированным доходом, т.к. % не зависит от результатов работы эмитента и оговариваются заранее.

Производные ЦБ — удостоверяют право владельца на покупку или продажу первичных ЦБ. Это ваучер(дал право на приобретение акций приватизируемых предприятий), опцион(передает право на покупку или продажу другой ЦБ по определенной цене до и(или) на определенную будущую дату).

Депозитные (для ЮЛ) и сберегательные (для физ.лиц) сертификаты — свидетельства банков о внесении средств, дающие право на получение вклада и оговоренных процентов. Это разновидность срочных вкладов, которые могут быть перепроданы. Продаются на фондовых биржах.

Вексель — долговое обяз-во, составленное по определенной з-ном форме и дающее его владельцу безусловное право требовать оговоренную сумму по истечению указанного срока.

Простой вексель — составляется должником (векселедателем) и содержит его обязательство выплатить обозначенную сумму кредитору (векселедержателю)

Переводной вексель (тратта) — составляется кредитором (трассантом) и содержит приказ должнику (трассату) об уплате обозначенной суммы предъявителю векселя (ремитенту).

как работают, с чего начать, плюсы и минусы

Прямо сейчас в интернете читатели могут найти большое количество способов инвестирования своих средств с целью их дальнейшего приумножения. Некоторые из них сулят собою риск, а другие предлагают стабильный и регулярный, но минимальный доход. Среди всего этого акции могут быть названы мастодонтом. Используя их, инвестор способны получить весомую прибыль, делая ровным счетом ничего. Это еще и пассив! О том, как начать, что учитывать в этом нелегком деле, вы узнаете прямо сейчас.

Преимущества и недостатки инвестиций в акции, облигации и другие ценные бумаги

У акций, ровно так же, как и у других инвестиций, есть как свои преимущества, так и недостатки. Они обязательно должны быть учтены перед тем, как приступать к этой сфере деятельности.

Преимущества:

• Они могут легко превратиться в деньги. Акции, при желании инвестора он может продать, получив свои деньги. Исключением может быть назван ИИС. С брокерским счетом, в свою очередь, это преимущество актуально.
• Низкий порог входа. Каждый читатель этой статьи может начать инвестировать. Для этого не нужно иметь миллионный бюджет.
• Высокий доход. Акции способны приносить 20-100% в год. Все зависит исключительно от того, акции каких компаний были куплены.
• Разные стратегии. Несмотря на то, что все вертится вокруг акций, инвесторы могут зарабатывать с помощью разных стратегий. Например, они могут быть удержаны в портфеле до лучших времен. При этом существует стратегия спекуляции (покупка по низкой цене и продажа по высокой).
• Это пассивный доход. Все, что нужно будет сделать инвестору, так это купить акции. Ему не придется постоянно работать или что-то делать для получения прибыли с них.

Недостатки:

• Риск. Все-таки, инвестиции — рискованное дело. Оно может как приносить прибыль, так и забирать все деньги. К этому нужно быть готовым и совершенные ошибки ложатся только на плечи инвестора, а не его брокера.
• Это долгосрочное вложение. Любые инвестиции делаются на длительный промежуток времени, а пару дней. Поэтому в случае, если акции компаний упали, их быстрого возврата ждать не стоит.
• Необходимость в аналитике. Чтобы зарабатывать на акциях и ценных бумагах, нужно постоянно анализировать рынок и думать то, куда он пойдет совсем скоро. Это и поможет определиться инвестору с тем, как и куда пристроить свои средства для получения максимальной прибыли.

Отталкиваясь от этих преимуществ и недостатков, читатель должен сделать вывод о том, стоит ли оно того или нет.

Инвестиции в акции, облигации и другие ценные бумаги: способы заработка

Зарабатывать, отталкиваясь от акций, читатели могут буквально на все. Как минимум, стоит выделить три следующих способа:

• Удержание акций. Это, вероятнее всего, самый безопасный способ из всех, что есть. Логика просто: пользователь покупает акции каких-либо компаний, удерживает в своем портфеле и ждет, пока их стоимость возрастет. Правда, чересчур больших доходов ждать не стоит. В лучшем случае, это будет приносить 20% в год, но не более того.
• Спекуляция. Это достаточно распространенный способ инвестиций в акции. Работает это так: инвестор видя, что какая-то акция неистово падает в цене, покупает ее и ждет, пока она не вернется к своей цене. С одной точки зрения, это легко и с этим справится каждый. С другой же: у этого способа есть множество подводных камней, которые должны быть учтены.
• Получение дивидендов. Это достаточно интересный способ, который подразумевает собой покупку акций тех компаний, что выплачивают свои инвесторам дивиденды. У него, как и у спекуляций, есть множество нюансов.

Это главные способы, среди которых пользователь должен выбрать наиболее подходящий для себя вариант и отправиться в финансовый бой с судьбой.

Как начать делать инвестиции в акции, облигации и другие ценные бумаги

Чтобы начать делать инвестиции, нужно выполнить пару простых действий:

1. Сначала нужно открыть брокерский счет или ИИС. Какой вариант выбрать — решает только сам инвестор, отталкиваясь от своих финансовых возможностей и других критериев.
2. Получить доступ к бирже. Зачастую, качественный брокер создает аккаунт на бирже в течение суток. Иногда процесс может затянуться на пару дней.
3. Начать инвестировать в ценные бумаги, акции и облигации.

Перед тем, как выйти на этот рынок, настоятельно рекомендуется почитать полезные статьи в интернете и получить опыт других людей. Не стоит лезть с головою в неизведанный для себя омут. Это плохо кончится как для вас, так и накопленных средств.

Тема 3.5 Ценные бумаги: акции, облигации. Фондовый рынок

Ценная бумага

— это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Ценная бумага может появиться только в результате эмиссии.

Эмиссия ценных бумаг — это последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. 

Эмитент — юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. Владелец — лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.

К основным видам ценных бумаг относятся:

• Государственные облигации;

• Облигации;

• Векселя;

• Чеки;

• Депозитные и сберегательные сертификаты;

• Банковские сберегательные книжки на предъявителя;

• Коносамент;

• Акции;

• Приватизационные ценные бумаги и др. документы.

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Само название привилегированных акций говорит о наличии ряда преимуществ (привилегий), которые предоставляются их владельцам. Главное из них состоит в праве на получение фиксированных дивидендов вне зависимости от размеров прибыли АО.

Но привилегированные акции не дают их владельцам права голоса. Впрочем, в России они такое право все же иногда приобретают. А именно, если из-за сложного положения акционерного общества им не выплачивается фиксированный дивиденд. Нарушение одного из прав таким способом компенсируется приобретением другого. 

Любой вид акции дает владельцам право их свободной продажи, но не обязывает акционерное общество выкупать их. С момента приобретения акции их владелец несет вместе с обществом предпринимательские риски. И если дела компании пойдут плохо и акции превратятся в бросовые бумаги, никто не обязан возмещать владельцу вложенные деньги.

Любая акция имеет номинальную стоимость, написанную на ней самой, и равную сумме денег, считающейся вложенной ее владельцем в компанию. По номинальной стоимости акции продаются всего один раз, в момент эмиссии. Наряду с номинальной существует рыночная цена, называемая курсом акции. Курс акций определяется соотношением 

спроса и предложения на них. А эти величины в свою очередь зависят от того, насколько хорошо работает предприятие, а также от функционирования экономики в целом

Облига́ция — эмиссионнаядолговаяценная бумага, владелец которой имеет право получить отэмитентаоблигации в оговоренный срок еёноминальную стоимостьденьгами или в виде иного имущественного эквивалента. Также облигация может предусматривать право владельца (держателя) на получениепроцента(купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права. Общимдоходомпо облигации являются сумма выплачиваемыхпроцентов(купонов) и размердисконтапри покупке.

Облигации служат дополнительным источником средств для эмитента, являясь эквивалентомзайма. Иногда их выпуск носит целевой характер — дляфинансированияконкретных программ или объектов, доход от которых в дальнейшем служит источником для выплаты дохода по облигациям.

Экономическая суть облигаций очень похожа на кредитование. Облигации позволяют планировать как уровень затрат для эмитента, так и уровень доходов для покупателя, но не требуют оформления залога и упрощают процедуру перехода права требования к новомукредитору.

Рынок ценных бумаг — это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Обращение акций и облигаций происходит на особом рынке ценных бумаг. Основными его участниками являются потребители и поставщики капитала. Предприятия, нуждающиеся в капитале и привлекающие его с помощью выпуска (эмиссии) ценных бумаг, называются эмитентами. Поставщики капитала, вкладывающие (инвестирующие) собственные денежные средства в приобретение ценных бумаг с целью получения дохода, именуются инвесторами.  На рынке ценных бумаг происходит пересечение интересов сторон-участниц. Так, инвесторы заинтересованы в первую очередь в получении высоких доходов от приобретенных ценных бумаг. Они также хотят, чтобы купленные ценные бумаги были достаточно надежны и 

ликвидны. Эмитенты ценных бумаг желают получить средства в должном размере, быстро и по доступной цене. При этом возможность получения необходимых денежных средств для эмитента связана с автоматически возникающими у него обязательствами по передаче части получаемой прибыли инвесторам. 

В зависимости от способа поступления ценных бумаг на рынок, различают первичный и вторичный рынок ценных бумаг. На первичном рынке фирма-эмитент привлекает средства инвесторов. Первичный рынок дает рождение ценным бумагам, вся же последующая долгая «жизнь» ценных бумаг связана со вторичным рынком.

На вторичном рынке ценные бумаги могут поменять своих владельцев, т. е. перейти от одних инвесторов к другим. Иначе, операции на вторичном рынке, как правило, происходят без участия эмитента и не приносят ему дополнительных средств. Вместе с тем происходящие здесь события небезразличны для эмитента. Ведь никто не будет приобретать на первичном рынке акции дороже, чем их же можно купить на вторичном.

С точки зрения механизма своего функционирования рынок ценных бумаг делится на неорганизованный и организованный. Неорганизованный рынок представлен прямыми сделками продавцов и покупателей акций, а также сделками, осуществляемыми с помощью посредников. Достоинством неорганизованного рынка является полнота охвата: на нем может осуществляться торговля практически любыми ценными бумагами. Это обстоятельство исключительно важно для мелких или новых компаний, которые провели эмиссию ценных бумаг, но недостаточно авторитетны, чтобы предлагать их широкой публике.

Поиск покупателя и выработка соглашения о продаже акций ведутся на неорганизованном рынке индивидуальным образом. Результатом этого является низкая ликвидность обращающихся бумаг: нет никаких гарантий, что покупатель вообще найдется. Другим недостатком этого рынка является высокий риск. Оценивая надежность покупаемой бумаги, покупатель может рассчитывать только на свои знания и интуицию.  Ядро организованного рынка ценных бумаг составляет сеть фондовых бирж.

Фондовая биржа представляет собой организованный рынок, где по заранее определенным жестким правилам совершаются сделки с ценными бумагами. Фондовая биржа призвана обеспечить быструю, надежную и эффективную перепродажу ценных бумаг. Она выступает в качестве организатора проведения сделок между двумя сторонами: поставщиком капитала и его потребителем.

В процессе своей деятельности фондовая биржа выполняет три основные функции: 1)аккумуляция капитала;

2)обеспечение межотраслевых переливов капитала; 3)переход управления предприятиями к эффективному собственнику.

Аккумуляция капитала

Находясь в центре пересечения интересов продавцов и покупателей, биржа аккумулирует разрозненные свободные финансовые средства и помогает их инвестированию в ценные бумаги, а значит, в конечном счете и в производство. Владелец небольшой суммы денег не может открыть с их помощью своего дела. Но даже если их хватит на покупку только одной акции, его деньги будут инвестированы в экономику. При этом способность биржи аккумулировать большие объемы капитала и направлять их туда, где существует спрос, прямо связана со способностью биржи обеспечить участникам сделки максимальные удобства. А именно: надежность, информационное обеспечение и обеспечение ликвидности.

Биржи представляют собой чрезвычайно важный для рыночной экономики инструмент межотраслевого перелива капитала. Установление равновесия между спросом и предложением возможно лишь тогда, когда капиталы могут покидать сферы, где существует устойчивое перепроизводство (например, старые отрасли, производящие неконкурентоспособные товары), и перетекать туда, где рынок требует резкого наращивания выпуска.  Ценные бумаги делают этот процесс более плавным и реализуемым. Каждый легко может избавиться от переставшего приносить прибыль большего или меньшего пакета ценных бумаг того же сталелитейного завода, если согласится продать их дешево. И без труда вложит выручку в более прибыльный сектор экономики. Биржа как раз и служит тем местом, где с помощью купли-продажи ценных бумаг из отрасли в отрасль перетекают капиталы. 

Открытость биржевой информации предоставляет возможность любому акционеру проследить за ситуацией, складывающейся на фондовом рынке с ценными бумагами компаний. Тем самым ошибки в управлении акционерным обществом перестают быть понятными только специалистам-экспертам, способным указать конкретные просчеты в рекламной кампании, распределении инвестиций или инженерной политике фирмы. 

Появляется индикатор, понятный широкой публике. Опасным сигналом обычно является серьезное падение курса ценных бумаг какой-либо компании-эмитента. Оно же часто оказывается и механизмом перехода фирмы в руки эффективного собственника. Сначала бумаги слабой фирмы «сбрасывают» хорошо информированные профессионалы. Ориентируясь на них, схожим образом поступают и мелкие инвесторы. Стремление многих владельцев ценных бумаг поскорее избавиться от них еще больше усугубляет ситуацию. Рыночная цена ценных бумаг стремительно снижается. А это в свою очередь создает благоприятную возможность для скупки акций в целях формирования контрольного пакета, позволяющего перехватить контроль над неэффективно работающей фирмой. Следовательно, способствует переходу управления компанией в более надежные руки, то есть к эффективному собственнику.

Обязательным признаком биржевой деятельности являются биржевые спекуляции — краткосрочная купля-продажа ценных бумаг с целью извлечения курсовой прибыли. Последняя возникает, когда существует разница между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг.

Все биржевые операции можно разделить на два типа: наличные и срочные сделки. По наличным сделкам расчет производится в момент заключения сделки. Спекулятивная прибыль здесь обычно невелика и может возникнуть лишь в ходе арбитража  использования разницы цены ценных бумаг на разных биржах.

Подавляющая часть совершаемых на бирже операций относится к срочным сделкам. Характерной особенностью срочных сделок является перенос исполнения обязательств сторон-участниц на какое-то время (несколько дней или месяцев). Акции будут переданы, а деньги уплачены через определенный срок после заключения сделки. Причем доподлинно их курс в будущем не может знать никто.

В силу этого сфера срочных сделок  прерогатива биржевых спекулянтов. Их успех зависит от наличия эксклюзивной информации, доступа к крупным финансовым ресурсам и умения анализировать обстановку. Быстротечный характер спекулятивных операций позволяет в ходе серии удачных сделок превратить незначительную первоначальную сумму денег в солидный капитал. В то же время деятельность спекулянтов часто дестабилизирует экономическую ситуацию в конкретной фирме или даже во всей стране. В отличие от инвесторов, спекулянты вкладывают деньги ненадолго и способны в считанные часы изъять с рынка огромные суммы, спровоцировав его крах.

Ценные бумаги

Главная » Консультирует банкир » Ценные бумаги

 Гражданский кодекс РФ содержит определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

В то же время статья 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», характеризуя эмиссионную ценную бумагу, устанавливает, что таковая закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав. Действительно, акция, наряду с имущественными правами (например, правом на дивиденд, правом на ликвидационную квоту), предоставляет и иные права: право на участие в управлении акционерным обществом, право на получение информации о деятельности общества и др.

Изучение различных видов ценных бумаг позволяет сделать вывод, что ценные бумаги могут удостоверять либо только имущественные права (обязательственные права, иногда в совокупности с вещными правами), либо имущественные и связанные с ними неимущественные права, но не могут удостоверять только вещные права или только неимущественные права.

Ценная бумага имеет место в том случае, когда какое-либо право так тесно связано с документом, что владелец документа может требовать от противной стороны осуществления права, вытекающего из такого документа. Как право собственности на вещь переходит путем передачи самой вещи, так и право требования определенной денежной суммы или определенной вещи, находящейся в чужом владении, а также право требования определенных действий или право собственности, на вещь переходят к другому лицу посредством передачи права на ценную бумагу, удостоверяющую те или иные права.

Ценные бумаги возникают по преимуществу в интересах упрощения передаваемости (оборачиваемости) прав или облегчения осуществления прав.

В соответствии с Гражданским Кодексом РФ документы являются ценными бумагами только тогда, когда об этом прямо сказано в законодательстве или в установленном законами порядке.

Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты ценных бумаг, требования к форме ценной бумаги и другие необходимые требования определяются законом или в установленном им порядке. Обязательные реквизиты любой ценной бумаги содержат данные, из которых можно определить объем удостоверяемых ценной бумагой прав и обязанное лицо.

Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность.

Вся история возникновения и развития рынка ценных бумаг — это история все более широкого превращения отношений между кредиторами и должниками в «оборотоспособное» имущество. Сначала это превращение шло при посредстве бумажного носителя, а в современных условиях — уже без него.

В соответствии с действующим законодательством РФ в настоящее время существуют следующие виды ценных бумаг:         

— государственная и муниципальная облигация;

— облигация, в том числе облигация с ипотечным покрытием;

— вексель;      

— закладная;

— акция;         

— российская депозитарная расписка;

— инвестиционный пай;

— ипотечный сертификат участия; 

— депозитный и сберегательный сертификаты;

— чек;

— банковская сберегательная книжка на предъявителя;  

— опцион эмитента;

— приватизационные ценные бумаги;

— коносамент;           

— простое складское свидетельство;

— двойное складское свидетельство.

Перечень видов ценных бумаг является открытым, поскольку Гражданский кодекс РФ указывает, что законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке к числу ценных бумаг могут быть отнесены также и другие документы. Ценные бумаги классифицируются по различным основаниям.

Рассмотрим ниже наиболее распространенные разновидности ценных бумаг.

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция удостоверяет обязательственные и неимущественные права участника акционерного общества по отношению к обществу. Акция является именной ценной бумагой. Установленная форма — именная бездокументарная ценная бумага. Документом, удостоверяющим объем прав, закрепленных акцией, является решение о выпуске ценных бумаг.

Акции вправе выпускать только акционерные общества. Юридические лица, созданные в любой другой форме, не вправе выпускать акции.

Владелец акции устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг на основании записи на лицевом счете или, в случае депонирования ценных бумаг в депозитарии, на основании записи по счету депо.

Акции различаются между собой совокупностью прав акционера. Акции могут быть двух категорий — обыкновенные и привилегированные. Общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций. Размещение обыкновенных акций является обязанностью каждого акционерного общества, а размещение привилегированных акций (одного или нескольких типов) — правом, которое реализуется лишь в случае принятия обществом соответствующего решения. Если участники общества не сочтут необходимым выпуск привилегированных акций, то соответствующее акционерное общество будет выпускать и размещать только обыкновенные акции.

Простые акции предполагают получение дивидендов лишь в том случае и в тех размерах, что установлены советом директоров. При этом у акционера есть право голоса на совете, а значит и влияние на политику компании. Привилегированные акции дают вам право на получение более значительных дивидендов, причем гарантировано, вне зависимости от решения совета директоров. Но у акционера нет права голоса. Для тех инвесторов, которые хотят исключительно получать дивиденды – лучше выбирать привилегированные акции, тем более что их стоимость меньше, чем на обыкновенные. Для крупных вкладчиков, которые хотят получить влияние над политикой компании – выбор противоположен.

Совокупное количество акций всех категорий (типов) и их номинальная стоимость составляют уставный капитал общества, который в свою очередь является минимальной гарантией интересов кредиторов. Сколько бы типов привилегированных акций ни было определено положениями устава, совокупная номинальная стоимость размещенных привилегированных акций всех типов не должно превышать 25% от уставного капитала общества.

Крупные инвесторы, вложившиеся в акции конкретной компании, могут управлять ею, определять политику, назначать высший руководящий состав и т.д. В крупных компаниях происходит постоянная борьба за контрольный пакет (50% +1), т.к. акционер, у которого он есть, имеет полную власть над организацией, он может не учитывать голоса других собственников, ведь его голос перекроет все остальные.

 

Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Облигации могут выпускаться в форме именных бездокументарных или предъявительских документарных ценных бумаг.

Различают две формы размещения выпуска:

— разовое размещение выпуска;

— заимствование в форме траншей (последовательные размещение выпуска «партиями»}. Транш — часть ценных бумаг данного выпуска, размещаемая в рамках объема данного выпуска в любую дату в течение периода обращения ценных бумаг данного выпуска, не совпадающую с датой первого размещения.

Эмитентом облигаций может быть юридическое лицо или органы исполнительной власти, либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Для облигаций крайне важно понятие номинала, поскольку все процентные выплаты и текущие цены обычно считаются от номинальной стоимости. Под номиналом облигации понимается сумма, которую заемщик обязуется выплатить при ее погашении. В зависимости от способа выплаты процентов по займу это может быть либо сумма основного долга (купонные облигации), либо сумма основного долга с учетом совокупных процентов по займу (дисконтная облигация).

 

Вексель — ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить при наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы. Переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе). Вексель — ордерная документарная ценная бумага.

Вексель — один из старейших финансовых инструментов. По мере своего развития вексельное обращение в разных странах имело свои особенности, что отразилось в различных вексельных законодательствах. В начале двадцатого века встал вопрос об унификации вексельного законодательства в разных странах, в результате чего в Женеве была принята международная конвенция, установившая единообразный закон о простом и переводном векселе. Эту конвенцию подписали не все государства, поэтому сегодня существуют две системы вексельного права: Женевская конвенция и Английский вексельный закон. Россия присоединилась к Женевской конвенции в 1936 году, в результате чего появилось Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07/08/37 №104/1341.

Права владельцев векселей значительно расширены по сравнению с правами владельцев облигаций. Прежде всего, это связано с тем, что вексельное обязательство не может быть ничем обусловлено (т.е. не может быть выдвинуто условия отказа от платежа), а также существует упрощенная судебная практика взимания средств для погашения вексельных обязательств.

В тоже время приобретение векселя и прочие операции с ним являются операциями, сопровождающимися высокими рисками, в том числе кредитными, рисками ликвидности и другими. Использование практики переноса срока исполнения денежного обязательства по сделкам путем выдачи векселей ведет к увеличению уровня риска, поскольку перенос срока исполнения обязательств фактически является пассивным кредитованием.

 

Доходность ценных бумаг – отношение годового дохода по ценной бумаге к ее рыночной цене; норма прибыли, получаемой владельцем ценной бумаги. Годовой доход складывается из роста курсов ценных бумаг и суммы доходов (процентов, дивидендов), выплаченных по ценным бумагам. Доходность обычно рассчитывается в процентах за год, процентах годовых. Вычисление доходности по ценным бумагам позволяет сопоставить эффективность вложений в ценные бумаги с эффективностью альтернативных операций (например, размещение средств на банковские депозиты или вклады).

По разным видам ценных бумаг вычисляются различные виды доходности: доходность к погашению и дивидендная доходность. При расчете доходности можно учитывать возможность реинвестирования полученных средств (эффективная доходность).

Общие закономерности, отражающие взаимную связь между принимаемым риском и ожидаемой доходностью деятельности инвестора:

— более рискованным вложениям, как правило, присуща более высокая доходность;

— при росте дохода уменьшается вероятность его получения, в то время как определенный минимально гарантированный доход может быть получен практически без риска.

 

 

                                                                              Материал предоставлен ПАО «НИКО-БАНК»

 

Cbonds.

Виды облигаций

Конвертируемые облигации

Владелец данных облигаций помимо купонных платежей и права получить номинальную стоимость, имеет также возможность конвертировать (обменять) облигации на определенное число других ценных бумаг. Почти всегда речь идет об обмене на обыкновенные акции.
Основное отличие от конвертируемых облигаций от облигаций с варрантом состоит в том, что варрант может быть отделен от облигации и продаваться отдельно, исполнение варранта никак не связано с облигацией. В отличие от этого конвертируемая облигация может быть только обменена.
Идея выпуска конвертируемых облигаций — привлечь инвесторов, которые заинтересованы не только в получении фиксированного дохода, но и росте своих капиталовложений в случае роста акций фирмы. Таким образом, конвертируемые облигации являются для инвесторов «гибридной» ценной бумагой, обладающей свойствами и акций, и облигаций.
Конвертируемые облигации дают эмитенту снизить процентные выплаты, потому что инвестор, приобретающий конвертируемые облигации, согласен примириться с более низким купонным процентом, поскольку имеет дополнительную возможность выигрыша при конвертации.
Исследователи не имеют однозначного объяснения того, почему фирмы выпускают конвертируемые облигации. По мнению ряда авторов, в 2/3 случаев конечной целью фирмы является выпуск акций, и фирмы, выпускающие конвертируемые облигации, уверены в росте цены их акций. Одним из объяснением выпуска конвертируемых облигаций является то, что в практической инвестиционной деятельности фирма может сталкиваться с многоступенчатыми проектами. Например, фирма имеет проект, который может начать реализовываться в данный момент. Кроме того, имеется другой проект, который, возможно, станет целесообразным через некоторое время; однако эта возможности может и не быть. В этом случае, выпуская конвертируемые облигации, фирма решает задачу финансирования доступного проекта, а при реализации следующего проекта фирма надеется иметь средства за счет осуществления конвертации.
Конвертируемые облигации, помимо других характеристик, типичных для всех других видов облигаций, обладают также рядом дополнительных характеристик. При этом важно подчеркнуть, что в разных странах конвертируемые облигации могут иметь существенные отличия, которые необходимо принимать во внимание.
Дата конверсии — дата, в которую можно произвести конвертацию. Обычно оговаривается не конкретная дата, а срок, начиная с которого можно производить обмен. Однако в ряде стран, в частности, в Испании, при выпуске облигации фиксируется ряд дат (обычно 2 или 3), в которые может быть проведен обмен (Fernandez, 1996).
Конверсионное отношение — количество других ценных бумаг (акций), в которое может быть конвертирована 1 облигация. С конверсионным отношением связано понятие цена конверсии, определяемая как цена акции, получаемая при конвертации. При выпуске конвертируемых облигаций цена конверсии обычно устанавливается на 10-30% выше, чем текущая рыночная цена акции. Однако может применяться и другой принцип установления конверсионного отношения. В Испании, в частности, владелец конвертируемой облигации имеет право обменять облигацию на акции исходя из рыночной цены акции, сложившейся за определенной количество дней, предшествующее дате конвертации, и скидки относительно этой цены (в процентах), записанной в проспекте эмиссии облигаций. В зависимости от выбора конверсионного отношения эмитент может придавать облигации черты как «классической» облигации (если конверсионное отношение высоко и вероятность конвертации мала), так и обыкновенной акции (если конверсионное отношение низкое, и вероятность конвертации велика). Среди конвертируемых облигаций также существует ряд разновидностей. Среди них можно выделить следующие:

• Конвертируемые облигации с нулевым купоном — В англоязычной литературе данные облигации известны под названием LYONS (Liquid Yield Option Notes). Данные облигации не предусматривают купонных платежей и реализуются с дисконтом, а в остальном аналогичны обычным конвертируемым облигациям. Одной из особенностей LYONS является то, что в них обычно предусмотрен пут опцион, т.е. право продать их эмитенту по заранее оговоренной цене. Обычно пут опцион может быть исполнен каждые 5 лет. Впервые данные облигации были выпущены в 1985 году при содействии инвестиционного банка Merrill Lynch, и уже через несколько лет после появления на долю LYONS пришлось около 20% рынка конвертируемых облигаций. Эмитентами LYONS обычно являются крупные компании с высоким кредитным рейтингом.
• Обмениваемые облигации — Представляют собой облигации, обмениваемые на ценные бумаги (акции) другого эмитента. В США это сравнительно редкий тип облигаций, к примеру, к концу 80-х гг. на американском рынке активно продавались подобные облигации всего 12 эмиссий. В Европе обмениваемые облигации получили большее распространение, что связано с распространенной практикой совместного владения корпорациями акциями друг друга (Euromoney, Aug 1998). Если компания желает продать свои доли в других корпорациях, то в некоторых случаях это выгоднее сделать путем выпуска обмениваемых облигаций.
• Конвертируемые облигации с обязательной конвертацией — Отличие данных облигаций от обычных конвертируемых облигаций состоит в том, что владелец в течении срока обращения облигации обязан осуществить их конвертацию в другие ценные бумаги (акции). Данный вид облигаций является сравнительно новым в мировой практике, и если в США такие облигации уже получили распространение, то в Европе были осуществлены только единичные выпуски, которые не пользовались большой популярностью. Интересно отметить, что термин «конвертируемые облигации» в Российской практике применяется именно к облигациям с обязательной конвертацией.

Инвестиции в облигации для физических лиц — СберБанк

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27. 11.2000 г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке цеых бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23. 12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка.

Рынок облигаций

и фондовый рынок: в чем разница?

Рынок облигаций и фондовый рынок: обзор

Пришло время вложить свои деньги. Так как именно вы собираетесь распределить эти деньги? В конце концов, перед тем, как вы начнете покупать активы, такие как акции и облигации, рекомендуется стратегия хорошо диверсифицированного портфеля. Действительно, акции и облигации — это два наиболее торгуемых типа активов, каждый из которых доступен для продажи на нескольких различных платформах или через множество рынков или брокеров.Между акциями и облигациями есть важные, первичные различия.

Ключевые выводы

• Фондовая биржа — это место, где инвесторы торгуют долевыми ценными бумагами (например, акциями), выпущенными корпорациями.
• На рынке облигаций инвесторы покупают и продают долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями или правительствами.
• Акции обычно торгуются на различных биржах, тогда как облигации в основном продаются через прилавок, а не в централизованном месте.
• В Соединенных Штатах к известным фондовым биржам относятся Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).

В чем разница между рынком облигаций и фондовым рынком?

Рынок облигаций

На рынке облигаций инвесторы торгуют (покупают и продают) долговыми ценными бумагами, особенно облигациями, которые могут быть выпущены корпорациями или правительствами. Рынок облигаций также известен как рынок долговых обязательств или кредитного рынка. Ценные бумаги, продаваемые на рынке облигаций, представляют собой различные формы долга.Покупая облигацию, кредит или долговую бумагу, вы ссужаете деньги на определенный период и взимаете проценты — так же, как банк делает это со своими должниками.

Рынок облигаций предоставляет инвесторам стабильный, хотя и номинальный, источник регулярного дохода. В некоторых случаях, таких как казначейские облигации, выпущенные федеральным правительством, инвесторы получают двухгодичные процентные платежи. Многие инвесторы предпочитают держать облигации в своих портфелях как способ накопления на пенсию, на образование своих детей или на другие долгосрочные цели. потребности.

У инвесторов есть широкий спектр инструментов для исследования и анализа, чтобы получить больше информации об облигациях. Investopedia — это один из источников, в котором раскрываются основы рынка и различные типы доступных ценных бумаг. Другие ресурсы включают Yahoo! Центр облигаций Финансов и Морнингстар. Они предоставляют актуальные данные, новости, аналитику и исследования. Инвесторы также могут получить более подробную информацию о размещении облигаций через свои брокерские счета.

Ипотечная облигация — это вид ценных бумаг, обеспеченных объединенными ипотечными кредитами, с выплатой процентов держателю ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода.

Где торгуются облигации

На рынке облигаций нет централизованного места для торговли, что означает, что облигации в основном продаются на внебиржевом рынке (OTC). Таким образом, индивидуальные инвесторы обычно не участвуют на рынке облигаций. К числу тех, кто участвует, относятся крупные институциональные инвесторы, такие как фонды пенсионных фондов и целевые фонды, а также инвестиционные банки, хедж-фонды и фирмы по управлению активами. Индивидуальные инвесторы, желающие инвестировать в облигации, могут сделать это через фонд облигаций, управляемый управляющим активами.Многие брокерские компании теперь также предоставляют индивидуальным инвесторам прямой доступ к выпускам корпоративных облигаций, казначейским облигациям, муниципальным облигациям и компакт-дискам.

Новые ценные бумаги выставляются на продажу на первичном рынке, а все последующие торги происходят на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют. Эти ценные бумаги с фиксированным доходом варьируются от облигаций до векселей и векселей. Предоставляя эти ценные бумаги на рынке облигаций, эмитенты могут получить финансирование, необходимое для проектов или других необходимых расходов.

Для инвесторов, не имеющих прямого доступа к рынкам облигаций, вы все равно можете получить доступ к облигациям через паевые инвестиционные фонды и ETF, ориентированные на облигации.

Кто участвует на рынке облигаций?

Три основные группы, вовлеченные в рынок облигаций, включают:

• Эмитенты : Это организации, которые разрабатывают, регистрируют и продают инструменты на рынке облигаций, будь то корпорации или органы государственного управления различных уровней. Например, U.S. Казначейство выпускает казначейские облигации, которые представляют собой долгосрочные ценные бумаги, которые обеспечивают выплату процентов инвесторам два раза в год и подлежат погашению через 10 лет. Инвестиции в определенные секторы рынка облигаций, такие как ценные бумаги Казначейства США, считаются меньшими. рискованно, чем инвестировать в фондовые рынки, которые подвержены большей волатильности.
• Андеррайтеры : Андеррайтеры обычно оценивают риски в финансовом мире. На рынке облигаций андеррайтер покупает ценные бумаги у эмитентов и перепродает их с целью получения прибыли.
• Участники : Эти компании покупают и продают облигации и другие связанные с ними ценные бумаги. Покупая облигации, участник выдает ссуду на весь срок гарантии и получает взамен проценты. По наступлении срока погашения номинальная стоимость облигации возвращается участнику.

Рейтинги облигаций

Облигациям обычно присваивается инвестиционный рейтинг такими рейтинговыми агентствами, как Standard & Poor’s и Moody’s. Этот рейтинг, выраженный буквенной оценкой, показывает инвесторам, насколько велик риск дефолта облигации.Облигация с рейтингом «AAA» или «A» является высококачественной, а облигация с рейтингом «A» или «BBB» — со средним риском. Облигации с рейтингом BB или ниже считаются высокорисковыми.

Фондовый рынок

Фондовый рынок — это место, где инвесторы идут торговать долевыми ценными бумагами, такими как обыкновенные акции, и производными финансовыми инструментами, включая опционы и фьючерсы. Акции торгуются на биржах. Покупка долевых ценных бумаг или акций означает, что вы покупаете очень небольшую долю в компании.В то время как держатели облигаций ссужают деньги под проценты, держатели акций покупают небольшие доли в компаниях, полагая, что компания работает хорошо и стоимость приобретаемых акций возрастет.

Основная функция фондового рынка — объединить покупателей и продавцов в справедливую, регулируемую и контролируемую среду, в которой они могут совершать свои сделки. Это дает участникам уверенность в том, что торговля ведется прозрачно, а цены справедливы и честны. Это положение помогает не только инвесторам, но и корпорациям, чьи ценные бумаги торгуются.Экономика процветает, когда фондовый рынок сохраняет свою устойчивость и общее состояние.

Как и рынок облигаций, фондовый рынок состоит из двух компонентов. Первичный рынок зарезервирован для первичного размещения акций: на этом рынке будут проводиться первичные публичные предложения (IPO). Этому рынку способствуют андеррайтеры, которые устанавливают начальную цену ценных бумаг. Затем акции открываются на вторичном рынке, где происходит наибольшая торговая активность.

5

Количество ценных бумаг, которые впервые начали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже 17 мая 1792 года — в первый день торгов.

Выдающиеся фондовые биржи США

В Соединенных Штатах известные фондовые биржи включают:

• Nasdaq , глобальная электронная биржа, на которой перечислены ценные бумаги компаний с меньшей капитализацией из разных частей мира. Хотя технологии и финансовые ресурсы составляют основную часть индекса, он также включает потребительские товары и услуги, здравоохранение и коммунальные услуги. Эта биржа также составляет основу эталонного индекса технологического сектора США.
• Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) является крупнейшей биржей в мире по совокупной рыночной капитализации котируемых на ней ценных бумаг. Большинство старейших и крупнейших публичных компаний котируются на NYSE. NYSE прошла через серию слияний и совсем недавно была куплена Межконтинентальной биржей (ICE) в 2013 году. Тридцать крупнейших компаний на NYSE составляют индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), который является одним из старейшие и самые популярные индексы в мире.
• Американская фондовая биржа (AMEX), которая была приобретена NYSE Euronext и стала NYSE American в 2017 году. Впервые она была известна торговлей и внедрением новых продуктов и классов активов. Биржа также первой представила ETF. Биржа, работающая в электронной форме, в основном является домом для акций малой капитализации.

Эти рынки регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Ключевые отличия

Одно из основных различий между рынком облигаций и фондовым рынком заключается в том, что на фондовом рынке есть центральные места или биржи, где покупаются и продаются акции.

Другое ключевое различие между рынком акций и облигаций — это риск, связанный с инвестированием в каждый из них. Когда дело доходит до акций, инвесторы могут подвергаться таким рискам, как страновой или геополитический риск (в зависимости от того, где компания ведет бизнес или базируется), валютный риск, риск ликвидности или даже риски процентных ставок, которые могут повлиять на долг компании, наличные деньги, которые у него есть в наличии, и его чистая прибыль.

Облигации, с другой стороны, более подвержены таким рискам, как инфляция и процентные ставки.Когда процентные ставки повышаются, цены на облигации, как правило, падают. Если процентные ставки высоки и вам нужно продать облигацию до ее погашения, вы можете получить меньше, чем покупная цена. Если вы покупаете облигацию у финансово неблагополучной компании, вы подвергаетесь кредитному риску. В подобном случае эмитент облигаций не может выплачивать проценты, в результате чего может произойти дефолт.

Эффективность фондового рынка можно в целом оценить с помощью таких индексов, как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average.Точно так же индексы облигаций, такие как Barclays Capital Aggregate Bond Index, могут помочь инвесторам отслеживать эффективность портфелей облигаций.

облигаций и акций: руководство для новичков

В чем разница между акциями и облигациями?

Акции дают вам частичное владение корпорацией, а облигации — это ссуда от вас компании или правительству. Самая большая разница между ними заключается в том, как они генерируют прибыль: акции должны расти в цене и позже продаваться на фондовом рынке, в то время как по большинству облигаций со временем выплачивается фиксированный процент.

Вот более подробный взгляд на то, как работают эти инвестиции:

Акции

Акции представляют собой частичное владение или капитал в компании. Когда вы покупаете акции, вы фактически покупаете крошечный кусочек компании — одну или несколько «акций». И чем больше акций вы покупаете, тем большей частью компании вы владеете. Допустим, у компании цена акции 50 долларов за акцию, и вы инвестируете 2500 долларов (это 50 акций по 50 долларов каждая).

А теперь представьте, что на протяжении нескольких лет компания стабильно работает хорошо.Поскольку вы частичный владелец, успех компании — это также ваш успех, и стоимость ваших акций будет расти так же, как и стоимость компании. Если цена его акций вырастет до 75 долларов (рост на 50%), стоимость ваших инвестиций вырастет на 50% до 3750 долларов. Затем вы можете продать эти акции другому инвестору с прибылью в 1250 долларов.

Конечно, верно и обратное. Если эта компания будет работать плохо, стоимость ваших акций может упасть ниже той, за которую вы их купили. В этом случае, если вы их продадите, вы потеряете деньги.

Акции также известны как корпоративные акции, обыкновенные акции, корпоративные акции, долевые акции и долевые ценные бумаги. Компании могут выпускать акции для общественности по нескольким причинам, но наиболее распространенной является получение денежных средств, которые можно использовать для стимулирования будущего роста.

Облигации

Облигации — это ваш заем компании или правительству. Здесь нет ни капитала, ни акций для покупки. Проще говоря, когда вы покупаете облигацию, у компании или государства есть долг перед вами, и они выплатят вам проценты по ссуде в течение определенного периода, после чего вернут полную сумму, на которую вы купили облигацию.Но облигации не являются полностью безрисковыми. Если компания обанкротится в течение периода выпуска облигаций, вы перестанете получать процентные платежи и не сможете полностью вернуть свою основную сумму.

Допустим, вы покупаете облигацию за 2500 долларов, по которой выплачивается 2% годовых в течение 10 лет. Это означает, что каждый год вы будете получать 50 долларов в виде процентов, которые обычно распределяются равномерно в течение года. По прошествии 10 лет вы заработали бы 500 долларов в виде процентов, и вы также вернете свои первоначальные инвестиции в размере 2500 долларов.Хранение облигации в течение всего срока называется «удержанием до погашения».

С облигациями вы обычно точно знаете, на что подписываетесь, а регулярные процентные платежи можно использовать как источник предсказуемого фиксированного дохода на длительный период.

Дюрация облигаций зависит от типа, который вы покупаете, но обычно составляет от нескольких дней до 30 лет. Аналогичным образом, процентная ставка, известная как доходность, будет варьироваться в зависимости от типа и дюрации облигации.

Сравнение акций и облигаций

Хотя оба инструмента стремятся приумножить ваши деньги, способы, которыми они это делают, и доход, который они предлагают, сильно различаются.

Капитал против долга

Когда вы слышите о рынках акций и долговых обязательств, это обычно имеет в виду акции и облигации соответственно.

Акции — самый популярный ликвидный финансовый актив (инвестиция, которую можно легко конвертировать в наличные) в США. В 2018 году в стране было выпущено собственных средств на сумму 221,2 миллиарда долларов. Корпорации часто выпускают акции для привлечения денежных средств для расширения операций, а взамен инвесторам предоставляется возможность извлечь выгоду из будущего роста и успеха компании.

Покупка облигаций означает выпуск долга, который должен погашаться с процентами. У вас не будет доли владения в компании, но вы заключите соглашение, согласно которому компания или правительство должны выплачивать фиксированные проценты с течением времени, а также основную сумму в конце этого периода.

Прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом

Акции и облигации также приносят денежные средства по-разному.

Чтобы зарабатывать деньги на акциях, вам необходимо продать акции компании по более высокой цене, чем вы заплатили за них, чтобы получить прибыль или прирост капитала.Прирост капитала можно использовать в качестве дохода или реинвестировать, но они будут облагаться налогом как долгосрочный или краткосрочный прирост капитала соответственно.

Облигации приносят денежные средства за счет регулярных выплат процентов. Частота распределения может варьироваться, но обычно она следующая:

• Казначейские облигации и векселя: каждые шесть месяцев до погашения.

• Казначейские векселя: только по истечении срока погашения.

• Корпоративные облигации: полугодовые, ежеквартальные, ежемесячные или при наступлении срока погашения.

Облигации также могут быть проданы на рынке для увеличения капитала, хотя для многих консервативных инвесторов предсказуемая фиксированная прибыль является наиболее привлекательной в этих инструментах. Точно так же некоторые типы акций предлагают фиксированный доход, который больше похож на долг, чем на капитал, но, опять же, обычно это не источник их стоимости.

Обратная динамика

Еще одно важное различие между акциями и облигациями состоит в том, что они имеют тенденцию иметь обратную зависимость с точки зрения цены — когда цены на акции растут, цены на облигации падают, и наоборот.

Исторически сложилось так, что когда цены на акции растут и все больше людей покупают, чтобы извлечь выгоду из этого роста, цены на облигации обычно падают из-за более низкого спроса. И наоборот, когда цены на акции падают и инвесторы хотят обратиться к традиционно менее рискованным и менее доходным инвестициям, таким как облигации, их спрос и, в свою очередь, их цены возрастают.

В таблице ниже сравнивается общая годовая доходность S&P 500 (акции) и годовая доходность Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index (облигации) с 2000 года.И хотя есть выбросы, особенно в последнее время, обратная зависимость, похоже, верна: у облигаций обычно бывают лучшие годы, когда акции находятся в худшем состоянии, и наоборот.

		Bloomberg Barclays US Agg Index (%)

Доходность облигаций также тесно связана с процентными ставками.Например, если вы покупаете облигацию с доходностью 2%, она может стать более ценной, если процентные ставки упадут, потому что недавно выпущенные облигации будут иметь более низкую доходность, чем ваша. С другой стороны, более высокие процентные ставки могут означать, что недавно выпущенные облигации имеют более высокую доходность, чем ваша, что снижает спрос на вашу облигацию и, в свою очередь, ее стоимость.

Чтобы стимулировать расходы, Федеральная резервная система обычно снижает процентные ставки во время экономических спадов — периодов, которые обычно хуже для многих акций. Но более низкие процентные ставки повысят стоимость существующих облигаций, усиливая обратную динамику цен.

Риски и выгоды каждого

Фондовые риски

Самый большой риск вложений в акции — это снижение стоимости акций после их покупки. Существует несколько причин колебания цен на акции (вы можете узнать больше о них в нашем руководстве для начинающих), но вкратце, если результаты деятельности компании не соответствуют ожиданиям инвесторов, цена ее акций может упасть. Учитывая множество причин, по которым бизнес компании может упасть, акции обычно более рискованны, чем облигации.

Однако более высокий риск может принести более высокую прибыль. По состоянию на 11 июня 2020 года S&P 500 имеет 10-летнюю среднегодовую доходность 10,65%, а рынок облигаций США, измеряемый Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, дает 10-летнюю общую доходность 3,92%.

Облигационные риски

Казначейские облигации США обычно более стабильны, чем акции в краткосрочной перспективе, но этот более низкий риск обычно приводит к более низкой доходности, как отмечалось выше. Казначейские ценные бумаги, такие как государственные облигации и векселя, практически безрисковые, поскольку эти инструменты поддерживаются США.Правительство С.

Корпоративные облигации, с другой стороны, имеют сильно различающиеся уровни риска и доходности. Если компания имеет более высокую вероятность банкротства и, следовательно, не может продолжать выплачивать проценты, ее облигации будут считаться гораздо более рискованными, чем облигации компании с очень низкой вероятностью банкротства. Способность компании выплатить долг отражается в ее кредитном рейтинге, который присваивается рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s и Standard & Poor’s.

Корпоративные облигации можно разделить на две категории: облигации инвестиционного уровня и высокодоходные облигации.

• Инвестиционная оценка. Более высокий кредитный рейтинг, меньший риск, меньшая доходность.

• Высокодоходные (также называемые мусорными облигациями). Более низкий кредитный рейтинг, более высокий риск, более высокая доходность.

Эти различные уровни рисков и доходности помогают инвесторам выбирать, в какую часть каждого из них вкладывать средства — это также известно как создание инвестиционного портфеля. По словам Бретта Коппеля, сертифицированного специалиста по финансовому планированию из Буффало, штат Нью-Йорк, акции и облигации играют разные роли, которые могут дать наилучшие результаты, когда они используются в качестве дополнения друг к другу.

«Как правило, я считаю, что инвесторы, стремящиеся к более высокой доходности, должны делать это, вкладывая больше средств в акции, а не покупая более рискованные инвестиции с фиксированным доходом», — говорит Коппель. «Основная роль фиксированного дохода в портфеле — диверсификация от акций и сохранение капитала, а не достижение максимально возможной доходности».

Распределение портфеля акций / облигаций

Есть много поговорок, которые помогут вам определить, как распределить акции и облигации в вашем портфеле.Один говорит, что процент акций в вашем портфеле должен быть равен 100 минус ваш возраст. Итак, если вам 30 лет, ваш портфель должен содержать 70% акций, 30% облигаций (или других безопасных инвестиций). Если вам 60 лет, это должно быть 40% акций и 60% облигаций.

Основная идея здесь имеет смысл: приближаясь к пенсионному возрасту, вы можете защитить свое гнездышко от резких колебаний рынка, направляя больше своих средств в облигации и меньше — в акции.

Однако противники этой теории могут возразить, что это слишком консервативный подход, учитывая нашу долгую жизнь сегодня и преобладание дешевых индексных фондов, которые предлагают дешевую и легкую форму диверсификации и, как правило, меньше риска, чем отдельные акции.Некоторые утверждают, что 110 или даже 120 минус ваш возраст — лучший подход в современном мире.

Для большинства инвесторов распределение акций / облигаций сводится к толерантности к риску. Насколько высока волатильность в краткосрочной перспективе в обмен на более сильную долгосрочную прибыль? В одном исследовании Vanguard были собраны данные с 1926 по 2019 год, чтобы увидеть, как различные распределения могли бы работать за этот период, как показано ниже. Используя эти данные, подумайте, как они вписываются в ваш собственный график и устойчивость к риску, чтобы определить, какое распределение может быть для вас хорошим.

Имейте в виду, что при среднегодовых показателях редко какой-либо конкретный год действительно напоминает среднее значение. Например, индекс S&P 500 по итогам 2008 года снизился на 37%, но к концу 2009 года вырос на 26,46%, частично компенсируя убытки 2008 года. Напротив, совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays по итогам 2008 года вырос на 5,24%, а в 2009 году — на 5,93%.

Учтите это, глядя на столбец справа: портфель, состоящий из 100% акций, почти в два раза чаще заканчивает год с убытком, чем портфель из 100% облигаций.Готовы ли вы выдержать эти спады в обмен на более высокую вероятную прибыль в долгосрочной перспективе, учитывая ваши сроки?

Перевернутое положение: когда роли долга и собственного капитала меняются местами

Существуют определенные типы акций, которые предлагают преимущества облигаций с фиксированным доходом, а есть облигации, которые напоминают акции с более высоким риском и более высокой доходностью.

Дивиденды и привилегированные акции

Дивидендные акции часто выпускаются крупными стабильными компаниями, которые регулярно приносят высокие прибыли.Вместо того, чтобы вкладывать эту прибыль в рост, они часто распределяют ее между акционерами — это распределение является дивидендом. Поскольку эти компании обычно не нацелены на агрессивный рост, их акции могут расти не так быстро или быстро, как небольшие компании, но постоянные выплаты дивидендов могут быть ценными для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои активы с фиксированным доходом.

Привилегированные акции еще больше напоминают облигации и считаются инвестициями с фиксированным доходом, которые обычно более рискованны, чем облигации, но менее рискованны, чем обыкновенные акции.По привилегированным акциям выплачиваются дивиденды, которые часто выше, чем дивиденды по обыкновенным акциям и процентные выплаты по облигациям.

Продажа облигаций

Облигации также могут быть проданы на рынке для прироста капитала, если их стоимость превышает сумму, которую вы за них заплатили. Это могло произойти из-за изменений процентных ставок, повышения рейтинга кредитных агентств или комбинации этих факторов.

Однако стремление к высокой доходности от рискованных облигаций часто сводит на нет цель инвестирования в облигации в первую очередь — диверсифицировать от акций, сохранить капитал и обеспечить защиту от быстрого падения рынка.

Раскрытие информации: На момент публикации автор не занимал никаких позиций по указанным выше ценным бумагам.

Акции и облигации играют разные роли в вашем портфеле

Акции и облигации являются обычными инвестиционными инструментами, и каждый из них имеет свои инвестиционные нюансы. Сколько вам следует инвестировать в любой из этих классов активов, зависит от многих факторов — вашего возраста, целей, толерантности к риску и размера капитала, с которым вам придется работать.

Когда вы начинаете инвестировать, вам следует поработать, чтобы понять различные роли, которые акции и облигации играют в вашем портфеле, помимо получения дохода или роста.Важно ознакомиться с каждым типом и некоторыми различными стратегиями, которые вы можете использовать, чтобы вы могли принимать более обоснованные решения для достижения своих финансовых целей.

Чем отличаются акции и облигации

Акция представляет собой собственность в бизнесе. Например, если вы владеете тележкой для сэндвичей и делите ее на десять частей, каждая из этих частей (акций) имеет право на 1/10 часть прибыли или убытков. Если бизнес находится в государственной собственности, эти 10 акций покупаются и продаются на фондовом рынке.Если вы владеете всеми 10 акциями, вы владеете 100% предприятия.

Фондовый рынок похож на аукцион в режиме реального времени, когда существующие и потенциальные владельцы делают заявки на покупку акций (прав собственности) в публично торгуемых компаниях, таких как тележка для сэндвичей.

Существует распространенное заблуждение, что облигации безопаснее акций — точнее будет сказать, что акции и облигации сталкиваются с разными рисками и по-разному реагируют на колебания рынка.

Облигация представляет собой ссуду, предоставленную покупателем облигации эмитенту облигации.Суверенные облигации выпускаются странами, муниципальные облигации выпускаются муниципалитетами, а корпоративные облигации выпускаются корпорациями.

Используя тележку для сэндвичей в качестве упрощенного примера, если вы выпустили облигацию с фиксированным доходом на сумму 10 000 долларов США по ставке купона 4%, вы получите от него деньги и должны ему 4% от номинальной стоимости облигации в год. Вы устанавливаете дату погашения облигации, и в это время вы возвращаете основную сумму инвестору.

Облигации затем могут быть проданы инвесторами на вторичном рынке — цены, которые они готовы платить, будут варьироваться в зависимости от преобладающих процентных ставок.Проще говоря, если ставки повышаются, цены на существующие облигации обычно падают. Если ставки падают, верно и обратное: цены на существующие облигации растут, потому что спрос на облигации с более высокими ставками будет выше.

Волатильность акций

Акции известны своей волатильностью. Когда инвесторы делают ставки за них, а прибыль не гарантирована, жадность и страх иногда могут захлестнуть рынок. Совершенно хорошие предприятия были в основном брошены во время рыночного и экономического спада, продав их гораздо меньше, чем они должны были стоить.

На противоположном конце спектра находятся периоды, в течение которых неприбыльные предприятия торгуются по непомерно высокой цене, полностью оторванной от их реальной стоимости. Примером этого является 1999 год, когда мыльный пузырь доткомов был полностью раздут — инвесторы были неразумно чрезмерными в своих ожиданиях относительно будущей прибыли интернет-компаний. Когда дошло до осознания того, что эти компании были переоценены, пузырь лопнул, и рынок рухнул.

Хорошая стратегия для предотвращения инвестиционного пузыря и последующего взрыва — держаться подальше от тенденций инвестиций в любой момент времени.Многие трейдеры и инвесторы потеряли крупные суммы, следуя тенденциям.

Еще более усложняя ситуацию с акциями, бизнес, который сделал несколько поколений богатых людей, такой как The Hershey Company, может пережить период убытков — например, в 2005-2009 годах, когда их акции медленно потеряли 55% своей рыночной стоимости, несмотря на рост. в прибыли и дивидендах.

Волатильность облигаций

Облигации обычно менее волатильны, чем акции, хотя облигации могут испытывать резкие колебания в цене, о чем свидетельствует обвал рынка в 2007–2009 годах — инвестиционные банки объявляли о банкротстве и пытались привлечь денежные средства любым возможным способом после того, как лопнул пузырь на рынке жилья.Эти банки выбросили на рынок огромное количество ценных бумаг с фиксированной доходностью, что привело к снижению цен.

Некоторые типы облигаций имеют встроенную защиту от волатильности, например, сберегательные облигации серии EE, которые могут быть погашены по их текущей стоимости, включая любой штраф за досрочное погашение, который вы можете применить, независимо от рыночных условий.

Способность бизнеса погашать свои процентные обязательства обычно измеряется коэффициентом покрытия процентов (прибыль до уплаты налогов и процентов, деленная на процентные расходы).Если эмитент облигации имеет хороший коэффициент покрытия процентов и может выплатить основную сумму облигации в срок, основной риск инвестирования в облигации заключается в том, что они представляют собой обещание будущего погашения в фиксированной номинальной валюте. Другими словами, когда вы покупаете долгосрочную облигацию, вы рискуете, что покупательная способность резко упадет в долгосрочной перспективе.

Например, долгосрочная облигация на 10 000 долларов может вернуть ваши 10 000 долларов при наступлении срока погашения, но она может не оцениваться так же, как тогда, когда вы их давали (деньги теряют ценность со временем из-за инфляции).Возможно, вы даже не возместите убытки от инфляции за счет купонных выплат. Кроме того, ваша прибыль может быть меньше, чем если бы вы инвестировали в акции.

Стабилизация вашего портфеля

Совместное использование акций и облигаций может уравновесить волатильность портфеля. Объединив эти два метода рассчитанным образом, вы, вероятно, сможете снизить риски каждого из них и получить более надежную защиту от неожиданного наступления рецессии или депрессии.

Распространенная стратегия снижения риска заключается в том, что инвестор вычитает свой возраст из 100 и использует этот результат для определения процентной доли акций в их портфеле, а остальные инвестируются в облигации.С возрастом вы переводите акции в облигации на основе стратегии «100 минус ваш возраст».

Есть много других стратегий, которые вы можете использовать для распределения активов в своем портфеле. У Vanguard есть список стратегий распределения, которые они используют в зависимости от целей инвестора. Инвесторы могут выбирать между распределением портфеля по доходу, сбалансированным и основанным на росте.

Точно такие же акции и облигации, в одинаковых пропорциях и налоговых категориях, могут привести к совершенно разным результатам чистой стоимости в зависимости от структуры, в которой хранятся эти ценные бумаги.

Размещение активов важно

Помимо распределения, при выборе сочетания акций и облигаций важно разделить портфель на основе стратегии налогового управления. Налоги могут отнять у вас большую часть вашего капитала, если ваши активы не размещены на счетах, которые имеют налоговые преимущества для различных типов активов.

Например, если у вас есть облигации с высоким налогооблагаемым процентным доходом и акции, не выплачивающие дивиденды, в вашем портфеле, вы будете облагаться налогом почти в два раза по ставке денежных дивидендов.Вы можете разместить свои высокодоходные облигации в ПРОСТОЙ ИРА и держать акции, не выплачивающие дивиденды, на налогооблагаемом брокерском счете — это позволяет вам откладывать налоги на высокодоходные дивиденды и платить более низкий налог на прирост капитала по вашим акциям, если вы их продаете.

акций и облигаций | Russell Investments

Выбор правильного сочетания акций и облигаций может быть одним из самых простых, но запутанных решений, с которыми сталкивается любой инвестор. В целом роль акций заключается в обеспечении долгосрочного потенциала роста, а роль облигаций — в обеспечении потока доходов.Вопрос в том, как эти качества вписываются в вашу инвестиционную стратегию.

Акции: покупка долевого участия в корпорации

Когда инвестор покупает акции, он или она покупает часть собственности в корпорации. Таким образом, стоимость акций этой корпорации будет, как правило, отражать опыт прибыли фирмы — вверх в периоды прибыли и вниз в периоды убытков. Вообще говоря, чем выше потенциальная доходность, тем выше риск. Например, инвесторы в акции ожидают довольно высокой нормы прибыли, потому что нет графика погашения и нет установленной нормы прибыли, подобной той, которая выплачивается по ценным бумагам с фиксированным доходом, таким как облигации.

Голубая фишка против малой капитализации

Даже в мире акций существуют различия в риске и прибыли. Акции «голубых фишек» — это выпуски компаний, которые хорошо зарекомендовали себя в своих отраслях и имеют долгую историю получения прибыли и выплаты дивидендов. Акции с малой капитализацией или «малой капитализацией» представляют собой акции менее известных компаний. Благодаря этому у них есть потенциал для огромного роста, что может привести к большой прибыли для инвесторов.Однако в сочетании с этим существует более высокий потенциал снижения их стоимости, чем можно было бы ожидать от солидных компаний.

Облигации: предоставление займа корпорации

Облигации представляют собой ссуды, предоставленные инвесторами компаниям и другим организациям, таким как отделения правительства, которые выпустили облигации для привлечения капитала, не отказываясь от управления. Держатель облигации, по сути, владеет долговым обязательством.

Держатели облигаций не участвуют в прибыли компании. Скорее, они получают фиксированный доход от своих инвестиций.Этот доход, выраженный как процентная ставка по облигации, называется «купонной ставкой» и представляет собой процент от первоначальной цены размещения облигации.

Облигации

выпускаются на определенные сроки. Когда срок действия облигации истекает и основная сумма (первоначальная инвестиция) возвращается, считается, что срок погашения облигации наступил. Срок погашения облигаций может достигать 30 лет. Время до погашения и способность эмитента выполнить свои платежные обязательства являются двумя наиболее важными факторами при выборе отдельных облигаций для покупки.

Каждая облигация несет в себе риск того, что обещанный платеж не будет произведен полностью или вовремя. По мере роста неопределенности погашения инвесторы требуют более высоких уровней прибыли в обмен на больший риск.

Потенциальные покупатели облигаций могут оценить способность эмитента выполнять свои долговые обязательства, учитывая рейтинг облигаций, присвоенный такими агентствами, как Moody’s Investors Service или Standard & Poor’s. Рейтинг, указывающий на высокую вероятность погашения, позволит эмитенту продать свои облигации с более низкой ставкой купона, чем облигации, получившие более низкий рейтинг.

Облигации, аналогичные обыкновенным акциям, колеблются в рыночной стоимости и, если они проданы до срока погашения, могут принести прибыль или убыток в основной стоимости.

Государственные и корпоративные облигации

облигаций правительства США и государственных агентств США считаются самыми безопасными вложениями в облигации. Они не застрахованы, но поддерживаются «полной верой и доверием» правительства США в отношении как основной суммы, так и процентов.

Также доступны ценные бумаги с ипотечным покрытием, которые во многих случаях полностью обеспечены U.С. государственное учреждение.

Корпоративные облигации обычно выпускаются промышленными корпорациями, финансовыми фирмами, коммунальными и транспортными компаниями. Обычно они платят больше процентов, чем государственные облигации, но несут больший риск дефолта. Если корпорация обанкротится, держатели облигаций имеют приоритет перед акционерами в отношении активов компании.

Понимание различий между акциями и облигациями

Важное различие при взвешивании прибыли акций и акций.облигации заключается в том, что акции имеют (теоретически) неограниченную способность повышаться в цене. То есть не существует верхнего предела их ценности.

С другой стороны, покупатель облигации обычно знает верхний предел, ожидаемый от такой инвестиции, особенно если она удерживается до погашения. Верно, что облигация может быть продана с премией до срока погашения, но потенциал повышения курса здесь далеко не так велик, как для акций.

Оба варианта также имеют свои риски.С косяками хоть теоретически потолка может и не быть, но дно есть. Акции могут упасть в цене и стать бесполезными. Облигации связаны с процентной ставкой, инфляцией и кредитным риском. Кредитный риск — это риск того, что эмитент облигаций не сможет произвести свои платежи вовремя или вообще, что приведет к фактическому дефолту по облигациям.

Возвратный потенциал

На следующем графике показан рост на 1 доллар, вложенный в акции, включенные в индекс S&P 500 (акции), по сравнению с 1 долларом, вложенным в облигации, перечисленные в Barclays Capital US Aggregate ™ Bond Index (облигации).Хотя исторические результаты не могут гарантировать будущие результаты, вложения в акции в течение этого периода значительно превзошли бы вложения в облигации.

Источник — Акции: индекс S&P 500, облигации: индекс облигаций высокого качества S&P (1965–1973), индекс долгосрочных высококачественных государственных / корпоративных облигаций Barclays (1974–1975), индекс облигаций Barclays Capital US Aggregate ™ (1976–2014 гг.) ).

• Если у вас есть много времени до выхода на пенсию, акции, похоже, имеют существенные преимущества, потому что у рынка больше времени, чтобы скорректировать любой спад, который может вызвать снижение стоимости акций.Однако чрезмерная концентрация на акциях — в любом возрасте — может означать упущение значительных преимуществ, которые могут предложить облигации. Должны ли облигации быть частью вашего портфеля сейчас? Возможно. Почти у каждого инвестора есть финансовые потребности, которые потенциально могут удовлетворить облигации.
• Если вам нужна краткосрочная стратегия, лучше подумать о облигациях. Хотя облигации могут не работать так же хорошо, как акции в течение любого периода, в течение которого не происходит серьезных рыночных спадов, они являются полезными инструментами в их способности застраховаться от рыночных колебаний и обычных подъемов и спадов в экономике.

Распределение ваших инвестиционных фондов между различными классами акций и облигаций — диверсификация — это выбор многих. Сочетание стабильных инвестиций с фиксированным доходом (чтобы смягчить волатильность фондового рынка) и акций (чтобы обеспечить потенциал роста в долгосрочной перспективе) является ключевым элементом работы по достижению долгосрочных финансовых целей.

облигаций и акций — обзор, характеристики, пример

Что такое облигации и акции?

Для потенциальных инвесторов и многих других важно различать облигации и акции.Двумя наиболее распространенными классами активов для инвестиций являются облигации, также известные как инструменты с фиксированным доходом, и акции, также известные как акции.

Оба типа инвестиций имеют глубокую историю на рынках капитала Рынки капитала Рынки капитала — это платформа системы обмена, которая переводит капитал от инвесторов, которые хотят использовать свой избыточный капитал, в бизнес. Чтобы понять, какие инвестиции больше подходят для отдельного инвестора, нужно понимать, что такое ценные бумаги, какую прибыль они приносят, и какой риск они несут.

Что такое облигации?

Облигации являются долговыми инструментами и могут рассматриваться как долговые расписки или займы. Основная идея, лежащая в основе облигации, заключается в том, что предприятию необходимо собрать деньги и, следовательно, может продать облигацию в обмен на необходимые средства. Взамен они обещают вернуть первоначальную сумму, которую они заняли, в дополнение к процентам. Процентная ставка представляет собой ставку компенсации, которую требует инвестор, выступающий в роли кредитора в данной ситуации.

Их также называют инструментами с фиксированным доходом, поскольку они обеспечивают фиксированную сумму дохода, которая выражается в процентах.

Что такое акции?

Акции являются долевыми инструментами и могут рассматриваться как переходящие в собственность компании. В то время как облигации выпускаются всеми типами юридических лиц, включая правительства, корпорации, некоммерческие организации и т. Д., Акции, с другой стороны, выпускаются индивидуальными предпринимателями. тип юридического лица без образования юридического лица, которое принадлежит только товариществам и корпорациям.

Основная идея, лежащая в основе акций, заключается в том, что предприятию необходимо собрать деньги и можно продать акции или акции в обмен на необходимые средства. В свою очередь, компания предоставляет инвестору часть собственности в компании, давая ему право на получение сверхприбылей и позволяя им принимать решения о собственности, такие как голосование за руководство.

В отличие от инструментов с фиксированной доходностью, акции не обеспечивают фиксированный доход; фактически, доходность, которую они приносят, может очень сильно колебаться.

Практический пример — облигации против акций

Предположим, недавно открылся киоск с лимонадом. Основатель киоска с лимонадом пользуется гораздо большим спросом, чем ожидалось, и хочет воспользоваться ситуацией, открыв вторую стойку с лимонадом. Ввод в действие второго лимонадного киоска будет стоить около 1000 долларов. Однако у основателя нет денег для финансирования второй стойки с лимонадом, хотя он знает, что она будет успешной.

Основатель может обратиться к разным инвесторам и рассказать инвесторам об успехе своего бизнеса, чтобы собрать деньги для второго киоска с лимонадом.

Основатель может получить деньги через облигацию, заняв 1000 долларов у инвесторов и пообещав выплатить 1000 долларов через пять лет плюс дополнительные 5% годовых. Основатель надеется, что киоск с лимонадом будет успешным, и он сможет заработать более 1050 долларов, чтобы выплатить ссуду плюс проценты, а излишек оставить себе.

Основатель также может привлечь средства через акции, выпуская 40 акций себе и продав 10 акций другим людям за 1000 долларов.Каждая из акций представляет собственность компании. Таким образом, 10 проданных акций будут иметь право на получение 20% будущей прибыли (10 выпущенных акций / всего 50 акций).

Акционеры имеют право на 20% всех будущих доходов киоска с лимонадом, но основателю не нужно возвращать первоначальную сумму, полученную от инвесторов, в отличие от облигаций.

Если киоск с лимонадом обанкротится, учредитель сначала должен будет заплатить деньги держателям облигаций, а не получит что-либо сам.Это связано с тем, что держатели облигаций имеют старшинство и дополнительную защиту от риска банкротства.

Где покупать акции и облигации

Акции хорошо известны тем, что продаются на различных финансовых биржах — в США самыми популярными биржами являются Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — крупнейшая биржа ценных бумаг в мире, на которой размещается 82% S&P 500, а также 70% крупнейших, фондовая биржа NASDAQ или Американская фондовая биржа (AMEX).В Канаде основной фондовой биржей является Фондовая биржа Торонто (TSX), а в Европе — Euronext и Лондонская фондовая биржа.

Акции первоначально выпускаются посредством первичного публичного предложения (IPO), а впоследствии могут быть проданы инвесторам на вторичном рынке. Фондовые рынки жестко регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в США, а также подлежат жесткому регулированию в других странах.

Облигации не продаются на центральных биржах.Вместо этого они продаются без рецепта (OTC), что по сути означает, что они продаются между отдельными брокерами от покупателей и продавцов, а не на централизованной платформе. Это делает облигации более неликвидными, и их сложнее покупать и продавать по сравнению с акциями.

Плюсы и минусы — облигации против акций

Акции выгодны для инвесторов, которые склонны к более высокому риску. Акции гораздо более волатильны, и вероятность потери ваших инвестиций выше, поскольку держатели акций подчиняются держателям долговых обязательств, если компания вынуждена ликвидироваться.Однако в обмен на риск акционеры получают большую потенциальную прибыль.

Облигации более выгодны для инвесторов, которые хотят меньше подвергаться риску, но при этом хотят получать доход. Инвестиции с фиксированным доходом гораздо менее волатильны, чем акции, а также гораздо менее рискованны. Опять же, как упоминалось ранее, в случае ликвидации акции подчиняются облигациям. Однако у облигаций более низкий потенциал избыточной доходности, чем у акций.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной сертификации коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ CBCA ™. Аккредитация коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы и бухгалтерский учет. , кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое.программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Стоимость облигаций Стоимость облигаций Ценообразование облигаций — это наука о расчете цены выпуска облигации на основе купона, номинальной стоимости, доходности и срока до погашения. Ценообразование облигаций позволяет инвесторам
• Лондонская фондовая биржа (LSE) Лондонская фондовая биржа (LSE) Лондонская фондовая биржа (LSE), расположенная в Лондоне, Соединенное Королевство, является одним из ведущих фондовых рынков в мире.Принадлежащая группе Лондонской фондовой биржи, Лондонская фондовая биржа была основана в 1571 году, что делает ее одной из старейших фондовых бирж в мире
• Старший и субординированный долг Старший и субординированный долг Чтобы понять приоритетный и субординированный долг, мы должны сначала изучить стек капитала . Пакет капитала определяет приоритетность различных источников финансирования. Старший и субординированный долг относятся к их положению в стеке капитала компании. В случае ликвидации первоочередной долг выплачивается в первую очередь.
• Инвестиции: руководство для начинающихИнвестиции: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать.Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, на которые вы можете инвестировать.

Schwab MoneyWise: акции, облигации и наличные деньги

Строительные блоки

Наши два цента

Покупка отдельных облигаций может подойти не каждому инвестору. Чтобы купить достаточно облигаций для надлежащей диверсификации, вам необходимо вложить от 10 000 до 50 000 долларов.Рассмотрите возможность использования паевых инвестиционных фондов облигаций или биржевых фондов (ETF) для упрощения управления и диверсификации рисков. Вы также можете покупать паевые инвестиционные фонды или ETF, чтобы помочь вам инвестировать и диверсифицировать, используя небольшие суммы денег.

Люди много говорят о своих инвестициях, но что это на самом деле означает? На фундаментальном уровне существует три основных типа финансовых вложений: акции, облигации и наличные деньги.

Это наиболее распространенные инструменты торговли и основные строительные блоки вашего портфеля.Вы также услышите, что их называют классами активов. Прежде чем начать инвестировать, найдите время, чтобы изучить эти характеристики акций, облигаций и денежных средств.

Что такое акция?

Акция, также называемая долевой ценной бумагой, представляет собой долю владения в компании. Вот несколько основных типов акций:

• Компании с большой капитализацией — обычно считаются 5% крупнейших отечественных компаний с точки зрения капитализации.
• Средняя капитализация — следующие 15% отечественных компаний по капитализации
• Компания с малой капитализацией — остальные 80% компаний
• Международный — иностранный (не U.С.) предприятия

Капитализация — это общая рыночная стоимость всех акций компании. Он рассчитывается путем умножения цены акции на количество акций в обращении.

На самом деле существует два основных класса акций:

• Обыкновенные акции — это доля собственности, которую вы покупаете при инвестировании в компанию. Владение обыкновенными акциями обычно дает владельцам право голосовать на собраниях акционеров и получать дивиденды (если компания решит их выплачивать).Если вы владеете обыкновенными акциями, вы можете разделить успех компании или почувствовать его отсутствие.
• Привилегированные акции больше похожи на облигации, чем на обыкновенные акции. По ним выплачивается фиксированная доходность, а цены, как правило, менее волатильны, чем обыкновенные акции, но также обеспечивают меньший потенциал для общей прибыли. Привилегированные акционеры обычно не имеют права голоса, но они получают дивиденды раньше, чем обыкновенные акционеры, и имеют приоритет над обыкновенными акционерами, если компания обанкротится.

Как характеризуются акции

Вы также можете услышать о стиле для акций или ссылку на отрасль или сектор, в котором находится акция. Вот что это означает в основном:

• Стиль относится к тому, считается ли акция вложением в рост (ожидается, что прибыль и цена акций будут быстро расти) или вложением в стоимость (считается, что цена занижена и имеет хорошую стоимость).
• Сектор и промышленность относятся к обычно используемой системе классификации, в которой акции обычно делятся на 11 секторов (информационные технологии, телекоммуникационные услуги, коммунальные услуги, здравоохранение, финансы, промышленность, потребительское право, основные потребительские товары, материалы и энергия) и 68 отраслей в рамках эти секторы (примеры включают продукты питания и лекарства, розничную торговлю, банки, строительные товары и т. д.).

Чтобы упростить инвестирование, когда вы только начинаете, подумайте об инвестировании в паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF), а не в отдельные акции.

Что такое облигация?

Облигация похожа на долговую расписку. Вы одалживаете заемщику немного денег, а взамен получаете обещание выплаты, плюс проценты, в установленный срок. Существует множество типов облигаций с разной степенью риска, в том числе следующие:

• Корпоративные облигации выпускаются корпорациями, стремящимися привлечь капитал.Как правило, они предлагают самую высокую доходность, но при этом имеют самый высокий риск.
• Муниципальные облигации , также называемые «муни», выпускаются органами власти штата или местного самоуправления. Они популярны среди инвесторов с высокими налоговыми ставками благодаря тому, что они обычно не облагаются федеральными налогами, а также могут не облагаться налогами штата.
• Государственные облигации выпускаются Казначейством США или другими федеральными агентствами. Казначейские облигации (со сроком погашения от 10 до 30 лет), казначейские векселя (со сроком погашения от 1 до 10 лет) и казначейские векселя (со сроком погашения от 90 дней до 12 месяцев) («Казначейские векселя») обеспечены полной надежностью. и кредит U.Правительство С. и считается самым надежным из долговых инструментов. Хотя они не облагаются налогами штата, они облагаются федеральными налогами. Большинство других облигаций, выпущенных федеральными агентствами, не гарантированы федеральным правительством, но они по-прежнему считаются высококачественными инвестициями.

Рейтинг облигаций

Облигации

имеют рейтинг, чтобы помочь инвесторам понять, насколько они рискованны. Поэтому, прежде чем покупать облигацию, важно понимать ее рейтинг и понимать, что рейтинги могут измениться.

Облигации

имеют рейтинг кредитного качества основными рейтинговыми системами, такими как Standard & Poor’s и Moody’s. Рейтинги основаны на вероятности того, что эмитент облигаций объявит дефолт, не выполнив свои обязательства перед инвесторами.

Вот основная рейтинговая система:

• AAA от Standard & Poor’s (Aaa от Moody’s) — облигации высшего качества
• BBB или выше от S&P (Baa или выше от Moody’s) — облигации инвестиционного уровня, для рассмотрения осмотрительными инвесторами
• Ниже этого порога — более рискованные, но более доходные облигации, часто называемые «мусорными облигациями».
• RD или ниже по S&P — облигации уже в дефолте

Неудивительно, что облигации более низкого качества обычно предлагают более высокую доходность в качестве стимула к покупке, несмотря на более высокий риск.

Что такое наличные и денежные вложения?

Эти типы инвестиций малорисковые и предлагают более низкую доходность, но они подходят для краткосрочных целей, повседневных расходов и средств на случай чрезвычайных ситуаций. В их число входят:

наличными —

• Текущие и сберегательные счета подходят для повседневных расходов и резервного фонда. Обязательно найдите счет с конкурентоспособной процентной ставкой, но следите за требованиями к минимальному балансу и комиссиям.

Денежные вложения —

• Краткосрочные CD и казначейские векселя могут быть привлекательными краткосрочными инвестициями, если у вас есть конкретные сроки и вы цените определенную прибыль. Эти инвестиции, как правило, приносят немного больше процентов, но обычно должны удерживаться на период от трех до 12 месяцев.
• Долгосрочные CD, фонды ультракоротких облигаций и фонды стабильной стоимости — это другие варианты, которые следует рассмотреть для распределения ваших денежных средств.

Плюсы и минусы наличных денег и денежных вложений

Хранение денег в наличных уместно, если вам нужно быстро их получить.

Но когда дело доходит до ваших долгосрочных целей, наличные деньги и денежные вложения представляют собой другой вид риска: риск инфляции. Это потому, что низкая доходность, которую вы, вероятно, получите, вполне может быть ниже уровня инфляции. По сути, вы можете терять деньги и ограничивать возможность достижения своих целей.

Чтобы не хранить слишком много денег в этих категориях и не иметь слишком большого инфляционного риска, придерживайтесь процентной доли денежных средств, рекомендованной вашим планом распределения активов, и держите как минимум три-шесть месяцев расходов на жизнь в чрезвычайном фонде на случай, если произойдет что-то неожиданное. .

Идти в ногу с налогами и инфляцией

Акции были лучшей защитой от налогов и инфляции (1970–2019)

Средняя годовая доходность

• Общая прибыль
• Возврат после уплаты налогов
• Доходность после налогов и инфляции

• Акции
• Облигации
• Денежные вложения

Источник: Центр финансовых исследований Schwab, данные предоставлены Morningstar, Inc.Индексы, представляющие каждый класс активов, — это индекс S&P 500® (акции), индекс промежуточных государственных облигаций США Ibbotson (облигации) и 30-дневные казначейские векселя Ibbotson США (денежные вложения). Исторические предельные налоговые ставки и уровни инфляции использовались для корректировки показателей «Прибыль после налогов» и «Прибыль после налогов и инфляции». Результаты диаграммы предполагают, что период владения составляет 46 лет, выплаты дивидендов ежегодно облагались налогом по самым высоким предельным ставкам налога, а прирост капитала рассчитывался в конце периода по ставке долгосрочного прироста капитала (20% по состоянию на 2015 год).Индексы являются неуправляемыми, не несут комиссий или расходов и не могут быть инвестированы напрямую. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

© 2017 Charles Schwab & Co., Inc. Все права защищены. Член SIPC. (0116-3593)

Продолжайте учиться

Узнайте больше об основах инвестирования и о том, как лучше всего использовать свои деньги.

Токарная 50

Получите финансовые ответы на этом важном этапе жизни.

См. Книгу

видео : Зачем инвестировать в акции? (4 мин.)

Узнайте, как акции могут помочь вам построить богатство и победить инфляцию.

Как акции зарабатывают деньги?

акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов

Что такое акции, облигации и паевые инвестиционные фонды?

Акции, облигации и паевые инвестиционные фонды — хорошо известные и мощные компоненты диверсифицированного портфеля.Чтобы достичь желаемой прибыли для достижения целей, чрезвычайно важно убедиться, что в портфеле есть разные типы инвестиций.

Резюме

• Когда инвестор покупает акции, покупается долевое владение в форме акции.
• Облигации — это тип инвестиций, предназначенный для помощи правительствам и корпорациям в сборе денег.
• В паевом инвестиционном фонде деньги, собранные от различных инвесторов, собираются вместе для покупки большого количества ценных бумаг.

Что такое акции?

Когда инвестор покупает акции, покупается их часть в форме акции. Если бизнес или предприятие преуспевают, инвестор получает выгоду от увеличения стоимости акций. Акция может храниться или продаваться с прибылью на фондовой бирже Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — крупнейшая биржа ценных бумаг в мире, на которой размещаются 82% S&P 500, а также 70 из самых больших.Если бизнес идет плохо, стоимость акций снижается, и инвестор может потерять часть или все инвестиции.

Акции обычно более рискованные, чем облигации, так как нет гарантии, что акции будут хорошо себя чувствовать. Тем не менее, когда дело доходит до торговли акциями, есть потенциал для получения более высокой прибыли. Компании продают свои акции по разным причинам, например, для разработки новых продуктов, выхода на новые рынки или даже для погашения долга. Первая продажа акций компанией называется первичным публичным размещением (IPO). Первичное публичное предложение (IPO). Первичное публичное предложение (IPO) — это первая продажа акций, выпущенных компанией для широкой публики.До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO.

Что такое облигация?

Облигации — это тип инвестиций, предназначенный для помощи правительствам и корпорациям в сборе денег. Его можно рассматривать как вид кредита. Нет права собственности на акции и дивидендов, но инвесторы, покупающие облигации, получают выплату в виде процентов.

Например, компании А необходимо привлечь 2 миллиона долларов для определенного проекта. Он решает предложить инвесторам трехлетнюю облигацию, чтобы собрать деньги. Затем инвестор купит облигацию по цене выпуска, и Компания A выплатит инвестору проценты на деньги, уплаченные за облигацию. После погашения облигации компания выплатит инвестору номинальную стоимость облигации.

Таким образом, облигации являются активами с фиксированной доходностью, в отличие от акций. Процентная ставка фиксируется заранее.Облигациям присваиваются рейтинги кредитных рейтинговых агентств, таких как Moody’s и Standard and Poor, чтобы помочь инвесторам.

Существует два типа облигаций: государственные и корпоративные облигации. Когда правительству нужны деньги, оно может только выпускать облигации. Компании выпускают облигации вместо того, чтобы искать ссуду или овердрафт в банке, поскольку процентные ставки по облигациям ниже, а рынок облигаций предлагает более выгодные условия.

Акции и облигации

При сравнении облигаций и акций облигации считаются более безопасным вложением.Важно отметить, что облигации не являются полностью безрисковыми и получают преимущество только в случае банкротства. .

Владение акциями дает больший потенциал для получения прибыли, но облигации имеют гораздо меньшую волатильность в сторону понижения. Инвестиции в облигации играют ключевую роль в балансировании и снижении краткосрочной волатильности, связанной с акциями.

Паевые инвестиционные фонды

Акции и облигации характеризуются классами активов.С другой стороны, паевые инвестиционные фонды — это объединенные инвестиционные инструменты. В паевом инвестиционном фонде деньги, собранные от различных инвесторов, собираются вместе для покупки большого количества ценных бумаг. Паевой инвестиционный фонд дает инвестору мгновенную диверсификацию.

Паевые инвестиционные фонды — это не то же самое, что акции. Когда вы инвестируете в паевой инвестиционный фонд, вы не владеете акциями вложенных акций, а владеете частью фонда. Кроме того, паевые инвестиционные фонды обычно управляются управляющими фондами финансовых корпораций. После того, как инвестор покупает фонд, нет контроля над тем, что входит в фонд или выходит из него.Следовательно, нет инвестиций в конкретную акцию или облигацию, а есть комбинация различных активов. Также необходимо внести плату или комиссию.

Ключевые выводы

Инвесторы не выбирают между акциями и облигациями, а принимают решение о соотношении этих двух активов в своем портфеле. Поскольку акции и облигации имеют свои плюсы и минусы, инвестор определит пропорцию в соответствии с желаемыми целями и допустимым уровнем риска.

После принятия решения инвестор решает, какой механизм использовать для реализации такого выбора распределения активов.Инвестиционным инструментом могут быть паевые инвестиционные фонды, торгуемые на бирже фонды. Обменный фонд (ETF). Биржевой фонд (ETF) — популярный инвестиционный инструмент, в котором портфели могут быть более гибкими и диверсифицированными по широкому спектру всех доступных классов активов. Изучите различные типы ETF, прочитав это руководство, или отдельные ценные бумаги.

Не существует единого инвестиционного канала, оптимального для любого инвестора. Инвестиции обычно основываются на четырех критериях, а именно: возраст, уровень дохода, время, по истечении которого деньги потребуются, и устойчивость к риску.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком сертификации коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ CBCA ™. Аккредитация коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет и т.д. кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое.